GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ

Transkript

1 Araştırma GÜNLÜK BÜLTEN 21 Mayıs 214 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ Piyasalara Bakış 1, 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Bu sabaha baktığımızda Asya piyasalarında odak noktasında olan BOJ toplantısında ek gevşeme yönünde piyasada beklendiği gibi herhangi bir değişiklik görülmedi. Bu doğrultuda ABD piyasalarındaki satış baskısı ardından bu sabah Japonya borsası da ekside işlem görüyor (%.5 civarı). Gelişmekte olan Asya piyasalarında da zayıf görünüm etkili. Bugün FED FOMC tutanakları ve FED Başkanı Yellen ın konuşmasını takip ediyoruz. Bugün ayrıca euro bölgesinde güven endeksi, İngiltere BOE tutanakları ve perakende satışlar açıklanıyor. Global Piyasalar Endeks Son Değer Günlük Değişim Endeks Son Değer Günlük Değişim Avrupa: ABD: BIST-1 Index 75,255.33% Dow Jones 16, % Paris CAC-4 4, % Nasdaq 4,97 -.7% DAX 9, % S&P5 1, % FTSE-1 6, % Asya: Rusya RSI 1,299.67% Seul KOSPI 2,7 -.19% Prag PX % Bombay SENSEX 24, % Varşova WIG2 2,41.42% Nikkei , % Güney Amerika: Hang Seng 22, % Bovespa 52, % Shanghai Composite 2,12.22% Arjantin MERVAL 7,218.87% Tayland Set 1,4.36% BIST-1 En Çok Artan 1 IHEVA İhlas Ev Aletleri 6.9% 2 GSDHO GSD Holding 5.2% 3 VESTL Vestel 5.1% 4 KARSN Karsan Otomotiv 4.5% 5 ALKIM Alkim Kimya 3.4% BIST-1 En Çok Azalan 1 TRGYO Torunlar GMYO -5.9% 2 KOZAL Koza Altın -4.4% 3 KOZAA Koza Madencilik -3.9% 4 ASYAB Asya Katılım Bankası -2.6% 5 ECZYT Eczacıbaşı Yatırım -2.3% Bültenimizden Başlıklar Piyasa Yorumu Tahvil ve Bono Et ve Süt Kurumu süt piyasasına müdahale edebilecek

2 PİYASA YORUMU Günlük Yatırım Bülteni - 21 Mayıs 214 Tepe formasyonu oluşup oluşmadığını izlediğimiz ABD hisse senetlerinin tepki yükselişleri sonrasında dün tekrar satış baskısı altında kaldığını gördük. Küresel risk barometresi olarak da izlenen S&P 5 endeksi dün günü %.65 ekside 1872 seviyesinden tamamlarken, bir süredir dikkat çektiğimiz tarihi rekor düşük seviyelerinde seyreden bono, döviz ve hisse volatilitelerindeki yükselişler ön plandaydı. (örn VIX %4.35 yükseldi) Gelişmekte olan piyasa hisse senetleri ise Latin Amerika daki satışlar (örneğin Bovespa endeksi %1.88 civarı geriledi) öncülüğünde günü %.53 ekside tamamladı. Gelişmekte olan piyasalarda CDS spreadleri yükselirken, TL ve Güney Afrika Randı öncülüğünde bazı ülke döviz kurlarındaki değer kayıpları dikkat çekici olmaya devam etti. Yurtiçinde dün Hazine ihalelerinin piyasa beklentisinden daha iyi yönde gerçekleştiğini görürken, odak noktasında yarınki TCMB PPK toplantısı var. TCMB Başkanı Başçı nın önümüzdeki aylarda faiz indirimine sinyal veren açıklamaları ile birlikte TCMB nin para politikasında gevşemeye gideceğine yönelik beklentiler güçlenmiş olsa da yüksek enflasyon rakamları ve son bir haftadır TL de gördüğümüz değer kayıplarına paralel buna yönelik zamanlamanın daha belirsiz hale geldiğini düşünüyoruz. Olası bir faiz indirimi durumunda ise bunun haftalık repodan ziyade gecelik faizlerde gerçekleşme olasılığının daha yüksek olduğunu düşünüyoruz. Bu sabaha baktığımızda Asya piyasalarında odak noktasında olan BOJ toplantısında ek gevşeme yönünde piyasada beklendiği gibi herhangi bir değişiklik görülmedi. Bu doğrultuda ABD piyasalarındaki satış baskısı ardından bu sabah Japonya borsası da ekside işlem görüyor (%.5 civarı). Gelişmekte olan Asya piyasalarında da zayıf görünüm etkili. Bugün FED FOMC tutanakları ve FED Başkanı Yellen ın konuşmasını takip ediyoruz. Bugün ayrıca euro bölgesinde güven endeksi, İngiltere BOE tutanakları ve perakende satışlar açıklanıyor. Bu hafta FOMC de oy hakkı bulunan FED Başkanları konuşmaları dikkat çekebilecekken (özellikle geçtiğimiz haftaki yukarı dönüş sinyalleri üreten enflasyon rakamları sonrasında) makro tarafta ABD, euro bölgesi ve Çin de açıklanacak Mayıs ayı öncü PMI endeksleri, Almanya IFO endeksi takip edilecek önemli makro veriler olarak sıralanabilir. Diğer taraftan S&P Cuma günü Türkiye değerlendirme raporunu açıklıyor. Makro tarafta FED Başkanı Yellen ın açıklamaları güvercince yönde kalmaya devam etse de geçtiğimiz hafta açıklanan ve yukarı dönüş sinyalleri veren Nisan ayı enflasyon rakamlarının oldukça dikkat çekici olduğunu belirtelim. Mart ayında beklentilerin üzerinde kalarak dikkatleri çeken TÜFE rakamı sonrasında Nisan ayı enflasyon rakamları ile birlikte enflasyonda yukarı yönlü sinyallerin güçlendiğini gördük. Ki bu bizim daha önce de dikkat çektiğimiz gibi ABD de enflasyonun önümüzdeki dönemde, en önemli gündem maddesi olmasa bile, yavaş yavaş daha fazla konuşulacağı yönündeki görüşlerimizle uyumlu yöndeydi. Diğer taraftan ECB Başkanı Draghi nin gerekirse Haziran ayında adım atılabilir yönündeki ifadeleri ile birlkte Haziran ayında faiz indirimine yönelik güçlenen beklentiler piyasalardaki en önemli konulardan biri olmaya devam ediyor. - Japonya Merkez Bankası Toplantısı 11:3 İngiltere BOE tutanakları 17: AB - Tüketici Güven Endeksi (beklenti:-8.3 önceki:-8.6) 17: FED'den Dudley konuşuyor (oy hakkı var) 18:3 FED Başkanı Yellen konuşacak 19:5 FED'den George konuşuyor (oy hakkı yok) 2:3 FED'den Kocherlakota konuşuyor (oy hakkı var) 21: FED Toplantı Tutanakları açıklanıyor 2

3 BIST-1, İnterbank, Benchmark Bono, USD/TL Günlük Yatırım Bülteni - 21 Mayıs 214 ŞİRKET HABERLERİ Et ve Süt Kurumu süt piyasasına müdahale edebilecek Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanı Mehdi Eker in açıklamasına göre Et ve Süt Kurumu bir kaç gün içinde yapılacak düzenlemeler ile süt piyasasına müdahale edebilecek. Bakan aynı zamanda sözleşmeli süt üretimi için mevzuat hazırlanacağından bahsetti. Bu sözleşme ile süt ve süt ürünleri üreticileri ürünlerini sözleşmeye göre belirlenen kalite ve miktarlarda üretecekler ve arz-talep dengesi sağlanacak. Görüşümüz: Yeni düzenlemelerin süt sektöründeki verimi artıracağını düşünüyoruz. Et ve Süt Kurumu et piyasasında fiyatlar arttığı zaman müdahale etmektedir. Bu müdahalenin süt piyasası için de yapılacak olması ve muhtemel sözleşmeli süt üretiminin piyasanın organize olmasına yardımcı olacağını düşünüyoruz. 3

4 TAHVİL BONO Verim Eğrisi Günlük Yatırım Bülteni - 21 Mayıs 214 CDS (5 Yıllık) /8/213 27/12/214 1/5/216 22/9/217 4/2/219 18/6/22 31/1/221 15/3/223 27/7/ EMTİA Altın ($/ons) Brent petrol ($/varil) 2,2 16 2, 14 1,8 12 1,6 1 1,4 8 1,2 6 1,

5 ÇEKİNCE: Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda kurumumuz ve kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların yatırıma ilişkin kararlarını verirken bu rapordaki bilgilerden yararlanmaları, ancak bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez.