Bu hafta kıtalar arasında birbirinden farklılaşmış ve beklentilerimize uygun seyretmiş borsa endeksleri gözlemledik.

Transkript

1 GERÇEKLEŞMELER Ağustos 2011 ENDEKSLER Bu hafta kıtalar arasında birbirinden farklılaşmış ve beklentilerimize uygun seyretmiş borsa endeksleri gözlemledik. NASDAQ 100 Haftanın başındaki ilk alım önerilerimiz NASDAQ ve S&P 500 endekslerine yönelikti. Açılıştan itibaren alıcılı başlayan her iki endekste de % 5,4 civarında getiriler elde edildi. Getirilerin güzel bir yanı da hem alım hem de satım için yatırımcılara uzun zaman verilmiş olmasıydı.

2 S&P 500 Avrupa borsalarını ise nispi olarak riskli görüyorduk. Bu beklenti dahilinde gelişen çoğu Avrupa borsası haftanın 2-3. günleri aldıklarını 4-5. işlem günü geri verdi. DAX 30

3 Hafta başında ilk işlem günü % 2 civarında kayıp yaşayarak alım fırsatı sunacağını belirttiğimiz Alman DAX endeksi % 1,6 aşağı gelerek buradan % 5 lik prim sergiledi. Perşembe günü yaşanan düşüşle geçen Cuma nın seviyesine geri geldi. FTSE 100 İngiltere FTSE 100 endeksi için ilk iki gün yatay kalma şartı koymuştuk. Bu yönde hareket eden endeks daha sonra %2 düzeyinde cılız performans sergiledi. NIKKEI 225 Asya da Japon NIKKEI 225 endeksi için belirsiz ve muhtemelen negatif yöne işaret etmiştik. Buna paralel olarak dalgalı (%1 aşağı kayıplar içeren) bir hareketin ardından piyasa Pazartesi açıldığı seviyeden Cuma gününü kapattı.

4 Hang Seng Çin (Hong-Kong) Hang Seng endeksi için ise %5 lik prim potansiyeli öngörmüştük. Beklentimize nispeten paralel olarak endeks, Cuma kapanışa göre % 3,6, Pazartesi açılış fiyatına göre de %4,25 getiri sağladı. Avustralya SPI ise 3900 lerdeki dip noktasına gitmektense 4050 lerden yukarı harekete başladı. Bu durumda piyasaya yeterince tepki alıcısı toplanmadığı için 4230 seviyesine kadar %4,4 civarında getiri elde edildi. EMTİALAR Haftanın bizim için sürpriz olmayan hareketi altında gerçekleşti. Pazartesi veya Salı düşüş beklediğimiz altın, Salı öğleden sonra 1900 Dolar dan başlattığı düşüşle, çok kısa vadedeki beklentilerimizin de altında kalan 1690 Dolar düzeyine kadar yaklaşık % 11 değer kaybına uğradı. Bu seviye 14 Ağustos ta yayınladığımız yatırımcı bülteninde ısrarla altın almak isteyenlere belirttiğimiz alım seviyesi olan 1660 Dolar için makul bir seviye idi. Gümüş için de 8-16 saat içerisinde başlayacak bir düşüşten bahsetmiştik. Piyasa 15 saatlik yüksek seviyeden tutunamayarak düşüşe geçti ve %9 değer kaybetti.

5 ALTIN / USD 15 saat GÜMÜŞ / USD Fiyat hareketleriyle bizi aylardır üzmeyen Petrol bu hafta da beklentilerimize tam uyum sağladı. Açılış günü aşağı giderse % 5 primle 85 Dolar düzeyine ulaşacağını öngördüğümüz

6 petrol, beklentilerimize tam uyumla ilk güne 83,2 Dolardan 81,3 Dolara kadar düşerek başladı ve ardından Dolar bandına kadar yükseldi ve burada stabil kaldı. Hareketlerini bu hafta belirsiz gördüğümüz doğal gaz için %2-3 lük prim beklentisinde bulunmuştuk. Buna paralel hareket eden doğal gaz %3,75 lik prim sağladı ve sonra düşüşe geçti. PETROL / USD DOĞAL GAZ / USD

7 Şekerde beklentimiz dahilinde %6,2 düzeyinde düşerken, bu haftada analiz ettiğimiz 94 piyasa içerisinde bizi tek üzen kahve oldu. Kahvede %7 düzeylerinde düşüş beklerken, alıcıların ısrarı bitmedi ve %3 prim yaptı. Muhtemelen Cuma gece seansı ya da Pazartesi gününe sarkan bir tahminimiz oluştu. ŞEKER / USD BUĞDAY / USD Buğday için belirsiz görüş vermiş, fakat sert düşüşlerin alım fırsatı olduğundan bahsetmiştik. Gününü öngöremediğimiz bu hareket 24 Ağustos gecesi meydana geldi (CBOT işlem saatleri) ve buğday fiyatı % 4 lük sert düşüşe aynı yüzdede yükselişle cevap verdi.

8 DÖVİZ PİYASASI EUR-USD paritesi beklentimiz dahilinde yatay kalmayı başardı ve ipleri biraz daha gerdi. Bu bülteni hazırladığımız Cuma 12:00 saatinin ardından akşam saatlerinde bu paritede çalkalanmaların güçleneceğine inanıyoruz. Bu nedenle bayram süresince amatör yatırımcıları döviz piyasalarından uzak kalmaya davet ediyoruz. USD- JPY paritesi de beklentimiz dahilinde nötr yapısını korudu. Bu haftaki dalgalanma marjının %1 i aşması, nötr görüşümüzü uzun süre koruyamayacağımız anlamına da geliyor. EUR / USD USD / JPY

9 USD / CHF GBP / USD İsviçre Frankı için zayıflama (USD-CHF de artış) öngörümüz zayıf da olsa gerçekleşti. Pound ise beklentimize paralel olarak haftayı satıcı geçirdi ve 1,62-1,63 arasında gördüğüm destek seviyesine tutunmaya çalışıyor saat içerisinde tekrar güçleneceğini düşündüğümüz Avustralya Doları beklentilerimize uygun olarak %1,5 düzeyinde değer kazandı. Biz yine de bundan daha fazlasını bekliyorduk.

10 AUD / USD USD / ZAR Geçen hafta Doların %1-2 düzeyinde prim yapacağını beklediğimiz küçük para birimlerinden Danimarka Kronunda %1, Polonya Zlotisinde %1,9 getiriler yaşanarak tahminlerimiz haklı çıktı. Türk Lirasına benzer hareketler gözlemlediğimiz Güney Afrika Rand ı (USD-ZAR) cephesinde ise %2,5 düzeyinde getiri sağlandı. Rand hedeflediğimiz 7,45 seviyesine olan yolculuğunun üçte birini bu hafta tamamlamış oldu.

11 TÜRKİYE Bu hafta Dolar, Türk Lirası karşısında ilk gün için verdiğimiz yukarı yönlü hareket şartını karşılayamadı ve maalesef %2 düzeyinde düşüş yaşadı. Doların düşmesine niçin maalesef dediğimizi bir kaç hafta içerisinde gözlemleyerek değineceğiz. Euro içinse yukarı sert hareketlerde satış önermiştik. Bahtımıza bu hafta 3 sert hareket oldu. İlk ikisi başladığı yere dönerken, son sert yükseliş kısa pozisyondaki yatırımcısına % 2 kazandırdı. USD / TRY EUR / TRY

12 ALTIN / TRY Altının Türk Lirası karşısındaki hareketi için Pazartesi ve Salı günü yükselse de haftayı düşüşle kapatacak iddiamıza paralel olarak ilk iki gün 3410 TL ye kadar çıkan altının ons değerinin 3025 TL ye kadar %11,3 düzeyinde geri çekildiğini gözlemledik. Belirsiz yön çizdiğimiz İMKB 100 endeksi ise önce %4 sonra da %3 lük prim seviyelerinden satışla karşılaştı. Cuma seans sonunda bayram avantajından yararlanmak isteyen bazı yatırımcıların kredili alışları ile karşılaşabiliriz. İMKB 100

13 TAHVİL (%) Tahvil içinse beklenenden önce artış gelebileceğini öngörmüş ve 8 düzeyinin gözlemlenebileceğinden bahsetmiştik. Piyasada beklentimize tam uyumla yukarı hareket başladı ve 3-4 saat süresince 8-8,05 seviyeleri gözlemlendi. İyi tatiller ve güzel bir Ramazan Bayramı dileriz.