Günlük Bülten. 29 Mart Piyasa Yorumu

Transkript

1 Günlük Bülten Piyasa Yorumu BIST yılbaşından bu yana tüm yükselişini son bir haftada geri vermiş oldu den ne geri çekilme son iki günde destek buldu ama dün artı kapanış sert bir tepki için yeterli değildi den başlayan düşüş sonrasında olası tepki seviyelerimiz ve seviyeleri bulunuyor. Dün den geri çekilme sonrasında bugün yeniden direncini zorlamasını bekliyoruz. Aşırı satım bölgesine gerilemiş olmamız nedeniyle tepki çabalarının bugün güçleneceğini bekliyoruz. Ekonomi ve Politika Haberleri Saat 10:00 da Şubat Dış Ticaret verileri açıklanacak. Saat 11:00 da Şubat Yabancı Ziyaretçi Sayısı açıklanacak. TCMB Mart haftalık verilerini açıkladı. Şirket Haberleri Akçansa - Nakit temettü ödemesi BDDK, 22 Mart haftasına ilişkin bankacılık sektörü istatistiklerini yayınladı Bankacılık sektörü genelinde, kur etkisinden arındırılmış 13 haftalık kredi büyümesi Mart haftasında %9,8 e yükselerek iyileşme kaydetmeye devam etti. Pınar Süt ve Pınar Et in revize edilmiş temettüler Genel Kurul da onaylanmıştır. Piyasa gündemi ve veri takvimi 29 Mart Şubat Dış Ticaret İstatistikleri Şubat yabancı ziyaretçi sayısı 3 Nisan Mart TÜFE verileri 4 Nisan Haftalık Para & Banka İstatistikleri (22-29 Mart) Haftalık Yabancı PortföY Hareketleri (22-29 Mart) Mart Reeel Efektif Kur Endeksi 5 Nisan Hazine Mart ayı Nakit Gerçekleşmeleri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST ,120 %0.3 -%10.9 BIST ,442 %0.4 -%11.1 Banka 121,879 %3.7 -%16.0 Sanayi 111,131 -%2.0 -%9.0 Hizmet 66,130 %0.3 -%8.0 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi AOFM yıllık bono faizi yıllık bono faizi Kur USD/TL 5.54 %1.9 %4.2 EUR/TL 6.23 %0.5 %2.9 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 5.89 %1.2 %3.6 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * Ortalama işlem hacmi * * milyar ABD doları BIST T 2020T F/K 6.3x 6.2x 4.4x PD/DD 0.93x 0.85x 0.74x PD/DD (Banka) 0.52x 0.48x 0.43x FD/Satışlar 1.00x 0.93x 0.82x FD/FAVÖK 5.7x 5.5x 4.6x Kar büyümesi %14.4 %2.9 %39.6 Özsermaye karlılığı %14.5 %12.5 %14.0 Temettü verimi %4.6 %5.0 %6.8 İletişim: Yurtiçi Satış Operasyon destek@tacirler.com.tr Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

2 Ekonomi ve Politika Haberleri Saat 10:00 da Şubat Dış Ticaret verileri açıklanacak Ticaret Bakanlığı Şubat ayı dış ticaret verilerini açıklamıştı. Buna göre, İhracat Şubat ayında %3,46 oranında yıllık artış gösterirken, ithalat verilerindeki hızlı düşüş sürdü ve Şubat ayında %16,6 oranında daralma yaşandı. Böylece Şubat ayında dış ticaret açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %62 oranında daralarak 2,2 milyar dolar olarak gerçekleşti. 12 aylık kümülatif verilere baktığımızda ise, ihracat yıllık %6,23 oranında artarak 169,1 milyar dolar olurken, ithalat %11,8 oranında gerileyerek 214,5 milyar dolar oldu. Saat 11:00 da Şubat Yabancı Ziyaretçi Sayısı açıklanacak Ocak ayında turist sayısı bir önceki yılın aynı ayına göre %5,3 oranında artış gösterdi. Söz konusu artış oranı 2018 performansına göre daha zayıf bir yeri işaret ediyor yılında yabancı ziyaretçi sayısı bir önceki yıla göre %21,8 oranında artış göstermişti. Bu çerçevede yine 2018 yılında turizm gelirleri dış ticaret açığının %50 sine karşılık bir yeri işaret etmişti yılında turizm sektörü performansının daha güçlü bir resim çizeceğine ilişkin tahminimize karşın, yeni yıla beklentilerimiz altında bir resim ile başladık. Ancak yıl içerisinde turist başına düşen gelir miktarında artış olacağına ilişkin beklentimizi koruyoruz. Turizm sektöründe 2018 yılında olumlu bir performans yaşanmış olmasına rağmen turist başına gelir oldukça düşük kalmış ve 3Ç18 de bir miktar iyileşme kaydetmeye başlamıştı yılı içerisinde turist başına gelir 630 seviyelerine kadar gerilemişti ortalamasına bakıldığında ise 736 dolar seviyesi görülüyor. TCMB Mart haftalık verilerini açıkladı Haftalık veriler kapsamında TCMB hem para ve banka istatistiklerini dün paylaştı Mart haftasına ait veriler açıklandı. Bu verilere bakıldığında, 22 Mart itibariyle brüt rezervler 15 Mart taki seviyesi olan 94,4 milyar dolar dan 92,4 milyar dolar a geriliyor. Ancak bu veriler açıklanmadan önce sabah saatlerinde TCMB Başkanı Çetinkaya, rezervlerle ilgili açıklamalar yaparak en son verileri paylaştı. Buna göre brüt rezervlerin en son 96,7 milyar dolar olduğu açıklandı. Net rezervlere bakıldığında 22 Mart ta 26,2 milyar dolar a gerilemesinin ardından en son olarak 28,4 milyar dolar a çıktığı anlaşılıyor. Burada özellikle TCMB nin hafta içerisinde gerek kendi bünyesindeki swap piyasasında işlem limitlerinin artırılmasının hem de TL depo karşılığı döviz depo ihalelerini açmamasının etkili olduğu görülüyor. TCMB en son olarak dün bünyesindeki döviz karşılığı TL swap piyasasında vadesi gelmemiş toplam swap satışı sınırının %20 den %30 a çıkarıldığı bildirildi. Diğer taraftan yakından takip edilen yerleşiklerin DTH verilerine bakıldığında artışın devam ettiği görüldü. Parite etkisinden arındırıldığın Mart haftasında yerleşiklerin DTH hesaplarını 3 milyar dolar daha arttırdıkları görülüyor. Günlük Bülten 2

3 Şirket Haberleri Akçansa Bugün pay başına 0,798 TL nakit temettü ödeyecek. Temettü verimi: %11. Akenerji - Şirketin mevcut borçlarının refinansmanını sağlamak üzere, Şirket ile Yapı ve Kredi Bankası arasında tarihinde imzalanmış olan Kredi Sözleşmesi'nin Akenerji ve Egemer birleşmesi dolayısıyla tadil edilmesine ve toplam kredi vadesi değişmeden, 2019 yılı için, kredi geri ödeme koşullarının kısa vadeli olarak yeniden düzenlenmesine ilişkin Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ile yürütülen müzakereler olumlu olarak sonuçlandırıldığı bildirildi. Bahse konu kredinin uzun vadeli yapılandırılması amacıyla Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. ile görüşmeler devam ettiğini açıklandı. BDDK, 22 Mart haftasına ilişkin bankacılık sektörü istatistiklerini yayınladı Bankacılık sektörü genelinde, kur etkisinden arındırılmış 13 haftalık kredi büyümesi Mart haftasında %9,8 e yükselerek iyileşme kaydetmeye devam etti. Bu oran, Temmuz 2018 den bu yana kaydedilen en yüksek büyüme oldu. Kur etkisinden arındırılmış 13 haftalık ticari kredi büyümesi aynı hafta içerisinde sektör genelinde %12,4 ten %13,3 e yükseldi. Ticari kredilerde görülen bu büyüme büyük ölçüde kamu bankalarından kaynaklandı. Kur etkisinden arındırılmış 13 haftalık tüketici kredileri büyümesi ise bankacılık sektörü genelinde %0,5 düşüş kaydetse de, diğer haftalara kıyasla daha olumlu bir resim ortaya koymaya devam etti. Mevduat tarafında ise büyüme, sektör genelinde 13 haftalık kur etkisinden arındırılmış ortalamalarda %9,7 oldu. Yaşar Grubu şirketleri Genel Kurullarında Yönetim Kurulu nun teklif ettiği temettü tutarları reddedilmiş ve yeni tutarlar onaylanmıştır. Pınar Et 30 Nisan da hisse başına 0,93 TL brüt nakit temettü dağıtacaktır ve temettü verimi %10,3 tür. Pınar Süt 30 Nisan da hisse başına 0,425 TL brüt nakit temettü dağıtacaktır ve temettü verimi %6,5 tir. Günlük Bülten 3

4 Teknik Analiz USD/TL Londra swap piyasasında TL faizleri dün sert bir şekilde gerileyerek %50 nin altına indi. Off-shore swap faizinde görülen oynaklığın TL üzerinde de etkili olduğunu gördük. Ayrıca, Almanya dan gelen zayıf TÜFE verileri sonrasında yükselişe geçen dolar endeksi ve kayıplarını geri alarak varil başına 67,80$ seviyesi üzerine yükselen Brent petrol de TL deki oynaklıkta etkili oldu. Tüm bu faktörlerin etkisi ile birlikte USDTRY paritesi dün 5,33 5,62 seviyeleri arasında oldukça geniş bir bantta seyretti. 22 Mart itibariyle TCMB brüt rezervler 15 Mart taki seviyesi olan 94,4 milyar dolardan 92,4 milyar dolara gerilemiş durumda. Ancak veriler açıklanmadan önce dün sabah saatlerinde TCMB Başkanı Çetinkaya, brüt rezervlerin en son 96,7 milyar dolar olduğu açıklandı. Net rezervlere bakıldığında 22 Mart ta 26,2 milyar dolara gerilemesinin ardından en son olarak 28,4 milyar dolara çıktığı anlaşılıyor. Burada özellikle TCMB nin hafta içerisinde gerek kendi bünyesindeki swap piyasasında işlem limitlerinin artırılmasının hem de TL depo karşılığı döviz depo ihalelerini açmamasının etkili olduğu görülüyor. Dün gün içerisinde 5,33 5,62 seviyeleri arasında oldukça geniş bir bantta hareket eden kurun, kısa vadede volatil seyrini korumasını bugün içerisinde de 5,50 seviyesi üzerinde tutunmaya devam etmesini beklemekteyiz. Kurun 5,60 seviyesini aşması durumunda yükseliş hareketinde bir ivmelenme görülebilir. Bugün yurt içi piyasalarda Şubat Dış Ticaret verileri ve Şubat yabancı ziyaretçi sayıları açıklanacak. Küresel tarafta ise Almanya dan gelecek olan Perakende Satışlar, ABD den gelecek olan Kişisel Gelir & Kişisel Harcamalar, Yeni Konut Satışları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek. Ayrıca, İngiltere Başbakanı Theresa May in bugün Brexit tasarısını Parlamento da oylamaya sunması bekleniyor. USD/TL Günlük Bülten 4

5 EUR/USD Dün öğle saatlerinde Almanya dan gelen Mart ayı TÜFE verileri piyasa beklentilerinin altında bir performansı işaret etti. Buna göre Almanya da Mart ayı TÜFE artışı aylık bazda %0,4 ile %0,6 olan piyasa beklentisinin altında gerçekleşirken, yıllık TÜFE artışı da %1,3 ile %1,5 lik beklentinin altında kaldı. Almanya dan gelen zayıf TÜFE verileri sonrasında euro değer kaybederken, dolar endeksi eurodaki gerileme ile birlikte 97,30 seviyesi üzerine yükseldi. EURUSD paritesi ise 1,1220 seviyesi altına geriledi. EURUSD paritesi bu sabah saatlerinde 1,1230 seviyesi üzerinde seyrediyor. Genel görünüm açısından EURUSD paritesinin satıcılı eğilimini önümüzdeki dönemde devam ettirmesini bekliyoruz. Paritenin kısa vadede 1,13 seviyesi altındaki seyrini korumasını beklemekteyiz. Euro Bölgesi ekonomilerine yönelik artan riskler, ECB nin parasal teşviklere devam etme kararı ve Fed cephesindeki yumuşak tonunun dolar endeksi üzerinde büyük ölçüde fiyatlanmış olması ile birlikte EURUSD paritesindeki yükseliş hareketinin satış fırsatı olarak sınırlı kalabileceği görüşündeyiz. Paritenin önümüzdeki dönemde 1,11 seviyesine doğru geri çekilmesini beklemekteyiz. Bugün Almanya dan gelecek olan Perakende Satışlar, ABD den gelecek olan Kişisel Gelir & Kişisel Harcamalar, Yeni Konut Satışları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek. Ayrıca, İngiltere Başbakanı Theresa May in bugün Brexit tasarısını Parlamento da oylamaya sunması bekleniyor. EUR/USD Günlük Bülten 5

6 XAUUSD Dolar endeksindeki iyileşme ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde dün gün içerisinde görülen yukarı yönlü düzeltme hareketi, alına olan talebi azaltarak altının 1300$ altına gerilemesine neden oldu. Dün öğle saatlerinde Almanya dan gelen Mart ayı TÜFE verileri piyasa beklentilerinin altında bir performansı işaret etmesi sonrasında euro değer kaybederken, dolar endeksi eurodaki gerileme ile birlikte 97,30 seviyesi üzerine yükselirken, altın fiyatları üzerinde bakı yarattı. Bununla birlikte altın fiyatları, kısa vadeli yükseliş kanalını aşağı yönlü kırarak 1310 seviyesi üzerinden 1290 seviyesi altına indi. Ons altın bu sabah saatlerinde 1290 seviyesi civarında seyrediyor. Temel görünüme baktığımızda: Brexit, ticaret savaşları, küresel merkez bankalarının para politikalarındaki gevşeme, küresel ekonomide gözlemlenen yavaşlama ve artan resesyon endişeleri ile birlikte güvenli liman talebinin önümüzdeki dönemde güçlü kalmasını bekliyoruz. Ayrıca, küresel merkez bankalarının fiziki altın talebinde görülen artış, altın ETF lerindeki girişlerin devam ediyor olması, Çin ve Hindistan daki talebin güçlü seyrini koruması ve küresel güvenli liman talebinin güçlü seyretmesi, altındaki kısa vadeli geri çekilme hareketlerinin alım fırsatı olarak sınırlı kalabileceğinin sinyalini veriyor. Bununla birlikte altının kısa vadede 1300 seviyesi altındaki hareketinin sınırlı kalmasını ve yeniden bandının hedef haline gelmesini bekliyoruz. Bugün Almanya dan gelecek olan Perakende Satışlar, ABD den gelecek olan Kişisel Gelir & Kişisel Harcamalar, Yeni Konut Satışları ve Michigan Tüketici Güven Endeksi verileri takip edilecek. Ayrıca, İngiltere Başbakanı Theresa May in bugün Brexit tasarısını Parlamento da oylamaya sunması bekleniyor. XAUUSD Günlük Bülten 6

7 Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P %0,4 -%1,4 %1,1 -%3,4 %12,3 DAX %0,1 -%1,1 -%0,8 -%6,7 %8,2 FTSE %0,6 -%1,6 %2,3 -%3,7 %7,5 Nikkei %0,7 -%2,1 -%0,9 -%12,2 %5,8 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye %0,3 -%10,9 -%11,9 -%7,8 %0,9 Çin %2,4 -%1,2 %4,2 %8,7 %22,9 Hindistan %0,2 %1,2 %7,7 %6,6 %7,1 Endonezya %0,6 -%1,3 %0,0 %7,8 %4,0 Rusya %0,2 -%0,6 %0,3 %0,7 %5,2 Brezilya %2,7 -%2,4 -%1,3 %19,0 %7,4 Meksika %0,0 -%0,7 %0,3 -%13,3 %3,1 Güney Afrika %0,2 -%0,2 %0,1 %0,6 %6,3 Oynaklık Endeksleri VIX 14 -%4,8 %5,9 -%2,4 %19,1 %30,7 EM VIX 19 -%4,0 %14,7 -%0,4 -%5,4 %14,3 MOVE 60 -%1,7 %34,6 %26,9 %29,8 %28,6 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye 5,5603 %4,3 %1,7 %4,2 -%8,2 %46,4 Brezilya 3,901 -%2,3 %2,8 %3,8 -%3,7 %17,9 Güney Afrika 14,6077 %0,1 %2,8 %3,7 %3,3 %18,0 Çin 6,739 %0,2 %0,6 %0,7 -%1,9 %3,6 Hindistan 69,34 %0,7 a.d. -%2,0 -%4,3 %8,6 Endonezya %0,3 %0,7 %1,2 -%4,4 %5,0 CDS * Türkiye 447,2-11,6 107,0 46,1-14,2 35,6 Brezilya 185,0 3,5 16,5 9,6-50,2 6,5 Güney Afrika 208,9-4,2 20,2 16,7 20,2-4,4 Endonezya 93,6 3,0-0,6-12,6 7,9 18,5 Rusya 134,6-2,1 2,9 4,5 10,6-5,4 10 yıllık bono faizleri Türkiye %18,7 0,4 2,7 3,7 0,7 7,0 Brezilya %8,9-0,4 0,1-0,1-2,9-1,4 Hindistan %7,3 0,0 a.d. -0,1-0,7 0,0 Endonezya %7,7 0,0 0,1-0,1-0,4 1,3 10 yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye %7,7-0,04 0,60 0,83 0,34 a.d. Brezilya %5,3-0,04-0,01-0,03-0,51 0,75 Güney Afrika %5,1 0,00 0,00-0,01-0,04 0,60 Endonezya %3,9 0,03-0,06-0,31-0,55 a.d. Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil 67,82 %0,0 -%0,1 %2,7 -%18,0 %1,4 Ham Petrol - WTI USD/varil 59,3 -%0,2 -%1,1 %3,6 -%19,0 -%1,9 Altın - USD / oz 1289,8 -%1,6 -%1,3 -%2,0 %8,3 -%1,5 Gümüş - USD / t oz. 14,973 -%1,7 -%2,6 -%3,6 %1,8 -%12,7 Commodity Bureau Index 425,44 -%0,2 %0,4 %3,1 %2,5 -%1,6 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 7

8 Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) Denizli Urban İş Merkezi 2. Ticari Yol Daire 26 Kat: 6 Bayramyeri - DENİZLİ (0 258) Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) (0 216) (0 352) Mersin Marmaris İrtibat Bürosu Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Blok No: 78 MERSİN Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA (0 324) (0 252) Akatlar İrtibat Bürosu Akatlar Mahallesi Ebulula Mardin Cad. Maya Meridien İş Merkezi No:16 D Blok Kat:11 Bağımsız Bölüm No:29 Akatlar- Beşiktaş/İSTANBUL (0 212) Günlük Bülten 8

9 Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 9