GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Đç Piyasalar 12/07/2010 Kapanış Değişim % IMKB , IMKB-30 72, USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN PETROL (BRENT) /07/2010 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) % BRENT Dış Piyasalar 12/07/2010 Kapanış Değişim % Bovespa 62, XETRA DAX 6, Dow Jones 10, FTSE 5, Nikkei 9, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 13/07/2010 Değişim % FDOW FSPX FDAX 0,19 Bakış Açısı Tatil Öncesi Mali Kural TBMM nin Mali Kural a yönelik düzenlemeyi tamamlayarak tatile gireceği anlaşılmakta. Hatırlanacağı üzere kredi derecelendirme kuruluşlarından Moody s mali kuralın yasallaşmasıyla Türkiye nin kredi notunun artabileceğini açıklamıştı. Ancak 2011 yılında genel seçimin yapılacak olması gerçeğini de hatırladığımızda Türkiye nin kredi notunun mali kuralın hükümet tarafından uygulanması izlendikten sonra yukarı yönlü revize edilebileceğini tahmin ediyoruz. Finansbank ın PD/DD 2.6 Olabilir mi? Kamuoyuna yansıyan bir habere göre ekonomisi ciddi bir sıkıntı içinde olan Yunanistan ın en büyük bankası konumundaki NBG Finansbank ın %30 unu satarak 1.5 milyar euro nakit elde etmeyi hedefliyor. Bu habere göre Finansbank ın %30 luk kısmının satışında oluşabilecek PD/DD çarpanı 2.6 olacak. Bu çarpanın mevcut küresel ortam için yüksek olduğunu tahmin ediyoruz. Şayet bu çarpan ile satış gerçekleşirse tüm Türk Banka hisselerinde yukarı yönlü ciddi potansiylelerin halen olduğu yorumunu yapacağız. Önceki Dönem Bilançolara Bakış Bugün kapanış sonrası bilançosunu açıklayacak Intel için beklenti 0.43 dolar seviyesinde olup, şirket ilk çeyrekte 2.44 milyar Dolar, hisse başına 38 sent olan beklentinin üzerinde 43 sent kar açıklamış, Asya da hisse senetleri Intel in satış tahminlerinin (10.3 milyar dolar) beklentilerin üzerinde (9.8) olması sonrası teknoloji hisseleri öncülüğünde değer kazanmıştı. Perşembe günü bilançosu beklenen JP Morgan için beklenti 0.72$, Google için beklenti ise 6.54$ dır sent kar açıklaması beklenen JP Morgan 0.74 sent kar açıklarken, Google ise gelirinin bazı analist beklentilerin gerisinde kalması ile %7.6 değer kaybetmiş, kar 6.76 dolar ile 6.91 olan beklentinin altında kalmıştı. Cuma günü bilanço açıklayacak Citigroup için beklenti 0.05$, Bank Of America için 0.20$, GE için ise beklenti 0.27$ dır. Önceki çeyrekte Dünyanın en büyük jet motorları üreticisi GE hisse başına 16 sent olan beklentinin üzerinde 21 sent,bank of America ise 10 sent olan beklentinin üzerinde 28 sent kar açıklarken, sent zarar açıklaması beklenen Citigroup Batık kredi maliyetlerinin azalması ile hisse başına 0.15 sent kar açıklamıştı. Piyasa Beklentisi üzerindeki hareket aylık bazda bandını hedefleyebilir. USD önceki tepe/ TL bazında : dedir. Gündem ABD Dış Ticaret Dengesi Temmuz Almanya ZEW Beklenti Endeksi 12:00 B: 28.7 den 25.3 ABD Mayıs Dış Ticaret Dengesi 15:30 Beklenti: milyar dolardan ABD Haziran Hazine Bütçe Dengesi 21:00 Beklenti: milyar dolardan milyar dolar Intel 2.ç. bilançosu Beklenti: 0.43 dolar önceki: 0.18 Kapanış Sonrası

2 Küresel Piyasalar Hisse senetleri açılışta iktidar partisinin üst kanadında kontrolü kaybetmesi sonrası Japonya nın devlet borclarını azaltmaya yönelik çabalarının azalacağı endişesi üzerine 5 günde ilk kez değer kaybederken, yen iki haftanın en düşük seviyesine geriledi. Çin de demir-bakır ithalatının geçen ay düşmesi ile 3.kez arka arkaya azalış Dünya nın en hızlı büyüyen ana ekonomisinden talep için görünümü zayıtlattı. 15 Ayın En Düşük Seviyesi 45.8 den 42.0 e gerilemesi beklenen Haziran Almanya ZEW Beklenti Endeksi devlet borç krizinin ihrcat beklentilerini zayıflatacağı ve büyümeyi engelleyeceği endişesi üzerine 28.7 olmuştu. Bugün açıklanacak endeksin ise 28.7 den 25.3 e gerilemesi beklenmektedir. Yüksek metal fiyatlarının satışları desteklemesi ile Alcoa 11 sent olan beklentinin üzerinde 13 sent kar açıklarken, satışları %22 artışla 5.1 milyar dolar oldu. Şirket Haberleri Sinpaş Şirket Paylarının Geri Alım Programı çerçevesinde gerçekleştirilecek alım işlemlerine tarihinden itibaren başlanacaktır. Finansbank Basında yer alan yayınlarla ilgili olarak; National Bank of Greece ("NBG") ödenmiş sermayesini artırma veya herhangi bir iştirakinden hisse satma niyeti olmadığını açıklar. Đlaveten, NBG herhangi bir Yunan bankası ile potansiyel bir birleşme görüşmesinde bulunmamaktadır. TEB A.Ş. ve Fortis Bank A.Ş. tarafından yürütülen birleşmeye ilişkin fizibilite raporu hazırlık çalışmalarını takiben birleşme ve yapılandırma çalışmalarının uygulanmasına başlanması için 12 Temmuz 2010 tarihli TEB A.Ş. Yönetim Kurulu Kararı uyarınca söz konusu birleşmenin, birleşmeye taraf bankaların 30 Haziran 2010 tarihli mali tablolarının esas alınarak gerçekleştirilmesine, bu tarihten sonra gerçekleştirilecek yapılandırma çalışmalarının birleşmeye esas mali tablolara etkilerinin, denetim raporunda ve uzman kuruluş tarafından yapılacak değerleme çalışmalarında ve birleşme oranının belirlenmesinde dikkate alınmasına karar verilmiştir. TEBNK: direnç bandı ön plana çıkabilir. Fortis Bank ile birleşme kapsamında TEB %100 iştiraki olan TEB Finansal Kiralama A.Ş.'nin %90 hissesini milyon TL ye Fortis Finansal Kiralama ya satışı ile ilgili hisse satış sözleşmesi imzalandığını açıkladı. Bakır, alüminyum Alcoa karı sonrası değer kazandılar. Ekonomi Haberleri Toplu Konut Đdaresi'nin (TOKĐ), Ataköy sahil şeridindeki arazinin hasılat paylaşımı yöntemiyle satışı için düzenlediği ihalenin ilk oturumunda, 4 firma teklif verdi. Đlk aşamada, TOKĐ'ye en yüksek teklifi, 343,2 milyon lira ile Sinpaş Yapı önerdi. Nurol Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ ve Nurol Đnş ve Tic. AŞ Đş ortaklığı ise arsa üzerinden 1 milyar 90 milyon 219 bin liralık proje uygulanmasını öngörmelerine karşın, idareye önerilen arsa payı 327 milyon 65,8 bin lirada kaldı.đhalenin ikinci oturumu 16 Temmuz Cuma günü yapılacak. AB, bankalara yeni kural yazıyor mevduat sigortası 100 bin Euro ya çıkıyor. Dolandırıcılık, yönetimin kötüye kullanılması ve operasyonel hatalar nedeni ile zarara uğrayan hesap sahiplerinin garanti altına alınan 20 bin Euro luk mevduatlarının kapsamı Haziran 2010 da 50 bin Euro ya çıkarılmıştı. Bu kapsam 2010 sonuna kadar 100 bin Euro ya çıkarılacak. (Hürriyet) BP'nin zararı 3,5 milyar dolar. Đngiliz petrol şirketi BP'nin, Meksika Körfezi'ndeki deniz dibinde petrol akmaya başlamasıyla meydana gelen zararı şimdiye kadar 3,5 milyar dolara yükseldi. (Zaman) Beyaz et ihracatı kanatlandı. Türkiye'nin kanatlı eti ve sakatatı ihracatı, bu yılın ilk yarısında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 30 artarak, 86 milyon doları geçti.(yeni Şafak) Cari açık, ekonomide toparlanma ve emtia fiyatlarına bağlı yılın ilk beş ayında geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 236 artarak 17.4 milyar dolara yükseldi.(milliyet) Arçelik, Türkiye'nin ilk üç boyutlu TV'sini üretti. Arçelik, Türkiye'nin ilk 3 boyutlu LED TV'sini ürettiğini duyurdu. (Sabah) Standard & Poors, hükümetin mali pozisyonunun daha fazla bozulması veya mali konsolidasyon yönünde somut tedbirler alınmaması durumunda Japonya nın ülke notlarını aşağı çekebileceği uyarısında bulundu. Ford: Geri çağırma ihracatı etkilemez. Ford Otomotiv, 33 bin Transit Connect in geri çağrılmasıyla ilgili olarak, talebin yalnızca ABD pazarı için geçerli olduğu, Kanada ve Avrupa dahil diğer pazarlar için geçerli olmadığını duyurdu.

3 Teknik Bakış Endeks günü %0.73 artış (+418) ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da KRDMD %6.78, SAHOL %3.85, GARAN %2.07 ile en çok değer kazanan hisseler oldular. 1.seans endeks bandında hareket ederken, 2.seans ise endeks 3.kez direnç bandına yöneldi üzerindeki hareket aylık bazda bandını hedefleyebilir. USD önceki tepe/ TL bazında : dedir. 10 günlük ortalama de olup, aylık bazda önemli destek (stop-loss) olarak izlenebilir. Destek Direnç ĐMKB Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not SAHOL 6, Seans arası önerisi 6.60 EREGL 4, TIRE 1, /

4 Tahvil & Bono Piyasası Gösterge Tahvil Gösterge Tahvil vadeli gösterge tahvilin faizi günü %8.45 seviyesinden kapattı. Gün içinde % %8.50 aralığında işlem gören tahvilde işlem hacmi 98 milyon TL oldu. Hazine dün düzenlediği 6 ay vadeli iskontolu bono ihalesinde 1.8 milyar TL borçlanırken ortalama bileşik faiz %7.94 olarak gerçekleşti. Bugün yeni gösterge kıymet olarak işlem görmeye başlayacak olan 25 Nisan 2012 vadeli 21 aylık iskontolu devlet tahvili ihalesi düzenlenecek olan Hazine'nin yarın piyasaya 3.6 milyar TL ödemesi bulunuyor. Đhalede bileşik faizin %8.50 -%8.65 aralığında gerçekleşmesi bekleniyor vadeli USD cinsinden gösterge eurobondun getirisi %6.17 oldu. Türkiyenin risk primini gösteren bu kağıdın 10 yıllık Amerikan bonoları arasındaki getiri farkı ise 4 baz puan azalarak 266 baz puana düştü. VOB YORUMU VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Ağustos Vadeli Đmkb-30 endeks kontratları günü 73,175 ile günün en yüksek seviyelerinden kapattı. Geçen hafta yaşanan yükselişe bu haftada devam edeceğinin sinyallerini verdi. 73,550 geçen hafta gördüğümüz en yüksek seviye olarak ilk önemli direnç. Buranın üzerine atması haline endekste yeni zirvelerin test edilebileceği ihtimali oldukça kuvvetli. ABD tarafında başlayan bilanço sezonu ve olumlu beklentilerin devam etmesi, Avrupa da bankalara uygulanacak stres testinin olumlu sonuçlanacağı beklentisi ve içeride herşeyi olumlu olarak fiyatlamaya hazır halde olan mali kural ve not artışı beklentisi piyasaların yukarı hareketini devam ettirmesine neden olmakta. Burada önemli nokta bu beklentilerden herhangi birinde bozulma olması durumunda yaşanabilecek sıkıntılar. Endekse baktığımızda 71,800 seviyelerini destek yaparak buralarda güç toplayıp yukarı devam etme isteği içerisinde. 73,550 nin geçilmesi halinde 74,000 ve 75,000 seviyeleri dirençler olarak takip edilebilir. Gelebilecek realizasyonda ise 72,500-72,000 ve 71,800/500 aralığı destekler olarak izlenebilir.

5 +90 (212) Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd Ömer Gürsoy Varlık Yönetimi Yönetmen 1559 Şebnem Türkeli VOB Uzmanı 1539 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI