Günlük Bülten. 26 Ağustos Piyasa Yorumu

Transkript

1 Günlük Bülten 26 Ağustos 2016 Piyasa Yorumu Bugün Türkiye saatiyle 17:00 de FED Başkanı Yellen ın Jackson Hole daki konuşması öncesinde uluslararası piyasada daha yatay bir görünüm hakim olabileceği görülüyor. Bu çerçevede Avrupa hisse senedi piyasalarında yatay açılış bekleniyor. Kur tarafına bakıldığında TL nin bir miktar zayıf bir başlangıç ile güne başlandığını görüyoruz. Veri takvimi açısından Türkiye tarafında önemli bir akış olmayacak. Ancak Yellen ın konuşması öncesinde İngiltere ve ABD den gelecek 2Ç16 GSYİH verileri yakından takip ediliyor olacak. Bu gelişmeler çerçevesinde BİST tarafında yatay bir açılış öngörüyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde , ve dirençlerini ve , ve desteklerini takip ediyor olacağız. Ekonomi ve Politika Haberleri Ağustos haftasında net yabancı portföy çıkışları oldu. Ağustos Reel Kesim Güven Endeksi ve KKO da zayıflama. Şirket ve Sektör Haberleri Türk Telekom Fitch, Türk Telekom un notunu BBB- (yatırım yapılabilir) seviyede tutarken, görünümü negatife çekti. Bankacılık Sektörü Fitch, 18 Türk bankası ve iştirakleri için görünümü negatife çevirdi. Piyasa gündemi ve veri takvimi 26 Ağustos - 2Ç16 Verimlilik Endeksi 29 Ağustos - Ağustos Ekonomik Güven Endeksi Haziran Konut Fiyat Endeksi 31 Ağustos - Temmuz Dış Ticaret İstatistikleri 1 Eylül - TCMB haftalık para ve banka istatistikleri Haftalık yabancı portföy hereketleri Ağustos PMI Ağustos TİM ihracat verileri Ağustos İTO verileri % değişim Kapanış 1 gün 1 hafta Hisse senedi piyasası BIST ,790 %0.9 -%1.5 BIST-30 94,198 %0.8 -%1.7 Banka 128,484 %1.5 -%2.0 Sanayi 81,037 %0.6 -%0.7 Hizmet 49,845 %0.6 -%1.6 Kapanış 1 hafta 1 ay Tahvil ve para piyasaları Interbank gecelik faizi AOFM yıllık bono faizi yıllık bono faizi Kur USD/TL 2.94 %0.5 -%3.1 EUR/TL 3.32 %0.2 -%0.4 Döviz sepeti (0.5USD+0.5EUR) 3.13 %0.4 -%1.7 Hisse senedi piyasası değerleme istatistikleri Piyasa değeri * Ortalama işlem hacmi * * milyar ABD doları BIST T 2017T F/K 9.7x 9.1x 7.6x PD/DD 1.1x 1.1x 0.8x PD/DD (Banka) 0.8x 0.8x 0.7x FD/FAVÖK 7.2x 7.6x 6.7x Kar büyümesi -%3.9 %13.4 %19.5 Özsermaye karlılığı %12.7 %12.4 %12.7 Temettü verimi %3.5 %3.3 %3.7 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım İletişim: Müşteri Memnuniyeti Merkezi [email protected] Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.

2 Oca/13 Nis/13 Tem/13 Kas/13 Şub/14 May/14 Eyl/14 Ara/14 Mar/15 Tem/15 Eki/15 Oca/16 Nis/16 Ağu/16 Oca/14 Mar/14 Haz/14 Eyl/14 Ara/14 Mar/15 Haz/15 Ağu/15 Kas/15 Şub/16 May/16 Ağu/16 26 Ağustos Ağustos haftasında hem hisse senedi hem de tahvil piyasalarından net yabancı portföy çıkışı yaşandı. Ekonomi ve Politika Haberleri Ağustos haftasında net yabancı portföy çıkışları oldu Hisse senedi tarafında 62,1 milyon dolarlık yabancı yatırımcı çıkışı olurken, tahvil tarafındaki (repo hariç) çıkışların daha yüksek miktarda yaklaşık 335 milyon dolar olduğu görüldü. Yılbaşından beri toplam akımlara bakıldığında, hisse senedi piyasasındaki girişler 600 milyon dolar, tahvil tarafında ise 4,9 milyar dolar oldu. 15 Temmuz sonrası net çıkış rakamlarına baktığımızda hisse senedi piyasasından toplam 493 milyon dolar, tahvil piyasasında ise (repo hariç) sadece 97 milyon dolar çıkış olduğu görüldü. Yabancı portföy akımları (4-hafta kümülatif, milyon US$) 5,000 Hisse Senedi 3,000 Tahvil+repo Yabancı bono net akımı & Bono Stoku içindeki payları (4-hafta küm., milyon US$, piyasa değeri) %26 2,000 1,000 1,000 %24 0-1,000 %22-1,000-3,000 %20 Net Bono akımı (sağ eksen) Yurtdışı yerleşiklerin bono stoku içindeki payı -2,000 Kaynak: TCMB, Tacirler Investment Kaynak: TCMB, Tacirler Investment Ağustos Reel Kesim Güven Endeksi ve KKO da zayıflama Reel Kesim Güven Endeksi ve KKO Ağustos ayında düşüşler kaydetti. Bu çerçevede 3Ç16 GSYİH rakamı için olumsuz sinyal verdi. Reel Kesim Güven Endeksi (mevsimsel etkilerden arındırılmış) Ağustos ayında bir önceki aya göre %3,1 oranında zayıflayarak 103 olarak gerçekleşti. Alt kalemlere baktığımızda mevcut sipariş ve stok miktarlarına ilişkin endekslerde önemli zayıflamalar dikkat çekti. Gelecek 3 ay üretim hacmine ilişkin beklentilerde de düşüşler olduğu görüldü. Olumlu bir resim olarak ise gelecek 3 aylık dönem için ihracat sipariş miktarlarında ve sabit sermaye yatırım harcamalarında bir önceki aya göre sırasıyla %1,1 ve %2,7 oranında artışlar gösterdi. Ancak özellikle sermaye yatırımları tarafında Temmuz ayında önemli bir gerileme yaşanmıştı. Dolayısıyla Ağustos ayındaki toparlanmanın yine de hafif kaldığı görülüyor. Zayıf gidişat Ağustos ayında da kendi gösterdi. Mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO %74,5 gelerek bir önceki aydaki %74,8 seviyesine göre bir gerileme kaydetti. Ocak-Temmuz ayında %75,1 olan ortalamaya göre Ağustos KKO su daha düşük bir performansı işaret etti. Günlük Bülten 2

3 Oca- 10 Tem- 10 Oca- 11 Tem- 11 Oca- 12 Ağu- 12 Şub- 13 Ağu- 13 Şub- 14 Ağu- 14 Şub- 15 Ağu- 15 Şub- 16 Ağu- 16 Oca-10 Haz-10 Ara-10 Haz-11 Kas-11 May-12 Eki-12 Nis-13 Eki-13 Mar-14 Eyl-14 Mar-15 Ağu-15 Şub-16 Ağu Ağustos 2016 Reel Sektör Güven Endeksi (Mev. Düzeltilmiş, 3-aylık HO) 116 Kapasite Kullanım Oranı (Mev. Düzeltilmiş, 3-ay HO) Kaynak: TCMB, Tacirler Investment Kaynak: TCMB, Tacirler Investment Şirket ve Sektör Haberleri Türk Telekom Fitch, Türk Telekom un notunu BBB- (yatırım yapılabilir) seviyede tutarken, görünümü negatife çekti. Bankacılık Sektörü Fitch, 18 Türk bankası ve iştirakleri için görünümü negatife çevirdi. Listede Halkbank, Vakıfbank, Akbank, İş Bankası ve Finansbank var. (Hafif olumsuz) Günlük Bülten 3

4 Teknik Analiz BIST-100 Bugün Türkiye saatiyle 17:00 de FED Başkanı Yellen ın Jackson Hole daki konuşması öncesinde uluslararası piyasada daha yatay bir görünüm hakim olabileceği görülüyor. Bu çerçevede Avrupa hisse senedi piyasalarında yatay açılış bekleniyor. Kur tarafına bakıldığında TL nin bir miktar zayıf bir başlangıç ile güne başlandığını görüyoruz. Veri takvimi açısından Türkiye tarafında önemli bir akış olmayacak. Ancak Yellen ın konuşması öncesinde İngiltere ve ABD den gelecek 2Ç16 GSYİH verileri yakından takip ediliyor olacak. Bu gelişmeler çerçevesinde BİST tarafında yatay bir açılış öngörüyoruz. Gün içinde BİST-100 endeksinde , ve dirençlerini ve , ve desteklerini takip ediyor olacağız. BIST-100 (Günlük, TL) Günlük Bülten 4

5 USD/TL 2,9653 direncini aşamaması durumunda sert bir şekilde geri çekilen ve kazançlarının bir kısmını geri veren USD/TL paritesi, bu sabah saatleri itibariyle 2,93 lü seviyelerde seyrediyor. Bugünkü yoğun veri akışı, kur üzerinde sert hareketlenmelere neden olabilir. Bugün ilk etapta öğle saatlerinde açıklanacak olan ABD İkinci Çeyrek Büyüme Oranı (Revize) verisini takip ediyor olacağız. Daha sonrasında ise FED Başkanı Janet Yellen ın akşam saat 17:00 da Jackson Hole da yapacağı konuşmayı takip ediyor olacağız. Son dönemlerde FED başkanlarından gelen şahin açıklamalar sonrasında Yellen ın da görece şahin açıklamalarda bulunma ihtimalinin yüksek olduğunu düşünmekteyiz. Bu noktada yatırımcılarımıza konuşmayı yakından takip etmelerini ve USD/TL paritesinde oluşabilecek olası alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Kurdaki güncel teknik seviyelere bakacak olursak: An itibariyle 2,9375 seviyesinden işlem gören USD/TL paritesinde 2,9368 seviyesi destek, 2,9450 seviyesi ise direnç konumunda. 2,9368 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde bir sonraki destek seviyemiz 2,9318, 2,9450 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki direnç seviyemiz 2,9510. USD/TL (Günlük, TL) Günlük Bülten 5

6 EUR/TL Kısa vadeli yükseliş kanalını aşağı yönlü kırması sonrasında 3,3087 desteğine kadar gerileyen EUR/TL paritesi, bu sabah saatleri itibariyle görece zayıf seyrini sürdürüyor. Yükseliş eğilimine ara veren kur, eurodaki zayıflamanın da etkisiyle birlikte kısa vadeli bir düzeltme hareketi sergiliyor. Bu noktada kurun, 3,30 seviyesi üzerindeki seyrini sürdürebilmesi durumunda genel yükseliş eğilimini sürdürebilir ve düşüş hareketleri alım fırsatı olarak sınırlı kalabilir. Dolayısı ile yatırımcılarımıza 3,30 seviyesinin yakından takip etmelerini ve olası alım fırsatlarını değerlendirmelerini öneriyoruz. Bu sabah saatlerinde 3,3179 seviyesinden işlem görmekte olan EUR/TL paritesinde 3,3087 seviyesinin destek, 3,3242 seviyesinin ise direnç olarak karşımıza çıktığını görüyoruz. 3,3242 direncinin yukarı yönlü kırılması sonrasında alım baskılarının ikinci direnç seviyemiz olan 3,3318 seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. 3,3087 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise ikinci destek seviyemiz 3,30 seviyesi. EUR/TL (Günlük, USD) Günlük Bülten 6

7 EUR/USD Kısa vadeli yükseliş kanalı içerisindeki seyrine devam etmekte olan EURUSD paritesi, geçtiğimiz hafta öngördüğümüz düşüş hareketini sergileyerek 1,12 li seviyelere geri dönmüş durumda. Bu noktada paritedeki gün içi gidişat açısından bugün ABD cephesinden gelecek olan büyüme verisi ve akşam saatlerinde FED Başkanı Janet Yellen ın Jackson Hole da yapacağı konuşma oldukça önemli olacak. Yellen ın, son zamanlarda görmekte olduğumuz şahin tutum furyası nı devam ettirmesi durumundan EUR/USD paritesindeki mevcut seviyelerin satış fırsatı vermesi beklenebilir. Teknik açıdan bakacak olursak ise: Bu sabah saatleri itibariyle 80 saatlik hareketli ortalamasına denk gelen 1,1290 seviyesini aşamaması durumunda gün içi satış fırsatları verebilir. EUR/USD grafiğine baktığımızda paritenin an itibariyle 1,1288 seviyesinden işlem gördüğünü ve 1,1285 1,1330 seviyeleri arasında hareket etmekte olduğunu görüyoruz. 1,1330 direncinin yukarı yönlü kırılması halinde bir sonraki direnç seviyemiz 1,1377, 1,1285 desteğinin aşağı yönlü kırılması halinde ise bir sonraki destek seviyemiz 1,1239. EUR/USD (Günlük) Günlük Bülten 7

8 Piyasalara Genel Bakış Hisse senedi endeksleri Son Fiyat / Değer Değişim 1 günlük 1 haftalık 1 aylık 6 aylık YBB Gelişmiş Piyasalar S&P 2,172 -%0.1 -%0.7 %0.2 %11.5 %6.3 DAX 10,530 -%0.9 -%0.7 %2.8 %10.7 -%2.0 FTSE 6,817 -%0.3 -%0.8 %1.4 %11.8 %9.2 Nikkei 16,556 -%0.7 -%0.7 %0.3 %1.5 -%13.7 Gelişmekte olan Piyasalar Türkiye 76,790 %0.9 -%1.5 %4.2 %2.5 %7.1 Çin 3,068 %0.5 -%0.8 %1.1 %11.4 -%12.9 Hindistan 27,836 %0.0 -%0.8 -%0.5 %20.2 %6.6 Endonezya 5,454 -%0.3 %0.4 %4.0 %14.8 %18.4 Rusya 1,986 %0.1 %0.8 %2.4 %9.3 %12.7 Brezilya 57,722 %0.0 -%2.4 %1.7 %38.8 %33.2 Meksika 47,734 %0.0 -%1.5 %1.7 %9.8 %11.1 Güney Afrika 53,483 -%0.1 %0.9 -%0.3 %8.2 %5.5 Oynaklık Endeksleri VIX 14 %1.3 %19.2 %5.9 -%28.7 -%25.2 EM VIX 21 %0.2 %11.6 -%2.4 -%28.0 -%8.2 MOVE 69 %4.3 %9.0 %0.9 -%17.9 %2.2 Döviz Kurları (ABD dolarına karşı) Türkiye %0.6 %0.3 -%3.4 %0.2 %0.6 Brezilya %0.3 -%0.1 -%1.6 -%18.2 -%18.4 Güney Afrika %0.3 %6.3 -%1.1 -%8.9 -%8.1 Çin %0.0 %0.4 -%0.3 %1.9 %2.6 Hindistan %0.1 %0.4 -%0.4 -%2.4 %1.4 Endonezya %0.1 %0.9 %0.8 -%1.3 -%4.0 CDS * Türkiye Brezilya Güney Afrika Endonezya Rusya yıllık bono faizleri Türkiye % Brezilya % Güney Afrika % Hindistan % Endonezya % yıllık Eurobond faizleri (USD) Türkiye % Brezilya % Güney Afrika % Endonezya % Emtia Ham Petrol - Brent USD/varil %1.3 -%2.4 %11.1 %40.7 %33.2 Ham Petrol - WTI USD/varil %1.2 -%1.8 %9.7 %43.1 %27.8 Altın - USD / oz %0.3 -%2.3 %0.0 %6.6 %24.5 Gümüş - USD / t oz %0.4 -%6.3 -%5.7 %21.9 %33.9 Commodity Bureau Index %0.3 -%1.0 %0.0 %6.7 %9.3 * Değişim değerleri baz olarak ifade edilmiştir. Kaynak: Bloomberg Günlük Bülten 8

9 Yatırım Merkezlerimiz Günlük Bülten 9

10 Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Günlük Bülten 10