RISK YÖNETIMI KILAVUZU

Transkript

1 RISK YÖNETIMI KILAVUZU 1

2 İÇINDEKILER İçindekiler 2 Giriş 3 I. Fark Sözleşmesi (CFD) Yatırımlarının Temel İlkeleri 3 Fark Sözleşmeleri (CFD'ler) 3 Kaldıraç ve Teminat 3 Spread Oranları 4 Pip Hesaplaması 4 Pozisyon Yenileme Ücretleri 5 Vade Dolum Tarihleri 6 II. Yatırımlarla İlgili Riskler 6 Zararlar 6 Teminat Çağrısı ve Pozisyon Kapanması 7 Piyasa Volatilitesi 8 Kayma (Slippage) 9 III. Risk Yönetimi Araçları 10 Düşük Net Varlık Uyarısı 10 Zarar Durdurma Emirleri 11 Kâr Alma 13 Yatırımların Elle Kapatılması 14 Sonuç 15 2

3 GIRIŞ Bu risk yönetimi kılavuzunun amacı, yeni yatırımcıların, yatırım kariyeleri boyunca karşılaşabilecekleri temel online yatırım risklerini açıklamak ve bu konuda bilgilendirmektir. Kaldıraçlı ürünlerle yatırım yapma deneyiminiz olsa dahi, bu kılavuzu dikkatle okumanızı önemle tavsiye ederiz. Bu kılavuzun amacı, yatırımcıların, başarılı bir yatırım kariyeri için gereken başlıca ve en önemli unsurlardan birinin güçlü bir Risk Yönetimi Planı olduğunu anlamaları adına, yatırımlarla ilgili hayati bilgilere ve kapsamlı bir temele sahip olmalarını sağlamaktır. Bu hem yeni hem de deneyimli yatırımcılar için aynı şekilde geçerlidir. Yatırımcılar, yatırımlarla ilgili riskleri eksiksiz bir şekilde anlayıp, mevcut yatırım araçlarının farkına vardıklarında, riske maruz kalma ihtimallerini minimum seviyeye indirme becerisini kazanabilirler. Risk yönetimi, her yatırımcının başarısında hayati önem taşır. Başarı, yatırımlardan alınan geri dönüşlerin zarardan çok kâr olduğu nokta olarak tanımlanabilir. Dolayısıyla, bir yatırımcı olarak, potansiyel kazançlar gibi potansiyel zararların da yatırımların önemli ve tamamlayıcı bir parçası olduğunu anlamanız çok önemlidir. Doğru bir risk yönetimi yaklaşımı, yatırımların temelini oluşturan bu parçaların ikisine de eşit derecede önem verilmesini gerektirir. Kişisel yatırım stratejisi oluşturulması, her yatırımcının başarısında önemli bir paya sahiptir. Yatırımlarla ilgili alacağınız tüm kararlar ve yapacağınız tüm işlemler tamamen ve mutlak olarak sizin sorumluluğunuzda olacağı için, kendinize ait özgün bir yatırım ve risk yönetimi stratejisi geliştirmeniz özellikle mühimdir. Bunun doğal bir sonucu olarak, yatırım kararlarınızın ve işlemlerinizin sonuçlarıyla ilgili sorumluluk, ister kâr ister zarar olsun, tamamen size aittir. Bundan dolayı, bu kılavuzda anlatılan ilkeleri, riskleri ve araçları bütünüyle anlamanın önemini hafife almamalısınız. Bir sonraki bölümde CFD yatırımlarının temel prensipleri anlatılacaktır. Yatırım yaparken karşılaşabileceğiniz risk faktörlerini anlamak için bu prensipleri tümüyle ve kapsamlı bir şekilde bilmek gerekir. Bu spesifik risk faktörleriyle ilgili daha detaylı bir analize, bu kılavuzun ikinci bölümünde yer verilmiştir. Son olarak, üçüncü bölümde, risk yönetimi için kullanabileceğiniz araçlara odaklanılmıştır. I. Fark Sözleşmesi (CFD) Yatırımlarının Temel İlkeleri CFD yatırımlarının temel ilkelerini eksiksiz bir şekilde anlamanız, riskinizi yönetebilmeniz için hayati önem taşır. Bu kılavuzun bir sonraki bölümünde, her yatırımcının risk yönetimi planında baz alınması gereken farklı risk türleri ele alınacaktır. Fark Sözleşmeleri (CFD'ler) Fark sözleşmesi (CFD), herhangi bir dayanak varlığı içeren bir finans enstrümanı türevidir; yani, dayanak varlığı fiziksel olarak satın alıyor olmazsınız. CFD sözleşmeleri hisse senedi, döviz paritesi, emtia veya endeks gibi bir dayanak varlığın mevcut değeri ile sözleşmenin bitiş anındaki değeri arasındaki farkın takas edilmesi için alıcı ile satıcı arasında yapılan bir anlaşmadır. Türev enstrümanlar olan CFD'lerin fiyat seviyeleri, ilgili dayanak varlıkların fiyatlarıyla doğrudan bağlantılıdır ve haliyle, dayanak varlığın piyasasında yaşanan piyasa volatilitesinden direkt olarak etkilenir. Piasa Volatilitesi hakkında daha fazla bilgi almak için lütfen aşağıdaki bölüme göz atın. Kaldıraç ve Teminat CFD'ler kaldıraçlı ürünlerdir; yani, pozisyon açarken, yatırımın tam değerinin sadece küçük bir yüzdesini pozisyona yatırmanız gerekir. Hesabınızda bulunan fon miktarından daha büyük miktarlarda pozisyonlar açarak kaldıraçlı yatırımlar yapabilirsiniz. Buna "teminatlı yatırım" (veya teminat gereksinimi) adı verilir. 3

4 Kaldıraç sayesinde, yatırımın gerçek değerinin küçük bir kısmını yatırmanız gerekir; ancak pozisyonunuzun geri dönüşü olan kazanç ve zararlar, CFD pozisyonuna gerçek değeriyle yatırım yapmışsınız gibi olur. Kaldıraç etkisiyle hem kazançlarınızın hem de zararlarınızın büyüyeceğini anlamanız çok önemlidir. Kazanç ve zararların kaldıraçtan nasıl etkilendiğiyle ilgili bir örnek için lütfen aşağıdaki Zararlar bölümüne göz atın. Kaldıraç, 1:X olarak belirtilir ve 'X' kaldıraç seviyesidir. Döviz paritelerinin çoğunda kaldıraç seviyesi 1:400 oranındadır, dolayısıyla kaldıracın 400 olduğunu söyleyebiliriz. Hisse senetlerinde kaldıraç oranı genellikle daha düşüktür ve 1:20 civarındadır, yani kaldıraç 20'dir. Teminat gereksinimi kaldıraçla doğrudan bağlantılıdır. Kaldıraç oranının, teminat seviyesine yüzdelik olarak etkisini ifade eder. Kaldıraç seviyesinin 20 olması demek, teminat gereksiniminin %5 olması demektir (1:20 = 1/20 = %(1/20 x 100) = %(100/20) = %5) Örneğin: Örneğin, A Hisse Senedinin CFD fiyatı $10'ken, 4000 CFD almaya karar verdiniz. Pozisyon değeri $40,000 (4000 x $10) olacaktır. Bu pozisyon için ödemeniz gereken gerçek miktar $40,000 değildir: gerçek miktar, CFD için gerekli olan teminat miktarına bağlıdır. Eğer bu CFD'nin kaldıraç oranı 20'yse (%5 teminat gereksinimi), gereken teminat miktarı şu şekilde hesaplanır: a) (Miktar x fiyat)/kaldıraç 4000 x $10/20 = $2000 VEYA b) (Miktar x fiyat) x % teminat gereksinimi x $10 x 5% = $2000 Yani, minimum gerçek ödemeniz $40,000 yerine $2,000'dır. Bu yatırımı gerçekleştirmek için hesabınızın gerçek bakiyesinde (teminatında) $2000 bulunuyor olması gerekir. Spread Oranları "Alış/Satış Spread'i", her varlığın güncel Alış ve Satış fiyatları arasındaki farktır. Ne zaman bir pozisyon açsanız, ilk olarak zararla başlar. Gördüğünüz bu zarar miktarı spread oranıdır ve açtığınız her pozisyonda otomatik olarak uygulanır. Eğer net varlığınızın büyük bir yüzdesine tekabül eden pozisyonlar açarsanız, spread dolayısıyla karşılaşacağınız ilk zararlar, hesap bakiyenizi Kapanma seviyesine yaklaştırarak tehlikeye sokabilir. Bu tür durumlardan sakınmak adına, ödemeniz gerekecek olan spread miktarını pozisyon açmadan önce biliyor olmalı ve hesap bakiyeniz için çok riskli olan hacimlerde yatırımlar yapmaktan kaçınmalısınız. Ödemeniz gereken spread miktarını, aşağıda gösterildiği şekilde pip değerlerini hesaplayarak bulabilirsiniz. Her varlığın spread oranı farklıdır ve internet sitemizde yayınlandığı gibidir. Buna ek olarak, her varlığın spread oranını platformumuzda görebilirsiz ve spread listelerini dikkatle incelemenizi önemle tavsiye ederiz. Pozisyon açmadan önce, ilgilendiğiniz varlığın spread oranını mutlaka göz önünde bulundurmalısınız. Spread oranlarının nasıl işlediği konusunda daha fazla bilgiyi En İyi Emir Gerçekleştirme Politikamızı okuyarak edinebilirsiniz. 4

5 Pip Hesaplaması Risk yönetiminin esas ilkelerinden biri de pozisyonlarınızın pip değerini hesaplamaktır ve yatırımlarınız üzerinde daha kapsamlı bir kontrole sahip olmanızı sağlayabilir. Pip değerini hesapladığınız zaman, piyasa fiyatlarında yaşanan dalgalanmaların sizi kâr veya zarar olarak nasıl etkileyeceğini öngörmeniz mümkün olacaktır. Pip hesaplama formülü: Döviz pariteleri için Pip Değeri = (Pip'in ondalık konumu * Pozisyon Büyüklüğü) 10 Örneğin: EUR/USD paritesinde 100,000 değerinde bir yatırım. Bir pip'in ondalık konumu = Pozisyon Büyüklüğü = 100, * 100,000 = 10 Her bir pip $10 değerindedir Hesabınızın döviz birimi, paritedeki ikinci dövizle aynı değilse (örn. XXX/USD şeklinde olmayan tüm pariteler), pip değerini güncel kura bölmeniz ve Amerikan Doları bazındaki değerini bulmanız gerekir. Böyle bir durumda kullanılacak hesaplama formülü: (Pip'in ondalık konumu * Pozisyon Büyüklüğü)/Piyasa Fiyatı Örneğin: AUD/CAD paritesinde 100,000 değerinde Alış pozisyonu Bir pip'in ondalık konumu = Pozisyon Büyüklüğü = 100, * 100,000 = 10 Pip değeri = 10 USD/CAD fiyatı: / = Her bir pip $7.74 değerindedir Pozisyon Yenileme Ücretleri UFX herhangi bir işletme komisyonu almaz. Sadece pozisyon yenileme ücreti alırız (gecelik taşıma swap'ı olarak da bilinir). Pozisyon yenileme ücreti, yatırımcıların gece 00:00 (GMT) sonrasına sarkan açık pozisyonları için hesaplanır. "Pozisyon yenileme" ifadesi, bir sonraki güne aktarılan açık pozisyonlarda kazanılan veya ödenilen faiz oranı anlamına gelir. Her döviz paritesinin kendi faiz oranı vardır. Her yatırım gününün sonunda, 00:00'da (GMT), yatırımcı, pozisyon açtığı döviz pariteleri üzerinden faiz alır veya öder. Yatırım piyasalarında faiz günlük olarak hesaplanır. Her yatırım gününün sonunda, 00:00'da (GMT), yatırımcılar, kazandıkları veya ödedikleri pozisyon yenileme ücretlerini hesap özetlerinden görebilirler. Haftanın belirli günlerinde, bir önceki yatırım günü için pozisyon yenileme ücreti alınır. Yatırım haftası beş gün olduğundan, Çarşamba günleri, bir sonraki hafta sonunun pozisyon yenileme faizi üç gün için alınır. Aşağıda pozisyon yenileme faiziyle ilgili kısa bir açıklama yer almaktadır: Ana döviz birimi üzerindeki faiz oranı, ikincil döviz birimi üzerindeki faiz oranından daha azdır. Örneğin: EUR/AUD. EUR - %1.25 faiz oranı; AUD - %4.50 faiz oranı Euro, döviz paritesinin ana döviz birimidir ve faiz oranı, ikincil döviz birimi olan Avustralya Dolarından (AUD) daha düşüktür. Al/Uzun: Yatırımcı Euro aldığında, pozisyon yenileme ücreti öder. Sat/Kısa: Yatırımcı Euro sattığında, pozisyon yenileme ücreti kazanır. 5

6 NOT: İşlem hacimleri pozisyon yenileme ücretini de etkiler; işlem hacmi arttıkça pozisyon yenileme ücreti de artar. Pozisyon yenileme ücretleri aşağıdaki gibi alınır: Pazar gecesinden Pazartesiye: normal pozisyon yenileme ücreti Pazartesi gecesinden Salıya: normal pozisyon yenileme ücreti Salı gecesinden Çarşambaya: normal pozisyon yenileme ücreti Çarşamba gecesinden Perşembeye: pozisyon yenileme ücreti üç kez alınır (Çarşamba, Cuma ve Cumartesi için) Perşembe gecesinden Cumaya: normal pozisyon yenileme ücreti Hesap bakiyenizin çok düşük seviyede olması gibi belirli durumlarda Pozisyon Yenileme ücretlerinin birikmesi, bakiyenizin Kapanma seviyesine düşmesine Pozisyon Kapanmasının gerçekleşmesine neden olabilir. Vade Dolum Tarihleri Bazı dayanak varlıkların sözleşmelerinin geçerlilik süresi sınırlıdır ve belli bir vade dolum tarihleri bulunur. Dolayısıyla, internet sitemizde bulunan dayanak varlık vade dolum tarihleri listesini sık sık kontrol etmeniz önemle tavsiye ederiz. Bir dayanak varlığın sözleşmesi vade dolum tarihine geldiğinde, o varlıktaki tüm pozisyonlar vade dolum tarihindeki piyasa fiyatından otomatik olarak kapanır. Bu da, piyasa fiyatına bağlı olarak pozisyonlarınızın kâr veya zararla kapanabileceği anlamına gelir. Bu sebepten dolayı, böyle bir durum yaşandığında beklenmedik kapanışlardan ve beklenmedik sonuçlardan kaynaklanan sürprizler yaşamamak içiön, pozisyon açmadan önce vade dolum tarihlerini biliyor olduğunuzdan emin olmanız çok önemlidir. Belli bir varlığa yatırım yapmadan önce o varlıkta ne kadar süreyle yatırım yapabileceğinizi önceden biliyor olmanız, risk yönetimi açısından basit ama çok önemli bir faktördür. Belli bir varlığın sözleşmesinin faaliyet süresini ve vade dolum tarihini bilmek, bir yatırımcı olarak tamamen sizin sorumluluğunuzdadır. Tüm varlıkların vade dolum tarihlerini internet sitemizde sayfasından görebilir veya Müşteri Destek ekibimizle iletişime geçerek edinebilirsiniz. Yatırımınızın vade dolum zamanı, siz pozisyonu açtıktan sonra yatırım platformunda da görünecektir; ama bu tarihi, yatırımı gerçekleştirmeden önce biliyor olmanız gerekir. Bu bölümde anlatılmış olan tüm temel ilkeleri en ince detayına kadar anladığınız zaman, bu kılavuzun ikinci bölümünde açıklanan risklerle ilgili daha güçlü bir risk yönetimi stratejisi geliştirebilecek seviyeye gelmiş olacaksınız. II. Yatırımlarla İlgili Riskler Yeni bir yatırımcı olarak, kaldıraçlı ürünlerle yatırım yapmanın getirdiği riskleri anlamanız sizin için hayati önem taşır. Risk can be generally defined as the possibility of an investment unexpectedly returning a financial loss as opposed to a profit. Risk, beklenmedik bir sonuç yaşanması ihtimali ve böyle bir durumda nasıl bir zararla karşılaşılacağı baz alınarak hesaplanabilir. 6

7 Bu bölümde, yönetmeniz gereken belli riskler ele alınacak ve bu risklerin oluşma koşulları, özellikleri ve sonuçlarına detaylı bir şekilde açıklanacaktır. Bu bölümün sonunda, anlatılan riskler çerçevesinde risk yönetim stratejinizi nasıl oluşturmanız gerektiğini güçlü bir şekilde idrak etmiş olacaksınız. Zararlar CFD'ler kaldıraçlı ürünlerdir ve yaratacağı kazançlar da zararlar da büyük ölçüde olabilir. Bununla birlikte, kaldıraç, kâr ve zararların oluşabileceği hızı arttırır ve yatırımcıların, bir varlıktaki volatiliteye tepki verebilecekleri süreyi görece kısaltabilir. Kaldıracın kâr ve zararlar üzerindeki etkisini daha iyi anlamak için lütfen yukarıda Ka ldıraç ve Teminat bölümünde kullanılmış olan 1:20 kaldıraçlı 4000 hisse senedi örneğini ele alın. Aynı örnek üzerinden, hisse fiyatları %1 düşerek $9.9'a inerse, 1:20 kaldıraç sebebiyle yatırımınızda %20'lik kayıpla (-$400) sonuçlanacaktır. Tam tersi durumda, hisse fiyatlarında %1'lik (+$10.10) artış), yatırımınızdan %20 kâr (+$400) anlamına gelecektir. Kaldıraç oranı 20 olduğunda, CFD'nin fiyatında %5'lik bir hareket %100 kâr veya %100 zarar anlamına gelebilir (bu örnekte $2000 kâr veya $2000 zarar). Fiyat değişimi %5'in üzerinde olursa, yatırımınızdan alacağınız geri dönüş + veya - olarak %100'ün üzerinde olabilir. Yukarıda verilen örnekte gösterildiği üzere, piyasadan elde edeceğiniz sonuçların, her zaman, yatırım yaptığınız dayanak varlığın CFD'lerinin tam değerine eşit olacağını anlamanız hayati önem taşır. Dolayısıyla, kaldıraçlı yatırımlar yaparken kâr ve zararlarınız da dayanak varlığın fiyatı üzerinden hesaplanır. Bir başka deyişle, pozisyona en başta yatırmış olduğunuz teminat miktarının çok üzerinde değerlerde kâr veya zararlarla (hesabınızdaki gerçek bakiyeyle sınırlı olmak üzere) karşılaşabilirsiniz. Kaldıraç oranı, kâr veya zarar etme hızınızı doğrudan etkilediği için, açık pozisyonlarınızı yakından takip etmeniz çok önemlidir. Yatırımlarınızı takip etmek ve tüm açık pozisyonlarınızı kapanana kadar takip edebileceğinizden emin olmak sizin sorumluluğunuzdadır. Teminat Çağrısı ve Pozisyon Kapanması Pozisyon Kapanması, hesabınızdaki teminat seviyesinin belirli bir net varlık seviyesinin altına inmesi durumunda, hesabınızdaki tüm açık pozisyonlarınızın otomatik olarak kapanmasıdır. Bu, genellikle, hesabınızdaki bakiyenin tamamını veya tamamına yakınını kaybetmeniz anlamına gelir. Net varlığınızın %25'inin altındaki teminat seviyelerinde, açık tüm pozisyonlarınızı anında ve önceden haber vermeden kapatma hakkımız saklıdır. Pozisyon Kapanması, açık pozisyonlarınızda, özellikle de yüksek piyasa volatilitesine maruz kalan dayanak varlıklarda, zararlar yaşanıyorsa gerçekleşebilir. Volatilitesi yüksek olan varlıklara yatırım yapmak, hesap bakiyenizin sürdürülemez seviyelere çok hızlı bir şekilde inmesine neden olabilir. Hesabınızın durumunu yakından takip etmiyorsanız ve hesabınızdaki fon miktarı bu tür durumları karşılamaya yetmiyorsa, hesap bakiyenizin Pozisyon Kapanma seviyesinin (platformda gösterildiği üzere) altına düşmesi durumunda açık tüm pozisyonlarınızın otomatik olarak kapanması riskiyle karşı karşıyasınız demektir. Pozisyonlarınızın büyüklüğünün, hesabınızdaki fon miktarına göre ne seviyede olduğunun her zaman bilincinde olmalı ve hesabınızın karşılayamayacağı büyüklükte hacimlere sahip pozisyonlar açmaktan kaçınmalısınız. Büyük hacimlerde pozisyon açarsanız ve hesabınızda bu pozisyonların sürdürülmesini 7

8 sağlamaya yetecek seviyede fon mevcut değilse, fiyatlardaki küçük değişimler dahi teminatınızı Pozisyon Kapanma seviyesinin altına indirebilir. Bu tür bir yüksek riskli yatırım yaklaşımının getirebileceği kârlara bakarak, bunun kabul edilebilir bir risk olduğuna karar verdiyseniz, hesabınızı sürekli olarak takip etmeli ve Pozisyon Kapanmasını önlemek adına hesabınızda yeterli bakiye bulundurmak için gerektiğinde daha fazla fonlama yapmaya veya pozisyonlarınızı (veya bir kısmını) kapatmaya hazır olmalısınız. Hesabınızda, açık pozisyonlarınızın teminat gereksinimlerini karşılamak için yeterli düzeyde fon bulunduğundan emin olmak için açık pozisyonlarınızı sürekli olarak takip etmek sizin sorumluluğunuzdadır. Teminatınızı arttırmak için daha fazla fonlama yapmanız gerekip gerekmediğini hesaplamak adına, hesabınızda açık olan tüm pozisyonların teminat gereksinimlerini toplamalısınız. Hesabınızda bulunan nakit miktarı ile açık pozisyonlarınızın değerinin toplamı gereken teminat miktarının altındaysa, teminat gereksinimlerini karşılamak ve Pozisyon Kapanmasını önlemek için daha fazla sermaye yatırmanız gerekir. Mevcut teminatınızı istediğiniz zaman yatırım platformuna giriş yaparak görebilir veya Müşteri Hizmetleriyle iletişime geçerek öğrenebilirsiniz. Pozisyon Kapanmasıyla ilgili yüzde seviyesi gibi hesabınızla ilgili tüm bilgileri, platforma giriş yaptığınızda hesap çubuğunun sağ tarafında bulunan Kişisel Menüden görebilirsiniz. Kaldıracın kâr ve zararlar üzerindeki etkisini daha iyi anlamak için lütfen aşağıda belirtilen örneğe bakın ve Pozisyon Kapanma seviyesinin, net varlığınızın %25'i olduğunu düşünün: Hesabınızda $4,000 var ve A Hisse Senedinin CFD başına fiyatı $10'ken 4000 CFD almaya karar verdiniz. Pozisyon değeri $40,000 (4000 x $10) olacaktır. Kaldıraç seviyesi 20 (%5 teminat gereksinimi) olduğu için gerekli teminat $2000 olacaktır. Bu pozisyonu açtığınız zaman kullanılabilir bakiyeniz $2000'a iner ($4000-$2000) ve net varlığınız $4000 olur. Hisse fiyatları %1 düşerek $9.90'a inerse, 1:20 kaldıraç sebebiyle yatırımınızda %20'lik kayıpla (-$400) sonuçlanacaktır. Hisse fiyatı $9.5'a inerse (%-5), $2000 zarar ettiğiniz anlamına gelir ve ilk net varlığınızın sadece %50'si elinizde kalır. Eğer hisse fiyatı $9.25'in (%-7.5) altına inerse, net varlığınız %25'in altına inebilir (-$3500 zarar) ve açık pozisyonlarınızı kapatmaya başlayabiliriz. Bu seviye tam olarak %25 olduğunda açık pozisyonlarınızı kapatmaya başlarsak, hesap bakiyenizde kalan miktar $500 olacaktır. UFX size "Teminat Çağrısı" gönderebilir. Nezaketen gönderilen bu çağrı, açık yatırımlarınızın otomatik olarak kapanmasını istemiyorsanız, teminat gereksinimlerinizi karşılamak için en kısa süre içinde ek fonlama yapmanız gerektiği konusunda sizi bilgilendirmek içindir. UFX'in böyle bir çağrıda bulunmak gibi bir zorunluluğunun olmadığını ve geçmişte yapılmış olması (örn. UFX'in geçmişte size teminat çağrısı göndermiş olması) gelecekte de aynısının yapılması gibi bir zorunluluk veya beklenti oluşturmaz (örn. UFX size daha önce teminat çağrısı gönderdiyse, tekrar göndermek zorunda değildir). Size teminat çağrısı yapılmasını beklememeli veya buna güvenerek adım atmamalısınız. Sizin açık yatırımlarınızı ve teminatınızı takip etme zorunluluğunuz, UFX'in size teminat çağrısı gönderme ihtimalinden dolayı gereksiz hale gelmez. Piyasa Volatilitesi Volatilite, belli bir varlığın fiyatlarında, belli bir zaman içerisinde yaşanan dalgalanma anlamına gelir. Bu dalgalanmalar çok hızlı ve geniş kapsamlı şekilde gerçekleştiğinde yüksek volatilite yaşandığı anlamına gelir. Fiyatlar geniş bir kapsam dâhilinde hızlıca değişebileceği için, ilgili varlıkta yatırım 8

9 yapmak yüksek riskli bir eylem olur ve çok hızlı bir şekilde beklenmedik kâr veya zararlara dönüşebilir. Tam tersi durumda, fiyatlar yavaş hareket ediyorsa, varlıkta düşük volatilite olduğu söylenir. Böyle bir durumda, o varlıktaki fiyat değişimleri daha yavaş ve daha dar bir çerçevede gerçekleşeceği için, o varlık daha düşük riskli bir varlık olacaktır. Finans piyasaları sıklıkla yüksek volatiliteden etkilenir. Dolayısıyla, dayanak piyasanın durumundan her daim haberdar olmalı ve gördüğünüz volatilite seviyesinin sizin risk yönetimi stratejinize uygun olup olmadığına karar vermelisiniz. Tedbirli yatırımcılar genellike düşük volatiliteli varlıkları tercih ederken, daha yüksek kayıplar verme riskini göze alan yatırımcılar, daha yüksek getiri potansiyeli taşıyan yüksek volatiliteli varlıklara yatırım yapmayı seçerler. Yüksek volatilite, birbirinden bağımsız olan veya aynı anda yaşanan birden çok faktörden kaynaklı olarak ortaya çıkabilir. Daha önce de belirtildiği üzere, CFD'ler türev finansal araçlardır, yani dayanak varlığın piyasasının durumundan etkilenirler. Finans piyasalarıyla ilgili önemli duyurular/bildiriler, ülkeler arasında yaşanan savaşlar, siyasi kararlar gibi, piyasalarda volatilite yaratabilecek sayısız faktör vardır. Dolayısıyla, yatırımcıların piyasaların hem mevcut anda hem de gelecekte nasıl davranacağını tahmin etmeleri çok zordur, özellikle de gelecek her zaman belirsiz olduğu için. Piyasa koşullarında yaşanan beklenmedik değişimler veya olaylara tepki olarak CFD'lerin ve dayanak tahvillerin, dövizlerin, emtianın, finansal araçların veya endekslerin fiyatları hızlı bir şekilde ve geniş bir şekilde dalgalanabilir ve müşteri tarafından kontrol edilebilmesi mümkün değildir. Bu sebepten dolayı, dayanak varlığın piyasa hareketini takip etmeniz hayati önem taşır. CFD fiyatları, tüm finans enstrümanlarını etkileyen aynı beklenmedik olaylardan etkilenebilir. Bu olaylar arasında arz-talep dengesindeki değişimler, devlet politikaları, tarımsal, ticari ve iş programlarının yanı sıra ulusal ve uluslararası siyasi ve ekonomik olaylar bulunur. Bunların her biri de hakim piyasanın psikolojik özelliklerini etkiler ve bu özelliklerden etkilenebilir. "Gap" (kayma) da piyasa volatilitesi sebebiyle ortaya çıkabilecek bir risktir. Kaymalar genellikle piyasaların, kapanış fiyatından önemli ölçüde farklı olan bir açılış fiyatıyla açılması halinde ortaya çıkar. İki fiyat arasında büyük br boşluk varsa, açık pozisyonunuzun fiyatı, kapanış fiyatından açılış fiyatına birdenbire, aradaki fiyat aralığından geçmeden sıçrayabilir. Böyle bir durumda, yeni fiyat, birdenbire ciddi kâr veya zararlara sebep olabilir. Bununla birlikte, daha önceden vermiş olduğunuz Zarar Durdurma veya Kâr Alma emirleri de yaşanan Sapmadan etkilenebilir ve emirlerinizi çin seçtiğiniz fiyatlara kayma sırasında gelinmediyse, seçtiğiniz fiyatlardan bu emirlerin gerçekleşmesine mani olabilir. Böyle bir durumda, emriniz, açılış fiyatından gerçekleştirilir. Daha fazla bilgi için lütfen Zarar Durdurma bölümüne göz atınız. Bununla birlikte, kayma durumlarının kötüye kullanıldığını tespit etmemiz durumunda, ilgili tüm pozisyonlar tarafımızca iptal edilir. Piyasada kayma yaşanması riskine maruz kalmak istemiyorsanız, piyasaların kapanış saatinden önce açık tüm pozisyonlarınızı kapatmayı değerlendirmelisiniz. Yüksek voltailite de Kayma yaşanması riskini arttırır; bununla ilgili daha detaylı bilgi aşağıda verilecektir. Sapma (Slippage) Slippage (sapma), açılan yatırım pozisyonunun açılış emrinin verildiği kur ile gerçekte işleme alınıp açıldığı kur arasındaki farktır. 9

10 Eğer işlemin açılış fiyatı, Yatırımcı tarafından istenen fiyattan daha iyiyse, 'pozitif sapma' olarak nitelendirilir. Tam tersi durumda, işlemin açılış fiyatı Yatırımcının istediği fiyattan daha kötüyse, 'negatif sapma' olarak nitelendirilir. 'Sapma' durumunun, döviz yatırımları piyasasının doğal faktörlerinden biri olduğunu ve finansal haber duyuruları, ekonomik olaylar ve piyasa açılışları sonrası yaşanan yüksek volatilite ve likdite düşüklüğü gibi belli koşullarda ortaya çıkabileceğini lütfen göz önünde bulundurunuz. Piyasa anormal koşullara sahip olduğunda açılan bir işlemin fiyatının, talep edilmiş olan asıl fiyattan ciddi ölçüde farklı olabileceği mutlaka göz önünde bulundurulmalıdır. Örneğin, bu durum aşağıdaki hallerde ortaya çıkabilir: 1. Piyasanın açıldığı saatlerde 2. Finansal haber açıklamaları veya önemli duyurularda 3. Fiyatların önemli ölçüde yükselip-düşebileceği ve görünen fiyattan uzaklaşabileceği yüksek volatilite zamanlarında 4. Hızlı fiyat hareketlerinin olduğu durumlarda, fiyatın bir işlem seansında ilgili borsa kuralları uyarınca işlemler askıya alınacak veya kısıtlanacak ölçüde yükselmesi ya da düşmesi halinde 5. Belirtilen fiyattan belli bir hacimle işlem gerçekleştirilmesi için likiditenin yetersiz olduğu durumlarda Yüksek volatilite yaşanan durumlarda (örneğin, önemli ekonomi açıklamalarında) yatıırm yaparken özellikle dikkatli olmanız gerektiğini anlamını taşır, çünkü emirleriniz (Zarar Durdurma ve Kâr Alma da dâhil olmak üzere) belirlediğiniz fiyattan değil, ancak bir sonraki geçerli fiyattan gerçekleştirilebilir. Bu sebeple, volatilitenin yüksek olduğu piyasa koşulları belirsizlik yaratır ve beklenmedik zarar veya kazançlarla karşılaşmanıza neden olabilir. Zarar Durdurma emirlerinin sapma durumlarından nasıl etkilenebileceğinin bir örneği için lütfen aşağıdaki Zarar Durdurma bölümüne göz atınız. Bununla birlikte, sapma durumunun etkilediği şeyin sadece Zarar Durdurma olmadığını, tüm emirleri etkilediğini, yani Kâr Al emri verirken ya da elle pozisyon açarken/kaparken de sapmalarla karşılaşabileceğinizi lütfen göz önünde bulundurunuz. Kendinizi sapma durumundan koruyabilmenin tek yolu, piyasanın aşırı volatiliteye maruz kaldığı zamanlarda yatırım yapmaktan kaçınmaktır. Yatırım yaparken karşılaşma ihtimalinizin olduğu risklerle ilgili bu genel anlatım, yatırımlarla ilgili risklerin varlığını, özelliklerini ve sonuçlarını anlamanız amacıyla hazırlanmıştır. Bu kılavuzun ilk bölümünde yatırımların temel ilkeleriyle ilgili edindiğiniz bilgilerle birleştirdiğinizde, maruz kalabileceğiniz risklerle ilgili artık daha fazla bilgi sahibisiniz. Bu riskleri nasıl yönetebileceğinizle ilgili spesifik yöntemler bir sonraki bölümde ele alınacaktır. III. Risk Yönetimi Araçları Bu kılavuzun son bölümünde, yatırımlarınız sırasında karşılaşacağınız riskleri mümkün olduğunca hafifletmek veya minimum seviyeye indirmek için kullanabileceğiniz araçlar ele alınacaktır. Güvendiğiniz tüm araçlarda olduğu gibi, bu araçlara da aşina olmalı ve işlevleri, kapasitelerini ve sınırlarını anlamalısınız. Yukarıdaki bölümlerde anlatılan temel ilkeler ve riskleri idrak edip, bunlarla birleştirdiğiniz zaman, bu araçlar, doğrul kullanıldıkları takdirde, size belli bir ölçüde koruma sağlayabilir. Gelgelelim, bu en nihayetinde her yatırımcı ve her pozisyona özel olan belirli koşullara bağlıdır. 10

11 Düşük Net Varlık Uyarısı Pozisyon Kapanması gerçekleşmeden önce bizim tarafımızdan size "Düşük Net Varlık Uyarısı" gönderilir. Bu uyarının amacı, hesabınızın riskte olduğu ve Pozisyon Kapanması seviyesine yaklaştığı konusunda sizi uyarmaktır. Böyle bir durumda, Pozisyon Kapanmasını önlemek için hesabınıza daha fazla fon eklemek isteyip istemediğinize karar vermeniz gerekecektir. Bunu son çare ve acil durum önlemi olarak değerlendirebilirsniz; dolayısıyla, yüksek riskli bu durumu önlemek için gerekli önlemleri almanız önemle tavsiye edilir. Net Varlık Uyarısı (ve akabinde gelebilecek olan Pozisyon Kapanması) sizin risk tarzınızla ve yatırım stratejinizle uyumlu olduğu haller dışında, her daim hesabınızın kontrolünü elinizde bulundurmanız ve bu uyarıyı almanızı gerektirecek duruma gelmemek için gerekli tüm önlemleri baştan almanız tercih edilir. Piyasadaki volatiliteye ve işlemlerinizin, hesabınızda bulunan sermayeye göre büyüklüğüne bağlı olarak, Net Varlık Uyarısı almanız, hesabınız ve açık pozisyonlarınızla ilgili çok kısa sürede çok önemli kararlar almanız gerektiği anlamını taşıyabilir (özellikle de beklenmedik bir uyarıysa). Gerekli süre içerisinde ek fonlama yapmazsanız ve piyasa, kayıplarınızı azaltacak yönde hareket etmezse Pozisyon Kapanması gerçekleşebilir. UFX'in bu uyarıyı gönderme zorunluluğunun olmadığını lütfen göz önünde bulundurunuz. Bu mesajı okumadıysanız, açmadıysanız veya aldığınızdan haberiniz yoksa dahi, hesabınıza ek fon yatırılması gerektiğiyle ilgili bildirim almış kabul edilirsiniz. Pozisyon Kapanması riskini yönetirken sürekli, detaylı bir şekilde hesabınızı takip etmek ve etkili bir şekilde kontrol altında tutmak, hayati önem taşıyan ve mutlaka atmanız gereken adımlardır. Referans olması amacıyla, bir Düşük Net Varlık Uyarısı mesajı örneğini aşağıda bulabilirsiniz: Zarar Durdurma Emirleri Zarar Durdurma mekanizmasını kullanarak, kendinizi kayıplara karşı koruyabilirsiniz. Bu mekanizma, belirli bir yatırımda maksimum ne kadar zarar etmeyi göze aldığınızı önceden belirlemenize olanak sağlar. Zarar Durdurma emri, açık pozisyonunuz daha önceden belirlemiş olduğunuz zarar seviyesine ulaştığında otomatik olarak işleme alınır ve pozisyonunuzu kapatır. 11

12 Örneğin, bir dövizi sattıysanız ve değerinin düşmesini bekleyip, daha sonra kârla almaya niyetlendiyseniz, olur da döviz belli bir miktar değer kazanırsa diye Zarar Durdurma emri koyabilirsiniz. Bunun yanında, bir dövizi aldıysanız ve fiyatı düşmeye başladıysa, Zarar Durdurma koyduğunuzda, belirlediğiniz fiyata geldiğinde açık pozisyonunuz otomatik olarak kapanacaktır ve istediğinizden daha fazla zarar yaşamanızı önleyecektir. Yatırımınızın değerini bizzat kontrol edebilmeniz ve belli bir seviyenin altına düşmediğinden emin olabilmeniz için, UFX, size, kendi Zarar Durdurma emirlerinizi verme olanağı sunar. Bu sayede riskinizi yönetebilir ve yatırımlarınızı takip edip, zararda olan pozisyonları kapatmaya müsait olmadığınız zamanlarda kayıplarınızı önleyebilirsiniz. Yine de, Zarar Durdurma kullanırken bile yatırımlarınızı mümkün olduğunca sık bir şekilde takip etmelisiniz. Piyasa koşullarına bağlı olarak, Zarar Durdurma emirleri seçmiş olduğunuz kur fiyatında gerçekleştirilir. Bu durumda ya tutar otomatik hesaplanır ya da seçmiş olduğunuz kayıp miktarında gerçekleştirilir ve bu durumda ise kur fiyatı bağlantılı olarak hesaplanır. Bununla birlikte, Zarar Durdurma emri, kısa vadeli volatilite potansiyeli taşıyan uzun vadeli yatırımlar için uygun olmayabilir. Yatırım stratejiniz, ilk başta piyasa volatilitesinden dolayı zarar edebilecek ancak uzun vadede kâr getirecek pozisyonlar açmaktan oluşuyorsa, Zarar Durdurma emri verirken bunu da hesaba katmanız gereklidir. Her halükârda, Zarar Durdurma mekanizmasının nasıl kullanılacağı, her yatırımcının bilmesi gereken (kullanacak olsun veya olmasın) önemli bir araçtır. Örneğin: EUR/GBP paritesi satış / alış fiyatıyla işlem görüyor ve EUR'nun GBP karşısında değer kazanacağını düşündüğünüz için 50,000 alış yapıyorsunuz. EUR/GBP paritesindeki kaldıraç oranı 400'dür, yani pozisyonun toplam değerinin sadece %0.25'lik miktarını teminat olarak yatırmanız gerekir. Dolayısıyla, bu örnekte, pozisyonunuzun teminatı $ olacaktır ((50,000/400) x ). Piyasa koşullarının sizin aleyhinize işlemesi ihtimaline karşı zararlarınızı sınırlamak için yatırımınıza $285 değerinde bir Zarar Durdurma emri koydunuz. EUR/GBP paritesinin fiyatı beklediğinizin aksine, yükselmek yerine düşmeye başladı. Paritenin fiyatı satış / alış seviyesine ulaştığında, pozisyonunuzu satış fiyatından satmaya karar verebilirsiniz. Bu durumdaki miktar: ((50,000 x ) (50,000 x )) = $285 Daha önceden belirlemiş olduğunuz maksimum zarar miktarına ulaştığınız için Zarar Durdurma emri devreye girer ve otomatik olarak pozisyonunuzu kapatır. Bir diğer alternatifiniz de Zarar Durdurma seviyenizi miktar yerine kur olarak belirlemektir. Mekanizma aynı şekilde işler. Bu senaryoda, riskinizi, kabul edebileceğiniz zarar miktarlarıyla sınırlayarak yönetmiş oldunuz. Eğer Zarar Durdurma emri vermemiş olsaydınız, yatırımınız sizin aleyhinize işlemeye devam edebilirdi ve zarar edebilirdiniz (Pozisyon Kapanması seviyesine kadar) Öte yandan, yatırımınız, Zarar Durdurma limitinizi geçebilir ve ardından yön değiştirebilirdi ve Zarar Durdurma miktarınızdan daha az zararla, hatta belki kârla sonuçlanabilirdi. 12

13 Zarar Durdurma emirleri vermek sizi bu tür belirsizliklere karşı korur ve yatırımınızdan ötürü karşılaşabileceğiniz maksimum zararı önceden bilmenizi sağlar. Her yatırım için Risk/Kâr değerlendirmesi yapmanız ve Zarar Durdurma mekanizmasından faydalanmayı isteyip istemediğinize karar vermeniz önemlidir. Gelgelelim, Zarar Durdurma emirlerinin "garantili" olmadığını göz önünde bulundurmalısınız. Bu, Zarar Durdurma emrinin, pozisyonunuzun tam olarak belirlediğiniz seviyeden kapanmasını garanti etmediği anlamına gelir. Eğer sapma yaşanırsa ve piyasada aniden Zarar Durdurma seviyenizi geçecek şekilde kayma oluşursa, pozisyonunuz, istediğinizden farklı bir seviyeden kapanabilir. Örneğin: A Şirketinin hisse fiyatı $6,100'ken bir uzun pozisyon açtınız. Bu yatırımın $6,020'de (satışla) kapanması için bir Zarar Durdurma emri koydunuz. Kısa bir süre içerisinde A Şirketi hakkında büyük bir haber açıklaması olacak ve hisse fiyatının yukarı gitmesi bekleniyor. Gelgelelim, yapılan açıklama beklenmedik şekilde olumsuzdu ve piyasa sert bir şekilde tepki vererek A Şirketinin hisse fiyatının çakılmasına sebep oldu. Aşırı piyasa volatilitesi yüzünden fiyat çok hızlı bir şekilde ve koyduğunuz Zarar Durdurma seviyesinin altına düştü. Zaman A Şirketi fiyatı 09:04: / :04: / :07: / :04: /6022 ZARAR DURDUR SEVİYESİ 09:04: /6021 GERÇEK İŞLEME ALINMA 09:04: / :04: /6014 Sizin $6,020'ye koyduğunuz Zarar Durdurma seviyesine 09:04:33'te ulaşıldı ve Zarar Durdurma emri işleme alınır ama bir sonraki geçerli fiyat olan $6,019'dan 09:04:34'te gerçekleştirilir. Bu da sapma sebebiyle fazladan bir pip zararla karşılaşmış olduğunuz anlamına gelir. Normal piyasa koşulları altında Zarar Durdurma emri $6020 seviyesinden işleme alınırdı. Kâr Alma Kâr Alma, açık yatırımınız belli bir kâr seviyesine ulaştığı takdirde otomatik olarak kapanması için belirleyebileceğiniz bir otomasyon emridir. Bu sayede, yatırımınız başarılı olduğu takdirde belli bir seviyede kâr almayı kesinleştirmiş olursunuz ve siz yatırımları elle kapatma fırsatı bulamadan yeniden düşmeye başlarsa zararla karşılaşmayı önlersiniz. Yine de, Kâr Alma kullanırken bile yatırımlarınızı mümkün olduğunca sık bir şekilde takip etmelisiniz. Kâr Alma emirleri kullanmanın dezavantajı, bazen özellikle kârlı trendlere sahip olan yatırımlarınızı erkenden kapatmış olursunuz ve siz pozisyondan çıktıktan sonra trend uzun süre daha devam ederse çok daha kârlı bir yatırım yapmış olma fırsatını kaybedersiniz. Kâr Alma emri kullanma kararı ve açtığınız her bir yatırım için belirleyeceğiniz miktar, bir yatırımcı olarak tamamen sizin sorumluluğunuzdadır ve sizin kendinize koyduğunuz hedeflere, risk toleransınıza ve risk yönetimi planınıza bağlıdır. 13

14 Örneğin: EUR/GBP paritesi satış / alış fiyatıyla işlem görüyor ve EUR'nun GBP karşısında değer kazanacağını düşündüğünüz için 50,000 alış yapıyorsunuz. EUR/GBP paritesinin teminatı 50,000 / 400 * Döviz değeri, yani pozisyonun gerçek değerinin sadece küçük bir kısmını teminat olarak yatırmanız gerekiyor. Dolayısıyla, bu örnekte, pozisyonunuzun teminatı $ olacaktır ((50,000/400) x ). Yatırımınızın kâra geçmesi halinde otomatik olarak kapatmak ve piyasanın o noktadan sonra sizin aleyhinize işlemesi riskine karşı önlem almak için $285 Kâr Alma emri koydunuz. EUR/GBP paritesinin fiyatı beklediğiniz şekilde yükseldi. Once it reaches the bid/ offer, you decide to sell at the bid price at that moment, with a profit of: Paritenin fiyatı satış / alış seviyesine ulaştığında, o anda satış fiyatından satmaya karar verdiniz ve belli bir kâr aldınız: ((50,000 x ) (50,000 x )) = $285 Daha önceden belirlemiş olduğunuz maksimum kâr miktarına ulaştığınız için Kâr Alma emri devreye girer ve otomatik olarak pozisyonunuzu kapatır. Kâr Alma emrinizi miktar yerine fiyat seviyesi olarak belirlemeyi de seçebilirsiniz. Mekanizma aynı şekilde işler. Bu senaryoda, riskinizi, istediğiniz kâr miktarlarıyla sınırlayarak yönetmiş oldunuz. Eğer Kâr Alma emri vermemiş olsaydınız, pozisyon açtığınız varlığın fiyatı sizin Kâr Alma seviyenizi geçtikten sonra tersine dönebilir ve zarara sebep olabilirdi (Pozisyon Kapanma seviyesine kadar). Öte yandan, yatırımınız, sizin Kâr Alma limitinizin çok üzerinde seviyelere kadar kârlı olabilir ve hesaplanamayacak şekilde kâr elde etmenizi sağlayabilirdi. Kâr Alma emri kullanarak, kendinizi belirsizliklerden koruyor olur ve bir yatırımdan maksimum ne kadar kâr elde edeceğinizi baştan biliyor olursunuz. Her yatırım için Risk/Kâr değerlendirmesi yapmanız ve Kâr Alma mekanizmasından faydalanmayı isteyip istemediğinize karar vermeniz önemlidir. Kâr Alma ve Zarar Durdurma emirleri, yatırımlarınızı profesyonel bir şekilde yönetmenize olanak veren, çok önemli risk yönetimi araçlarıdır. Bu emirleri hangi seviyelere koyacağınız sizin risk seviyenize bağlıdır; ama bunları kullanmak veya en azından kullanmayı düşünmek, yaptığınız her yatırım için bu araçların olumlu ve olumsuz etkilerini değerlendirmeye almak size fayda sağlayabilir. Başarılı online yatırımların anahtarı, pozisyonlarınızı ve yatırımınızı doğru bir şekilde yönetmektir. Yatırımların Elle Kapatılması Açık pozisyonlarınızın koyduğunuz hedefe ulaştığını düşünüyor veya açtığınız yatırımlarla ilgili iyi hissetmiyorsanız, her zaman elle kapatabilirsiniz. Yatırımları elle kapatmayı bir strateji olarak benimsediyseniz, hesabınızı sürekli olarak takip etmeniz ve zamanında harekete geçmeniz hayati önem taşır. Doğru bir şekilde ve öngörülerle gerçekleştirildiği takdirde, böyle bir yaklaşım risklerinizi azaltabilir. Zararda olan bir pozisyonu kapatmak, o pozisyondan daha fazla zarar etme ihtimalini önlerken, birçok yatırımcı, bazı açık pozisyonlarını sonuna kadar açık tutmayı tercih eder. İlgili pozisyondan yaşanabilecek olan daha fazla zarara tolerans göstermeyi içerne bu yaklaşımda, piyasanın en nihayetinde yön değiştireceğine ve zararda olan bir yatırımı kârlı bir yatırıma çevireceğine güvenilir. 14

15 Piyasanın yön değiştirmeyebileceği ihtimalinin de göz önünde bulundurulması gerektiği için bu tür bir strateji yüksek risk içerir ve kısa vadeli kayıpların sürdürülebilmesi için sağlıklı bir hesap bakiyesi gerektirir. Dolayısıyla, tüm sorumluluk, mevcut araçları nasıl, ne zaman ve ne şekilde kullanacağıyla ilgili bilgi dâhilinde ve bağımsız bir şekilde karar vermesi gereken yatırımcıya aittir. Finans piyasaları çok hareketli bir ortam olduğu için her durum ve her risk stratejisi farklı yaklaşımlar uygulanmasını gerektirebilir. Bu araçların nasıl kullanılacağıyla ilgili bilgi dâhilinde ve bağımsız olarak bir karar vermek, ancak, finansal becerilerinizi ve toleransınızı, bilgi seviyenizi, niyetlerinizi ve hedeflerinizi kendi kendinze değerlendirdikten sonra yatırım ve risk yönetimi stratejilerinize göre mümkündür. Her daim, attığınız adımların sonuçlarını tam olarak anlıyor olmayı hedeflemelisiniz. Sonuç Kaldıraçlı finansal araçlarla yapılan yatırımlarda başarılı bir kariyere sahip olmanın temelinde sağlam risk yönetimi stratejileri ve kapsamlı araştırmalar yatar. Yukarıda açıklanan ve analiz edilen bölümler, UFX olarak, her yatırımcının kaldıraçlı yatırım dünyasına girmeye karar vermeden önce mutlaka farkında olması gerektiğini düşündüğümüz şeylerdir. Tecrübenizi, hedeflerinizi, finansal kaynaklarınızı ve ilgili diğer koşulları göz önünde bulundurarak, kaldıraçlı yatırımların size uygun olup olmadığını karar vermeden önce dikkatle değerlendirmelisiniz. Kaldıraçlı ürünlerle yapılan yatırımların sermayenizi yüksek risklere maruz bırakabileceğiniz ve dolayısıyla tüm kişiler için uygun olmayabileceğini unutmayın. Buna ek olarak, kaldıraçlı ürünler, farklı seviyelerde risklere maruz kalmayı içerir. Dolayısıyla, bu tür enstrümanlarla yatırım yapmaya karar vermeden önce ilgili risklere aşina olduğunuzdan emin olmalısınız. Hiçbir yatırımın risksiz veya "güvenli" olarak nitelendirmek mümkün olmasa da, dikkatli ve detaylı bir şekilde hazırlık yaparak ve sürekli takip altında tutarak, maruz kaldığınız riski, kendi risk toleransınıza uygun seviyelerde tutabilirsiniz. Bilinçli bir yatırımcı olarak öncelikle kendinize limitlerinizin ne olduğunu sormalı ve kendi risk toleransınızı değerlendirmelisiniz. Yaptığınız değerlendirmeden memnun olduktan sonra yatırımlarınızı ve risk stratejilerinizi buna uygun olarak adapte edebilirsiniz. En nihayetinde, yatırımlarla ilgili attığınız tüm adımlardan her zaman siz sorumlu olduğunuz için, yatırım stratejinizin sizin belirli ihtiyaçlarınıza ve hedeflerinze uygun olup olmadığından emin olmalısınız. Bu kılavuzu yararlı bulduğunuzu umuyor ve yatırımlarınızda bol şans diliyoruz! Sormak istediğiniz herhangi bir şey olursa, Müşteri Destek ekibimizle veya Kişisel Koçunuzla iletişime geçmekten lütfen çekinmeyin. 15