GARANTİEMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞBORÇLANMA ARAÇLARI (EUROBOND) EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2010 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU

Ebat: px

Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "GARANTİEMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞBORÇLANMA ARAÇLARI (EUROBOND) EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2010 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU"

Osman Baydar
8 yıl önce
İzleme sayısı:

1 GARANTİEMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU DIŞBORÇLANMA ARAÇLARI (EUROBOND) EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2010 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU 1.- Ekonominin Genel durumu 2010 yılıson çeyreğinde ABD de konut piyasandaki kışıklın, kredi piyasanda da yaşanma, ekonomik toparlanman özel kesim kaynaklıbir yapıya geçişini geciktirdi. Bu çerçevede ABD merkez Banka(FED), 2010 yılıkam ayıbaşında, ikinci parasal genişleme programıyla 2010 un ikinci yana kadar 600 milyar dolarlık Hazine tahvili alımıgerçekleştireceğini duyurdu ve faizleri değiştirmedi. ABD ve Avrupa öncülüğünde küresel ekonomik aktivitedeki mevcut dengesizlik, gelişmiş ekonomilerin gevşek para politikauygulamalasürdürmelerine yol açtı. Küresel sermaye akımlaile artan sermaye hareketlerinin global ölçekteki kur dengesizliklere neden olmaktadır. Euro Bölgesi nde devam eden bütçe problemleri, Yunanistan ve İrlanda n ardından İspanya,İtalya ve Portekiz in de CDS lerinin rekor seviyelere yükselmesi ile sonuçlandı. AB komisyonunun borç konusuna ilişkin önlemlerinin yetersiz kalma2011 yılında da benzer problemlerin gündemde olacana işaret etmektedir yılında ABD Merkez Banka(FED) ve Avrupa Merkez Banka(ECB) gibi Merkez Bankalan küresel likiditeye verdiği desteğin sürmesi beklenirken, AB ülkelerinin borç yapılandırmana ilişkin yeni bir program açıklamama Avrupa da 2011 ilk çeyreğinde riskleri artırabileceği düşünülmektedir. Türkiye ekonomisi piyasa beklentilerinin üstünde büyüme gösterirken, yılın ilk yanda ekonomik performann beklenenden güçlü gerçekleşmesi ile küresel ekonomi için yapılan 2010 yılıbüyüme tahminleri yukayönlü revize edilmiştir yılında uluslararakredi derecelendirme kuruluşla Türkiye nin kredi notunu durağandan pozitife çevrilerek yatım yapılabilir ülke statüsünün bir kademe altına kadar yükselmiştir. Türkiye de iktisadi toparlanman öngörülenden iyi seyretmesi, mali disiplinin kararlılıkla sürdürülmesi ve ülke notunun iyileşmesiyle Türkiye ye güven artmakta ve bollaşan küresel likiditeye paralel Türkiye ye sermaye girişlerini artırmaktadır. TCMB kredi genişlemesini önlemek amacıyla Kam ayıitibariyle kılaştırma adımla devreye soktu. Zorunlu karşılık oranlaartılırken, Aralık ayıtoplantında faiz indirimine giderek cari açıktaki artışıazaltmayıamaçladıişaret etti. Bilindiği üzere cari işlemler açın 2009 dan bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Üçüncü çeyrek itibayla milli gelire 1

Bu çerçevede ABD merkez Banka(FED), 2010 yılıkam ayıbaşında, ikinci parasal genişleme programıyla 2010 un ikinci yana kadar 600 milyar dolarlık Hazine tahvili alımıgerçekleştireceğini duyurdu ve

2 oran olarak ikinci çeyrekteki %4,1 den %5,2 ye yükselmesi cari açık kaleminin yüksek risk oluşturduğunu göstermektedir.dördüncü çeyrekte ekonominin üçüncü çeyreğe göre canlandına ilişkin öncü göstergeler olumlu beklnetileri artırken, Yıllık enflasyon ise %6.4 e düşüşü ile TCMB 2010 sonu enflasyon hedefini tutturmuşoldu. Sonuç olarak ABD ve AB ekonomilerinde görülen beklentilerin altında iyileşme 2011 yılında da global ekonomilerde belirsizliğin sürmesine neden olabilir. ABD de mortgage ve istihdam piyasanda iyileşme olmadan faiz artımın yaşanmayacana yönelik beklentiler 2011 yılında da düşük faiz ortamın süreceğini göstermektedir. Özellikle sermaye piyasalanda, Türkiye nin 2011 yılında cazibesinin sürüp sürmeyeceği TCMB para politikana bağlı olacak. Avrupa da ülkelerin borçluluk oranlan çok yüksek olma, Yunanistan ile İrlanda dan sonra diğer ülkelerin de borç sorunu yaşayabileceği yönündeki endişelerin etkisi ile İMKB de 2011 yılıiçerisinde dalgalıbir seyir görülebilir. Yurtiçinde tahvil/bono piyasanda faizlerin 2010 yılında test ettiği tarihi dip seviyelerde seyretmesi beklenmektedir. 2.- Yatım Politikalave Fon performan Gelir AmaçlıKamu Dış Borçlanma AraçlaFonu portföyünde minimum %80 oranda Türkiye Cumhuriyeti nin arlıklıdolar cinsinden dışborçlanma araçlana yer verdiğinden getirisi, Türkiye eurotahvillerinin fiyatlave Dolar/TL kurundaki gelişmelerden etkilenir. Çeyreğe 1,44 seviyesinde başlayan Dolar/TL kuru, süreç içerisinde 1,54 seviyesine yükseldi. Amerika da FED in yaptıparasal genişleme ve Avrupa da yaşanan borçlanma problemleri aranda kışan Euro/Dolar paritesi çeyreği 1,30 1,42 seviyeleri aranda dalgalanarak geçirdi. Dünya piyasalanda düşük seyreden faiz piyasalave oluşan likidite fazlaile düşen CDS spreadleri Eurobond faizleri üzerinde de etkili oldu. Bu dönemde Türkiye nin 30 yıllık Eurobondunun fiyatı110 seviyesinden 123 seviyesine yükseldikten sonra tekrar 110 seviyesine düşerek kapandı. Önümüzdeki süreçte yurtiçi siyasi ve ekonomik gelişmeler ve global risk iştahında yaşanan gelişmeler TL nin ve Eurobond lan yönünü belirleyecektir tarihleri aranda fon getirisi %12,16 olarak gerçekleşirken, yönetici benchmarkın getirisi %12,99 olarak gerçekleşmiştir. Fonun karşılaştırma ölçütü %90*KYD USD eurobond endeksi, %8 KYD ON Repo (brüt) Endeksi, %1 KYD 1 aylık Gösterge Mevduat endeksi (TL), %1 KYD 1 aylık Gösterge 2

4 e düşüşü ile TCMB 2010 sonu enflasyon hedefini tutturmuşoldu.

3 Mevduat endeksi (USD) olup, fon % aralı nda eurobondlara, %0-20 aralı nda ters repoya, %0-10 aralı nda mevduata yatı m yapar. Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir AmaçlıKamu Dı şborçlanma Araçla (Eurobond) Emeklilik Yatı m Fonu Pay Fiyatı Yönetici Benchmark 3.- Fon Kurulu Kararla 17/02/2010 tarihli fon kurulu toplantı Kurucusu olduğumuz emeklilik yatı m fonla n 01/10/ /12/2008 ve 01/10/ /12/2009 dönemi için Fon Denetçisi tarafı ndan hazı rlanan iç kontrol raporla n onaylanma na oybirliği ile 17/02/2010 tarihli fon kurulu toplantı Kurucusu olduğumuz Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dı ş Borçlanma Araçla(Eurobond) Emeklilik Yatı m Fonu nun izahnamesinde aşa daki bilgilerin yeraldı maddelerin değiştirilmesi için Sermaye PiyasaKurulu na başvuru yapı lma na oy birliği ile 1-Fon portföyündeki menkul kı ymetlerin ödünç alı p verilebilmesi; 2-Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. nin Bölge Müdürlüklerinin değişen adres, telefon ve faks bilgilerinin güncellenmesi; 3-Garanti Portföy Yönetimi A.Ş. nin adres bilgisinin güncellenmesi; 4-Fon ile ilgili operasyonel işlemlerle görevli kişilerin bilgilerinin güncellenmesi; 19/04/2010 tarihli fon kurulu toplantı 3

- Fon Kurulu Kararla 17/02/2010 tarihli fon kurulu toplantı Kurucusu olduğumuz emeklilik yatı m fonla n 01/10/2008-31/12/2008 ve 01/10/2009-31/12/2009 dönemi için Fon Denetçisi tarafı ndan hazı

4 Kurucusu olduğumuz emeklilik yatım fonlan 01/01/ /03/2010 dönemi için Fon Denetçisi tarafından hazırlanan iç kontrol raporlan onaylanmana oy birliğiyle 11/05/2010 tarihli fon kurulu toplantı Kurucusu olduğumuz Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçla(Eurobond) Emeklilik Yatım Fonu nun karşılaştırma ölçütünün aşadaki şekilde değiştirilmesine ve konuyla ilgili Sermaye Piyasa Kurulu na başvuru yapılmana oy birliği ile Fonun ESKİYatım Stratejisi: Eurobond için %80-100, Ters Repo için %0-20 aralında olacaktır Fonun ESKİKarşılaştırma Ölçütü: %90* KYD USD Eurobond Endeksi + %10*KYD ON Repo (Brüt) Endeksi Fonun YENİYatım Stratejisi: Eurobond için %80-100, Ters Repo için %0-20, Mevduat için %0-10 aralında olacaktır Fonun YENİKarşılaştırma Ölçütü: %90* KYD USD Eurobond Endeksi + %8*KYD ON Repo (Brüt) Endeksi + %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL)+ %1* KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (USD) 13/07/2010 tarihli fon kurulu toplantı Kurucusu olduğumuz emeklilik yatım fonlan 01/04/ /06/2010 dönemi için Fon Denetçisi tarafından hazırlanan iç kontrol raporlan onaylanmana oy birliğiyle 23/09/2010 tarihli fon kurulu toplantı Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. nin kurucusu olduğu Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir AmaçlıKamu DışBorçlanma Araçla(Eurobond) Emeklilik Yatım Fonu na ait Türkiye Cumhuriyeti hudutlaiçinde faaliyet gösteren Bankalar nezdinde açılan vadeli ve/veya vadesiz Türk Lirave/veya Döviz hesaplaaranda aranda yapılacak her türlü para hareketine ait talimat ve dekontlar, Fon Kurulu üyelerinden herhangi birisi ile Fon Kurulu tarafından yetkilendirilen aşada isim, ünvan ve imzalabulunan Garanti Hizmet Yönetimi A.Ş. çalışanlandan herhangi birisinin müşterek imzalaile geçerli olmana oybirliği ile Eren ÖZSOYSAL Genel Müdür Yardımcı 4

Gelir Amaçlı Kamu Dış Borçlanma Araçla(Eurobond) Emeklilik Yatım Fonu nun karşılaştırma ölçütünün aşadaki şekilde değiştirilmesine ve konuyla ilgili Sermaye Piyasa Kurulu na başvuru yapılmana oy

5 Nilüfer AYDOĞAN Cansel BAYYİĞİT Ebru BAYIR Müdür Müdür Yönetmen 27/10/2010 tarihli fon kurulu toplantı Kurucusu olduğumuz emeklilik yatım fonlan 01/07/ /09/2010 dönemi için Fon Denetçisi tarafından hazırlanan iç kontrol raporlan onaylanmana oy birliğiyle 09/12/2010 tarihli fon kurulu toplantı Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.'nin kurucusu olduğu emeklilik yatım fonlan izahname, içtüzük ve tatım formlanda Sermaye PiyasaKurulu kararla, tebliğleri ve değişen piyasa koşullanedeniyle değişiklik yapılmaiçin Sermaye Piyasa Kurulu'na başvuru yapılmana oybirliği ile 5

fon kurulu toplantı Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş.

Benzer belgeler

GARANTİEMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2010 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU

GARANTİEMEKLİLİK VE HAYAT A.Ş. GELİR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLİLİK YATIRIM FONU 2010 YILI 12 AYLIK FAALİYET RAPORU 1.- Ekonominin Genel durumu 2010 yılıson çeyreğinde ABD de konut piyasandaki