ENFLASYON (IN)? (OUT)?

Transkript

1 9kap : p ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,050-0,10 BIST ,254-0,17 DVZSP 4,1682-0,2 EUR/USD 1,1740-0,20 ALTIN 1,240-0,15 PETROL (BRENT) 64,58-0, Piyasa Verileri USD/TL ,8420 EUR/USD 1,1755 ( ) %13,37 %13,27 BRENT 63,92 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA 24,504 0,49 S&P 500 2,664 0,15 NASDAQ 6,862-0,19 DAX 13,183 0,46 FTSE 100 7,500 0,63 NIKKEI 22,866-0,32 SHCOMP 3,280-1,25 Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,10 FSPX -0,22 US 10-Y 2,41 Bizi takip etmek için Bakış Açısı ENFLASYON (IN)? (OUT)? Fed faiz kararı ve tahminleri izlenecek TSİ Fed, faizi değiştirmeyerek % bandında tutmuştu. Ekonomik faaliyetin kasırgalara rağmen sağlam bir hızda arttığı (önceki:ılımlı), işletme sabit yatırımlarında toparlama, enflasyon telafi göstergelerinin halen düşük olduğu, ekonominin kademeli faiz artırımlarını garanti edecek bir yönde evrilmesini beklediğini belirtilmişti ortalama Fed fon faiz beklentisi %2, büyüme beklentisi %2,4 (Önceki %2,2) enflasyonun kısa vadede %2 seviyesinin altında kalmaya devam etmesi bekleniyordu işsizlik oranı beklentisi %4,1 (Önceki %4,2). Enflasyonun %2 Hedefine 2019 da Ulaşması Öngörülüyordu. USDTRL 20:55 3, :35 3,5175 görmüştü. Yellen, basın toplantısı izlenecek TSİ FOMC Tutanaklarında "Bir grup yetkili zayıflayan enflasyon bekleyişleri konusunda endişelerini ifade ederken, Oldukça yavaş şekilde sıkılaştırma çağrısı yapmışlar, USDTRL den a gerilemişti. TL Uzlaşmalı Vadeli Döviz Satım İhaleleri (mn USD$) TARİH 1 AY VADELİ 3 AY VADELİ 6 AY VADELİ 14 Aralık 2017 Perşembe /12/ AY ORTALAMA FİYAT 3, /12/ AY ORTALAMA FİYAT 3, AY ORT. FİYAT 3, /12/ AY ORTALAMA FİYAT 3, /12/ AY ORTALAMA FİYAT 3, /12/ AY ORTALAMA FİYAT 3, AY ORT. FİYAT 4, /11/ AY ORTALAMA FİYAT 3, /11/ AY ORTALAMA FİYAT 3, /11/ AY ORTALAMA FİYAT 3, AY ORT. FİYAT 4, /11/ AY ORTALAMA FİYAT 3,9448, Veri Gündemi TSİ ABD TÜFE bek %2,2 (Dün: ÜFE 6 Yılın Zirvesi) Almanya Kasım Tüfe önc yy %1,8 EIA Petrol Stokları 8/12 önc -5.6 M varil Yarın TCMB, faiz kararı bek:glp +100 ABD Dışişleri Bakanı masaya oturmaya hazırız (K.Kore) İslam İşbirliği Teşkilatı Kudüs konusunu görüşmek üzere İstanbul'da toplanacak (ABD Kudüs kararı sonrası izlenecek yok)

2 Küresel Piyasalar Yakıt perakendecilerdeki yüksek marjlarla %0.4 sonrası %0.3 beklenen ABD Kasım Üfe %0.4 yy % Ocak tan beri en yüksek (%2, Şubat tan beri en yüksek önc %2.6, çekirdek %0.4). Çarşamba %0.1 sonrası %0.4 beklenen ABD Kasım Tüfe. %0.5 den %0.1 e gerilemesi beklenen ABD Ekim Tüfe %0.1, yy% 2.0%, gıda enerji hariç %0.2 (Nisan dan beri en yüksek) olurken, veri sonrası USDTRL dan e geri çekilmişti. Perşembe %0.2 sonrası %0.3 beklenen ABD Kasım perakende satışlar. %1.6 dan %0.1 e gerilemesi beklenen ABD Ekim perakende satışlar %0.2 di. -0.2% sonrası (Amerikalıların yaz boyunca harcamaları kestiğine işaret ederken, Harvey kasırga etkisinin soyutlanamadığı, araç talebinin zarar gördüğü -1.6% satışlarda düşüş, 2014 başından beri en zayıf gidişti) %1.8 beklenen ABD Eylül perakende satışlar %1.6 ile Mart 2015 den beri en çok artışı göstermişti. Perşembe 236 binden 239 bine yükselmesi beklenen ABD haftalık işsizlik başvuruları (222 bin 1973 Mart tan beri en düşük :Kasırgalardan etkilenen işçiler işlerine dönmeye devam etti, Kasım 2012 den beri en yüksek : Harvey kasırgası nedeniyle, 4 haftalık ortalama 277, Şubat tan beri en yüksek, 231,250 ile 1973 Mart tan beri en düşük, ABD işsizlik %4.1 ile 2000 den beri en düşük), 4 haftalık ortalama 242,250 den 241,500 olmuştu. Perşembe ECB faiz kararı. Yıl sonuna kadar 60 milyar euro varlık alımına devam edecek ve yeni yıl ile birlikte miktarı 30 milyar euro olarak 2018 Eylül'e kadar sürdürecek. Gerekli görmesi durumunda varlık alımı 2018 Eylül'den sonra da devam edebilir. 1,1817 euro/dolar 1,1743 seviyesine gerilemişti. Draghi, "Çekirdek Enflasyon Yukarı Trend İçin İkna Edici İşaretler Göstermedi" Parasal Teşvikler Hala Gerekli". Cuma %0.9 sonrası %0.3 e gerilemesi beklenen ABD Kasım sanayi üretimi, 2015 Nisan dan beri en yüksek %77 den %77,2 e yükselmesi beklenen kko Trump 692 milyar dolarlık savunma bütçesini onayladı. PEGASUS'UN Amaçlar İle Kullanılacağına YOLCU İlişkin Rapor" SAYISI un görüşülerek MAYIS AYINDA kabul edilmesine, GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON RHEAG İştirakimiz OEP Turkey Tech B.V.'nin sahip olduğu %48,04 oranındaki NETAŞ %0.4 paylarının ve %0.9 satışına beklenen bağlı ABD olarak Eylül Şirket kişisel ortaklarına gelir ve harcamalar ayrılma hakkı % kullandırılması (2009 Ayrılma Hakkı Ağustos tan Kullanım Fiyatı beri 0,8303 en yüksek: iki kasırga sonrası araç alımının yükselmesi ile ), OLDU Şirket Haberleri OKUL SÜTÜ İHALESİ 14 ARALIK'TA YAPILACAK PNSUT Dimes Gıda Sanayi Ticaret A.Ş., Gıda Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı Hayvancılık Genel Müdürlüğü tarafından yapılan okul sütü ihalesi, bütün tekliflerin yaklaşık maliyetin çok üzerinde olması gerekçesiyle iptal edilmişti. DOAS %49 paya sahip olduğu ve faaliyetleri durdurulmuş olan Meiller Doğuş Damper Sanayi Ve Ticaret Limited Şirketi'nin tasfiyesine ilişkin yasal süreç devam etmektedir. *TAV İŞLETME HİZMETLERİ GM İŞBULAN: 2018'DE ABD'DE BÜYÜYECEĞİZ, GÜNEY AMERİKA'DA BÜYÜME ARZUMUZ VAR-BLOOMBERG HT ENKAI 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) 0, ZOREN Zorlu Solar Pakistan Limited?in Sermaye Artırımına İştirak Edilmesi TSPOR tarihinde yapılan özel durum açıklamamızda :Akyazı Şenol Güneş Spor Kompleksi'nin şirketimize uzun süreli tahsisi konusundaki süreç devam etmektedir. ISBANK Almanya'da faaliyet gösteren bağlı ortaklığımız İşbank AG'nin ödenmiş sermayesinin 145 milyon EUR'dan 170 milyon EUR'a çıkarılmasına karar verilmiş olup Bankamızca 25 milyon EUR'luk rüçhan hakkı kullanılacaktır. TRNSK 11/12/2017 tarihli "Tahsisli Sermaye Artırımından Elde Edilecek Fonun Hangi IZMDC Bağlı ortaklığımız İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin sermaye artırımına katılım. ASUZU Çekya'da yerleşik Tatra Export s.r.o ile lojistik amaçlı ağır kamyon üretimine yönelik olarak işbirliği anlaşması (Vehicle Assembly Cooperation Agreement) imzalamıştır. Şasi alt yapısının Tatra Export s.r.o.'dan tedarik edilmesi, şasi ve araç üst yapısının Şirketimiz bünyesinde tamamlanması ve üretilen araçların ağırlıklı olarak Türkiye pazarına satılması planlanmaktadır. 5 yıllık bir süre zarfı için imzalanmış olan anlaşmada, Tatra Export s.r.o.'dan yapılacak alım konusunda herhangi bir tutar yer almamaktadır. OZBAL çıkarılmış sermayesinin, TL'ndan TL.'na azaltımı ve eş zamanlı olarak TL tutarında sermaye artışı yapılarak, çıkarılmış sermayenin tamamı nakden karşılanmak üzere TL'na artırılması için Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulmuştur. KOZAA KOZAL dönemini de kapsayacak şekilde (dahil) tarihine kadar ek süre verilmesi hususunu Sermaye Piyasası Kurulundan talep etmek için başvuru yapmıştır. Ekonomi Haberleri Foreks Anketi-Tcmb'nin Glp Borç Verme Faizini 100 Baz Puan Artırım Yapacağı Tahmin Ediliyor JP Morgan, Türk ekonomisi için 2017 büyüme tahminini yüzde 5,3'den 6,4'e yükseltti. Emlak Komisyonculuğu Yasa Taslağı Sektörün kurumsal firmaları özellikle emlakçıların hizmet bedellerinde yüzde 50 ye varan azalma öngören taslağa karşı bir araya gelerek, hazırlayacakları öneri listesini 15 Ocak a kadar bakanlığa ileteceklerini söylediler Dünya DBank, 2018'de piyasaları bekleyen riskleri şöyle belirledi...abd'de enflasyonun ikinci çeyrekte yükselişe geçmesi,ecb'nin ikinci çeyrekte çıkış sinyali vermesi,almanya'da enflasyonun sürpriz bir şekilde yükselmesi,japonya Merkez Bankası Başkanlığı değişimi,abd'de kasım ayında yapılacak seçimler,italya'da Nisanda olması beklenen seçimler,irlanda başkanlık seçimleri,rusya başkanlık seçimleri, İngiltere yerel seçimleri Dünya1212 Rabobank, Merkez Bankası'nın Perşembe günkü politika toplantısında GLP faizini 150 bp artırmasını bekliyor UBS, Türk bankalarının karlarının 2018 yılında yüzde 6 seviyesine gerilemesini bekliyor BHT CHP, Kemal Kılıçdaroğlu, eşi ve yakınlarının malvarlığı ile ilgili önerge verdi NTV TSK: ABD'li komutanlar 14 Aralık'ta Ankara'ya gelecek Sabiha Gökçen'de hisse satışı 2018'in ilk çeyreğinde Hürriyet

3 Teknik Bakış BIST-100 günü %0,10 azalış ile 109,050 puan ile tamamladı. İşlem hacmi 6,4 mlr TL. Dirençler: 109, ,865 *110,233 kuvvetli, 110, ,705 (17/11/2017 tepe nokta) 114, ,093 Dolar Bazında 28,893 Kuvvetli /TRY 110,793 Destekler: 108,182 gap ( dün 108,267 minimum görüldü) altında, 107, ,438 SA bandı ön plana çıkabilir , ,725 önceki tepeler 105,078 / 104,260 BIST100 KAPANAMA(YAN) GAP..108,182 BRENT 2015 DEN BERİ İLK KEZ 65$ ÜZERİNDE XU100 (109,084.8, 109,463.7, 108,266.7, 109,049.5), Parabolic SAR (103,396.9), Parabolic SAR (103,396.9), Parabolic SAR (103,396.9), Parabolic SAR (103,396.9) % % % % % % x er Nov ember December x Bilgi Notu Kapanış Destek Direnç OTKAR 123,3 122,6 121, ,7 126 Kuvvetli dirençler 128,7 134 VAKBN 6,23 6,08 gap kapandı 6,26 6,33 6,37

4 Sgmk & Faiz İç Borçlanma Stratejisi Aralık Şubat 2018 TRT131119T19 22 Kasım da görülen 14.34% sonrası li % seviyesinde işlem gördü. Aşağı yönlü hareketin devamında kısa vadeli ortalamalar günlük % 12.73% aylık bazda önceki dip. 14 Aralık Perşembe TCMB, faiz kararı izlenecek. Ekim ayında Merkez Bankasının faizleri sabit bırakması sonrası USDTRL 3,7703 den 3,7857 e yükselmişti Yılı Para ve Kur Politikası TCMB temel fonlama aracının 1 hafta vadeli repo işlemleri olması hedeflenmektedir. Para politikası ve likidite yönetimi çerçvevesinde gerek duyulmayan günlerde 1 hafta vadeli repo ihalesi açılmayacaktır. - Borç Verme faiz oranı %8 -Geç Likidite %12,25, HAZİNE'NİN 5 YILLIK TAHVİL İHALESİNDE BİLEŞİK FAİZ %12,81, NET SATIŞ: 644,8 MLN TL 2 YILLIK TAHVİL İHALESİNDE BİLEŞİK FAİZ %13,37, NET SATIŞ: 156,6 MLN TL Aralık ayında 2,6 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 3,0 milyar TL Ocak 10,0 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 11,0 milyar TL lik Şubat ayında 20,0 milyar TL lik iç borç servisine karşılık 22,0 milyar TL lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır yılında, 97,2 milyar TL anapara ve 66,7 milyar TL faiz olmak üzere toplam 163,8 milyar TL tutarında borç servisi gerçekleştirilmesi, Borç servisinin 122,4 milyar TL sinin iç borç; 41,5 milyar TL sinin ise dış borç servisi olarak yapılması öngörülmektedir yılında 134,3 milyar TL tutarında iç borçlanma yapılması öngörülmektedir. PPK Toplantıları : 18 Ocak 2018, 7 Mart 2018, 25 Nisan 2018 Enflasyon Raporu: 30 Ocak 2018, 30 Nisan 2018, 31 Temmuz 2018 Vadeli İşlemler TCMB Faizleri FXU ,350 (-% 0,02) 134,125 e kadar satış baskısının devam ettiği endekste 135,850 sonrası satışlar görüldü. Haftalık bazda 135,850 üzerinde 136, ,625 satışlar görülebilir. 137, ,475 sonraki dirençler. Aylık bazda dirençler 138, ,575 Geri çekilmelerde : 134,125, 133, ,750 önceki haftanın tepe noktası olması açısından bu seviyenin üzerinde kalıcılık geri çekilmelerde önem taşıyabilir. istikler/secilmis+grafikler

5 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.