Đç Piyasalar 27/07/2010 Kapanış Değişim % IMKB-100 60,328 1.38 IMKB-30 76,533 1.66 USD/TL 1,5140-0.33 EUR/USD 1,2984-0.02 ALTIN 1169-1.24 PETROL (BRENT) 77.56 0.08 28/07/2010 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1.5125 1.5100 EUR/USD 1.3000 1.3012 Tahvil (25.04.2012) %8.24-8.19 8.18-8.14 BRENT 77.43 76.03 Dış Piyasalar 27/07/2010 Kapanış Değişim % Bovespa 66,674 0.35 XETRA DAX 6,207 0.21 Dow Jones 10,537 0.12 FTSE 5,365 0.27 Nikkei 9,675 1.88 S&P 500 1,113-0.10 Vadeli Piyasalar 28/07/2010 Değişim % FDOW 0.09 FSPX 0.15 FDAX 0.50 Bakış Açısı Yıllık Bazda Gerilemeye Devam Cnbc-e Temmuz ayı enflasyon anketine göre TÜFE için ortalama beklenti %-0.31, ÜFE için ise ortalama beklenti %-0.04 seviyesindedir. Geçen senenin aynı döneminde bu oranlar TÜFE de %0.25, ÜFE de ise -0.71% olarak gerçekleşmişti. Beklenti dahilinde gelecek TÜFE rakamı yıllık bazda enflasyon %8.37 den %7.8 seviyesine gerileyecektir. 6 Temmuz Tarihinde %8.00 Seviyesini Hedef Vermiştik Gıda grubu fiyatlarının Haziran ayında %2,5 gerileyerek yıllık enflasyonun 0,7 puan gerilemesini sağlaması sonrası, TCMB nin enflasyon hedefinin üzerine çıkmasına sebep olan bu görüntünün ortadan kalktığını, gösterge tahvil faizinin yaz ortasına kadar %8.0 bileşik seviyelerini test etmesi ihtimalinin artabileceğini belirtmiştik. Aşağı Yönlü Revizyon Merkez Bankası yayınladığı enflasyon raporunda politika faizlerinin bir süre daha mevcut düzeylerde tutularak 2011 yılı içinde sınırlı bir artış gösterdikten sonra tahmin ufku (üç yıl) boyunca tek haneli düzeylerde kaldığı varsayımı altında; enflasyonun, yüzde 70 olasılıkla, 2010 yılı sonunda yüzde 6,5 ile yüzde 8,5 aralığında (orta noktası yüzde 7,5), 2011 yılı sonunda ise yüzde 3,6 ile 7,0 aralığında (orta noktası yüzde 5,3) gerçekleşeceği tahmin edilmektedir açıklamasında bulundu. Nisan ayı raporunda 2010 yılı enflasyonunun orta noktası yüzde 8,4 olarak belirtilmişti. Aşağı yönlü güncellemede gıda fiyatlarının 0.4, ham petrol fiyatlarının 0.2 puan azaltıcı etkisi olduğu belirtildi. Enflasyonun 2012 yılı sonunda ise yüzde 5 düzeyine düşeceği öngörülürken, yılın üçüncü çeyreğinde meyve ve sebze fiyatlarındaki azalışların geçen seneye kıyasla daha sınırlı olabileceğine vurgu yapıldı. Kredi Kartı Harcamalarının Göstergesi Visa Bugün kapanış sonrası 0.93 dolar kar açıklaması beklenen Visa 2.çeyrek bilançosu izlenecek. Visa ilk çeyrekte 0.91 dolar olan beklentinin üzerinde 0.96 dolar kar açıklarken ABD deki kredi kartı harcamalarında 2008 den beri ilk kez görülen %33 lük artış net kar rakamındaki büyümeye neden olarak gösterilmişti. Ayrıca bugün açıklanacak ve yüzde 1.4 azalması beklenen ABD Mayıs Dayanıklı Mal Siparişleri %1.00 azalış yönünde gerçekleşmişti. Bugün açıklanacak verinin ise %1.0 artması beklenmektedir. Piyasa Beklentisi 60200 üzerinde hedef verdiğimiz 60700 e yönelen endekste olası 10 günlük ağırlıklı ortalama 59275 tepki amaçlı izlenebilir. 15 Nisan tarihindeki dolar bazında tepe 40410 ise (59771 /TL bazında eski zirvedeki): TL bazında 61116 dadır. Olası bu seviyenin üzerinde yeni pozisyon açmak riskli olabilir. Gündem ABD Dayanıklı Mal Siparişleri TCMB PPK Tutanakları açıklanacak. ABD Dayanıklı Mal Siparişleri 15:30 Beklenti:%1.0 Önceki:% -1.0 ABD Beige Book Raporu 21:00 Hazine, piyasaya 5.7 milyar TL tutarında iç borç ödemesi KKTC Cumhurbaşkanı Derviş Eroğlu ile Kıbrıs Rum yönetimi lideri Dimitris Hristofyas biraraya gelecek.
Küresel Piyasalar %3.8 den %3.9 a yükselmesi beklenen S&P Case- Shiller HPI Endeksi %4.6 (2006 Ağustostan beri en büyük artış), 52.9 dan 51.0 e yükselmesi ABD Tüketici Güven Endeksi 50.4, 23.0 den 12 e gerilemesi beklenen ABD Temmuz Richmond FED Đmalat Endeksi 16.0 olarak gerçekleşti. Arcelormittal'in 2.Çeyrekte Net Karı 1.7 Milyar Dolar (Beklenti 1.2 milyar) olarak gerçekleşti. Avustralya Doları, 2.çeyrek enflasyon rakamlarının beklenmedik bir şekilde yavaşlayarak %0.6 yükselmesi sonrası (beklenti %1) parite 1 haftalık yükselişine son verdi ve %1 den fazla değer kaybetti. Japon Yeni ise Amerika'da büyümenin yavaşlayacağı endişeleri sonrası 16 döviz birimi karşısında dün yükseldi. Bu sene gelişmiş ülke para birimleri karşısında %9.9 yükselen Yen halen güçlü ancak yeni ralliler pek olası görünmemekte. Euro/Dolar ise yatay seyrini koruyor, 1.2950 destek, 1.3040 direnç. Dolar/TL paritesinde yeni hedef 1.50. Ancak bunun için Euro'nun güçlü seyrine devamı şart. 1.5050 destek, 1.5130 direnç. 21 Haziran'da $1,265 ile rekor kıran altın bu seviyeden itibaren $100 düştü. Dün yaşanan çöküş sonrası $1,158'e düşen Altın Asya'dan gelen fiziki talep $1166 seviyelerine tekrar çıktı. $1144 yeni destek, 1190 ise direnç olarak karşımıza çıkmakta. Bakır ise Çin'den gelen güven verici açıklamaların risk iştihanı arttırması sonrası yükselişini sürdürdü. 3.2400 geçilirse güçlü bir ralli beklenebilir. Şirket Haberleri Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin satışa sunulan toplam nominal 5.400.000 TL paylarının tamamının satışı gerçekleştirilmiş olup, halka arza toplam 518 yatırımcı katılmıştır. 1,58 TL baz fiyat ve "GEDIK" kodu ile 29.07.2010 tarihinden itibaren Borsamız Đkinci Ulusal Pazarı'nda işlem görmeye başlamasına karar verilmiştir.hisse senetlerinin işlem sırasına gönderilecek emirlerde maksimum lot miktarı 1.000 olarak uygulanacaktır." Arena Bilgisayar Şirketimiz, 18.05.2010 ve 19.07.2010 tarihlerinde yapmış olduğu özel durum açıklamaları ile yabancı bir stratejik yatırımcı ile ortaklık paylarının satışı amacıyla görüşmelerde bulunduğunu açıklamıştır. Bu görüşmeler, Redington International Holdings Limited şirketi ile yapılmakta olup şu ana kadar herhangi bir kati mutabakata varılmamış, nihai sözleşme imzalanmamıştır. Çemtaş Uzel Otomotiv Sistemleri A.Ş.'den şüpheli alacağımız 11.177.664,50 TL ve Uzel Makina A.Ş.'den şüpheli alacağımız 210.174,04 TL 'dir. Alkim Kağıt Kağıt tesisinin üretim kapasitesinin %25 arttırılması amacı ile 2.500.000 EUR' ya kadar yatırımın yapılmasına, bu yatırımın finansmanının özkaynaklar, banka kredisi veya leasing ile yapılması hususunda genel müdürlüğe yetki verilmesine oy birliği ile karar verilmiştir. Đş Yatırım Bimeks Bilgi Đşlem ve Dış Ticaret A.Ş.'nin halka arz edeceği 30.500.000.-TL nominal değerli tahviller Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 23.07.2010 tarihinde kayda alınmıştır. Şeker Finansal Kiralama'nın BDDK'ya Sunduğu 6 Aylık Net Dönem Karı 1.112.000 TL Ekonomi Haberleri Sanayinin devleri, kriz yılında cirodaki düşüşe rağmen kârını artırdı. Türkiye'nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu Araştırması'na göre ekonominin devleri, kriz yılında ciroları düşmesine rağmen kârlarını yüzde 30'dan fazla artırdı. Tüpraş, 500 büyük kuruluş listesinin zirvesini bu yıl da kimseye kaptırmadı. 15 milyar 495 milyon liralık üretimden satışlarıyla birinci sırada yer alan şirketi, 6 milyar 527 milyon TL ile Elektrik Üretim AŞ (EÜAŞ), 5 milyar 473 milyon lira ile de Oyak Renault izledi. (Zaman) Temmuz ayında enflasyonda ciddi düşüş bekleniyor. Merkez Bankası, Para Politikası Kurulu nun (PPK) 15 Temmuz da gerçekleştirdiği ve gösterge faizi (repo) yüzde 7 seviyesinde sabit tuttuğu toplantıda baz etkisi nedeniyle temmuz ayında enflasyonda belirgin düşüş gözleneceğini vurguladı. (Milliyet) CHP'nin 35. madde tasarısı hazır. CHP, Anayasa'nın 35. maddesine ilişkin değişiklik önerisini en geç perşembe günü TBMM'ye sunacak. ĐSO 500'e göre Türkiye'nin en büyük ilk 10 sanayi kuruluşu: Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş.,EÜAŞ Elektrik Üretim A.Ş. Genel Müdürlüğü,Oyak-Renault Otomobil Fabrikaları A.Ş.,Arçelik A.Ş.,TOFAŞ Türk Otomobil Fabrikası A.Ş.,Ford Otomotiv Sanayi A.Ş.,Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş.,Aygaz A.Ş.,Vestel Elektronik San. ve Tic. A.Ş.,Habaş Sınai ve Tıbbi Gazlar Đstihsal Endüstrisi A.Ş. (Dünya) ABD'de yerel hükümetler ve belediye başkanları birliği tarafından hazırlanan raporda, ülkede yerel hükümetlerin 2010-2012 yılları arasında yapacakları işten çıkarmaların 500 bin kişiyi bulabileceği belirtildi. Sabah Gazetesinin haberine göre, Apple ipad satışı için bayi kanalının açan Avea, şimdi iphone 4 için hazırlıklara başladı. Karsan cirosunu 600 milyon TL ye çıkaracak. 2010 yılında satış hedefi 25.000 adet. Geçen yıl 11.000 araç satmıştı. Yeni taksi modelinden bu yıl ABD ye 13.000 araç ihraç edecek. (HT)
Teknik Bakış Endeks günü %1.38 artış (+821) ve 60328 puan ile tamamladı. Đşlem hacmi 1.726 milyon TL oldu. ĐMKB-30 da TEBNK %7.50, TCELL %3.57, GARAN %3.25 ile en çok değer kazanan hisseler oldular. 60200 üzerinde hedef verdiğimiz 60700 e yönelen endekste 59500-59400 e kadar geri çekilme normal karşılanabilir. 59000 destek, 10 günlük ağırlıklı ortalama ise 59275 dedir. 61000 ise sonraki direnç seviyesidir. 15 Nisan tarihindeki dolar bazında tepe 40410 ise (59771 /TL bazında eski zirvedeki): TL bazında 61116 dadır. Olası bu seviyenin üzerinde yeni pozisyon açmak riskli olabilir. Destek 59275 59000 58800 Direnç 60700-61000 USD 40410 /TL 61116 ĐMKB 100 0.7 Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not NETAS 57.50 57.00-56.00 59.00-60.00 58.00 Üzerinde Tepki Güç kazanabilir TBORG 2.76 2.72 2.82-2.86 TTKOM 5.35 5.25-5.15 5.45-5.55 5.45 Üzerinde 5.75 Hedeflenebilir
Tahvil & Bono Piyasası Gösterge Tahvil 25.01.2012 Seçimlere Kadar Sabit Gibi... TCMB (Merkez Bankası) dün açıkladığı anflasyon raporuna göre beklentilere paralel olarak 2010 yılı enflasyon tahminini aşağı yönlü revize etti. Hatırlanacağı üzere Haziran 2010 TÜFE si %0.56 gerileme ile ortalama ekonomist tahminlerine göre (%0.06 düşüş bekleniyordu) oldukça olumlu bir performans sergilemişti. Gıda Grubundaki %2.5 luk gerileme yıllık enflasyonu %0.7 puan aşağı çekmişti. Merkez Bankası nın son açıklamalarından hareketle politika faizinin 2011 deki genel seçimlere kadar sabit bırakılmasını öngörmekteyiz. Merkez in açıklamalarının küresel enflasyon ortamı tarafından da desteklenmesi sonucunda 25 Nisan 2012 gösterge varlığında son 10 ayın en düşük seviyesi olan %8.11 e kadar geri çekilme olmuştur. Hatırlamak gerekirse gösterge tahvilde en düşük seviye 6 Ekim 2009 de %7.59 idi. VOB YORUMU Ağustos Vadeli Đmkb-30 endeks kontratları günü aşağıda 75,675 yukarıda yeni zirve olan 77,375 gördükten sonra kapanışı 76,975 seviyesinden gerçekleştirdi. Grafiklere ve indikatörlere baktığımızda 4. Haftasında olduğumuz yükseliş trendinde beklenen düzeltmenin bir türlü gelmemesi yaşanabilecek satış baskısında sert hareket olabileceğine işaret etmekte. Aksi halde ise yavaş yavaş destek seviyelerinde son bulacak düzeltmelerin gelmesi halinde endeks yukarı hareketine sağlıklı bir şekilde devam edebilecektir. Yukarı yöne devam edilmesi halinde ise realizasyon olabileceği unutulmadan hareket edilerek direnç seviyeleri dikkate alınmalı. Yurtdışı piyasalara baktığımızda Abd de olumlu karşılanan bilançolar, Avrupa da iyi sonuçlanan stres testleri ile piyasalar yükselmeye devam etmekte. Dün gelen tüketici güveninde yaşanan düşüş hafif olumsuz etki yaratsada olumlu haberleri fiyatlamaya meyilli olan piyasalarda ciddi bir sonuç oluşturmadığı gösterdi. Ağustos vadeli kontratlarda bugün için yukarıda dünün yükseği olan 77,375 ilk direnç üzerinde 78,000 ve daha üzerinde hedefin 80,000/ 80,500 olduğu söylenebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 76,500-76,000 ve bu seviyenin kırılması halinde 74,800 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300810
+90 (212) 276 27 27 Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı Ugur.konuk@tekstilbank.com.tr 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen Timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd. erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Ömer Gürsoy Varlık Yönetimi Yönetmen omer.gursoy@tekstilbank.com.tr 1559 Şebnem Türkeli VOB Uzmanı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Öneri, eleştiri ve sorularınız için tekstilmenkularastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI