Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret AŞ ve Bağlı Kuruluşları

Transkript

1

2 Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret AŞ ve Bağlı Kuruluşları İçindekiler Sınırlı Denetim Raporu Konsolide Gelir Tablosu Konsolide Bilanço Konsolide Nakit Akım Tablosu Konsolide Mali Tabloları Tamamlayıcı Dipnotlar

3

4 Konsolide Gelir Tablosu Türk Lirası'nın 30 Haziran 2004 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir) Not 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren 6 aylık dönem 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren 3 aylık dönem 30 Haziran 2003 tarihinde sona eren 6 aylık dönem 30 Haziran 2003 tarihinde sona eren 3 aylık dönem Net satışlar 5 1,205, , , ,620 Satışların maliyeti (1,047,468) (653,295) (320,074) (201,499) Brüt kar 157,944 92,837 53,837 34,121 Genel yönetim giderleri 5 (27,315) (14,020) (24,429) (10,433) Satış ve pazarlama giderleri (37,530) (27,616) (14,538) (6,687) Diğer faaliyet giderleri, net 1 (1,727) (2,912) (2,657) (1,151) Esas faaliyet karı 91,372 48,289 12,213 15,850 Diğer gelirler 2.1 1, ,472 (4,650) Diğer giderler 2.2 (9,575) 2,964 (3,242) 13,153 Net finansman (maliyeti)/gelirleri 3 ve 5 (7,491) (13,746) 2,618 3,118 İştiraklerden gelirler/(zararlar) (3,369) (545) 98 Parasal pozisyon öncesi kar 75,794 34,260 15,516 27,569 Net parasal pozisyon karı 1,376 3, (1,239) Vergi öncesi kar 77,170 37,423 15,998 26,330 Vergi gideri 4 (31,966) (16,934) (8,440) (10,896) Vergi sonrası kar 45,204 20,489 7,558 15,434 Azınlık payları 16 (798) (888) Net dönem karı 44,406 19,601 8,320 15,522 1

5 Konsolide Bilanço Türk Lirası nın 30 Haziran 2004 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir) Not Varlıklar Maddi duran varlıklar, net 6 97,568 97,812 Maddi olmayan duran varlıklar, net 7 6,929 5,853 İştirakler 8 10,655 10,120 Satılmaya hazır bağlı menkul kıymetler ,705 95,021 Diğer duran varlıklar 10 3,151 3,325 Ertelenmiş vergi alacağı 20 1,028 6,368 Toplam duran varlıklar 209, ,499 İlişkili kuruluşlardan alacaklar 5 2,707 5,937 Stoklar , ,162 Ticari alacaklar 12 72,143 71,851 Diğer dönen varlıklar 13 15,758 8,559 Alım-satım amaçlı bağlı menkul kıymetler ,018 Nakit ve nakit benzeri değerler 14 7,435 58,615 Toplam dönen varlıklar 471, ,142 Toplam varlıklar 680, ,641 Özsermaye ve borçlar Sermaye , ,445 Ana sermayeye iştirak (Treasury stocks) 15 (260) (260) Birikmiş karlar , ,892 Toplam özsermaye 256, ,077 Azınlık payları 16 9,347 8,549 Borçlar Uzun vadeli banka kredileri 17 6,827 11,769 Ticari borçlar 18 8,948 32,141 Kıdem tazminatı karşılığı 19 3,021 3,132 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü 20 4, Toplam uzun vadeli borçlar 23,095 47,686 İlişkili kuruluşlara borçlar 5 2,357 3,252 Kısa vadeli banka kredileri 17 18,712 27,982 Ticari borçlar , ,227 Diğer kısa vadeli borçlar 21 10,935 15,565 Ödenecek vergi ve yasal yükümlülükler 20 17,809 8,303 Toplam kısa vadeli borçlar 391, ,329 Toplam borçlar ve özsermaye 680, ,641 Şarta bağlı yükümlülük ve taahhütler 23 2

6 Konsolide Nakit Akım Tablosu Türk Lirası nın 30 Haziran 2004 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir) Cari Dönem Önceki Dönem Not 30 Haziran Haziran 2003 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları Net dönem karı 44,406 8,320 Düzeltmeler: Maddi duran varlık satış karı 2.1 (180) (3,182) İştiraklerin makul değerindeki değişim 2.1 ve 2.2 1,481 1,269 Vergi gideri 4 31,966 8,440 Amortisman ve itfa payları 6 ve 7 5,432 6,564 İştiraklerden (gelirler)/zararlar 8 (309) 545 Azınlık payları (762) Kıdem tazminatı karşılığı Garanti karşılığı, net 1, Gider tahakkukları Vergi ceza ve yasal yükümlülükler karşılığı 2.2 1,894 1,618 Bağlı kuruluş ve iştirak satış zararları 2.2 5,380 - Envanter karşılığı Enflasyonun parasal kalemler üzerindeki etkisi (3,284) 6,081 Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler Ticari alacaklar (5,697) (10,579) İlişkili kuruluşlardan alacaklar 2,317 (8,118) Stoklar (262,371) (16,790) Ticari borçlar 180,911 (41,427) İlişkili kuruluşlara borçlar (164) (6,669) Diğer varlıklar/borçlar, net (14,563) (403) Ödenen vergiler (13,275) (409) Esas faaliyetlerden dolayı net nakit çıkışı (23,164) (52,606) Yatırım faaliyetleri Maddi duran varlık alımları 6 (4,183) (2,770) Maddi duran varlık satışları ,635 Maddi olmayan duran varlık alımları 7 (2,165) (176) İştirak alımları (226) - Satılmaya hazır menkul kıymet alımı - (3,383) Satılmaya hazır menkul kıymet satışları 3,033 - Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit (çıkışı)/girişi (3,278) 19,306 Finansman faaliyetleri Geri ödenen banka kredileri (21,240) (82,253) Alınan banka kredileri 10,066 75,041 Alım-satım amaçlı menkul kıymet alımı - (734) Alım-satım amaçlı menkul kıymet satışı 40,139 3,356 Ödenen temmettü (53,703) - Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı (24,738) (4,590) Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net azalış (51,180) (37,890) 1 Ocak itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 58,615 60, Haziran itibariyle nakit ve nakit benzeri değerler 7,435 22,915 3

7 (Birim: Milyar TL olarak UMS 29 uyarınca enflasyon etkilerini yansıtacak şekilde Türk Lirası nın 30 Haziran 2004 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir) Faaliyet Konusu ve Tarihçe Ana ortaklık olan Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret AŞ ( Şirket ), 24 Kasım 1999 tarihinde Volkswagen AG nin bir distribütörü olarak kurulmuştur ve Volkswagen marka otomobillerin ithalatı, pazarlanması ve satılması alanında faaliyet göstermektedir. Şirket 19 Mart 2004 tarihine kadar Doğuş Otomotiv Holding AŞ nin iştiraki olarak aşağıda dökümü verilen diğer altı şirketle birlikte Doğuş Otomotiv Grubu adı altında faaliyet göstermiştir. Doğuş Motor Servis ve Ticaret AŞ (Audi and Porsche marka otomobillerin ithalat ve dağıtımı), Doğuş Ağır Vasıta Servis Ticaret AŞ (Scania marka ağır vasıtaların ithalat ve dağıtımı), Genpar Otomotiv Ticaret AŞ (Otomobil yedek parça ithalat ve ticareti), Katalonya Oto Servis ve Ticaret AŞ (Seat marka otomobil ithalat ve dağıtımı), Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret AŞ* (Grup markalarının yetkili satıcısı), Doğuş Motor Sporları Organizasyon Pazarlama Servis ve Ticaret AŞ (Motor sporları organizasyonu). * Genoto General Otomotiv Pazarlama ve Ticaret AŞ nin ünvanı 8 Nisan 2004 tarihli genel kurul kararı uyarınca Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret AŞ olarak değiştirilmiş olup sözkonusu değişiklik 13 Nisan 2004 tarihinde tescil edilmiştir. Şirket, 19 Mart 2004 tarihinde ortağı olan Doğuş Otomotiv Holding AŞ ve aşağıda dökümü verilen diğer üç şirketle birleşmiştir: Doğuş Motor Servis ve Ticaret AŞ, Doğuş Ağır Vasıta Servis Ticaret AŞ, Genpar Otomotiv Ticaret AŞ, Şirket, %50 oranında sahip olduğu Yüce Auto Motorlu Araçlar Ticaret AŞ (Skoda marka otomobil distribütörü) hisseleri ile, şirket faaliyetleri üzerinde control gücüne değil ancak, önemli bir etkiye sahiptir. Birleşme sonrasında ana ortaklık haline gelen Şirket ve bağlı kuruluşları (birlikte Grup olarak nitelendirilmiştir) tek bir sektörde faaliyet göstermektedir. Grup un tüm faaliyetleri ve satış işlemleri Türkiye de gerçekleşmektedir ve bu yüzden coğrafi sektör bilgisine gerek görülmemiştir. Şirket ve bağlı kuruluşları olan Doğuş Motor Sporları Organizasyon Pazarlama Servis ve Ticaret AŞ ve Katalonya Oto Servis ve Ticaret AŞ Türkiye de kayıtlı olup merkezleri aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Doğuş Grubu Binaları Büyükdere Cad. No: Maslak/İstanbul-Türkiye Şirket in bağlı kuruluşu olan Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret AŞ Türkiye de kayıtlı olup merkezi aşağıdaki adreste bulunmaktadır: Ankara Asfaltı Üzeri Hürriyet Mahallesi No: 49/ Kartal/İstanbul-Turkey 4

8 (a) Önemli Muhasebe İlkeleri Uygunluk beyanı Şirket ve bağlı kuruluşları, muhasebe kayıtlarını Maliye Bakanlığı nca yayımlanmış Tek Düzen Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatı na uygun olarak tutmakta ve yasal mali tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası (TL) bazında hazırlamaktadır. İlişikteki konsolide mali tablolar, Şirket ve bağlı kuruluşlarının yasal kayıtlarına dayanarak, yapılan sınıflama ve düzeltmeler ile, mali tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda, Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu tarafından yayınlanan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na (UFRS) uygun olarak hazırlanmıştır. (b) Mali tabloların hazırlanış şekli İlişikteki konsolide mali tablolar, milyar Türk Lirası olarak hazırlanmış olup, 29 nolu Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS 29) Hiperenflasyonist ekonomilerde finansal raporlama uyarınca enflasyon düzeltmelerini yansıtacak şekilde 30 Haziran 2004 tarihindeki cari satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir. Konsolide mali tablolar, makul değerleriyle gösterilen türev finansal araçlar, alım-satım amaçlı varlıklar ve yükümlülükler ve satılmaya hazır menkul kıymetler hariç olmak üzere, tarihi maliyet esası baz alınarak hazırlanmıştır. Şirket in aynı kontrol grubu altında bulunduğu Doğuş Otomotiv Holding AŞ, Doğuş Motor Servis ve Ticaret AŞ, Doğuş Ağır Vasıta Servis Ticaret AŞ ve Genpar Otomotiv Ticaret AŞ ile birleşmesi çıkarların havuzlanması (pooling of interests) yöntemiyle muhasebeleştirilmiştir. Dolayısıyla, 30 Haziran 2004 ara hesap dönemine ait ekteki konsolide mali tablolarda yer alan geçmiş dönem bakiyeleri sözkonusu birleşmenin sunulan ilk dönemin başında gerçekleştiği varsayılarak, birleşen şirketlerin mali tablolarına tüm birleşme etkileri yansıtılmak suretiyle yeniden düzenlenmiştir. (c) Yüksek enflasyonlu ülkelerde muhasebe Konsolide mali tablolarda, Türk Lirası nın genel satın alım gücündeki değişmeler nedeniyle yapılan düzeltmelerde, UMS 29 Hiperenflasyonist Ekonomilerde Finansal Raporlama esas alınmıştır. UMS 29, hiperenflasyonist ekonomilerin para birimi ile hazırlanan mali tabloların bilanço tarihindeki ölçüm biriminden gösterilmesini ve genel fiyat endeksinin kullanılarak daha önceki dönemlere ait bakiyelerin de aynı birimden gösterilmesini öngörmektedir. UMS 29 un uygulanmasını gerektiren durumlardan biri, üç yıllık kümülatif enflasyon oranının, %100 e yaklaşması veya üzerinde olmasıdır. Türkiye de Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından yayımlanan toptan eşya fiyat endeksi baz alındığında söz konusu kümülatif oran 30 Haziran 2004 tarihi itibarıyla sona eren üç yıllık dönem için, %110 olmuştur. Dolayısıyla, Şirket ve bağlı kuruluşlarının mali tabloları, enflasyon düzeltmelerini UMS 29 a uygun olarak yansıtacak şekilde 30 Haziran 2004 tarihindeki cari satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir. Düzeltme işleminde Devlet İstatistik Enstitüsü tarafından yayımlanan toptan eşya fiyat endeksi kullanılarak hesaplanan çevirme katsayıları kullanılmıştır. 30 Haziran 2004 tarihi itibarıyla, aşağıda belirtilen endeksler ve katsayılar konsolide mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesinde kullanılmıştır: Tarih Endeks Çevirme Katsayısı 30 Haziran , Aralık , Haziran , Aralık ,

9 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) İlişikteki konsolide mali tabloların enflasyona göre düzeltilmesinde uygulanan temel ilkeler aşağıdaki paragraflarda özetlenmiştir: Yüksek enflasyonlu ekonomiye sahip bir ülkenin para birimiyle hazırlanan mali tablolar, bilanço gününde geçerli olan cari satınalma gücü cinsinden ifade edilmek amacıyla düzeltme işlemine tabi tutulur ve buna bağlı olarak önceki dönem bakiyeleri de bilanço gününde geçerli olan cari satınalma gücü dikkate alınarak düzeltme işlemine tabi tutulur. Parasal aktif ve pasif kalemler bilanço tarihindeki cari satın alma gücü cinsinden ifade edildikleri için düzeltme işlemine tabi tutulmamıştır. Parasal olmayan aktifler ve pasifler ile özsermaye kalemleri, mali tablolara dahil oldukları dönemlere ait enflasyon endekslerinden raporlanan en son mali tabloların ait oldukları dönemin son ayı için ilan edilen endekse kadar geçen sürede meydana gelen değişmeler temel alınarak hesaplanan çeviri katsayıları kullanılarak düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. Konsolide gelir tablosunda yer alan kalemler, ilgili işlemlerin gerçekleştiği aylarda ilan edilen enflasyon endekslerinden raporlanan en son mali tabloların ait oldukları dönemin son ayı için ilan edilen endekse kadar geçen sürede meydana gelen değişmeler temel alınarak hesaplanan çeviri katsayıları kullanılarak düzeltme işlemine tabi tutulmuştur. Ancak bilançoda yer alan parasal olmayan kalemlerle ilgili gelir ve giderler, söz konusu varlıklarla ve borçların düzeltilmiş tutarları üzerinden hesaplanmıştır. Grup un net parasal pozisyonu üzerindeki enflasyonun genel etkisi, konsolide gelir tablosunda Net parasal pozisyon karı hesabında yansıtılmıştır. (d) Konsolidasyon Bağlı Ortaklıklar Bağlı ortaklıklar, Grup un direk veya dolaylı olarak işlemleri üzerinde kontrol yetkisine sahip olduğu şirketlerdir. Grup, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Kontrol gücünün belirlenmesinde, mevcut ve dönüştürülebilir oy hakları göz önünde bulundurulur. Bağlı ortaklıkların mali tabloları, kontrol gücünün oluştuğu tarihten, sona erdiği tarihe kadar konsolide mali tablolarda gösterilmektedir. Aşağıdaki tablo, 30 Haziran 2004 itibariyle pay oranları verilerek tüm bağlı ortaklıkları göstermektedir: Grup un direk ve dolaylı Şirket pay oranı (%) Doğuş Oto Pazarlama ve Ticaret AŞ Katalonya Oto Servis ve Ticaret AŞ Doğuş Motor Sporları Organizasyon Pazarlama AŞ

10 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) İştirakler Grup un, finansal ve operasyonel faaliyetleri üzerinde önemli bir etkiye sahip olduğu fakat herhangi bir kontrole sahip olmadığı iştirakler, bu etkilerin başladığı tarih ile etkilerin bitiş tarihi arasında özsermaye esasına göre muhasebeleştirilir. Konsolide mali tablolar, Grup un payına düşen ve özsermaye esasına göre muhasebeleştirilmiş olan iştirak gelir ve giderlerini içermektedir. İştiraklerin zarar etmesi durumunda, Grup a düşen zarar payı iştirakin kayıtlı değerini aşıyorsa, iştirakin kayıtlı değeri sıfırlanmakta, Grup un iştirakleri ile ilgili yükümlülüklerinin bulunması haricinde, başka bir değer düşüş karşılığı ayrılmamaktadır. Aşağıdaki tablo, 30 Haziran 2004 itibariyle pay oranları verilerek tüm iştirakleri göstermektedir: Grup un direk ve dolaylı Şirket pay oranı (%) Yüce Auto Motorlu Araçlar Ticaret AŞ (Yüce Auto) (*) Doğuş Sigorta AŞ (Doğuş Sigorta) VDF Holding AŞ (VDF Holding) Volkswagen Doğuş Tüketici Finansmanı AŞ (VDTF) (*) Grup, Yüce Auto hisselerinin %50 sine iştirak etmesine rağmen şirket faaliyetleri üzerinde kontrol gücüne sahip değildir. Konsolidasyonda eliminasyon işlemleri Konsolide mali tabloların hazırlanmasında, grup içi işlemlerden dolayı oluşan tüm bakiye ve işlemler ile gerçekleşmemiş her türlü gelir elimine edilmiştir. İştiraklerle ve ortak girişimlerle yapılan işlemlerden doğan gerçekleşmemiş gelirler, Grup un söz konusu iştirakteki yönetim oranı kadar arındırılmıştır. İştiraklerle olan işlemlerden doğan gerçekleşmemiş gelirler, Grup un söz konusu iştirakteki payı oranında karşılık arındırılmıştır. Grup içi işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş zararlar da, değer düşüşüyle ilgili kanıt olmadığı hallerde, gerçekleşmemiş karların arındırılmasında kullanılan yöntemle arındırılmıştır. (e) (f) (g) İlişkili kuruluşlar İlişikteki konsolide mali tablolarla ilgili olarak, Şirket in ana ortaklığı Doğuş Holding AŞ (Doğuş Holding) ve hissedarlar, yöneticiler, yönetim kurulu üyeleri ve kontrol edilen/iştirak edilen şirketler, bağlı ortaklıklar ve iştirakler "ilişkili kuruluşlar olarak tanımlanmıştır. Normal iş akışı çerçevesinde, ilişkili kuruluşlarla sıradan işlemler yapılmıştır. Bu işlemler ağırlıklı olarak piyasa rayicinden fiyatlandırılmıştır. Ticari ve diğer alacaklar Ticari ve diğer alacaklar, maliyetten değer düşüklüğü düşülerek gösterilmiştir (bkz. muhasebe ilkesi (q)). Stoklar Stoklar, maliyet veya net gerçekleşebilir değerden düşük olanı ile gösterilmiştir. Maliyeti oluşturan faktörler tüm satın alım masrafları ve stokların şu andaki durum ve yerlerine getirilmeleri için katlanılan tüm masrafları kapsamaktadır. Stokların maliyetinin belirlenmesinde, ticari mallar için özel maliyetlendirme, yedek parçalar için hareketli ortalama ve diğer stoklar için aylık ortalama yöntemleri kullanılmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, malın normal koşullar altında satılması durumunda oluşacak satış fiyatından satış masrafları düşülerek bulunmaktadır. 7

11 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) (h) Finansal araçlar Sınıflandırma Alım-satım amaçlı finansal araçlar, kısa vadeli kar amacıyla gerçekleştirilmektedir. Korunma amaçlı olarak sınıflanamayacak türev araçları, alım-satım amaçlı türev araçları olarak sınıflanır. İşletme kaynaklı krediler, Grup un bir bankaya doğrudan para kaynağı sağlamasıyla oluşturduğu kredilerdir. Bu krediler, bankadan ters repo yoluyla edinilen devlet tahvilleri ve hazine bonolarıyla teminat altına alınmıştır. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Satılmaya hazır menkul kıymetler, Grup kaynaklı krediler ve alacaklar, vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler ve alım-satım amaçlılar dışında kalan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Muhasebeleştirme Alım-satım amaçlı varlıklar ve satılmaya hazır değerler, bu varlıkların satın alma taahhütünün gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul değerlerindeki değişimlerle ilgili kar ve zararlar muhasebeleştirilir. Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar ve işletme kaynaklı krediler, Grup a transfer oldukları gün muhasebeleştirilirler. Değerleme Finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet üzerinden değerlenir. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen finansal araçlar, işlem maliyetleri dahil edilmek ve değer düşüklüğü karşılığı ayrılmak suretiyle maliyet değerleriyle kaydedilir. Bunlar dışında tüm ticari araçlar ve tüm satılmaya hazır varlıklar piyasa değerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal borçlar, krediler, alacaklar ve vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden değerlenir. İskonto edilmiş maliyet, efektif faiz oranı metoduyla hesaplanır. Primler ve iskontolar ilk işlem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve efektif faiz oranıyla iskonto edilir. Makul değer ölçme prensipleri Finansal araçların makul değeri bilanço tarihindeki işlem maliyetleri düşülmemiş piyasa değerleri baz alınarak bulunur. Eğer belirli bir piyasa değeri yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya indirgenmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. Ancak, tahmini makul değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, makul değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Piyasada işlem görmeyen türev finansal araçların makul değerleri, karşı tarafın güvenililirliği ve bu sözleşmenin bilanço tarihinde sona ermesi durumunda, Grup un alacağı veya yükümlü olduğu miktar mevcut piyasa koşulları gözönünde bulundurularak tahmin edilmektedir. Makul değerdeki değişimler Alım-satım amaçlı varlıklar ve satılmaya hazır değerlerin makul değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, konsolide gelir tablosunda gösterilmektedir. 8

12 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, likit varlıklardır. (i) Muhasebe kayıtlarından çıkarma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar, yükümlülük yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır. Alım-satım amaçlı ve satılmaya hazır varlıklar, Grup un bu varlıkları satma taahhütünde bulunduğu tarihte muhasebe kayıtlarından çıkartılır ve bununla ilgili alacaklar da aynı tarihte muhasebeleştirilir. Grup tarafından verilmiş krediler ve alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak varlıklar, karşı tarafa transfer oldukları gün kayıtlardan çıkarılır. (j) Yabancı para cinsinden yapılan işlemler Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile Türk Lirası na çevrilmektedir. Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, bilanço tarihinde geçerli kur üzerinden dönem sonunda Türk Lirası na çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, konsolide gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değer ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar, makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan Türk Lirası na çevrilmekte ve UMS 29 uyarınca enflasyona göre düzeltme işlemine tabi tutulmaktadır. (k) (l) Kıdem tazminatı karşılığı Türkiye deki mevcut iş kanunu gereğince, Grup, emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminat karşılığı, kıdem tazminat tavanı dikkate alınarak belirli bir formüle göre hesaplanır ve konsolide mali tablolara yansıtılır. Kıdem tazminat karşılığı, Grup un ileride ödemekle yükümlü olduğu tahmini kıdem tazminatı yükümlülüğünün bugüne indirgenmiş değerini göstermektedir ve bilanço tarihi itibarıyla tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye tabi tutulacakmış gibi hesaplanmıştır. Maddi duran varlıklar ve amortisman Grup un sabit kıymetleri Sabit kıymetler, UMS 29 uyarınca enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır (bkz. Önemli muhasebe ilkeleri (q)). Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Finansal kiralama sözleşmesi altında, sahiplikle ilgili tüm risklerin ve faydaların kiracıya ait olduğu sabit kıymet transferleri, finansal kiralama işlemi olarak sınıflandırılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler, bilançoda, kira sözleşmesinin başlangıcındaki minimum kira alacaklarının bilanço tarihi itibarıyla değeri ile makul değerden düşük olanından birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır (bkz. Önemli muhasebe ilkeleri (q)). Finansal kiralamadan doğan borçlar, anaparanın ödenmesiyle azalırken, faiz ödemeleri direk olarak konsolide gelir tablosunda yansıtılır. 9

13 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) Sonradan ortaya çıkan giderler Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça konsolide gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş değerleri üzerinden ayrılmıştır. Sabit kıymetlerin tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Binalar 50 yıl Yerüstü ve yeraltı düzenleri 10 yıl Makina ve teçhizatlar 5-10 yıl Döşeme ve demirbaşlar 10 yıl Taşıtlar 5 yıl Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile finansal kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler, bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilir ve ilgili maddi duran varlığın geri kalan ekonomik ömrü boyunca amortize edilir. (m) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, şerefiye, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Şerefiye, satın alınan varlıkların satın alma maliyetleriyle, söz konusu varlıkların net olarak ayrıştırılabilen makul değeri arasındaki farkı temsil etmektedir. Şerefiye, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa ve tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilir. Şerefiye itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların tahmini ekonomik ömrü olan 5 yıllık bir ekonomik ömür esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi ile hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir. Satın alınan şirketlerin piyasa değerleri, bu değerler üzerinde olumsuz etkisi olabilecek her türlü bilgi ve bu şirketlere ait net varlıkların taşıma değerleri gibi bilgiler bilanço tarihleri itibarıyla incelenir ve şerefiyenin defter değerinde herhangi bir değer düşüklüğü göstergesi olup olmadığı belirlenir. Eğer herhangi bir gösterge olursa, varlıkların yerine koyma maliyeti tahmin edilir. Yerine koyma maliyeti, şerefiyenin taşıma maliyetinden düşük ise, taşıma değeri, yerine koyma maliyetine düşürülür ve ilgili değer düşüklüğü konsolide gelir tablosuna yansıtılır. Bilgi işlem ve yazılım programları, UMS 29 uyarınca enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerleriyle ve satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi ile muhasebeleştirilir. 10

14 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) (n) (o) Garantiler Grup un sattığı otomobiller üzerindeki garantiler, üretici firmalar (Volkswagen, Audi, Porsche, Seat, Scania) tarafından verilmekte olup, Grup şirketleri üretici firmalar ve müşteriler arasında bir aracı konumundadır. Müşterilerin talepleri garanti giderleri, üretici firmaların bu kapsamdaki ödemeleri de garanti gelirleri olarak muhasebeleştirilmekte ve bu gelir ve gider kalemleri netleştirilmektedir. Üretici firmaların bu taleplerin bir kısmını kabul etmedikleri durumlarda ise, Grup müşterilerine yansıtmadan maliyetleri üstlenmektedir. Buna göre, Grup geçmişteki istatistiksel bilgilere dayanarak, garanti giderleri ile garanti gelirleri arasında oluşabilecek tahmini garanti yükümlülüğü için karşılık ayırmaktadır. Vergi Dönemin vergi karşılığı, cari yıl vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki konsolide mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olası durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, mevcut vergi oranları kullanılmaktadır. Konsolide edilmekte olan kuruluşların, Şirket bazında hesapladıkları ertelenmiş vergi alacağı ve yükümlülükleri, ekteki kondolide mali tablolarda karşılıklı olarak netleştirilmiştir. (p) (q) Netleştirme Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler. Doğuş grubu şirketlerine aynı faiz, vade ve şartlarda kullandırılmak üzere bankalardan kulllanılan krediler bilançoda; ilgili faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda netleştirilirler. Bu köprü krediler, Grup un şarta bağlı yükümlülükleri olarak bilanço dışı hesaplarda muhasebeleştirilir ve dipnotlarda açıklanır. Değer düşüklüğü Grup, tüm varlıkları için her bir bilanço tarihinde, söz konusu varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın yerine koyma maliyeti tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse, değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Yerine koyma maliyeti, net satış fiyatının ve kullanım değerinin yüksek olanıdır. Bir varlığın kullanım değerinin belirlenmesinde Grup, bugünkü pazar değerini yansıtan iskonto oranını ve varlığa özgü riskleri kullanmaktadır. Değer düşüklüğü kayıpları konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilir. 11

15 Önemli Muhasebe İlkeleri (devamı) (r) (s) (t) Sermaye arttırımları Mevcut ortaklardan olan sermaye artışları tescil olunan nominal değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Kar payları Kar payı alacakları, temettü dağıtımının yapılacağı dönemde gelir kaydedilir, kar payı ödemeleri ise ilan edildikleri dönemde kardan dağıtım olarak gösterilir. Gelirlerin kaydedilmesi Gelirler, mülkiyetle ilgili risk ve getiriler alıcıya geçtiği andan itibaren tahakkuk bazına göre muhasebeleştirilirler. Faturalanan değer, büyük ölçüde finansman işlemlerini içermekteyse, ilgili gelirin ilerideki tüm nakit akışları iskonto edilerek rayiç değeri belirlenir. Satışlar, satılan malların faturalanan fiyatlarından satış indirimleri ve iadelerin düşülmüş halidir. 12

16 Konsolide mali tablolara ilişkin dipnotlar: Not Tanım Sayfa numarası 1 Diğer faaliyet gelirleri ve giderleri 14 2 Diğer gelirler ve diğer giderler 14 3 Net finansman gelirleri ve maliyeti 14 4 Vergi 15 5 İlişkili kuruluşlar Maddi duran varlıklar 18 7 Maddi olmayan duran varlıklar İştirakler 19 9 Bağlı menkul kıymetler Diğer duran varlıklar Stoklar Ticari alacaklar Diğer dönen varlıklar Nakit ve nakit benzeri değerler Sermaye ve yedekler Azınlık payları Banka kredileri Ticari borçlar Kıdem tazminatı karşılığı Ödenecek vergi ve ertelenmiş vergi Diğer kısa vadeli borçlar Makul değer bilgileri Taahhütler ve şarta bağlı olaylar Risk yönetimi açıklamaları Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar 29 13

17 1 Diğer faaliyet gelirleri ve giderleri 30 Haziran ara hesap dönemlerinde gerçekleşen diğer faaliyet gelirleri ve giderleri aşağıdaki gibidir: Garanti giderleri (2,075) (2,764) Komisyon gelirleri Toplam (1,727) (2,657) 2 Diğer gelirler ve diğer giderler 2.1 Diğer gelirler 30 Haziran ara hesap dönemlerinde gerçekleşen diğer gelirler aşağıdaki gibidir: Maddi duran varlık satış karı 180 3,182 Diğer 999 1,290 Toplam 1,179 4, Diğer giderler 30 Haziran ara hesap dönemlerinde gerçekleşen diğer giderler aşağıdaki gibidir: Bağlı ortaklık satış zararları 5, Vergi cezaları ve yasal yükümlülükler karşılığı 1,894 1,618 Menkul kıymetlerin makul değerindeki değişim 1,481 1,269 Diğer Toplam 9,575 3,242 3 Net finansman gelirleri ve maliyetleri 30 Haziran ara hesap dönemlerinde gerçekleşen net finansman gelirleri ve maliyeti aşağıdaki gibidir: Menkul kıymet faiz geliri Banka mevduatları faiz geliri 804 2,074 Teminat mektubu giderleri (4,370) (4,119) Kur farkı karı/(zararı), net (1,811) 6,215 Vade farkı giderleri (1,542) (1,735) Borçlanma faizleri (1,464) (343) Banka komisyon gideri (82) (454) Diğer finansman gelirleri/(maliyeti), net Toplam (7,491) 2,618 14

18 4 Vergi 2 Ocak 2004 tarihinde açıklanan ve bazı yasalarda değişiklikler yapan 5035 sayılı kanuna göre, 2004 gelirine uygulanacak kurumlar vergisi oranı %33 tür. 31 Aralık 2004 ten sonra elde edilen tüm vergilendirilebilir gelirlere tekrar %30 vergi oranı uygulanacaktır. Ayrıca, sadece gerçek kişilere pay dağıtımı tutarları üzerinden hesaplanan ve bu tür ödemeler sırasında tahakkuk edilen bir vergi de mevcuttur. Halka açık şirketler için bu verginin oranı %10 olarak belirlenmiştir. Vergi Kanunlarında 24 Nisan 2003 tarihinden itibaren yürürlüğe giren değişikliklere göre, arasındaki yılların karlarının kurumsal vergiden muaf tutulması durumunda bu kardan hissedarlara dağıtılan paylar üzerinden gelir vergisi hesaplanmamaktadır. Türkiye de vergi kanunları, ana şirket ve iştiraklerinin konsolide vergi beyanı oluşturmasına izin vermemektedir. Buna göre, konsolide mali tablolarda gösterilen vergi provizyonları, şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmaktadır. Türk vergi sistemine göre, oluşmuş zararlar ileriki senelerde oluşabilecek vergiye tabi karları netleştirmek amacı ile yalnızca 5 yıl ileriye taşınabilirler. Zararlar geçmiş dönem karlarını netleştirmek amacı ile geriye taşınamazlar. Türkiye de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama tarihini takip eden dört ay içerisinde vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilirler. Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 30 Haziran ara dönemlerinde toplam vergi provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farkları göstermektedir: 2004 % 2003 % Vergi öncesi kar 77,170 15,998 Yasal vergi oranıyla hesaplanan vergi tutarı 25, , İndirilemeyen parasal olmayan kalemler üzerindeki enflasyon etkisi -- 3, Kalıcı farkların konsolidasyon düzeltmeleri üzerindeki etkisi (399) (2) Vergilendirilemeyen gelirler (884) (1) Kanunen kabul edilmeyen giderler 7, Vergi oranındaki değişikliğin etkileri (514) (1) Toplam vergi gideri 31, , Haziran ara hesap dönemlerinde gerçekleşen vergi giderinin dökümü aşağıdaki gibidir: Cari yıl vergi karşılığı gideri 23,405 6,010 Ertelenmiş vergi gideri 8,561 2,430 Toplam vergi gideri 31,966 8,440 15

19 5 İlişkili kuruluşlar İlişkili kuruluşlarla olan alacak ve borç bakiyeleri aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardan alacaklar: Garanti Finansal Kiralama AŞ (a) 1,798 5,434 Doğuş Yapı AŞ VDF Otomotiv Servis ve Ticaret AŞ Doğuş Sigorta Aracılık Hizmetleri AŞ Diğer Toplam 2,707 5,937 (a) Garanti Finansal Kiralama AŞ e yapılan bina satışından kaynaklanmaktadır. İlişkili kuruluşlara borçlar: Garanti Sigorta AŞ 1, Doğuş Holding AŞ NTV Haber Ajansı Reklam ve Ticaret AŞ VDF Otomotiv Servis ve Ticaret AŞ -- 2,621 Antur Turizm AŞ Diğer Toplam 2,357 3,252 Grup, Doğuş Holding in Gebze deki arsasının alımı için 3,132 milyar TL ön ödeme yapmıştır (31 Aralık 2003: 3,132 milyar TL). Doğuş Holding ile kiracı arasında dava sonuçlanmadığından, arsanın mülkiyeti henüz Grup a geçmemiştir ve bu tutar konsolide mali tablolarda diğer duran varlıkların içinde verilen avanslar olarak gösterilmiştir. 30 Haziran ara hesap dönemlerinde ilişkili kuruluşlarla yapılan işlemlerin tutarları aşağıdaki gibidir: Finansal gelir 1,288 2,627 Hizmet satışları 1, Diğer satışlar 274 2,158 Ürün satışları Satın alınan hizmetler (7,425) (6,705) Diğer alımlar (871) -- Satın alınan bilgi işlem hizmetleri (588) (243) Finansal giderler (511) (923) 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, finansal gelir ve finansal giderlerin büyük bölümü sırasıyla T.Garanti Bankası AŞ den elde edilen 1,288 milyar TL (30 Haziran 2003: 2,475 milyar TL) tutarındaki faiz geliri ve T.Garanti Bankası AŞ ye ödenen 81 milyar TL (30 Haziran 2003: 923 milyar TL) tutarındaki faiz giderlerinden ve 416 milyar TL tutarındaki harici garanti giderlerinden oluşmaktadır. 16

20 5 İlişkili kuruluşlar (devamı) İlişkili kuruluşlardan alınan ve ilişkili kuruluşlara verilen teminat mektupları aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardan alınan teminat mektupları ve kefaletler: Doğuş Holding 279, ,260 T. Garanti Bankası AŞ 27,157 33,883 Yüce Auto 2,789 2,917 Toplam 309, ,060 İlişkili kuruluşlara verilen kefaletler: Doğuş Holding-sendikasyon kredisi (Not 23) 111, ,204 Doğuş Holding-köprü kredi (Not 23) 49,778 29,603 Yüce Auto (Not 23) 45,802 28,629 Doğuş İnşaat Sanayi ve Ticaret AŞ (Not 23) 29,718 28,134 Doğuş Holding (Not 23) 29, Doğuş İnşaat-köprü kredi (Not 23) 6, Doğuş Yapı (Not 23) 1, Toplam 274, ,570 Diğer ilişkili kuruluş bakiyeleri aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardaki banka bakiyeleri: T. Garanti Bankası AŞ 5,812 40,827 Total 5,812 40, Haziran 2004 itibarıyla Garanti Bankası ndaki TL bazlı banka hesapları vadesizdir ve yabancı para bazlı banka hesaplarının faiz oranı 0.75%-1.5% dir. 17

21 6 Maddi duran varlıklar 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş amortisman hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran 2004 Girişler Çıkışlar 2004 Enflasyona göre düzeltilmiş maliyet Arsa, yerüstü ve yeraltı düzenleri 43, ,098 Binalar 38, ,475 Makine ve teçhizatlar 5, ,158 Taşıtlar 8,662 1,602 (245) 10,019 Döşeme ve demirbaşlar 21, ,987 Özel maliyetler 22, ,632 Devam etmekte olan yatırımlar 67 1, , ,834 4,182 (245) 142,771 Birikmiş amortisman Yerüstü ver yeraltı düzenleri (5,300) (432) -- (5,732) Binalar (8,977) (933) -- (9,910) Makine ve teçhizatlar (2,996) (139) -- (3,135) Taşıtlar (5,443) (754) 162 (6,035) Döşeme ve demirbaşlar (11,075) (976) -- (12,051) Özel maliyetler (7,231) (1,109) -- (8,340) (41,022) (4,343) 162 (45,203) Net defter değeri 97,812 97,568 7 Maddi olmayan duran varlıklar 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa payı hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran 2004 Girişler Çıkışlar 2004 Devam etmekte olan yatırımlar (a) 3,314 2, ,357 Haklar 1, ,823 Birikmiş itfa payı (1,046) (132) -- (1,178) Net defter değeri 3,969 6,002 Şerefiye Birikmiş itfa payı 9,569 (7,685) -- (957) ,569 (8,642) Net defter değeri 1, Toplam net defter değeri 5,853 6,929 (a) Devam etmekte olan yatırımlar, Şirket in muhasebe ve operasyonda kullanacağı yeni bilgisayar programı için yaptığı harcamalardan oluşmaktadır. 18

22 7 Maddi olmayan duran varlıklar (Devamı) 30 Haziran 2004 tarihinde sona eren ara hesap döneminde, şerefiye ve ilgili itfa payı hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 30 Haziran 2004 Girişler Çıkışlar 2004 Şerefiye Yüce Auto 5, ,657 Doğuş Oto 3, ,416 Doğuş Sigorta Toplam şerefiye 9, ,569 Eksi: Birikmiş itfa payı Yüce Auto (4,526) (565) -- (5,091) Doğuş Oto (2,902) (342) -- (3,244) Doğuş Sigorta (257) (50) -- (307) Toplam birikmiş itfa payı (7,685) (957) -- (8,642) Şerefiye, net 1,884 (957) İştirakler İştirakler ve Grup un iştirak payları aşağıdaki gibidir: Kayıtlı Pay Kayıtlı Pay Değer % Değer % Yüce Auto 4, , VDF Holding 3, , VDTF 2, , Doğuş Sigorta Aracılık Toplam 10,655 10,120 İştiraklerin dönemiçi hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi 10,120 7,552 Satın alınan hisseler 226 9,166 Satılmaya hazır menkul kıymetlerden transfer -- 2,824 İştiraklerden gelirler/(zararlar) 309 (9,422) Dönem sonu bakiyesi 10,655 10,120 19

23 9 Bağlı menkul kıymetler 9.1 Satılmaya hazır bağlı menkul kıymetler Satılmaya hazır bağlı menkul kıymetler aşağıdaki gibidir: Kayıtlı Pay Kayıtlı Pay Değer % Değer % Doğuş Holding 89, , İksir (*) , NTV (*) , , ,233 Eksi: İksir için ayrılan değer düşüklüğü karşılığı -- (12,212) Toplam 89,705 95,021 (*) Şirket 2004 yılında İksir Uluslararası Elektronik Ticaret Bilgi ve Haberleşme AŞ ni 1,000 milyar TL ye ve NTV Haber Ajansı Reklam ve Ticaret AŞ ni de 2,033 milyar TL ye satmıştır. Şirket bu işlemlerden sırasıyla 310 milyar TL ve 191 milyar TL zarar yazmış ve gelir tablosunda diğer giderler kalemine yansıtmıştır. Satılmaya hazır menkul kıymetler borsaya kote değildir. Doğuş Holding AŞ nin makul değeri Grup tarafından mevcut piyasa bilgisi ve uygun değerleme yöntemi kullanılarak belirlenmiştir. 9.2 Alım-satım amaçlı bağlı menkul kıymetler Alım-satım amaçlı bağlı menkul kıymetler aşağıdaki gibidir: Kayıtlı Pay Kayıtlı Pay Değer % Değer % Tansaş Perakende Mağazacılık Ticaret AŞ , T. İş Bankası AŞ- B tipi likit fon ,018 Şirket 2004 yılında Tansaş Perakende Mağazacılık Ticaret AŞ ni 39,864 milyar TL ye satmıştır. Şirket bu satış işleminden 4,879 milyar TL zarar yazmış ve gelir tablosunda diğer giderler kalemine yansıtmıştır. 20

24 10 Diğer duran varlıklar Diğer duran varlıklar aşağıdaki gibidir: Verilen avanslar (Not 5) 3,132 3,132 Diğer Toplam 3,151 3, Stoklar Stokların dökümü aşağıdaki gibidir: Yoldaki mallar (*) 279,377 68,225 Ticari mallar- otomobil 75,997 35,827 Ticari mallar- yedek parça 17,063 11,801 Verilen avanslar Diğer 324 3,358 Toplam 373, ,162 (*) Yoldaki mallar, riskleri ve faydaları Grup tarafından üstlenilen otomobil ve yedek parçalardan oluşmaktadır. 12 Ticari alacaklar Ticari alacakların dökümü aşağıdaki gibidir: Ticari alacaklar 70,263 71,842 Alacak senetleri 1, Ara toplam 72,171 71,898 Eksi: Şüpheli alacaklar için ayrılan karşılık (28) (47) Net 72,143 71, Diğer dönen varlıklar Diğer dönen varlıkların dökümü aşağıdaki gibidir: Garanti talepleri 4,374 2,257 Katma değer vergisi (KDV) alacağı 4,606 1,558 Peşin ödenen giderler (*) 3,336 2,132 Gelir tahakkukları Verilen avanslar Peşin ödenen vergi Diğer 2,682 1,803 Toplam 15,758 8,559 (*) Peşin ödenen giderler, peşin ödenen sigorta ve pazarlama giderleri ile sonraki dönemlere ait teminat mektupları ve ilgili peşin ödenen komisyon giderlerinden oluşmaktadır. 14 Nakit ve nakit benzeri değerler 21

25 Nakit ve nakit benzeri değerlerin dökümü aşağıdaki gibidir: Kasa Bankalar - vadeli mevduatlar 1,218 43,188 - vadesiz mevduatlar 6,159 9,214 - bankalara verilen Grup kaynaklı krediler (ters repo) -- 6,202 Toplam 7,435 58,615 Şirketin bankalardaki 234 milyar TL tutarındaki parası bankadan almış oduğu teminat mektubuna karşılık bloke edilmiştir. 31 Aralık 2003 itibariyle bankalara verilen işletme kaynaklı krediler, ters repo sözleşmesine dayalı olan devlet tahvilleri ve hazine bonolarından oluşmaktadır. Bu menkul kıymetlerin hepsi üç aydan kısa vadelidir. TL bazlı repo sözleşmelerinin faiz oranları 22% civarındadır. Bu menkul kıymetlerin piyasa değerleri, dönem sonlarındaki gelir tahakkuklarını da içeren kayıtlı değerlerine yakındır. 15 Sermaye ve yedekler 15.1 Sermaye ve yedekler hareket tablosu Sermaye Esas Sermayedeki İştirak GeçmişYıl Karları Birikmiş Karlar Cari Dönem Karı Toplam Toplam Özsermaye 1 Ocak 2003 bakiyeleri 126,445 (260) 66, , ,999 Net dönem karı ,078 73,078 73, Aralık 2003 bakiyeleri 126,445 (260) 66,814 73, , ,077 Geçmiş yıl karlarına transfer ,078 (73,078) Temettü ödemesi (53,703) -- (53,703) (53,703) Net dönem karı ,406 44,406 44, Haziran 2004 bakiyeleri 126,445 (260) 86,189 44, , , Haziran 2004 tarihi itibariyle özsermaye kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesi sonucunda oluşan farklar aşağıda belirtilmiştir: Enflasyona göre Enflasyona göre Nominal düzeltme farkları düzeltilmiş Sermaye 110,000 16, ,445 Ana Sermayeye İştirak (225) (35) (260) 22

26 15 Sermaye ve yedekler (devamı) 15.2 Ödenmiş sermaye Şirket in ödenmiş sermayesi, beheri 1,000 TL olan adet hisseden oluşmuştur. Farklı türde hisse ve belli hissedarlara verilmiş ayrıcalıklar yoktur. 30 Haziran 2004 tarihi itibarıyla, Şirket in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklık Hisse Payı Adedi (%) (Milyon) Halk ortaklığı Doğuş İnşaat Somtaş Garanti Bankası Doğuş Yapı Doğuş Hava Katalonya Oto Servis Toplam ödenmiş sermaye Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu na göre yasal yedek akçeler; birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5 i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %5 ini aşan tüm kar payı dağıtımlarının %10 u oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50 sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar, ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. 30 Haziran 2004 itibarıyla Grup un yasal yedekleri toplamı 15,376 milyar TL dir. 16 Azınlık payları Azınlık paylarındaki dönemiçi hareketler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi 8,549 7,008 Geçmiş yıl bakiyesinin düzeltilmesi -- (481) Cari dönem net kar 798 2,022 Dönem sonu bakiyesi 9,347 8,549 23

27 17 Banka kredileri Banka kredileri aşağıdakilerden oluşmaktadır: 30 Haziran Aralık 2003 Faiz Oranı Faiz Oranı (%) Tutar (%) Tutar Kısa vadeli krediler: TL krediler -- 10, ,204 Uzun vadeli kredilerin kısa vadeye düşen kısmı : Yabancı para krediler (EUR) %2.9 - %3.0 8,646 %2.93- %5.67 8,778 Toplam kısa vadeli krediler 18,712 27,982 Uzun vadeli krediler: Yabancı para krediler (EUR) %2.9 - %3.0 6,827 %2.93- % ,769 Toplam uzun vadeli krediler 6,827 11, Ticari borçlar Ticari borçlar aşağıdaki gibidir: Kısa vadeli ticari borçlar 341, ,227 Uzun vadeli ticari borçlar 8,948 32,141 Toplam ticari borçlar 350, , Haziran 2004 itibariyle, ticari borçların 270,216 milyar TL; 149,550 bin karşılığı (31 Aralık 2003; 144,058 milyar TL; 83,277 bin karşılığı) tutarındaki kısmı Volkswagen AG ye olan borçlardan ve 40,670 milyar TL; 22,509 bin karşılığı (31 Aralık 2003; 27,683 milyar TL; 16,003 bin karşılığı) tutarındaki kısmı ise Audi AG ye olan borçlardan oluşmaktadır. 19 Kıdem tazminatı karşılığı Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Bu yükümlülük, çalışılan her yıl için, 30 Haziran 2004 tarihi itibarıyla, azami 1.49 milyar TL olmak üzere, 30 günlük toplam brüt ücret ve diğer haklar esas alınarak hesaplanmaktadır. Yükümlülük herhangi bir fon hesabında tahsis edilmemiştir, bağlı bir zorunluluk yoktur. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır. 19 no lu Uluslararası Muhasebe Standardı (UMS 19), işletmenin mevcut emeklilik planlarına bağlı yükümlülüğünü tahmin etmekte aktüeryel değerleme metodları kullanılmasını gerekli kılar. Toplam yükümlülük hesaplanırken kullanılan temel varsayım hizmet sağlanan her yıl için maksimum yükümlülüğün enflasyon oranında her altı ayda bir artması olarak kabul edilmiştir. 24

28 19 Kıdem tazminatı karşılığı (devamı) Kıdem tazminatı karşılıklarının dönemiçi hareketleri aşağıdaki gibidir: 1 Ocak bakiyesi 3, Açılış bakiyesinin enflasyona göre düzeltilme etkisi (236) (114) Dönem içinde ayrılan karşılık 310 2,836 Dönem içinde ödenen (185) (506) Dönem sonu bakiyesi 3,021 3, Haziran 2004 tarihi itibarıyla, Şirket in çalışan sayısı 1004 dür (31 Aralık 2003: 904). 20 Ödenecek vergi ve ertelenmiş vergi Ödenecek vergi aşağıdaki gibidir: Cari dönem vergi karşılığı 23,405 26,168 Eksi: Peşin ödenen vergiler (5,596) (17,865) Ödenecek vergiler 17,809 8,303 Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi yükümlülüğünün veya alacağının ilgili oldukları kalemlere göre dağılımı aşağıdaki gibidir: 30 Haziran Aralık 2003 Ertelenmiş Vergi Ertelenmiş Vergi Alacağı Yükümlülüğü Alacağı Yükümlülüğü İştirakler değer düşüklüğü karşılığı , Garanti karşılıkları, net 1, Mali zararlar , Kıdem tazminatı karşılığı Satılmaya hazır menkul kıymetlerin değerlemesi -- (1,743) -- (2,268) Amortisman hesaplama farklılığının etkisi Diğer (4,241) (166) Toplam ertelenmiş vergi alacağı/(yükümlülüğü) 2,713 (5,984) 8,158 (2,434) Netleştirilen tutar (1,685) 1,685 (1,790) 1,790 Toplam ertelenmiş vergi alacağı/(yükümlülüğü) 1,028 (4,299) 6,368 (644) 25

29 21 Diğer kısa vadeli borçlar Diğer kısa vadeli borçlar aşağıdaki gibidir: Garanti karşılıkları 3,322 2,055 Gider tahakkukları 1,515 1,074 Vergi cezaları ve yasal yükümlülükler karşılığı 1, Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri ve stopajlar 1,138 10,782 Alınan avanslar 812 1,211 Diğer 2, ,935 15, Makul değer bilgileri Makul değer, bir finansal varlığın, zorunlu bir satış veya tasfiye hali haricinde, alış satış yapmaya istekli iki taraf arasında gerçekleşecek bir satış işleminde ortaya çıkan ve en yakın biçimde piyasa fiyatıyla ölçülebilen miktardır. Grup, finansal varlıkların makul değerlerini, ulaşılabilen piyasa bilgilerini ve uygun değerleme metodlarını kullanarak belirlemektedir. Ancak, tahmini gerçek değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, gerçek değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Finansal varlıkların makul değerinin belirlenmesinde aşağıdaki varsayımlar ve metodlar kullanılmıştır: Dönem sonu kuruyla Türk Lirası na çevrilen yabancı para varlıklar ve yükümlülüklerin makul değerinin kayıtlı değerine yaklaştığı kabul edilmiştir. Kasa, bankalar ve parasal diğer varlıkların kayıtlı değerleri kısa vadeli olmaları nedeniyle makul değer olarak kabul edilmiştir. Ticari alacakların ve bu alacaklardan tahsil edilemeyenler için ayrılmış olan karşılıkların kayıtlı değerleri makul değer olarak kabul edilmiştir. Kısa vadeli olmaları nedeniyle alınan borçlar ve diğer parasal yükümlülüklerin kayıtlı değeri makul değer olarak kabul edilmiştir. Ticari yükümlülükler tahmini makul değerleriyle gösterilmiştir. Dönem sonu kurlarıyla Türk Lirası na çevrilen uzun-vadeli değişken faizli yabancı para borçların kayıtlı değeri makul değer olarak kabul edilmiştir. 26