GDKYO GEDİK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş

Transkript

1 GDKYO GEDİK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş SERİ XI NO.29 SAYILI TEBLİĞ ESASLARINA GÖRE HAZIRLANMIŞ 30 EYLÜL 2012 ARA HESAP DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2 İÇİNDEKİLER 1. Gedik Yatırım Ortaklığı Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Genel Ekonomik Durum,Sermaye Piyasaları ve Yatırım Ortaklıkları Finansal Performans Kar Dağıtım Politikası 7 5. Yatırım Stratejisi ve Karşılaştırma Ölçütü.8 6. Riskler ve Belirsizlikler Dönem İçi Gelişmeler Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporuna ilişkin değişiklikler..9 2

3 GEDİK YATIRIM ORTAKLAĞI A.Ş. 30 EYLÜL 2012 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME İLİŞKİN YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU 1. Kuruluşumuzun Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Genel Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. A tipi bir menkul kıymet yatırım ortaklığı olup, 12 Mart 1998 tarihinde TL sermaye ile İstanbul da kurulmuştur. Nisan 1999 da hisse senetleri halka arz edilen Kuruluşumuzun halka açıklık oranı %99,87 dir. Şirketin ödenmiş sermayesi TL, kayıtlı sermaye tavanı ise TL dir tarihi itibariyle Şirket sermayesinde halka açık olan kısımda Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin toplam % 80 oranında payı bulunmaktadır. Faaliyet Konusu Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş tarihinde Sermaye Piyasası Kanunu ve Sermaye Piyasası Kurulu tebliğleri çerçevesinde Ulusal ve Uluslararası borsalarda sermaye piyasası araçlarının alım satımı suretiyle portföy işletmeciliği yapmak üzere kurulmuştur. İMKB de GDKYO hisse koduyla işlem görmektedir. Yönetim Kurulu ve Genel Müdürlük Organizasyonu Yönetim Kurulu Erhan Topaç Hilmi Çınar Sadıklar Hakkı Gedik Murat Esen Mine Tülay Könüman Ahmet Aka Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Yrd. Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Denetim Kurulu Üyeleri Murat Esen H.Çınar Sadıklar Denetçiler Suzan Baykal Mesut Baydur Genel Müdürlük H.Çınar Sadıklar Yeşim Baranoğlu Genel Müdür Mali İşler Sorumlusu Bağımsız Denetim Firması Eren Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş. Member Firm of Grant Thornton International 3

4 Ortaklık Yapısı Kuruluşumuzun 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki tabloda yer aldığı gibidir. ORTAKLAR 15 Nisan 1999 Halka Arz Sonrası Ortaklık Yapısı (TL) Oran % 30 Eylül 2012 Ortaklık Yapısı (TL) Oran% Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş (A Grubu) ,00% ,13% Hakkı Gedik ,00% 0 0,00% Hülya Gedik Sadıklar ,00% 0 0,00% Erhan Topaç ,00% 0 0,00% Gedik Holding A.Ş ,00% 0 0,00% Halka Açık ,00% ,87% Toplam ,00% ,00% Şirket in çıkarılmış sermayesini oluşturan hisselerin her bir adedi 1 TL nominal değerdedir adet hissenin adedi A Grubu imtiyazlı hisselerden, TL adedi B Grubu (halka açık) adi hisselerden oluşmaktadır. Borsada işlem görmeyen A Grubu imtiyazlı hisseler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ne aittir. Yönetim Kurulu Üyelerinin seçiminde (A) grubu hisse senetlerinin her biri (on bin) oy hakkına (B) grubu hisse senetlerinin her biri 1 (bir) oy hakkında sahiptir Dokuz Aylık Dönemde Genel Ekonomik Durum, Sermaye Piyasaları ve Yatırım Ortaklıkları... Borsalar beklentilerden daha iyi performans gösterdi Bu yılın başlangıcında yurtdışında Euro bölgesi borç krizi ve global büyümeye ilişkin endişeler yurtiçinde ise yine büyüme kaygıları nedeniyle sermaye piyasalarında beklentiler negatif tarafta ağırlık kazanıyordu. Borsalarla ilgili getiri beklentileri pek iyimser değilken, gerçekleşme bunun tersine oldukça olumlu oldu. Morgan Stanley in Dünya Endeksi (MX World) ilk dokuz ayda yüzde 12, İMKB ise yüzde 30 yükseliş gerçekleştirdi. İMKB nin dolar bazındaki getirisi ise yüzde 37 oldu. Yılın ortasına doğru AB Bölgesi Borç krizinin etkisiyle yılın en düşük seviyelerine gerileyen yurtiçi ve yurtdışı piyasalar üçüncü çeyrekte, AB Merkez Bankası nın avroyu ve dolayısıyla piyasaları destekleyici mesajları ve ABD den üçüncü parasal genişleme beklentilerinin de güçlenmesiyle toparlanma sürecine girdi. Yurtdışı piyasalarda yılın ilk dokuz ayında getiri sıralamasına göre Almanya DAX Endeksi yüzde 29, ABD NASDAQ Endeksi yüzde 27, ABD Dow Jones Endeksi yüzde 16, Rusya Borsası yüzde 13, Brezilya Bovespa Endeksi yüzde 11, Japonya Nikke Endeksi yüzde 11 ve Arjantin Merval Endeksi yüzde 6 yükseldi. Çin borsası ilk dokuz ayda getiri sağlayamadı. 4

5 Büyüme ve cari açık yavaşlarken, bütçe dengesi bozuldu. Makro veriler tarafında ise Türkiye nin yumuşak karnı olarak görünen cari açıkta iyileşme üçüncü çeyrekte de devam etti. Ocak ayında yıllık bazda 76,9 milyar dolar olan cari açık Ağustos sonunda 59 milyar dolara gerilerken enflasyonda yıllık TÜFE Nisan ayında yüzde ile zirve yaptıktan sonra Eylül sonunda yüzde 9.2 ye geriledi. Enflasyonda, son enerji zamlarının etkisiyle bir miktar artış olmakla birlikte yılsonu için gerileme beklentisi devam etmektedir. TCMB nin beklenti anketinde TÜFE nin 2012 sonunda yüzde 7,31 e gerilemesi beklenmektedir. GSYH da ise ilk iki çeyrekte sırasıyla yüzde 3,3 ve 2,9 gibi azalan bir trend izlenirken, 2012 yılının tümü için büyüme beklentisi yüzde 3,4 seviyesinde bulunmaktadır. Yılın ortasına kadar olumlu seyreden bütçe verilerinde ise Haziran ayındaki bozulma üçüncü çeyrekte de devam etti. Eylül ayında aylık bazda 5,8 milyar TL olarak gerçekleşen bütçe açığı böylece ilk 9 ayda 14,4 milyar TL ye ulaşmış oldu. İlk dokuz ayda yabancıların net alımı Ocak - Eylül döneminde 3.9 milyar dolara ulaştı. Yabancı yatırımcılar 2011 yılının aynı dönemindeki işlemlerinde net 1,3 milyar dolar satış gerçekleştirmişlerdi. Yılın ilk dokuz ayında küresel piyasalar içerisinde ciddi oranda olumlu ayrışma gösteren İMKB nin yılın geri kalanında da aralıklı kar satışları da olsa dış yatırımcıların ilgisinin devam edeceği beklenmektedir. Yılın geri kalanı ve 2013 yılı için büyümeye ilişkin beklentiler olumlu seyrini sürdürmekte iken Türkiye yi ilgilendiren jeopolitik risklerde bir artış olmaması seçeneği esas alınırsa Merkez Bankası nın genişlemeci politikalarının devam etmesi de beklenmektedir. Yıllar İtibariyle Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları Toplam Değer Büyüklükleri 2012 yılının dokuz aylık döneminde MKYO'ların toplam değeri yılbaşına göre %13,9 artarak 719 milyon TL olurken, 31/12/2011 itibariyle 25 olan MKYO sayısı, 30/09/2012 itibariyle 19 a düşmüştür. MKYO ların dolar bazında toplam değeri % 10,3 artarak 403 milyon dolar olmuştur MKYO'ların Portföy Büyüklükleri- Mn Dolar / / /09 5

6 Yatırım Araçları Getirileri YATIRIM ARAÇLARI Getirileri Getirileri Getirileri Aylık Getirileri IMKB-100(cent) % % % % IMKB-100(TL) 52, % 66, % 51, % 66, % A TİPİ FON % % % % HAZİNE BONOSU % B TİPİ FON % % % 1, % REPO (O/N) STOPAJSIZ % % % % 1 ONS ALTIN ($) 1, % 1, % 1, % 1, % 1 Gr. Altın (TL) % % % % USD (MB Satış) % % % % EURO (MB Satış) % % % % TÜFE % % % % ÜFE % % % % 2012 Dokuz Aylık Dönem Yatırım Ortaklıkları Değer Artışı 25, Ocak-Eylül MKYO TOPLAM DEĞER DEĞİŞİMLERİ (%) 20,0 15,0 10,0 5,0 2,6 0,0 ISYAT ECBYO FNSYO OYAYO ARFYO DNZYO ATAYO ASYO GRNYO YKBYO EGCYO EMBYO EUKYO ETYAT VKBYO GDKYO TCRYO MYZYO COSMO ATLAS Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. 30 Eylül 2012 itibariyle borsada halka açık 19 menkul kıymet yatırım ortaklığı şirketinden biridir. MKYO ların toplam değeri 2011 sonu itibariyle 631 milyon TL iken, 2012 yılı 9 ay sonu itibariyle %13,9 yükselerek 719 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Kuruluşumuz toplam değerini % 2,6 oranında artırarak TL olarak gerçekleştirmiştir. 6

7 3. Gedik Yatırım Ortaklığı 2012 Dokuz Aylık Dönem Finansal Performansı GÖSTERGELER /9 2012/9 2012/ Değişim İMKB-100 Endeksi 52,825 66,004 51, , % İMKB MKYO Endeksi 18, , , , % GDKYO Net Kâr (TL) 2,386,072 1,033, , % GDKYO Özkaynak Toplamı 8,343,622 9,361,687 9,714, % GDKYO Birim Pay Değeri (TL) , % 2011 yılını TL kârla kapatan Gedik Yatırım Ortaklığı, 2012 altı dokuz dönemde TL. net dönem kârı elde etmiştir. Yılın dokuz aylık döneminde Şirketin özsermayesi TL olmuştur. 4. Kar Dağıtım Politikası Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. nin 2012 ve izleyen yıllara ilişkin temettü politikasının Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:VI No:30 sayılı tebliğine uygun olarak, her yıl net dağıtılabilir dönem karının asgari % 20 sinin nakden dağıtılması, kalan kısmının nakit ve/veya temettünün sermayeye eklenmesi suretiyle ihraç edilecek payların bedelsiz hisse senedi olarak ortaklara dağıtılması veya Olağanüstü yedeklere ayrılması olduğu ve gündemdeki gelişmelere bağlı olarak Gedik Yatırım Ortaklığı A.Ş. Yönetim Kurulu nun bu politikayı her yıl gözden geçirebileceği olarak belirlenmiştir. Belirlenen bu temettü politikası tarihinde yapılan olağan Genel Kurul toplantısında onaylanmıştır Yılı Kar Dağıtımı 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap döneminde Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri:XI No:29 sayılı Tebliği hükümlerince belirlenen 2011 yılı dönem karından temettü olarak, ödenmiş sermayemizi temsil eden hisse senetlerine sahip ortaklarımıza (brut=net) % 2 oranında (1 TL nominal bedelli hisse senedi için 0,2 Kr. Toplam TL) 29 Mayıs 2012 tarihli olağan genel kurul toplantısında alınan karar ile nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Şirket 29 Mayıs 2012 tarihli olağan genel kurul kararı ile ortaklarına 31 Mayıs - 4 Haziran 2012 tarihlerinde TL nakit temettü dağıtımı yapmıştır. 6. Yatırım Stratejisi Ve Karşılaştırma Ölçütü Seri:V, No:60 Bireysel ve Kurumsal Portföylerin Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirme ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esalar Hakkında Tebliğ çerçevesinde Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih ve KYD sayılı yazısı ile belirlediği yatırım stratejilerine ilişkin esaslara istinaden GDKYO nun 2011 yılı yatırım stratejisi ve karşılaştırma ölçütü aşağıda belirtildiği gibidir; Yatırım stratejisinin; Hisse Senedi (İMKB-100) için (%25-55), Devlet İç Borçlanma Senedi (KYD TL Bono Endeksi-Tüm) için (%35-60) ve Ters Repo(KYD OSD Sabit) ( %0-30), Ters Repo(KYD REPO) için ( %0-30) aralığında, Karşılaştırma Ölçütünün; Hisse Senedi(İMKB-100) (%40), Devlet İç Borçlanma Senedi(KYD TL Bono Endeksi-Tüm) (%40), Ters Repo(KYD OSD Sabit) ( %10), Ters Repo(KYD REPO) (%10), için, 7

8 Belirlenen karşılaştırma ölçütünün getirisi, 2012 yılı dokuz aylık dönemi için % olurken, Gedik Yatırım Ortaklığı nın toplam getirisi %2.16 olmuştur. 7. Önemli Riskler ve Belirsizlikler : Şirketimizin faaliyet konusu portföy işletmeciliğidir. Şirket, faaliyeti gereği kaynaklarının tamamını para ve sermaye piyasası araçlarına yatırmakta, mevzuat ve ana sözleşmesi çerçevesinde portföyünün en az % 25 ini hisse senetlerinden oluşturma zorunluluğu bulunmaktadır. Bu sebeple Şirket önemli sayılabilecek bir piyasa riski ile karşı karşıyadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Şirket i olumsuz etkileyecek değişimlerdir. Şirket menkul kıymetlerini rayiç değerler ile değerleyerek maruz kalınan piyasa riskini günlük olarak takip etmektedir. Piyasalarda belirsizliğin hakim olduğu dönemlerde ise riskin asgari düzeye indirilmesine çalışılmaktadır /01/2012/ - 30/09/2012 dönemi ve sonrasında meydana gelen gelişmeler : Kayıtlı Sermaye Tavan Artırımı Kuruluşumuzun kayıtlı sermaye tavanının TL den TL ye çıkarılması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu ndan 21 Eylül 2012 tarihinde onay alınmıştır. Şirket esas sözleşme değişikliğine ilişkin olağanüstü genel kurul toplantısı 14 Kasım 2012 tarihinde yapılmak üzere KAP ta duyuru yapılmıştır. Sermaye Artırımı Kuruluşumuzun çıkarılmış sermayesinin TL(Yedimilyonaltıyüzyirmiüçbin Türk Lirası) den %10 oranında bedelli ve %21.18 oranında bedelsiz artırılarak (Onmilyon Türk Lirası )TL ye çıkarılmasına, mevcut sermayenin %31.18 ini (İkimilyonüçyüzyetmişyedibin Türk Lirası) TL sermaye miktarını temsil eden payların Kurul kaydına alınması amacıyla 5 Eylül 2012 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu na başvuruda bulunulmuştur. Süreç devam ediyor Yılı Olağan Genel Kurulu 29 Mayıs 2012 tarihinde 2011 yılı olağan genel kurul toplantısı gerçekleştirilmiş ve gerekli duyurular KAP ta ilan etmiştir. Şirket Esas Sözleşmesi Değişikliği Kuruluşumuz, Şirket esas sözleşmesinin 3,8,11,16,18,23,28 ve 31 maddelerini Sermaye Piyasası Kurulu nun Kurumsal Yönetim Tebliğ ine uygun olarak değiştirmiştir. Söz konusu değişiklik, Sermaye Piyasası Kurulu nun tarihli B.02.1.SPK sayılı izni ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün tarih ve B.21.0.İTG / sayılı iznini takiben 27 Haziran 2012 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul ile gerçekleştirilmiştir. Yeni Türk Ticaret Kanuna uyum ve kayıtlı sermaye tavanının artırılması amacıyla Şirket esas sözleşmesinin 11,26 ve 30 uncu maddelerinin tadil edilmesine ilişkin 4 Eylül 2012 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu na yaptığımız başvuru 21 Eylül 2012 tarihi itibariyle uygun görülmüştür. 14 Kasım 2012 tarihinde olağanüstü genel kurul toplantısı yapılacaktır. Kar Dağıtımı Şirket 31 Aralık 2011 tarihinde sona eren hesap dönemine ilişkin 29 Mayıs 2012 tarihli olağan genel kurul kararı ile ortaklarına 31 Mayıs -4 Haziran 2012 tarihlerinde TL nakit temettü dağıtımı yapmıştır. Yönetim Kurulu Üyelerinin Seçimi 27 Haziran 2012 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısı ile yönetim kurulu üye sayısı esas sözleşmeye uygun olarak 2 üye bağımsız üye olmak üzere 3 ten 5 e çıkarıldı. Buna göre yönetim 8

9 kurulu üyeliklerine üç yıl süre ile görev yapmak üzere Erhan Topaç, Hilmi Çınar Sadıklar ve Murat Esen in, bağımsız üye olarak Mine Tülay Könüman ve Ahmet Aka nın seçilmelerine karar verilmiştir. Ücretlendirme Politikası Sermaye Piyasası Kurulu nun Kurumsal Yönetim İlkeleri Tebliğ ine uyum sağlanması amacıyla 29 Mayıs 2012 tarihinde yapılan 2011 yılı olağan genel kurul toplantısında şirketimizin Yönetim Kurulu Üyeleri ve üst düzey yöneticileri için tarih ve 265 sayılı Yönetim Kurulu Kararı ile belirlenen ve şirketimiz internet sitesinde de yatırımcıların bilgisine sunulan Ücretlendirme Politikası hakkında ortaklara bilgi sunulmuştur Şirketin 2011 yıl sonu ve 2012 üç aylık ara döneme ilişkin finansal tabloları ile faaliyet raporları KAP ta ilan edilerek şirketin web sitesinde yayına alınmıştır /01/ /09/2012 dönemi içerisinde Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporuna ilişkin değişiklikler : 9.1. Özel Durum Açıklamaları : SPK nun Seri: VIII, No: 54 sayılı tebliğde belirlenen süreler dahilinde Kamuyu Aydınlatma Platformu na (KAP) na gönderilen açıklamalar takiben faks aracılığı ile İMKB na gönderilir. Açıklamalara den ulaşılabilir. İlgili dönem içinde SPK düzenlemeleri uyarınca dönem içinde 37 özel durum açıklaması yapılmıştır. ve 39 adet haftalık portföy değer tablosu gönderimi yapılmıştır. Bu açıklamalara SPK veya İMKB tarafından ek açıklama istenmemiştir. Şirketimiz Hisse Senetleri yurt dışı borsalarda kote olmadığından bu yönde herhangi bir açıklama gereği de olmamıştır Yönetim Kurulunun Faaliyet Esasları : Dönem içerisinde 23 adet Yönetim Kurulu toplantısı yapılmış olup, denetçilere iletilmesi gerekli herhangi bir durum söz konusu olmamıştır. GEDİK YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. H.Çınar SADIKLAR Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Erhan TOPAÇ Yönetim Kurulu Başkanı 9