İPEK MATBAACILIKSANAYİ VE TİCARET A.Ş DÖNEMİ

Transkript

1 2010 FAALİYET RAPORU 2009 / 12 İPEK MATBAACILIKSANAYİ VE TİCARET A.Ş DÖNEMİ SERİ: XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE İSTİNADEN HAZIRLANMIŞ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2 İÇİNDEKİLER Sermaye ve Ortaklık Yapısı Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan başkan ve üyeleri, yetki sınırları ve görev süreleri, dönemi mali verileri İşletmenin performansı ve performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım ve temettü politikası, İşletmenin gelişimi hakkında yapılan öngörüler, Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu, Yapılan araştırma ve geliştirme faaliyetleri, Varsa, çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı, İşletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri hakkında bilgi, Sektörel Gelişme, Üretim ve Faaliyetlerle ilgili bilgiler Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hâsılatları, Finansal tablo ve bilgiler esas alınarak hesaplanan finansal durum, kârlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin temel rasyolar, Üst yönetimde yıl içinde yapılan değişiklikler ve görev başında bulunanların adı, soyadı ve mesleki tecrübesi, Personel ve işçi hareketleri ve sağlanan hak ve menfaatler Konsolidasyona tabi işletmelerin ana ortaklık sermayesindeki payları hakkında bilgilerle (karşılıklı iştirak), Yıl İçinde Yapılan Olağan ve Olağan Üstü Genel Kurul Toplantıları Seri:XI No:29 Sayılı Tebliğe göre hazırlanmış konsolide mali tablolara ait dipnotlar 2009 Yılı Bağımsız Denetim Raporu görüş bölümü 2009 Yılı D enetçi Raporu

3 Sermaye ve Ortaklık Yapısı Şirketin; Çıkarılmış Sermayesi : Kayıtlı Sermaye Tavanı : ,70 TL ,00 TL. 31 ARALIK 2009 İTİBARİYLE ORTAKLIK YAPISI Sermaye Pay Oranı (%) Sermaye Pay Oranı (%) Koza-İpek Holding A.Ş ,26 56, ,26 61,48 Hamdi Akın İPEK ,00 1, ,19 Cafer Tekin İPEK ,00 1, ,19 Melek İPEK ,00 1, ,19 Pelin ZENGİNER ,00 1, ,19 Diğer (Halka Arz) ,44 37, ,44 37,75 TOPLAM , , ,70 100,00 Dönem içinde yönetim ve denetleme kurullarında görev alan başkan ve üyeleri, yetki sınırları ve görev süreleri, Yönetim Kurulu Adı Soyadı Hamdi Akın İPEK Cafer Tekin İPEK Melek İPEK Pelin ZENGİNER Şaban YÖRÜKLÜ Denetleme Kurulu Adı Soyadı Enver İMAN Görevi Başkan Başkan Yard. Üye Üye Üye Görevi Denetçi İlgili Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu Üyelerinin seçimi ile ilgili 15 Mayıs 2009 tarihli Olağan Kurul Toplantısı, tarihinde tescil edilmiş ve 10 Haziran 2009 tarih ve 7329 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. Yönetim ve Denetleme Kurulu Üyeleri 2009 yılında görev yapmak üzere 1 yıl süre ile seçilmişlerdi. Yönetim Kurulu Üyeleri ile Denetim Kurulu Üyelerinin Yetki ve Sınırı Yönetim Kurulu Başkan, Üyeleri ve Denetçi Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddeleri ve Şirket Ana Sözleşmesi nin 7, 8 ve 10 maddelerinde belirtilen, yetkilere sahiptir.

4 MÂLİ VERİLER SPK Seri: XI no 29 Konsolide mali tablolar BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar 0 0 Ticari Alacaklar Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0 Diğer Alacaklar Stoklar Canlı Varlıklar 0 0 Diğer Dönen Varlıklar (Ara Toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar 0 Duran Varlıklar Ticari Alacaklar 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar 0 0 Diğer Alacaklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 0 0 Canlı Varlıklar 0 0 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 0 0 Maddi Duran Varlıklar Maddi Olmayan Duran Varlıklar Şerefiye Ertelenmiş Vergi Varlığı Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR

5 BİLANÇO (TL) (XI-29 KONSOLİDE) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 Ticari Borçlar Diğer Borçlar Finans Sektörü Faal.den Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları 0 0 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü Borç Karşılıkları Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler (Ara toplam) Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0 0 Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Finansal Yükümlülükler 0 0 Ticari Borçlar 0 0 Diğer Borçlar 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar 0 0 Devlet Teşvik ve Yardımları 0 0 Borç Karşılıkları Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (veya Kıdem Tazminatı Karşılığı) Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler ÖZKAYNAKLAR Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-) 0 0 Hisse Senedi İhraç Primleri 0 0 Değer Artış Fonları 0 0 Yabancı Para Çevrim Farkları 0 0 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Kar/Zararları ( ) Net Dönem Karı/Zararı Azınlık Payları TOPLAM KAYNAKLAR

6 KAPSAMLI GELİR TABLOSU (TL) (XI-29 KONSOLİDE) Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) ( ) ( ) Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar) Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler 0 0 Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-) 0 0 Finans Sektörü Faaliyetlerinden brüt kar (zarar) 0 0 BRÜT KAR/ZARAR Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) ( ) ( ) Genel Yönetim Giderleri (-) ( ) ( ) Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) ( ) ( ) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) ( ) ( ) FAALİYET KARI/ZARARI Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 0 0 (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri ( ) ( ) - Dönem Vergi Gelir/Gideri ( ) ( ) - Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI DURDURULAN FAALİYETLER 0 0 Durdurulan Faaliyetler Vergi Sonrası Dönem Karı/Zararı 0 0 DÖNEM KARI/ZARARI Diğer kapsamlı gelir: Finansal Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim 0 0 Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim 0 0 Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim 0 0 Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim 0 0 Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar 0 0 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar 0 0 Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelir/Giderleri 0 0 DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI) 0 0 TOPLAM KAPSAMLI GELİR Dönem Karı/Zararının Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Hisse Başına Kazanç 0,0026 0,0005 Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç 0 0 Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç 0,0026 0,0005 Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç 0 0

7 ÖZ SERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU (TL) (XI-29 KONSOLİDE) 01 Ocak 2008 Tarihi İtibariyle Bakiyeleri Sermaye Ödenmemiş Sermaye Enflasyon Hisse Senetleri Kardan Ayrılan Geçmiş Yıl Dönem Net Düzeltmesi Sermaye Farkları İhraç Primleri Kısıtlanmış Yedekler Kar/(Zararları) Karı/(Zararı) Toplam Sermaye Artışı ( ) (44.496) ( ) Yedeklere Transfer ( ) 0 Düzeltmeler (2.999) (2.999) Net dönem karı / zararı Aralık 2008 Tarihi İtibariyle Bakiyeleri 01 Ocak 2009 Tarihi İtibariyle Bakiyeleri Kar Dağıtımı ( ) 0 Düzeltmeler 1 ( ) ( ) Net dönem karı / zararı Aralık 2009 Tarihi İtibariyle Bakiyeleri ( )

8 NAKİT AKIM TABLOLARI (TL) (XI-29 KONSOLİDE) Notlar Bağımsız Denetim'den Geçmiş Geçmiş 31 Aralık 31 Aralık A. ESAS FAALİYETLERDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Net Dönem Karı Amortisman ve itfa payları 18, Kıdem tazminatındaki değişim Ertelenmiş vergi varlıklarındaki değişim 35 ( ) ( ) Ertelenmiş vergi yükümlülüğündeki değişim 35 ( ) Faiz Gideri 10, Faiz geliri 10,32 ( ) ( ) Gider ve diğer karşılık tahakkukları 22, Ana ortaklık dışı paylardaki değişim İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet kârı Ticari alacaklardaki artış / azalışlar 10 ( ) Diğer alacaklardaki artış / azalışlar 11 ( ) ( ) Stoklardaki artış / azalış 13 ( ) ( ) Diğer dönen varlıklardaki artış / azalış ( ) Finansal Yatırımlardaki artış / azalış (75.000) Diğer duran varlıklardaki artış / azalış ( ) Ticari borçlardaki artış / azalış Diğer borçlardaki artış / azalış 11 ( ) Diğer yükümlülük ve borçlardaki artış / azalış Diğer artış / azalış 20,27 ( ) (2.999) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Maddi varlık satın alımları 18 ( ) ( ) Maddi olmayan varlık satın alımları 19 ( ) ( ) Maddi varlık satışı Maddi olmayan varlık çıkışları Şerefiyedeki değişim 20 ( ) (22.897) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit ( ) ( ) C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI Sermaye Artırımı Faiz ödemeleri 33 ( ) ( ) Alınan faizler Finansal borç ve yükümlülüklerdeki artış / azalış 8 ( ) Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit ( ) Nakit ve nakit benzerlerinden meydana gelen net artış ( ) Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu

9 İşletmenin performansı ve performansını güçlendirmek için uyguladığı yatırım politikası, Şirketimiz İpek Matbaacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş.Yönetim kurulunun tarih 2008/8 nolu toplantısında almış olduğu kararla Şirketin Enerji, Petrol, Doğalgaz ve Fosil yakıtlar arama ve işletme faaliyetlerinde bulunması planlanmış ve bu amaçlarını gerçekleştirmek için Şirketimizin amaç ve konuları özetle, Enerji kaynakları arama işletme, Enerji faaliyetleri, Madencilik, petrol, Doğalgaz üretimi ve bu konularla ilgili teknolojilerin geliştirilmesi konularını da içerecek şekilde değiştirilerek SPK u onayına sunulan Ana sözleşmemizin AMAÇ VE KONU Başlıklı 3 ncü madde değişikliği SPK nun tarih ve 19/769 sayılı kararı ile uygun görülerek şirketin tarihinde Yapmış olduğu Olağan Üstü Genel Kurul Toplantısında kabul edilen Şirket Esas Sözleşmesinin Amaç ve Konu başlıklık 3 ncü maddelerinin değişikliği tarihinde Ankara Ticaret Sicil memurluğunca tescil edilerek Tarih 7122 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesinde İlanı yapılmıştır. P etrol sektörüne girmeye karar veren Koza-İpek grubu şirketlerinden İpek Enerji A.Ş yılı ağustos ayında PİGM (Petrol İşleri Genel Müdürlüğü) ne 7(yedi) adet ruhsat için başvurmuştur. 6 (altı) adedi Ankara bölgesinde, 1 (bir) adedi ise Siirt bölgesinde olmak üzere başvurulmuş olan ruhsatlar 2009 yılı ağustos ayında PİGM tarafından kabul edilip resmi gazetede yayınlanarak ilan edilmiştir.

10 İpek Enerji A.Ş. ne ait petrol arama ruhsat alanları Ruhsat alanlarında temel jeolojik arazi çalışamalarına başlanabilmesi için mevsim ve arazi şartlarının müsait olması beklenmiştir. Nisan 2010 tarihinde başlanan çalışmalar hızla devam etmekte olup, temmuz 2010 tarihinde tamamlanacaktır. İşletmenin gelişimi hakkında yapılan öngörüler, Sahip olduğumuz 7 (yedi) adet ruhsata ilave olarak, 24 Şubat 2010 tarihinde Güney Doğu Anadolu Bölgesi nde 2 adet ruhsat için daha başvurulmuş olup kabul kararı 17 Mart 2010 tarihli resmi gazetede yayınlanmıştır. Ülkemizin tüm petrol üretiminin %99 unun yapıldığı bölgedeki ruhsatlarımızdan biri Siirt Bölgesi nde yer alan Siirt Ruhsatı, diğeri ise Diyarbakır Bölgesi nde yer alan Urfa Ruhsatıdır. Yurt içinde ve yurt dışında duyulan ihtiyaç sebebiyle Şirketin Enerji, Petrol, Doğalgaz ve Fosil yakıtlar arama ve işletme faaliyetlerinde bulunması planlanmış ve bu amaçları doğrultusunda yurdun çeşitli bölgelerinde petrol ve doğalgaz arama faaliyetlerinde bulunma kararlarımız doğrultusunda, işletmemizin gelişim yönünü ve vizyonunu belirleyen kararlardır. Bilgi teknolojilerinden faydalanarak, makine parkımızı yerel ve küresel değişimleri göz önünde bulundurarak yenilemek, sürekli iyileştirmek ve bunun işletme açısından piyasada devamlılığı sağlamanın tek yolu olmadığı bilinci ile insan faktörüne, eğitimine, değerlendirmesine yatırım yapmak, firmamızın vazgeçilmez bir unsuru olmakla beraber ana yatırım politikamızdır. Yeni alınacak olan ruhsatlar: Halen müracaat değerlendirme aşamasında olan AR/İPK/X/4762 hak sıra numaralı Siirt ruhsatının son durumu, yasa gereği, mayıs ayı içerisinde netlik kazanacaktır. Konu olan ruhsat alanının petrol potansiyeli oldukça yüksek olup, alanda sondaj kuyusu açılabilecek iki adet jeolojik yapı mevcuttur. Ruhsatın durumunun kesinleşmesinin ardından öncelikli olarak km sismik* yapılması gerekli olacak ve bu işlem yaklaşık USD na mal olacaktır. Söz konusu sismiklerinin yorumlanmasının akabinde açılacak olan sondaj kuyularından biri USD maliyetli olup takriben 2200 metre derine, diğeri ise USD maliyetle 2500 metre derine inecektir. Hangi kuyunun öncelikli olarak açılacağı ileriki çalışmalar sonucunda belirlenecektir.

11 AR/İPK/X/4761 hak sıra numaralı ruhsat için çalışma programı, ruhsatın alınmasının akabinde, mevcut veriler değerlendirilerek belirlenecektir. Emirdağ Projesi olarak anılan Ankara petrol bölgesindeki ruhsatlarda yapılan çalışmalar temmuz ayı sonuna kadar tamamlanacak ve elde edilecek verilere dayanarak ileri çalışma planı oluşturulacaktır. Kozluk Projesi olarak anılan AR/İPK/X/4555 numaralı Siirt bölgesi ruhsat alanında yapılan çalışmalar sonucunda açılacak sondaj kuyusunun kesin yeri belirlenecektir. Sondaj çalışmaları yıl içerisinde tamamlanarak yılsonunda üretim fazına geçilmesi hedeflenmektedir. Yeni alınacak Siirt ruhsatında, ruhsatın alındığı tarihten itibaren, sismik çalışma yapılacak ve bu çalışmaların sonucunda en az 2 (iki) adet kuyu lokasyonu belirlenecektir. Hangi kuyuya öncelik verileceğine ise çalışmaların sonuçlarına göre karar verilecektir. Petrol ve/veya doğalgaz çalışmaları açısından potansiyel arz eden/edebilme ihtimali olan şahıs sahaları ve hâlihazırda açık durumda olan sahalar değerlendirmeye alınacak ve yeni projeler geliştirilmeye devam edilecektir Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu, SPK nın tarih ve 48/1588 sayılı toplantı kararı gereğince, İMKB de işlem gören şirketlerin, Faaliyet Raporları nda ve İnternet Sitelerinde Kurumsal Yönetim İlkeleri ne uyumla ilgili Beyan ve Uyum Raporlarına yer vermeleri uygun görülmüş ve bu çerçevede, 2005 yılı Genel Kurul undan itibaren, Şirketimizce hazırlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri Beyanı ve Uyum Raporları, şirket internet adresi ve Faaliyet Raporlarımız içinde yayımlanmıştır. Şirketimiz; pay sahiplerinin hakları, kamunun aydınlatılması ve şeffaflığın sağlanması ile menfaat sahipleri ve Yönetim Kurulu nu ilgilendiren karar ve işlemlerde, Kurumsal Yönetim İlkeleri ne uygun çalışmaların hayata geçirilmesini ve bunu paydaşlarıyla beraber gerçekleştirmeyi hedefler. Bu doğrultuda, tüm paydaşların eşitliği, bilgilendirme sorumluluğu ve kurumsal yönetim prensiplerine bağlı olarak, söz konusu İlkelerin uygulamaya geçirilmesi ve yürütülmesi Şirketimizin temel amaçları arasında yer almaktadır. Şirketimizce sürdürülen çalışmalar bu İlkelerin sorumluluğu çerçevesinde takip edilmektedir. Yapılan araştırma ve geliştirme faaliyetleri, Şirketin Madencilik ile ilgili olarak petrol, Doğalgaz arama ve işletme faaliyetlerine ilişkin kararı doğrultusunda araştırma çalışmalarını devam ettirmektedir. Ankara Ruhsatları AR/İPK/III/ hak sıra numaralı ruhsatlarda yapılan çalışma için Ge-oscience Enerji A.Ş. ile sözleşme imzalanmıştır. Çalışmalara nisan ayında başlanmış olup temmuz ayında tamamlanacaktır. Mevcut proje, elde edilecek verilere dayanarak değerlendirilecek ve potan-siyel arz etmesi durumunda detaylı jeolojik ve jeofizik çalışmaya gidilecektir. Ruhsat alanının değerlendirmesi ile petrol veya doğalgaz rezervinin oluşması açısından olumlu olarak belirlenen alanlarda sondaj kuyusu açılacak ve ekonomik miktarda petrol veya doğalgaz birikimine rastlanması durumunda tespit ve üretim kuyuları açılacaktır.

12 Siirt Ruhsatları Mevcut Ruhsatlar: FAALİYET RAPORU 2009 / 12 Siirt petrol bölgesinde bulunan AR/İPK/X/4555 hak sıra numaralı ruhsata komşu ruhsatta ve sınıra 2500 metre mesafede açılmış olan kuyuda petrol bulunan iki seviyeden birinde Türkiye Petrolleri Anonim Ortaklığı (TPAO) petrol üretimine devam etmektedir. TPAO kuyusu ve mevcut değerlen-dirmeler göz önüne alınarak bu sahada açılması planlanan sondaj kuyu lokasyonu kabaca bilinmekte olup, net koordinatlar PİGM den talep etmiş olduğumuz sismik kesitleri temin etmemizin akabinde en kısa sürede belirlenecek ve sondaj hazırlıklarına başlanacaktır yılı içerisinde sondaj tamam-lanarak üretim fazına geçilmesi planlanmaktadır. Söz konusu sondajın 2500±200 metre olması ve maliyetin yaklaşık olarak 4 milyon USD olması öngörülmektedir. Matbaacılık alanında Koza markalı ürünlerin Ürün çeşitliliğini artırıcı yeni ürün tasarımları yapılarak bu ürünlerden oluşan kataloglar Yurt içi ve Yurt dışı piyasalarda dağıtımları yapılmaktadır yılları arasına petrol fiyatlarındaki değişim (Kaynak: Brent Petrol) Haziran 2009 Nisan 2010 tarihleri arasında petrol fiyatları Nisan Mayıs 2010 arasında petrolfiyatlarındaki değişim

13 Çıkarılmış bulunan sermaye piyasası araçlarının niteliği ve tutarı, Kayıtlı sermaye sistemine tabi olan Şirketimizin çıkarılmış sermayesinin, TL kayıtlı sermaye tavanı içinde, %200 bedelli artırılarak TL'nden TL'ne yükseltilmesi nedeniyle çıkarılan TL nominal değerli payların ,696 TL'lik kısmı rüçhan haklarının kullanılması sonucu satılmış, Kullanılmayan rüçhan haklarına ait kalan ,304 TL nominal değerli C Grubu paylar İMKB da tarihlerinde 16 gün sureyle halka arz edilerek 5 payın satışı gerçekleşmiştir. Kalan ,30 TL. nominal bedelli paylar MKK nezdinde iptal edilmiş ve Şirketin ,- TL kayıtlı sermaye tavanı içerisinde çıkarılmış sermayesi ,70 TL olmuştur İşletmenin faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri, Matbaacılık sektöründe faaliyet gösteren firmamız, davetiye ve duyuru kartları (yılbaşı, sevgililer günü, anneler günü vb.) konusunda ihtisaslaşmış olup, Türkiye ve Dünyada söz sahibi olmuştur. 27 yıldır dünya kart pazarına hizmet vermekte olan İpek Matbaacılık A.Ş., kalitesi TSE ISO-EN 9001:2000 Kalite Yönetim Sertifikası ile tescillenmiş, konusunda alternatifsiz bir kuruluştur. Sektörel Gelişme, Üretim Faaliyetleri ve kapasite kullanımları ÜRÜN CİNSİ ÜRETİM MİKTARI Birim Kartlar Ad. Kutular Ad. Zarflar Ad. Defter ve Defter Grubu Ürünler Ad. Katalog Ad. Diğer Ürünler Ad. Yukarıdaki üretim tablosuna göre 3.dönemde kapasite kullanım oranı % 86,80 olmuştur. Faaliyet konusu mal ve hizmetlere ilişkin konsolide satış hâsılatlar, (TL) (TL) Kırtasiye ve Davetiye Basın Faaliyetleri Madencilik Faaliyetleri Taşımacılık Faaliyetleri

14 Finansal tablo ve bilgiler esas alınarak hesaplanan finansal durum, kârlılık ve borç ödeme durumlarına ilişkin temel rasyolar / 12 Dönemine ait temel bazı rasyolar aşağıdaki gibidir: 2009/12 Likidite Oranları Cari Oran 199,93 % Nakit Oranı 71,61 % Asit-Test Oranı 122,98 % Kısa Vd. Alacaklar/Dönen Varlık Oranı 25,69 % Kısa Vd. Alacaklar/Varlık(Aktif Toplamı) 16,86 % Dönen Varlıklar/Aktif (Varlık) Toplamı Oranı 33,71 % Maddi Duran Varl (Net)/Varlık (Aktif) Toplam Oranı 45,48 % Devir Hızları Stok Devir Hızı 343,73 % Alacak Devir Hızı 1885,71 % Çalışma Sermayesi Devir Hızı 188,06 % Net Çalışma Sermayesi Devir Hızı 376,24 % Maddi Duran Varlık Devir Hızı 139,39 % Duran Varlık Devir Hızı 95,63 % Öz Kaynak Devir Hızı 86,95 % Aktif Devir Hızı 63,39 % Kârlılık Oranları Net Kâr/Özkaynak Oranı 26,92 % Vergi Öncesi Kâr/Özkaynak Oranı 31,30 % Ekonomik Rantabilite 26,21 % Net Kâr/Varlık (Aktif) Toplamı 19,63 % Faaliyet Kârı/Net Satışlar Oranı 40,46 % Brüt Satış Kârı/Net Satış Oranı 56,73 % Net Kâr/Net Satışlar Oranı 30,97 % Finansal Yapı Oranları Kaldıraç Oranı 27,09 % Öz Kaynak/Varlık(Aktif) Toplam Oranı 72,91 % Öz Kaynak/Yabancı Kaynak Toplam Oranı 269,15 % Duran Varlıklar/Yabancı Kaynaklar Toplam Oranı 244,71 % Duran Varlık/Özkaynak Oranı 90,92 %

15 Üst yönetimin adı, soyadı ve mesleki tecrübesi, Cafer Tekin İPEK Genel Müdür 1965 de Ankara da doğan Cafer Tekin İPEK, Haxlaxton College London dan İşletme bölümünden başarı ile mezun oldu. Koza-İpek Grubu na 1990 lı yıllarda katılan Cafer Tekin İPEK ilk olarak, tebrik, duyuru kartları kartvizit, kartpostal, bloknot, takvim, ajanda, defter vb ürünlerin imalatı ve yurtiçi, yurtdışı satışı konularında faaliyet gösteren İpek Matbaacılık San. ve Tic. A.Ş. nde, eğitim yaşamı süresi de dahil Üretim, Tasarım, ve Pazarlama departmanlarında iş başı eğitimi görevlerinde bulundu, 1997 yılından bu yana Genel Müdür Görevini yürütmektedir. Dr. Selda ÖNEN Yönetici Temsilcisi Kalite Yönetim Md. ODTÜ Kimya Mühendisi Eğitimi alan ÖNEN, İş Yaşamına 1995 yılında Araştırma Mühendisi olarak başlamış ve 2000 Yılından beri İpek Matbaacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. de Kalite Yönetim Müdürü ve Yönetim temsilciliği görevini yürütmektedir. Göksel ARTAN Vk.Üretim Planlama Md yılında İş Yaşamına eğitim gördüğü Film Montaj meslek dalında başlayan ARTAN 1998 yılında İpek Matbaacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. nde Film Montaj bölümünde göreve başlamış ve 2010 yılında vekâleten Üretim Planlama Müdürlüğü görevine atanan ARTAN Halen bu görevini yürütmektedir. Hasan ÖNCÜ Petrol-Doğalgaz Arama ve Üretim Müdürü : İstanbul Üniversitesi Jeoloji Mühendisliği Bölümü Mezunu Olan Hasan ÖNCÜ 1974 Yılında TPAO Arama Grubu nda işe başlamış Sırasıyla; Güney Doğu Anadolu da Kuyu Jeoloğu, Tuzgölü ve Toroslarda Kuyu Jeoloğu, Güneydoğu Anadoluda Triyas ve Jura Rezervuarlarının Jeolojik ve Sismik yorumları, Üst Kretase Rezervuarlarının Jeolojik ve Jeofizik yorumu, Adıyaman, Diyarbakır ve Batman Bölgelerinde, çeşitli proje ve arazi çalışmaları, Batman Bölgesinde Proje sorumlusu ve çalışanı olarak sondaj lokasyonları hazırlama ve kazılmasını yönetme. 2 adet Petrol Keşfi, Iraktaki Gharraf & Mansuriye petrol sahalarının değerlendirme projelerini yürütme ve yönetme Kazakistanın Atırau Bölgesindeki çeşitli arama projelerinde yöneticilik, Diyarbakır Bölge Arama Müdürü, Batman Bölgesi Arama Müdürü olarak Güney Şelmo-1, Silivanka - 32,33,34, Beyçayırı -6 Batı Haznemier-1 Doğu Sınırtepe - 1,2,3,4,6, Yolacan - C1ve Köseler-1(Kozluk ruhsatımıza komşu ruhsatta) kuyularında petrol keşfi çalışmalarında bulunmuştur. Personel ve işçi hareketleri itibariyle grup bünyesinde ortalama çalışan sayısı kişi ( kişi) dir.

16 Konsolidasyona tabi işletmelerin ana ortaklık sermayesindeki payları hakkında bilgilerle (karşılıklı iştirak), Şirketin Mevcut üretim faaliyetlerinin yanı sıra Başka alanlarda faaliyet gösteren Bağlı ortalık, Dolaylı bağlı ortaklıkları, İştirakleri ve ortaklık sermayesindeki payları aşağıda olduğu gibidir. Kontrol Oranları Unvanı Nominal Sermaye (TL) Doğrudan Dolaylı Doğrudan Dolaylı Koza Anadolu Metal Maden İşl. A.Ş % 52,25 - % 52,25 - ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş % 99,04 % 99,04 Koza Altın İşletmeleri A.Ş % 60,01 % 60,01 Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş % 99,95 % 99,95 Koza İpek Gazetecilik ve Yayıncılık A.Ş % 83,76 % 83,75 ATP Havacılık Ticaret A.Ş % 99,00 % 99,00 Bugün Televizyon Radyo ve Prdk. A.Ş % 98,00 % 98,00 Yaşam Televizyon Yayın Hizm. A.Ş % 100,00 % 100,00 Koza Prodüksiyon ve Tic. A.Ş % 99,58 % 99,25 Rek-Tur Reklam Paz. Ve Tic.Ltd.Şti % 99,99 % 99,95 Yaşam Haber Ajansı Ltd.Şti % 99,99 % 99,94 Keyland Turz.Seyh. ve Tic. A.Ş % 99,99 - Etkin Oranları Unvanı Nominal Sermaye (TL) Doğrudan Dolaylı Doğrudan Dolaylı Koza Anadolu Metal Maden İşl. A.Ş % 52,25 - % 52,25 - ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş % 51,75 % 51,75 Koza Altın İşletmeleri A.Ş % 31,05 % 31,05 Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş % 51,72 % 51,72 Koza İpek Gazetecilik ve Yayıncılık A.Ş % 43,34 % 43,34 ATP Havacılık Ticaret A.Ş % 51,23 % 51,23 Bugün Televizyon Radyo ve Prdk. A.Ş % 50,71 % 50,71 Yaşam Televizyon Yayın Hizm. A.Ş % 51,75 % 51,75 Koza Prodüksiyon ve Tic. A.Ş % 51,53 % 51,36 Rek-Tur Reklam Paz. Ve Tic.Ltd.Şti % 51,74 % 51,72 Yaşam Haber Ajansı Ltd.Şti % 51,74 % 51,72 Keyland Turz.Seyh. ve Tic. A.Ş % 51,74 -

17 GENEL KURUL Yönetim Kurulu tarih 2009 / 05 sayılı kararı ile Şirketin 2008 yılı faaliyetlerinin Genel Kurulca onaylanmasını teminen 2008 Yılı Olağan Genel Kurulunun Cuma günü Saat: 'da İstanbul Yolu 10 km. No: 310 Yenimahalle/Ankara adresinde fabrika binasında yapılması kararı gereği, Gündemdeki Konuları Görüşmek üzere Yapılan Olağan Genel kurul Toplantısında; Şirket Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan 2008 yılı Bilanço ve Gelir Tablosu, yapılan oylama sonucunda oybirliği ile kabul ve tasdik edildi Yılı Faaliyetleri ile ilgili olarak yönetim kurulu üyeleri ve denetçi nin ibra edilmelerine oy birliği ile karar verildi. Gündem maddesi gereğince bir yıl süre ile görev yapacak olan Yönetim Kurulu Üyeleri için yapılan oylamada (A) Grubu İmtiyazlı hisse senetlerini temsilen gösterilen adaylardan Hamdi Akın İpek, Cafer Tekin İpek, Melek İpek (B) Grubu İmtiyazlı hisse senetlerini temsilen gösterilen adaylardan Pelin Zenginer ve Şaban Yörüklü nün Şirket Yönetim Kurulu Üyeliğine ne (A) Grubu İmtiyazlı hisse senetleri temsilen denetçiliğe aday gösterilen Enver İman bir yıl süre ile görev yapmak üzere oybirliği ile seçildi Seçilen Yönetim kurulu üyelerinin kendi aralarında yapacağı toplantıda görev dağılımının yapılmasına, Ortaklığın 2008 faaliyet dönemi SPK Seri:XI, No:29 tebliğ uyarınca UMS/UFRS çerçevesinde hazırlanan mali tablolarında oluşan TL net dağıtılabilir dönem karının payları borsada işlem gören Anonim Ortaklıklar için asgari kar dağıtım oranının Seri:IV, No:27 sayılı Sermaye Piyasası Kanununa tabi olan halka açık Anonim Ortaklıkların temettü ve temettü avansı dağıtımında uyacakları esaslar hakkında tebliğinin 5 inci maddesinde tanımlanan oran olan %20 olarak uygulanmasına, Uygulama sonucunda Sermaye Piyasası Kurulunun konuya ilişkin ilke kararı ile ilgili mevzuat kapsamında hesaplanan (Net dağıtılabilir dönem karı *0,20)= ,4 TL Birinci temettü tutarının ,70 TL olan çıkarılmış sermayemizin %5 inin altında (%1,1329) kalması nedeniyle kar dağıtımı yapılmayarak dağıtılabilir dönem karının Olağanüstü Yedek Akçe olarak ayrılmasına, Yönetim Kurulu üyelerine T.T.K. nun 334 ve 335. maddesi gereğince işlem yapabilmeleri için izin verilmesine, 2008 yılında bağımsız denetim raporunu düzenleyen YKY Bağımsız Denetim ve YMM A.Ş. firması ile 2009 yılı için yapılan sözleşmenin onayı oybirliği ile kabul edildi.

18 SERİ:XI NO:29 SAYILI TEBLİĞE GÖRE HAZIRLANMIŞ KONSOLİDE MALİ TABLOLARA AİT DİPNOTLAR (Tutarlar, aksi belirtilmedikçe, Türk Lirası ( TL ) olarak ifade edilmiştir.) DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU İşletmenin ticaret ünvanı: İpek Matbaacılık Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi, tarih ve 1174 no lu Ticaret Sicil Gazetesi nde yayınlanan esas mukavelesi ile Anonim Şirket olarak kurulmuştur. Merkez adresi: Necatibey Caddesi 56/B Sıhhıye/Ankara'dır. Grup Şirketi ise ait olduğu grubun adı Şirketin 56,63 % oranındaki hissesi Koza-İpek Holding A.Ş. ye aittir. İşlem gördüğü borsa(lar): Sermaye Piyasası Kurulu na (SPK) kayıtlı olup, hisselerinin % 37,75 si halka açık olarak tarihinden itibaren İstanbul Menkul Kıymetler Borsası nda (İMKB) işlem görmektedir. Faaliyet Konusu Ana faaliyet konusu; davetiye, tebrik kartı, kartvizit, zarf, takvim, ajanda, poster, defter, imsakiye ve benzeri mamüllerin imalatı, yurtiçi, yurtdışında satışları ve enerji, petrol, doğalgaz ve fosil yakıtlar arama ve işletme faaliyetlerinde bulunulması ve bu amaçları gerçekleştirmek için enerji kaynakları arama işletme faaliyetleri de şirket ana faaliyet konusunu oluşturmaktadır. Ortaklık yapısı ile işletmede dolaylı kontrolü bulunan ortak(lar): Sermaye Pay Oranı (%) Sermaye Pay Oranı (%) Koza-İpek Holding A.Ş , ,63 Diğer (Halka Açık ) , ,75 Diğer , ,62 TOPLAM , ,00 Kategorileri itibariyle yıl içinde çalışan personelin ortalama sayısı: itibariyle grup bünyesinde ortalama çalışan sayısı kişi ( kişi) dir. İşletmenin bağlı ortaklıkları Kontrol Oranları (İpek A.Ş.) Ünvanı Doğrudan Dolaylı Doğrudan Dolaylı Koza Anadolu Metal Madencilik İşl. A.Ş. % 52,25 % 52,25 ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş. % 99,04 % 99,04 Koza Altın İşletmeleri A.Ş. % 60,01 % 60,01 Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş. % 99,95 % 99,95 Koza İpek Gazetecilik ve Yayıncılık A.Ş. % 83,76 % 83,75 ATP Havacılık Ticaret A.Ş. % 99,00 % 99,00 Bugün Televizyon Radyo ve Prdk. A.Ş. % 98,00 % 98,00 Yaşam Televizyon Yayın Hizm. A.Ş. % 100,00 % 100,00 Koza Prodüksiyon ve Tic. A.Ş. % 99,58 % 99,25 Rek-Tur Reklam Paz. Ve Tic.Ltd.Şti. % 99,99 % 99,95 Yaşam Haber Ajansı Ltd.Şti. % 99,99 % 99,94 Keyland Turz.Seyh. ve Tic. A.Ş. % 99,99 -

19 Etkin Oranları (İpek A.Ş.) Ünvanı Doğrudan Dolaylı Doğrudan Dolaylı Koza Anadolu Metal Madencilik İşl. A.Ş. % 52,25 % 52,25 ATP İnşaat ve Ticaret A.Ş. % 51,75 % 51,75 Koza Altın İşletmeleri A.Ş. % 31,05 % 31,05 Özdemir Antimuan Madenleri A.Ş. % 51,72 % 51,72 Koza İpek Gazetecilik ve Yayıncılık A.Ş. % 43,34 % 43,34 ATP Havacılık Ticaret A.Ş. % 51,23 % 51,23 Bugün Televizyon Radyo ve Prdk. A.Ş. % 50,71 % 50,71 Yaşam Televizyon Yayın Hizm. A.Ş. % 51,75 % 51,75 Koza Prodüksiyon ve Tic. A.Ş. % 51,53 % 51,36 Rek-Tur Reklam Paz. Ve Tic.Ltd.Şti. % 51,74 % 51,72 Yaşam Haber Ajansı Ltd.Şti. % 51,74 % 51,72 Keyland Turz.Seyh. ve Tic. A.Ş. % 51,74 - Yukarıda yer alan doğrudan bağlı ortaklık olan Koza Anadolu Metal Madencilik İşl. A.Ş. halka açık şirket olup, diğer şirketlerin tamamı halka açık olmayan şirketlerdir. İştirakleri ve müşterek yönetime tabi teşebbüslerinin ticaret unvanları: Yoktur. ( :Yoktur.) DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Finansal Raporlama Standartları İlişikteki finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 sayılı Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne göre hazırlanmıştır. Bu tebliğ, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra başlayan hesap dönemlerine ait ilk ara dönem finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Bu tebliğe istinaden, işletmelerin finansal tablolarını Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ( UMS/UFRS ) na göre hazırlamaları gerekmektedir. Ancak Avrupa Birliği tarafindan kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlananlardan farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınacaktır. Finansal tabloların hazırlanış tarihi itibariyle, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, konsolide finansal tablolar SPK nın Seri: XI, No: 29 sayılı tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alındığı SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar ve bunlara ilişkin dipnotlar SPK tarafından 14 Nisan 2008 tarihli duyuru ile uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş dönem konsolide finansal tablolarında gerekli değişiklikler yapılmıştır. İpek Matbaacılık A.Ş. ve Türkiye de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıkları kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu na ( TTK ), vergi mevzuatına, T.C. Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı na uygun olarak Yeni Türk Lirası cinsinden hazırlamaktadır. 2.2 Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Mali Tabloların Düzeltilmesi SPK nın tarih ve 11/367 sayılı kararı ile 2005 yılı için Mali Tabloların Enflasyona Göre Düzeltilmesi Uygulamasına son verilmiştir. SPK tarafından tarih ve sayılı Resmi Gazete yayımlanarak yürürlüğe giren Seri:XI No:29 Tebliğine ilişkin olarak tarihinde yapılan açıklamalara istinaden SPK nın yukarıda belirtilen kararının geçirliliğini koruması nedeni ile Şirketin mali tablolarında 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydı ile, UMSK tarafından yayınlanmış 29 No.lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamış ve dolayısı ile ve tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır.

20 2.3 Konsolidasyon Esasları FAALİYET RAPORU 2009 / 12 Konsolide bilanço ve gelir tablosu aşağıdaki esaslara göre düzenlenmiştir: Bağlı ortaklıklar, İpek A.Ş. nın, doğrudan veya diğer bağlı ortaklıkları vasıtasıyla, sermaye ve yönetim ilişkileri çerçevesinde % 50 den fazla oranda hisseye, oy hakkına veya yönetim çoğunluğunu seçme hakkına veya yönetim çoğunluğuna sahip olduğu işletmelerdir. Ana ortaklık İpek Matbacılık Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile bağlı ortaklıkların ( Grup ) ödenmiş sermayesi ve satın alma tarihindeki özsermayeleri dışındaki bilanço kalemleri toplanmış ve yapılan toplama işleminde,konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirlerinden olan alacak ve borçları karşılıklı indirilmiştir. Konsolide bilançonun ödenmiş sermayesi ilke olarak ana ortaklığın ödenmiş/ çıkarılmış sermayesidir; konsolide bilançoda bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermayesi yer almamıştır. Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların ödenmiş/çıkarılmış sermaye dahil bütün özsermaye grubu kalemlerinden, ana ortaklık ve bağlı ortaklıklar dışı paylara isabet eden tutarlar indirilmiş ve konsolide bilançonun özkaynaklar hesap grubundan Azınık Payları hesap adıyla gösterilmiştir. Ana ortaklık ile bağlı ortaklıkların gelir tablosu kalemleri ayrı ayrı toplanıp, yapılan toplama işleminde konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirinden yapmış oldukları mal ve hizmet satışları, toplam satış tutarlarından ve satılan mal maliyetinden indirilmiştir. Konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıkların birbirleriyle olan işlemleri nedeniyle oluşmuş gelir ve gider kalemleri ilgili hesaplarda karşılıklı mahsup edilmiştir. Konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkların net dönem kar veya zararlarından konsolidasyon yöntemine tabi ortaklıklar dışındaki paylara isabet eden kısım, Dönem Kar/Zararının Dağılımı grubunun altında Azınlık Payları hesabı adıyla gösterilmiştir. 2.4 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Düzeltilmesi Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in mali tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Şirket, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle konsolide bilançosunu 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle hazırlanmış konsolide bilançosu ile; 31 Aralık 2009 hesap dönemine ait konsolide gelir tablosu, konsolide nakit akım tablosu ve konsolide öz sermaye değişim tablosunu ise 31 Aralık 2008 hesap dönemi ile karşılaştırmalı olarak düzenlemiştir. 2.5 Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve borçların netleştirilmesi, sadece hukuken mümkün olması ve işletmenin bu yönde bir niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda mümkündür. 2.6 Hasılat Satış gelirleri, ürünün teslimi veya hizmetin verilmesi, ürünle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Şirket tarafından elde edileceğinin kuvvetle muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, indirimler ve iadeler düşüldükten sonraki faturalanmış satış bedelinden oluşmaktadır. Kira gelirleri dönemsel taahhuk esasına göre, faiz gelirleri etkin faiz yöntemine göre muhasebeleştirilir. Temettü gelirleri ise tahsil etme hakkının oluştuğu tarihte gelir yazılırlar. 2.7 Stoklar Stoklar, maliyetin veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stok maliyeti hesaplama sistemi safha maliyeti olup, Grup stoklarını ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre değerlemektedir. 2.8 Maddi Duran Varlıklar Maden varlıkları: Maden varlıkları; maden sahası geliştirme, maden hakları, ertelenen maden çıkarma maliyetleri ile maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması ile ilgili indirgenmiş maliyetlerden oluşmaktadır. Maden varlıkları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce iktisap edilen kalemler için TL'nin 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alım gücüyle ifade edilen düzeltilmiş elde etme maliyetleri üzerinden, 1

21 Ocak 2005 tarihinden sonra iktisap edilen kalemler için ise elde etme maliyetleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer düşüklüğünün indirilmesi sonrasında oluşan net değeri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır. Maden varlıkları, üretimin başlaması ile birlikte itfa edilmeye başlanırlar. Maden varlıklarının amortisman giderleri üretim maliyeti ile ilişkilendirilmektedir. Maden sahası geliştirme maliyetleri, yeni cevher damarlarının değerlendirilmesi ile geliştirilmesinin yanı sıra var olan cevher damarlarının üretiminin devamı ve geliştirilmesi amaçlı yer altı galerilerinin açılması, kazı yapılması, yolların yapılması gibi maliyetleri de içermektedir. Maden geliştirme maliyetleri, söz konusu madenden gelecekte bir ekonomik faydanın elde edilmesinin kuvvetle muhtemel olduğu, belirli maden alanları için tanımlanabildiği ve maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebildiği durumlarda aktifleştirilir. Üretim sırasında katlanılan maliyetler, maden sahasının geliştirilmesiyle birebir ilişkili olduğu sürece aktifleştirilir. Üretimle ilgili maliyetler ise gider olarak kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Geliştirme giderlerinin araştırma ve değerlendirme giderlerinden ayrımının yapılamadığı durumlarda, söz konusu geliştirme giderleri oluştukları dönemde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilir. Maden varlıkları, kapasitelerinin tam olarak kullanılmaya hazır olduğu ve fiziksel durumlarının Şirket yönetimi tarafından belirlenen üretim kapasitesini karşılayacağı durumlarda amortismana tabi tutulmaya başlanırlar. Maden geliştirme maliyetleri gelecekte ekonomik faydanın elde edilmesinin kuvvetle muhtemel olduğu durumlarda aktifleştirilir ve ekonomik fayda dikkate alınarak amortismana tabi tutulur. Maden geliştirme maliyetleri, ilk kayda alındıkları anda ilgili maden alanları bazında tanımlanabildiği ölçüde bölümlere dağıtılır ve her bir maden sahasındaki bölümler ayrı ayrı ekonomik faydalar göz önünde bulundurularak üretim birimleri yöntemi ("units of production method") kullanılarak amortismana tabi tutulur. İlgili madenin ömrü süresince elde edilecek ekonomik faydaların artmasını sağlayacak söz konusu madende yapılan büyük çapta ve önemli revizyon çalışmaları, aktifleştirilir. Bu kapsamda değerlendirilebilecek, büyük çapta ve önemli revizyonlar haricindeki bakım ve onarım giderleri oluştukları dönemin kapsamlı gelir tablosuna gider olarak kaydedilir. Her bir maden sahasındaki maden geliştirme maliyetleri; dönem içerisinde ilgili madenden çıkarılan toplam miktar bazındaki maden miktarının, söz konusu madendeki toplam miktar bazındaki görünür ve mümkün işlenebilir geri kalan maden rezerv miktarına bölünmesi suretiyle bulunan itfa oranı üzerinden amortismana tabi tutulur. Her bir maden sahasındaki görünür ve mümkün rezerv miktarları, öngörülebilir gelecekte ekonomik olarak çıkarılıp işlenebilecek bilinen ve ölçülebilen kaynağı göstermektedir. Ertelenen maden çıkarma maliyetleri, dönem içerisinde cevher çıkarmak için katlanılan maliyetlerden oluşmakta olup madenin kullanılabilir geri kalan ömrü baz alınarak hesaplanan ertelenen maden çıkarma oranı dikkate alınarak amortismana tabi tutulmaktadır. Ertelenen maden çıkarma maliyetleri, tahmin edilen ertelenen maden çıkarma oranının gerçekleşen ertelenen maden çıkarma oranına bölünmesiyle bulunan oran üzerinden itfa edilir. Gerçekleşen maden çıkarma oranı, bilanço tarihine kadar açık ocaktan çıkarılan ve işlenen ton bazındaki kümülatif pasa ve cevher miktarları toplamının dönem içerisinde açık ocaktan çıkarılan miktar bazındaki maden miktarına bölünmesiyle hesaplanmaktadır. Madenin kullanılabilir geri kalan ömrü dikkate alınarak hesaplanan tahmini maden çıkarma oranı ise bilanço tarihine kadar açık ocaktan çıkarılan ve işlenen ton bazındaki tahmini kümülatif pasa ve cevher toplamının, miktar bazındaki açık ocak rezerv toplamına bölünmesiyle hesaplanmaktadır. Buna istinaden, gerçekleşen maden çıkarma oranının, ilgili madenin kullanılabilir ömrü dikkate alınarak hesaplanan tahmini maden çıkarma oranından daha yüksek olması durumunda, yıl içerisindeki tahmini kümülatif pasa ve cevher çıkarmak için katlanılan maliyetin bir kısmı söz konusuoranlar doğrultusunda aktifleştirilmektedir. Madenin kullanılabilir ömrü dikkate alınarak hesaplanan tahmini maden çıkarma oranının, gerçekleşen maden çıkarma oranından daha yüksek olması durumunda ise ilgili maliyetler, yukarıda belirtilen amortisman oranı dikkate alınarak kapsamlı gelir tablosunda üretim gideri olarak muhasebeleştirilir. Madenin kullanılabilir ömrü yılda bir kez gözden geçirilir ve ertelenen maden çıkarma oranındaki değişiklikler ise, ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir. Maden işletme hakları ise elde etme maliyetinden finansal tablolara yansıtılmakta olup dönem içerisinde yer altı ve açık ocaktan çıkarılan miktar bazındaki maden miktarının, görünür ve mümkün iş lenebilir geri kalan miktar bazındaki maden rezerv miktarına bölünmesi suretiyle bulunan amortisman oranı kullanılarak itfa edilmektedir.

22 Maden sahası geliştirme aktivitelerine bağlı olarak ortaya çıkan maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması maliyetleri; madenlerin kapanması ve rehabilitasyonu sırasında harcanması kuvvetle muhtemel olan giderlerin karşılığının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş maliyet değerleri üzerinden finansal tablolara yansıtılmasıdır. Söz konusu karşılıklar bilanço tarihindeki değerlerine piyasalarda oluşan faiz oranı ve yükümlülük ile ilgili risk dikkate alınarak, vergi öncesi olan ve gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermeyen iskonto oranı ile indirgenmiş olup hesaplamalar her bir bilanço döneminde gözden geçirilmektedir. Maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması karşılığının hesaplanmasında kullanılan yönetim tahminlerindeki değişikliklerden kaynaklanan değişimler, maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması maliyetlerine yansıtılır. Öte yandan, her maden için, ilgili maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanması maliyetleri; ilgili madenin kalan ekonomik ömürlerinin veya dönem içerisinde ilgili açık ocaktan çıkarılan miktar bazındaki maden miktarının, açık ocak görünür ve mümkün işlenebilir geri kalan miktar bazındaki rezerv miktarına bölünmesi suretiyle bulunan amortisman oranından düşük olanı kullanılarak itfa edilmektedir. Mevcut programlar kapsamında çevre kirliliğinin önlenmesi ve çevrenin korunmasına istinaden katlanılan maliyetler oluştukları dönemde gider olarak kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır. Maden varlıkları, değer düşüklüğü olabileceğini gösteren durumlarda, birbirlerinden bağımsız ve en küçük derecede nakit üreten birimler olarak gruplandırılarak geri kazanılabilir tutarı ile finansal tablolardaki taşınan değeri karşılaştırılarak UMS 36'ya göre değer düşüklüğü açısından test edilir. Değer düşüklüğünün saptanması için maden varlıkları, nakit üreten birimler bazında değerlendirilirler. Eğer söz konusu maden varlığının veya o varlığa ait (varlığın ait olduğu) nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satılması için gerekli olan giderler düşüldükten sonraki satış yoluyla geri elde edilecek tutardan yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Oluşan değer düşüklüğü kaybı her raporlama döneminde gözden geçirilir ve ilgili varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir. Diğer maddi duran varlıklar: Maddi duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş başlangıç değerleri ve cari yıl girişlerinin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri dikkate alınarak normal (doğrusal) amortisman yöntemine göre kıst bazında hesaplanmaktadır. Maddi varlıkların ortalama ekonomik ömürleri göz önüne alınarak belirlenen amortisman oranları aşağıda belirtilmiştir: Yeraltı ve yerüstü düzenleri 5-25 yıl Binalar yıl Makine, tesis ve cihazlar 3-40 yıl Taşıt araç ve gereçleri 4-15 yıl Döşeme ve demirbaşlar 3-15 yıl Şirket, yasal kayıtlarında, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle 5024 sayılı Vergi Usul Kanunu nda ele alınan enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında tüm sabit kıymetlerini enflasyon düzeltmesine tabi tutmuştur. 31 Aralık 2009 tarihli mali tablolarda ise VUK kapsamında enflasyon düzeltmesi yapılmamıştır yılında edinilen sabit kıymetler için Vergi Usul Kanunu nda faydalı ömürlere yönelik yapılan yeni düzenlemeler çerçevesinde amortisman ayrılmakta ancak kıst uygulanmaktadır. Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilmektedir. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir. 2.9 Maddi Olmayan Duran Varlıklar Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, özel maliyetler ve diğer maddi olmayan duran varlıklardan oluşmaktadır. Maddi olmayan duran varlıklar, enflasyonun etkilerine göre 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle düzeltilmiş başlangıç değerleri ve cari yıl girişlerinin maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve varsa kalıcı değer kayıpları düşülerek ifade edilmişlerdir. Amortisman, bütün maddi

23 olmayan duran varlıklar için doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak kıst bazında hesaplanmıştır. Maddi olmayan duran varlıklar 3-20 yıl içinde itfa edilmektedir. Vergi mevzuatı çerçevesinde yapılan amortisman hesaplamalarında da aynı faydalı ömürler ve doğrusal amortisman yöntemi kullanılmaktadır ancak kıst uygulanmamaktadır Varlıklarda Değer Düşüklüğü Konsolide mali tablolarda, iktisap bedeli ile Şirket tarafından satın alınan şirketin net varlıklarının makul değerindeki payı arasındaki fark anlamına gelen pozitif şerefiye ve negatif şerefiye, aktifleştirilir. Şerefiye gibi sınırsız ömrü olan varlıklar itfaya tabi tutulmazlar. Bu varlıklar için her yıl değer düşüklüğü testi uygulanır ve gerekli görüldüğü takdirde kalıcı değer düşüklükleri zarar olarak kaydedilir. Şirket, her bir bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir. Diğer varlıklarda oluşan değer düşüklüğü kaybı, geri kazanılabilir tutar belirlenirken kullanılan tahminlerde bir değişiklik olduğu takdirde geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve kapanması ile ilgili karşılıklar: Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı ve kapanmasına istinaden hesaplanan karşılık tutarı, yasal düzenlemelere, teknolojik imkanlara ve Şirket yönetiminin en iyi tahminlerine göre oluşturulmuş planlar doğrultusunda hesaplanmıştır. Söz konusu karşılıklar bilanço tarihindeki değerlerine piyasalarda oluşan faiz oranı ve yükümlülük ile ilgili risk dikkate alınarak, vergi öncesi olan ve gelecekteki nakit akımlarının tahminiyle ilgili riski içermeyen iskonto oranı ile indirgenmiş olup hesaplamalar her bir bilanço döneminde gözden geçirilmektedir. Çevre rehabilitasyonu, maden sahalarının ıslahı, rehabilitasyonu ve kapanmasına istinaden hesaplanan karşılık finansal tablolara ilk kez yansıtıldığında veya yönetimin tahminlerinde değişiklik olduğunda, ilgili değişiklik maddi duran varlıklar hesap grubu altındaki "maden tesisinin rehabilitasyon maliyeti" içerisinde takip edilir ve müteakip dönemlerdeki söz konusu yükümlülüğün indirgenmesi gibi diğer değişimler ise kapsamlı gelir tablosuna yansıtılır Borçlanma Maliyetleri Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna yansıtılır Finansal Araçlar Finansal araçlar aşağıdaki finansal varlık ve borçlardan oluşmaktadır : Nakit ve nakit benzerleri Kasa, bankalar ve alınan çekler, nakit ve nakit benzerlerini oluşturmaktadır. Kasadaki paralar Türk Lirası ve dövizli bakiyelerden oluşmaktadır. Türk Lirası bakiyeler kayıtlı değerleriyle, dövizli bakiyeler ise bilanço tarihindeki T.C. Merkez Bankası döviz kuru kullanılmak suretiyle Türk Lirası na çevrilmiş değerleriyle kayıtlarda gösterilmektedir. Banka mevduatları, vadeli ve vadesiz mevduatlardan ve bu mevduatların faizlerinden oluşmaktadır. Türk Lirası mevduatlar maliyet değerleriyle, döviz tevdiat hesapları ise bilanço tarihindeki T.C. Merkez