01/01/ /12/2010 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "01/01/ /12/2010 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU"

Bulut Yağcı
6 yıl önce
İzleme sayısı:

1 01/01/ /12/2010 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 12 AYLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN YÜKÜMLÜLÜKLERİ KAPSAMINDA DÜZENLENEN BİR BELGE OLUP, EMEKLİLİK ŞİRKETİNİN MERKEZİ, BÖLGE MÜDÜRLÜKLERİ, ŞUBELERİ, TEMSİLCİLİKLERİ VE İNTERNET SİTESİNDE GÜNCELLENMİŞ OLARAK KATILIMCILARIN İNCELEMESİNE SUNULMAK VE KATILIMCININ TALEP ETMESİ HALİNDE ÜCRETSİZ OLARAK KENDİLERİNE VERİLMEK ÜZERE YETERLİ SAYIDA HAZIR BULUNDURULUR. 1

2 GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2010 YILI 12 AYLIK RAPORU Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01/01/ /12/2010 dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş oniki aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ 2010 yılı son çeyreğinde ABD de konut piyasasındaki sıkışıklığın, kredi piyasasında da yaşanması, ekonomik toparlanmanın özel kesim kaynaklı bir yapıya geçişini geciktirdi. Bu çerçevede ABD merkez Bankası (FED), 2010 yılı Kasım ayı başında, ikinci parasal genişleme programıyla 2010 un ikinci yarısına kadar 600 milyar dolarlık Hazine tahvili alımı gerçekleştireceğini duyurdu ve faizleri değiştirmedi. ABD ve Avrupa öncülüğünde küresel ekonomik aktivitedeki mevcut dengesizlik, gelişmiş ekonomilerin gevşek para politikası uygulamalarını sürdürmelerine yol açtı. Küresel sermaye akımları ile artan sermaye hareketlerinin global ölçekteki kur dengesizliklere neden olmaktadır. Euro Bölgesi nde devam eden bütçe problemleri, Yunanistan ve İrlanda nın ardından İspanya,İtalya ve Portekiz in de CDS lerinin rekor seviyelere yükselmesi ile sonuçlandı. AB komisyonunun borç konusuna ilişkin önlemlerinin yetersiz kalması 2011 yılında da benzer problemlerin gündemde olacağına işaret etmektedir yılında ABD Merkez Bankası(FED) ve Avrupa Merkez Bankası(ECB) gibi Merkez Bankalarının küresel likiditeye verdiği desteğin sürmesi beklenirken, AB ülkelerinin borç yapılandırmasına ilişkin yeni bir program açıklamaması Avrupa da 2011 ilk çeyreğinde riskleri artırabileceği düşünülmektedir. Türkiye ekonomisi piyasa beklentilerinin üstünde büyüme gösterirken, yılın ilk yarısında ekonomik performansın beklenenden güçlü gerçekleşmesi ile küresel ekonomi için yapılan 2010 yılı büyüme tahminleri yukarı yönlü revize edilmiştir yılında uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Türkiye nin kredi notunu 2

3 durağandan pozitife çevrilerek yatırım yapılabilir ülke statüsünün bir kademe altına kadar yükselmiştir. Türkiye de iktisadi toparlanmanın öngörülenden iyi seyretmesi, mali disiplinin kararlılıkla sürdürülmesi ve ülke notunun iyileşmesiyle Türkiye ye güven artmakta ve bollaşan küresel likiditeye paralel Türkiye ye sermaye girişlerini artırmaktadır. TCMB kredi genişlemesini önlemek amacıyla Kasım ayı itibariyle sıkılaştırma adımlarını devreye soktu. Zorunlu karşılık oranları artırılırken, Aralık ayı toplantısında faiz indirimine giderek cari açıktaki artışı azaltmayı amaçladığını işaret etti. Bilindiği üzere cari işlemler açığının 2009 dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Üçüncü çeyrek itibarıyla milli gelire oran olarak ikinci çeyrekteki %4,1 den %5,2 ye yükselmesi cari açık kaleminin yüksek risk oluşturduğunu göstermektedir.dördüncü çeyrekte ekonominin üçüncü çeyreğe göre canlandığına ilişkin öncü göstergeler olumlu beklnetileri artırırken, Yıllık enflasyon ise %6.4 e düşüşü ile TCMB 2010 sonu enflasyon hedefini tutturmuş oldu. Sonuç olarak ABD ve AB ekonomilerinde görülen beklentilerin altında iyileşme 2011 yılında da global ekonomilerde belirsizliğin sürmesine neden olabilir. ABD de mortgage ve istihdam piyasasında iyileşme olmadan faiz artırımının yaşanmayacağına yönelik beklentiler 2011 yılında da düşük faiz ortamının süreceğini göstermektedir. Özellikle sermaye piyasalarında, Türkiye nin 2011 yılında cazibesinin sürüp sürmeyeceği TCMB para politikasına bağlı olacak. Avrupa da ülkelerin borçluluk oranlarının çok yüksek olması, Yunanistan ile İrlanda dan sonra diğer ülkelerin de borç sorunu yaşayabileceği yönündeki endişelerin etkisi ile İMKB de 2011 yılı içerisinde dalgalı bir seyir görülebilir. Yurtiçinde tahvil/bono piyasasında faizlerin 2010 yılında test ettiği tarihi dip seviyelerde seyretmesi beklenmektedir. BÖLÜM B: FON KURULU FAALİYET RAPORU İLE İLGİLİ BİLGİLER İlgili dönemde, fonun faaliyet gösterdiği piyasanın ve ekonominin genel durumuna ilişkin bilgileri, fonun performans bilgilerini ve varsa dönem içinde yatırım politikalarında, izahname, fon içtüzüğü gibi kamuyu aydınlatma belgelerinde, katılımcıların karar vermesini etkileyecek diğer konularda meydana gelen degişiklikleri içeren fon kurulu faaliyet raporu raporun ekidir. 3

4 BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ MALİ TABLOLAR Bağımsız denetim sonuçlarına göre Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun 01/01/ /12/2010 döneminde varlıkları Kanun ve Yönetmelik hükümleri çerçevesinde saklanmaktadır. Fon portföyünün değerlenmesi, fonun net varlık değerinin ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, 28/02/2002 tarihli ve sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ve Garanti Emeklilik ve Hayat AŞ Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun içtüzük hükümlerine uygunluk arzetmekte; sözkonusu mali tablolar, fonun 31/12/2010 tarihindeki gerçek mali durumunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait gerçek faaliyet sonucunu, mevzuata ve bir önceki hesap dönemi ile tutarlı bir şekilde uygulanan genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonunun iç kontrol sistemi, Yönetmeliğin 14 üncü maddesinde belirtilen asgari esas ve usulleri içermektedir. 31/12/2010 tarihli Bilanço (TL) Varlıklar (+) ,43 Borçlar (-) ,19 Fon Toplam Değeri ,24 31/12/2010 tarihli Gelir Tablosu (TL) Gelirler Toplamı ,09 Giderler Toplamı ,88 Gelir Gider Farkı ,21 31/12/2010 dönemine ait bağımsız denetimden geçmiş bilanço ve gelir tablosu ekte bulunmaktadır. BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERİ-NET VARLIK DEĞERİ TABLOLARI FON PORTFÖY 31/12/2010 DEĞER TABLOSU KIYMET TÜRÜ Nominal Değer Vade Tanımı Rayiç Değer (TL) 4

5 Devlet Tahvili TRT190111T , TRT020211T , TRT110511T , TRT161111T , TRT250112T ,28 Eurobond DE000A0AU , US900123AV , XS , US900123AX , US900123AW , US900123BG ,00 Ters-repo TRT020211T , TRT140813T ,84 TOPLAM ,50 NET VARLIK DEĞERİ TABLOSU 31/12/2010 TUTARI (TL) 1. Fon Portföy Değeri ,97 Hazır Değerler (+) ,46 Borçlar (-) ,51 - Yönetim Ücreti ,11 - Diğer Borçlar* 1.210,40 2. Net Varlık Değeri ,24 Dolaşımdaki Pay Sayısı , Birim Pay Değeri 0, Diğer Borçlar *:Tahvil borsa payı + bağımsız denetim ücreti karşılığından oluşmaktadır. BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA İLİŞKİN BİLGİLER Fon portföyünde ağırlıklı olarak Türkiye Cumhuriyeti tarafından ihraç edilen TL cinsi tahviller ve yurtdışında ihraç edilen Eurobondlara yer verilmektedir. Fon esas olarak USD bazında yatırımlarının yanısıra TL faizinden de faydalanmayı amaçlayan yatırımcıları hedeflemektedir. Fonun yatırım yaptığı tahvillerin fiyat hareketleri fon performansı üzerinde etkili olmaktadır. Bunun yanında Doların TL karşısındaki değer artış azalışı da fon getirisini etkileyen faktördür. TL cinsi kamu kağıtlarının getirisinin yanı sıra dönemsel olarak yüksek getiriler elde edilebilen döviz cinsi yatırımlar vasıtasıyla fonun getirisinin arttırılması amaçlanmaktadır. 5

6 tarihleri arasında fon getirisi %7,68 olarak gerçekleşmiştir. Fon un, Fon Portföy yapısı / yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI İLE İLGİLİ BİLGİLER i. Hisse Senetleri : 0,001 ii. Borçlanma Senetleri : 0,00002 iii. Ters Repo İşlemleri: O/N : 0,00001 Vadeli : 0,00001*repo süresi iv. Yabancı Menkul Kıymetler: Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Aşağıda fondan yapılan harcamaların 12 aylık tutarlarının ortalama fon toplam değerine oranı yer almaktadır. Gider Türü Ortalama Fon Net Varlık Değerine Oranı Fon İşletim Ücreti 0,0150 Aracılık Komisyonları 0,0002 Diğer Fon Giderleri 0,0170 Toplam Harcamalar 0,0322 Söz konusu oranlar gerçekleşenler üzerinden hesaplanmıştır. Fonun aylık döneminde; içtüzük ve izahname değişikliği nedeniyle yapılan noter ve tescil masrafları fon mal varlığından karşılanmıştır. Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1 milyar TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 6

7 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 32,10 TL 69,59 TL 221,67 TL 664,86 TL EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş fon bilanço ve gelir tabloları 3. Bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları 7

Benzer belgeler

GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2012 YILI 6 AYLIK RAPORU Bu rapor Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaç

01/01/2012 30/06/2012 DÖNEMİNE İLİŞKİN GARANTİ EMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM FONU 6 AYLIK RAPORU BU RAPOR EMEKLİLİK YATIRIM FONLARININ KAMUYU AYDINLATMA AMACIYLA DÜZENLENEN