MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 MARMARA CAPİTAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 30/09/2016

2 I) GENEL BİLGİLER Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş., Beşiktaş Vergi Dairesine no ile kayıtlı olup, Konaklar Mah. Akçam Cad. No:13/1, 4. Levent/Beşiktaş, İstanbul adresinde faaliyet göstermektedir. Şirketin Ticaret sicil numarası dür ve web sitesi dır. Şirkete, SPK nın tarih ve 10/441 no lu izin yazısı ile kuruluş izni verilmiştir. Şirketin kuruluşu tarihinde İstanbul Ticaret Odası tarafından tescil edilmiş, tarih ve 8819 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Şirket, SPK nın tarih ve PYŞ/PY.29/781 sayılı faaliyet yetki belgesinin tarihinde Kap ta ilan edilmesi ile Portföy Yöneticiliği Faaliyetine başlamıştır tarihi itibariyle Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş de 4 personel bulunmaktadır. Faaliyet Konusu Şirketin ana faaliyet konusu, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde finansal varlıklardan oluşan portföyleri, müşterileri ile portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle ve vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonlarını, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı gerçek ve tüzel kişilerin portföylerini de mevzuat hükümleri kapsamında yönetebilir. Şirket ayrıca sermaye piyasası mevzuatında yer alan şartları sağlamak ve Sermaye Piyasası Kurulu ndan gerekli izin ve yetki belgelerini almak kaydıyla yatırım danışmanlığı ve yatırım fonlarının katılma paylarının alım satımına aracılık faaliyetinde de bulunabilir. Şirketin Ortaklık Yapısı Şirket te imtiyazlı hisse veya pay sahibi bulunmamaktadır. Şirketin 30 Eylül 2016 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir. Ortağın Adı / Soyadı - Ticaret Unvanı Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) Haydar Acun H. Lundén Holding Aktiebolag White Red IVS TOPLAM Şirket Sermayesi Şirketin ödenmiş sermayesi TL olup tamamı ödenmiştir.

3 Yönetim Kurulu ve Personele İlişkin Bilgiler Şirketin Yönetim Kurulu 3 kişiden oluşmaktadır. Adı Soyadı Ünvanı Görev Süresi Sinan Dallı Yönetim Kurulu Başkanı Devam Ediyor Haydar Acun Yönetim Kurulu Başkan Yrd Devam Ediyor Niels Elgaard Larsen Yönetim Kurulu Üyesi Devem Ediyor Dönem içerisinde Yönetim Kurulu ve Üst Düzey yöneticilerinde herhangi bir değişiklik olmamıştır. Personele ücret ve benzeri ödemeler dışında yemek yardımı sağlanmaktadır. Şirketimizde toplu sözleşme uygulaması yoktur. Personel ücretleri Şirket in mali durumu, personelin performansı ve sektördeki diğer şirketlerin ücret politikası gözönünde bulundurularak belirlenmektedir. Yönetim Kurulu Üyelerinin Özgeçmişleri Sinan Dallı Sinan Dallı, Türk Ekonomi Bankası nda hisse senedi analisti olarak başladığı kariyerine, kurumsal satış direktörü olarak devam etmiş ve bankanın ilk yatırım fonu nun halka arzını gerçekleştirmiştir yılları arasında akaryakıt depolama alanında hizmet sunan Delta Petrol ün finans koordinatörü olan Sinan Dallı, aynı zamanda Caffé Nero nun Türkiye operasyonlarına danışmanlık yapmış ve yılları arasında şirketin yönetim kurulu üyesi olarak görev yapmıştır. Sinan Dallı 2010 yılında başladığı, otomotiv sektörüne plastik sızdırmazlık ürünleri sağlayan Avrupa nın en büyük üreticilerinden Standard Profi in finans koordinatörlüğü görevini, şirketin Private Equity fonu Actera PE Partners a satılması sürecini başarıyla tamamladıktan sonra, girişimciliğe atılmış ve 2013 yılında krom üretimi yapan Alser Maden i kurmuştur. Dış ekonomik ilişkiler kurulu DEİK in çeşitli iş konseylerinde başkanlık görevlerinde bulunmuş olan Sinan Dallı, ABD Boston Üniversitesi işletme mezunu olup, İngiltere City Universitesi Ashridge Kolej de MBA yapmıştır. Haydar Acun Haydar Acun, yılları arasında Global Menkul Değerler A.Ş. de hisse senedi analisti olarak çalıştıktan sonra kariyerine Londra Schroders Securities de, gelişmekte olan ülkeler masası, Türkiye den sorumlu ülke analisti olarak devam etmiş ve aynı dönemde Extel tarafından en iyi Türkiye analisti seçilmiştir yılları arasında, Avusturya Bankası nın yatırım kuruluşu olan CAIB nin Londra şubesinde Türkiye operasyonlarından sorumlu direktör olarak görev yaptıktan sonra, şirketin İstanbul temsil ofisini açarak Türkiye ye dönmüştür.

4 Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. de yurtdışı kurumsal satış ve araştırmadan sorumlu genel müdür yardımcısı olarak çalışan Haydar Acun, 2006 yılında yabancı yatırımcılar ile birlikte kurduğu Sardis Menkul Değerler A.Ş. de, 2014 yılı sonununa kadar genel müdür ve yönetim kurulu başkanı olarak görev yapmıştır. Haydar Acun, İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi, İngilizce Bölümü mezunudur. Niels Elgaard Larsen Niels Larsen, bilgisayar eğitimi konusunda önemli akademik tecrübeye sahip olup, uzun yıllar Copenhag Üniversitesi ve Sydney Üniversitesinde bilgisayar bilimleri konusunda öğretim üyeliği yapmıştır. Programcılık ve finansal sistemler konularında danışmanlık hizmeti veren Niels Larsen, aralarında Gardlauget Strandengen, Andelsboligforeningen, IT- POL and Media Frontiers ApS in bulunduğu bir çok şirkette yönetim kurulu başkanı ve üyesi olarak görev yapmıştır. Niels Larsen in bilgisayar bilimleri ve fizik alanında çift diplaması olup aynı zamanda Copenhag üniversitesinden verile doktora derecesi bulunmaktadır. II) YÖNETİM KURULU ÜYELERİ İLE ÜST DÜZEY YÖNETİCİLERE SAĞLANAN MALİ HAKLAR Şirketimiz Yönetim Kurulu Üyelerine Huzur Hakkı adı altında herhangi bir ücret ödenmemektedir tarihi itibariyle Üst Düzey personeline sağlanan ücret, kıdem tazminatı ve benzeri menfaatlerin toplamı TL dir. III) ARAŞTIRME-GELİŞTİRME FAALİYETLERİ Yoktur. IV) ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER Şirket 1 Ocak-30 Eylül 2016 faaliyet döneminde TL lik duran varlık yatırım yapmıştır. Bu dönemde Şirket herhangi bir teşvikten yararlanmamıştır. İşletmenin Faaliyet Gösterdiği Sektör ve Bu Sektör İçerisindeki Yeri Yaklaşık 50 şirketin faaliyet gösterdiği portföy yöneticiliği sektöründe yönetilen fonların toplam büyüklüğü Eylül sonu itibariyle 116 milyar TL ye ulaşmıştır. Bu miktarın yaklaşık %42 si yatırım fonlarından oluşurken, hisse senedi fonlarının toplam yatırım fonları içindeki büyüklüğü 1.4 milyar TL civarındadır. Yatırım Fonlarının toplam büyüklüğünün tarihi itibariyle 39 milyar TL civarında olduğu tahmin edilmektedir.

5 Şirketimizin yönetmekte olduğu Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Yoğun Fon un (MAC) büyüklüğü dönemine göre %20.4 artarak TL33.8m a ulaşmıştır. Hisse Senedi Fonumuz (yabancı ve endeks fonlar hariç tutulduğunda) sektörde büyüklük açısından ilk 5 fon arasında bulunmakta aynı zamanda Tefas verilerine göre getiri açısından da 3. sırada bulunmaktadır. İlk 9 ayda MAC fonumuz %16.9 yükselirken, BIST-100 Endeksindeki yükselme %6.6 da kalmıştır. Fonumuz kurulduğu tarihten itibaren (Ocak 2014), %70.3 net getiri ile sektördeki en iyi hisse senedi fonu olmuştur. Bu dönemde borsanın getirisi ise %12.8 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin Doğrudan veya Dolaylı İştirakleri Hakkında Bilgi Şirketin herhangi bir iştiraki bulunmamaktadır. Faaliyet Yılı İçerisinde Yapılan Özel Denetime ve Kamu Denetimine İlişkin Bilgiler 30 Eylül 2016 itibariyle herhangi bir kamu ve özel denetim sözkonusu olmamıştır. Şirket, SPK mevzuatı gereğince Bağımsız Denetim kapsamındadır. Şirket Aleyhine Açılan Davalar ve Olası Sonuçları Hakkında Bilgiler Yoktur. Mevzuat Hükümlerine Aykırı Uygulamalar Nedeniyle Şirket ve Yönetim Kurulu Üyeleri Hakkında Uygulanan İdari veya Adli Yaptırımlıra İlişkin Açıklamalar Yoktur. Faaliyet Yılı İçerisinde Yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantıları Dönem İçerisinde Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı yapılmamıştır. Faaliyet Yılı İçerisinde Yapılan Olağan Genel Kurul Toplantıları tarihinde Olağan Genel Kurul Toplantısı yapılmıştır. Faaliyet Yılı İçerisinde Yapılan Bağış, Yardım ve Sosyal Sorumluluk Projeleri Hakkında Bilgi Yoktur.

6 V) FİNANSAL DURUM Sınırlı Bağımsız Denetimden Geçmiş 1 Ocak -30 Eylül 2016 Dönemine ait finansal tablolar aşağıdadır. 30 EYLÜL 2016 VE 31 ARALIK 2015 TARİHLERİ İTİBARİYLE FİNANSAL DURUM TABLOLARI VARLIKLAR Dönen Varlıklar Cari Dönem Geçmiş Dönem Notlar 30 Eylül Aralık 2015 Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar Alım Satım Amaçlı Elde Tutulan Finansal Varlıklar Ticari Alacaklar İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 5, Peşin Ödenmiş Giderler İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar Diğer Dönen Varlıklar - - Toplam Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Diğer Alacaklar İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar Maddi Duran Varlıklar Mobilya ve Demirbaşlar Toplam Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR

7 Cari Dönem Geçmiş Dönem Notlar 30 Eylül Aralık 2015 KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Diğer Borçlar İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 6, İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları ( ) - Net Dönem Karı veya Zararı ( ) Toplam Özkaynaklar TOPLAM KAYNAKLAR

8 01 OCAK - 30 EYLÜL 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT KAR ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU Cari Dönem Geçmiş Dönem Cari Dönem Geçmiş Dönem Notlar KAR VEYA ZARAR KISMI Hasılat Satışların Maliyeti TİCARİ FAALİYETLERDEN BRÜT KAR (ZARAR) BRÜT KAR (ZARAR) Genel Yönetim Giderleri 15,16 ( ) ( ) ( ) ( ) Pazarlama Giderleri (9.508) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 17 (3.150) ESAS FAALİYET KARI (ZARARI) ( ) (57.773) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Yatırım Faaliyetlerinden Giderler FİNANSMAN GELİRİ (GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI (ZARARI) ( ) (57.773) Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI (ZARARI) ( ) (57.773) Sürdürülen Faaliyetler Vergi (Gideri) Geliri (19) Dönem Vergi (Gideri) Geliri Ertelenmiş Vergi (Gideri) Geliri 19 (19) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI (ZARARI) ( ) (57.773) DÖNEM KARI (ZARARI) ( ) (57.773) Pay Başına Kazanç

9 Pay Başına Kazanç (Zarar) Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç (Zarar) 20 0,006 (0,056) 0,065 (0,0231) DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar Kar veya Zarar Olarak Yeniden Sınıflandırılacaklar DİĞER KAPSAMLI GELİR (GİDER) TOPLAM KAPSAMLI GELİR (GİDER) ( ) (57.773) 01 OCAK 30 EYLÜL 2016 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU Notlar Cari Dönem Geçmiş Dönem İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI ( ) ( ) Dönem Karı (Zararı) ( ) Sürdürülen Faaliyetlerden Dönem Karı (Zararı) ( ) Dönem Net Karı (Zararı) Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler ( ) ( ) Amortisman ve İtfa Gideri İle İlgili Düzeltmeler Faiz (Gelirleri) ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler ( ) (93.381) Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler 17 ( ) (93.381) Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) İle İlgili Düzeltmeler (17.342) (26.139) Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler (17.341) (26.139) Vergi (Geliri) Gideri İle İlgili Düzeltmeler 19 - Kar (Zarar) Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler ( ) - İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler (36.650) (1.629)

10 Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 5 (25.765) - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış) (25.765) - Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) ile İlgili Düzeltmeler 6 - (179) İlişkili Olmayan Taraflardan Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Azalış (Artış) - (179) Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) (18.826) - Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler İlişkili Taraflara Ticari Borçlardaki Artış (Azalış) Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) Faaliyetler ile İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler İlişkili Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) İlişkili Olmayan Taraflara Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış (Azalış) İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış (Azalış) ile İlgili Düzeltmeler (4.168) (26.345) Faaliyetlerle İlgili Diğer Varlıklardaki Azalış (Artış) - (26.345) Faaliyetlerle İlgili Diğer Yükümlülüklerdeki Artış (Azalış) (4.168) - Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları ( ) ( ) Vergi İadeleri (Ödemeleri) 19 (1.973) (14.007) Alınan Temettü Alınan Faiz YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI (17.619) ( ) Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları 4 ( ) ( ) Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları 7 (1.119) (12.575) Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları (1.119) (12.575) FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri Pay İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) ( ) Yabancı Para Çevrim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (AZALIŞ) ( )

11 DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ EYLÜL 2016 ve 2015 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU ÖNCEKİ DÖNEM Birikmiş Karlar Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem Birikmiş Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Karlar Özkaynaklar 7 Mayıs 2015 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) Kuruluş sermayesi Toplam Kapsamlı Gelir - - ( ) ( ) ( ) Dönem Karı (Zararı) - - ( ) ( ) ( ) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) Eylül 2015 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) ( ) ( )

12 Birikmiş Karlar Ödenmiş Geçmiş Yıllar Net Dönem Birikmiş CARİ DÖNEM Notlar Sermaye Kar/Zararları Karı/Zararı Karlar Özkaynaklar 1 Ocak 2016 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Başı) ( ) ( ) Transferler - ( ) Toplam Kapsamlı Gelir Dönem Karı (Zararı) Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) Eylül 2016 İtibariyle Bakiyeler (Dönem Sonu) ( ) (98.152) Şirketin sermayesinin karşılıksız kalıp kalmadığına veya borca batık olup olmadığına ilişkin tespit ve yönetim organı değerlendirmeleri Şirketin sermayesi TL olup tamamı ödenmiştir. Şirketin tarihi itibariyle TL aktifi, TL özkaynağı bulunmaktadır. Sermaye yeterliliği tabanı fazlası ,47 TL olup, aynı zamanda ,91 TL lik asgari özsermaye fazlalığı bulunmaktadır. Varsa şirketin finansal yapısını iyileştirmek için alınması düşünülen önlemler 2016 yılını karlı şekilde kapatmak için yönetilmekte olunan fonun yatırımcılara tanıtılması ve büyütülmesi amacıyla pazarlama faaliyetlerine ağırlık verilmesi planlanmaktadır.

13 II) RİSKLER Şirketimiz, faaliyetleri çerçevesindeki riskleri, organizasyon yapısında oluşturulan İç Kontrol Teftiş ve Risk Yönetimi Birimlerine ilişkin Yönetim Kurulunca kabul edilmiş İç kontrol ve Teftiş prosedürleri ışığında yönetmektedir. III) DİĞER HUSUSLAR Şirket, Sardis Menkul Değerler A.Ş. nin kurucusu ve yöneticisi olduğu Sardis Menkul Değerler A.Ş. A tipi Hisse Senedi Fonu nu (Hisse Yoğun Fon) SPK iznine müteakip 9 Ekim 2015 tarihinde devir almıştır. Bu tarihten itibaren fon un ismi Marmara Capital Portföy Hisse Senedi Fonu (Hisse Yoğun Fon) olmuştur. Saygılarımızla, Marmara Capital Portföy Yönetimi A.Ş. Haydar Acun