GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 GÜNLÜK BÜLTEN Araştırma 14/5/15 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, BIST-1 endeksinin 87. direncini aşma denemeleri ile güne başlayacağını düşünüyoruz. Bu seviye üzerinde 88.5/9. seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ana destek seviyemiz Bugün makro tarafta ABD de ÜFE ve haftalık işsizlik maaşı rakamlarını takip ediyoruz. Haftanın geri kalanında Cuma günü açıklanacak TCMB beklenti anketi (TÜFE beklenti önceki: %7.29 ) önemli olabilir. Enflasyon beklentilerindeki kötüleşmenin devamı soru işareti yaratabilir. Ayrıca Yunanistan belirsizliği volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Yunanistan ın Cuma günü 1.4 milyar euro bono ödemesi takip ediliyor. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 86, % Dow Jones 18,6 -.4% Paris CAC-4 4, % Nasdaq 4,982.11% DAX 11, % S&P5 2,98 -.3% FTSE-1 6,95.23% Asya: Rusya RSI 1,82.% Seul KOSPI 2,117.11% Prag PX5 1,34 -.6% Bombay SENSEX 27, % Varşova WIG2 2,54 -.9% Nikkei , % Güney Amerika: Hang Seng 27,331.3% Bovespa 56, % Shanghai Composite 4,387.26% Arjantin MERVAL 12, % Tayland Set 1, % BIST-1 En Çok Artan 1 AKSEN Aksa Enerji 5.3% 2 TKNSA Teknosa 5.2% 3 IPEKE Ipek Dogal Enerji Kayna 4.8% 4 CLEBI Celebi 4.4% 5 TATGD Tat Gida 4.3% BIST-1 En Çok Azalan 1 FROTO Ford Otosan -4.% 2 SODA Soda Sanayii -3.1% 3 HURGZ Hurriyet Gazetecilik -2.6% 4 SNGYO Sinpas G.M.Y.O. -2.5% 5 EGEEN Ege Endustri -2.4% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono SAHOL: Sabanci Holding Kordsa da %5 daha hisse sattı AKENR: Akenerji nin Kemah projesi için yürütmeyi durdurma kararı alındı

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 14/5/15 Beklentilerin altında kalan ABD Nisan ayı perakende satışlar verisi ile birlikte dolar endeksinde (DXY %-.97) aşağı yönlü baskı etkili oldu. Gelişmekte olan ülke döviz kurları değer kazandı. Tahvil faizlerindeki yükseliş eğilimi ön planda kalmaya devam ediyor. Zayıf veriye rağmen tahvil faizlerinin gerilememiş olması dikkat çekici. Dün ABD 1 yıllıkları 4.4 baz puan yükselerek %2.29 üzerinde günü tamamladı. Alman Bund faizleri ise 5 baz puan yükseldi. Hisse senetlerinde satış baskısı etkiliydi. Stoxx 6 %.2 ekside, S&P 5 %.3 eksi ile yatay seviyede kapanış yaptı. Yurtiçi piyasalarda ise BIST-1 endeksinin 85.5 direnci üzerinde yükseliş eğilimine devam ettiğini görüyoruz. Dün BIST-1 endeksi %1.23 yükselişle seviyesinde kapanış yaptı. İskontolu değerlemelerden tepki yükselişi gerçekleştiren BIST-1 endeksinin son fiyatlamalara göre MSCI gelişmekte olan ülke hisse endeksine göre ileriye dönük F/K iskontosu %15.6 seviyesinde (son bir ay ort: %19.2, üç yıl ort: %8.3) Geçtiğimiz haftayı %1.2 bileşikte tamamlayan gösterge tahvil faizi bu hafta 5 baz puan düşüşle %9.61 e geriledi. 1 yıllık tahvil faizi ise 4 baz puan düşüşle % 9.4 e geriledi. (spread -6bps önceki: -64bps) Türkiye 5 yıllık cds spreadi 218 den 213 e geriledi. (geçen hafta bandında işlem gördü) Aşağı yönlü baskının etkili olduğu ve güne 2.66 dan başlayan USD/TL zayıf ABD verisi ile birlikte 2.63 ün altına geriledi. (volatiliteler 1 aylık dönemde %68 olasılıkla 2.7/2.61 bandına işaret ediyor) Bu sabah: - Dolar endeksi hafif ekside. - ABD 1 yıllıkları 1 baz puan ekside. - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları dünkü değer artışı sonrası haifif ekside. - USD/TL de dan işlemler geçiyor. - Yükseliş eğilimini koruyan ve dün 68$ ın üzerini gören brent petrol fiyatı 67$ ın altına geriledi. OPEC in üretimi artıracağına dair haberler ön planda. - Asya tahvil faizleri yükseliyor. (örn Avustralya +5.9bps) - Japonya hisse senetleri %1 civarı ekside. - Gelişmekte olan Asya hisse senetlerinde karışık görünüm hakim. Tayvan satış baskısı altında. Çin artıda. BIST-1 endeksinin 87. direncini aşma denemeleri ile güne başlayacağını düşünüyoruz. Bu seviye üzerinde 88.5/9. seviyeleri hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ana destek seviyemiz 85.5 Bugün makro tarafta ABD de ÜFE ve haftalık işsizlik maaşı rakamlarını takip ediyoruz. Haftanın geri kalanında Cuma günü açıklanacak TCMB beklenti anketi (TÜFE beklenti önceki: %7.29 ) önemli olabilir. Enflasyon beklentilerindeki kötüleşmenin devamı soru işareti yaratabilir. Ayrıca Yunanistan belirsizliği volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Yunanistan ın Cuma günü 1.4 milyar euro bono ödemesi takip ediliyor. 2

3 Günlük Yatırım Bülteni - 14/5/ :3 ABD - ÜFE (beklenti:%.1 önceki:%.2) 15:3 ABD - ÜFE yıllık (beklenti:%-.8 önceki:%-.8) 15:3 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: 273. önceki: 265.) Yunanistan/bono ödeme (EUR 1.4 milyar) 1: TR - İşsizlik Oranı (önceki:%11.3) 14:3 TCMB beklenti anketi (TÜFE beklenti önceki: %7.29) 15:3 ABD - Empire State İmalat Endeksi (beklenti: 5. önceki: -1.19) 16:15 ABD - Sanayi Üretimi (beklenti:%. önceki:%-.6) 17: ABD - Michigan Tüketici Güven Endeksi - Mayıs (beklenti: 96.5 önceki: 95.9) 17: ABD - Michigan - 1 yıl enflasyon beklentisi (önceki:%2.6) ŞİRKET HABERLERİ Sabanci Holding Kordsa da %5 daha hisse sattı Sabanci Holding Kordsa da %5 lik ek hisse satışını da dün tamamladı. Böylece Kordsa nın halka açıklık oranı %18.89 a yükselirken, Sabancı nın payı %81.1 e indi. Bu satışla birlikte ortalama fiyat 5.2 TL, toplam satış tutarı 98mn TL oldu. Hatırlanacağı üzere şirket Kordsa daki %25 lik payının satışı kararı almıştı. Görüşümüz: Kordsa toplam NAD ın %3.5 ini oluşturduğu için nötr olarak değerlendiriyoruz. Akenerji nin Kemah projesi için yürütmeyi durdurma kararı alındı Sivas İdare Mahkemesi, Akenerji nin yatırımları arasında yer alan Kemah Barajı projelerinin yürütmesini ÇED belgesi hazırlık sürecinde şartlara uymadığı gerekçesiyle durdurdu. Görüşümüz: Sözkonusu projeyi tahminlere yansıtmıyoruz, ayrıca temyiz süreci de bulunuyor. Bu nedenle hisse üzerinde negatif etkisinin sınırlı kalmasını öngörüyoruz. TAHVİL BONO Verim Eğrisi CDS (5 Yıllık)

4 Günlük Yatırım Bülteni - 14/5/15 EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1,

5 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.