Haftalık Veri Takvimi 20 Nisan 2018 Yurt İçi Veri Takvimi 24 Nisan Salı 14:30 Nisan Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve Kapasite Kullanım Oranı (KKO) Mart reel kesim güven endeksi aylık bazda 1,1 puan artarak 111,9 seviyesine yükselmişti. Mevsimsellikten arındırılmış endeks ise 1,3 puan azalarak 109,5 puan seviyesinde gerçekleşmişti. Mart ayı PMI seviyesi oldukça ciddi bir düşüş sergilerken, bu ölçüde bir zayıflamayı RKGE verisi üzerinde görmemiştik. Bu noktada söz konusu geri çekilmenin RKGE verisine yansıyıp yansımayacağı yakından takip edilecek. Mart ayında KKO ise %77,8 seviyesinde sabit kalmıştı. Diğer taraftan mevsimsel etkilerden arındırılmış KKO tarafında %78,8 seviyesinden %79,1 seviyesine yükseliş yaşanmıştı. Burada özellikle ihracat bazlı sektörlerdeki KKO nı yakından takip ediyoruz. %82 seviyelerine yükseliş gösteren söz konusu KKO, son aylarda bir miktar düşüş kaydetmekle beraber halen %80 seviyesinin üzerinde güçlü kalmaya devam ediyor. 25 Nisan Çarşamba 14:00 Para Politikası Kurulu Toplantı Kararı 25 Nisan Çarşamba günü gerçekleşecek olan PPK toplantısında Geç Likidite Penceresinde 25 bp faiz artırımı bekliyoruz. Böylece fonlamanın tümünün GLP den yapıldığı bir çerçevede Ağırlıklı Ortalama Fonlama Maliyetinin de %12,75 den %13 e yükselmesini bekliyoruz. Bu hafta içerisinde TCMB tarafından yayınlanan Beklenti Anketi nde de piyasa katılımcılarının da 25 bps kadar bir faiz artırımı beklentilerinin olduğu dikkat çekiyor. Kurdaki değer kaybının önemli noktalara ulaştığı ve enflasyon üzerinde ek baskılara yol açtığı bir noktada, orta vadeli enflasyon bekleyişlerinin de hızla bozulmaya devam ettiği görülüyor. Bu çerçevede kur takası verim eğrisine bakıldığında piyasa fiyatlamasında 25-50bps kadar bir faiz artırımı beklentilerinin ön plana çıktığı görülüyor. 26 Nisan Perşembe 14:30 Haftalık yabancı portföy hareketleri (13 20 Nisan) 6-13 Nisan haftasında yabancı yatırımcılar hisse senedi piyasasında 11 milyon dolarlık sınırlı bir alım gerçekleştirdiler. Böylelikle yılbaşından bu yana hisse senedi piyasasında görülen toplam yabancı çıkışı 595 milyona gerilemiş oldu. Bono piyasasında ise 6 13 Nisan haftasında 236 milyon dolarlık görece daha güçlü bir yabancı talebi görülürken, yılbaşından bu yana görülen net yabancı girişi 1,06 milyar dolara yükseldi. 14:30 Haftalık para ve banka istatistikleri (13 20 Nisan) TCMB brüt döviz rezervleri: 86,65 milyar dolar (13 Nisan) Bankalardaki toplam YP mevduatlar: 201,4 milyar dolar (13 Nisan) -- yerleşik döviz mevduatlarında 6 13 Nisan haftasında parite etkisinden arındırılmış hesaplamalarda 1,2 milyar dolar artış görüldü. TL deki değer kaybının hızlanması ile birlikte 30 Mart 6 Nisan haftasında görülen yaklaşık 3 milyar dolarlık çıkışın ardından, yerleşiklerin döviz pozisyonlarında yeniden yükseliş yaşandığı görülüyor. Hafta içerisinde açıklanacak verilere ilişkin grafiklere en son sayfada ulaşılabilir. Lütfen bu raporun sonunda bulunan önemli uyarı notunu okuyunuz.
Yurt Dışı Veri Takvimi Tarih Ülke/Bölge Saat (TSİ) Dönem Açıklanacak Veri Önceki Beklenti 23 Nisan Almanya 10:30 Nisan (Öncü) Almanya İmalat PMI Endeksi 58.2 57.5 23 Nisan Almanya 10:30 Nisan (Öncü) Almanya Hizmet PMI Endeksi 53.9 53.9 23 Nisan Almanya 10:30 Nisan (Öncü) Almanya Bileşik PMI Endeksi 55.1 54.7 23 Nisan AB 11:00 Nisan (Öncü) Euro Bölgesi İmalat PMI Endeksi 56.6 56.0 23 Nisan AB 11:00 Nisan (Öncü) Euro Bölgesi Hizmet PMI Endeksi 54.9 54.8 23 Nisan AB 11:00 Nisan (Öncü) Euro Bölgesi Bileşik PMI Endeksi 55.2-23 Nisan AB 11:00 Nisan (Öncü) Markit Hizmet PMI Endeksi (%) 54.9 54.8 23 Nisan ABD 16:45 Nisan (Öncü) ABD İmalat PMI Endeksi 55.6 55.0 23 Nisan ABD 16:45 Nisan (Öncü) ABD Hizmet PMI Endeksi 54 54 23 Nisan ABD 16:45 Nisan (Öncü) ABD Bileşik PMI Endeksi 54.1-23 Nisan ABD 17:00 Mart Aylık Güncel Konut Satışları Değişimi (%) 3.0 0.2 23 Nisan ABD 17:00 Mart Aylık Güncel Konut Satışları (milyon adet) 5.5 5.6 24 Nisan Japonya 8:00 Şubat (Nihai) Öncü Göstergeler Endeksi 105.8-24 Nisan Almanya 11:00 Nisan IFO Beklenti Endeksi 100.1 100.7 24 Nisan ABD 16:00 Şubat S&P CS Konut Fiyat Endeksi 205.1-24 Nisan ABD 16:00 Şubat Konut Fiyat Endeksi (%) 0.8 0.5 24 Nisan ABD 17:00 Mart Yeni Konut Satışları (bin adet) 618 625 24 Nisan ABD 17:00 Nisan Conference Board Tüketici Güven Endeksi 127.7 126.0 24 Nisan ABD 17:00 Nisan Richmond Fed İmalat Endeksi (%) 15.0 16.0 26 Nisan AB 14:45 Avrupa Merkez Bankası Toplantısı 26 Nisan AB 15:30 Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin Konuşması 26 Nisan ABD 15:30 Mart (Öncü) ABD Aylık Dayanıklı Mal Siparişleri 3.0 1.1 26 Nisan ABD 15:30 Mart (Öncü) ABD Aylık Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri 1.0 0.4 26 Nisan ABD 15:30 Haftalık İşsizlik Başvuruları (bin kişi) 232.0 230.0 27 Nisan Almanya - Mart Perakende Satışlar (%) -0.5 1.0 27 Nisan Almanya - Mart Çekirdek Perakende Satışlar (%) 1.3 1.2 27 Nisan Almanya 10:55 Nisan İşsizlik Değişimi (%) -19.0-15.0 27 Nisan Almanya 10:55 Nisan İşsizlik Oranı (%) 5.3 5.3 27 Nisan ABD 15:30 Çeyreklik GSYİH Büyüme Oranı (%) 2.9 2.1 27 Nisan ABD 15:30 1Ç18 Kişisel Tüketim (%) 4-27 Nisan ABD 15:30 1Ç18 Çeyreklik Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) (%) 1.9-27 Nisan ABD 17:00 Nisan (Nihai) Michigan Tüketici Güven Endeksi 97.8 98.0 Kaynak: Bloomberg, Tacirler Yatırım Haftalık Veri Takvimi 2
Oca.13 Haz.13 Kas.13 Nis.14 Eki.14 Mar.15 Oca.16 Tem.16 Ara.16 May.17 Oca.14 Nis.14 Tem.14 Eki.14 Oca.15 May.15 Kas.15 Şub.16 Haz.16 Eyl.16 Ara.16 Mar.17 Haz.17 Oca.18 Şub.14 Ağu.14 Şub.15 Mar.16 Eyl.16 Mar.17 Eyl.13 Eyl.14 Eyl.15 Eki.16 Nis.17 Oca- 13 Ağu- 13 Mar- 14 Eki- 14 May- 15 Kas- 15 Haz- 16 Oca- 17 Ağu- 17 Mar- 18 Oca.11 Tem.11 Şub.12 Eyl.12 Mar.13 Eki.13 May.14 Kas.14 Haz.15 Oca.16 Tem.16 Şub.17 Eyl.17 Mar.18 20 Nisan 2018 Grafikler Reel Kesim Güven Endeksi (Mev. Düzeltilmiş, 3-aylık HO) Kapasite Kullanım Oranı 112 110 108 106 104 102 100 83 82 81 80 79 78 77 76 75 74 73 KKO (ihracat odaklı sektörler) KKO TCMB Kısa Vadeli Faizleri Orta Vadeli Enflasyon Beklentileri (%) %16 %14 Ortalama Fonlama Maliyeti Gecelik borçlanma Gecelik borç verme Bir hafta vadeli repo Geç likidite penceresi 10 9 12 ay ileriye yönelik 24 ay ileriye yönelik resmi hedef %5 + %2 belirsizlik aralığı 10y TÜFE endeksli tahvil - başabaş enflasyon %12 8 %10 7 %8 6 %6 5 Yabancı portföy akımları (4-hafta kümülatif, milyon US$) Yabancı bono net akımı & Stok içindeki payları (4-hafta küm., milyon US$, piyasa değeri) 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0-1.000-2.000-3.000 Hisse Senedi Tahvil+repo %27 %26 %25 %24 %23 %22 %21 %20 %19 %18 Net Bono akımı (sağ eksen) Yurtdışı yerleşiklerin bono stoku içindeki payı 2.000 1.500 1.000 500 0-500 -1.000-1.500-2.000-2.500-3.000 Haftalık Veri Takvimi 3
Yatırım Merkezlerimiz Genel Müdürlük Nispetiye Cad. B-3 Blok Kat: 9 Akmerkez Etiler - İSTANBUL 0 212 355 46 46 Adana Cemal Paşa Mah. Gazipaşa Bul. Cemal Uğurlu Apt. Kat: 1 D: 4 ADANA (0 322) 457 77 55 Ankara Remzi Oğuz Arık Mah. Tunalı Hilmi Cad. Yaprak Apt. No: 94 Kat: 2 D: 9 Kavaklıdere Çankaya - ANKARA (0 312) 435 18 36 Antalya Şirinyalı Mah. İsmet Gökşen Cad. Özden Apt. No:82/6 Muratpaşa - ANTALYA (0 242) 248 45 20 Bakırköy İstanbul Cad. Bakırköy İş Merkezi No: 6 Kat: 4 D: 14 Bakırköy - İSTANBUL (0 212) 570 52 59 Bursa Muradiye Mah. Çekirge Cad. Koçer Apt. No: 49 Kat: 2 D: 4 Osmangazi - BURSA (0 224) 225 64 10 Denizli Saraylar Mah. 2. Ticari Yol No: 32 Kat: 5 DENİZLİ (0 258) 265 87 85 Erenköy Bağdat Cad. Çubukçu Apt. No: 333 Kat: 2 D: 4 Kadıköy - İSTANBUL (0 216) 348 82 82 Gaziantep İncilipinar Mah. Gazimuhtarpaşa Bul. Kepkepzade Park İş Merkezi B Blok No: 18 Kat: 1 D: 5 GAZİANTEP (0 342) 232 35 35 Girne Şehit Necati Gürkaya Mevkii Çağdaş Apt. Kat: 1 D: 1 Girne - KKTC (0 392) 815 14 54-55-56 İzmir Şair Eşref Bul. Ragıp Şanlı İş Merkezi No: 6 Kat: 3 D: 306 Çankaya - İZMİR (0 232) 445 01 61 İzmit Hürriyet Cad. Kaya İşhanı No: 39/5 İzmit - KOCAELİ (0 262) 323 11 33 İzmit İrtibat Ömerağa Mah. Alemdar Cad. İ. Kolaylı Apt. No: 8 Kat: 2 İzmit KOCAELİ (0 262) 260 01 01 Karadeniz Ereğli Murtaza Mah. Hamamüstü Sok. İ. Esat Taneri İş Merkezi No: 19 Kat: 2 Karadeniz Ereğli - ZONGULDAK Kartal Üsküdar Cad. Cevat Kayacan Apt. No: 26 Kat: 4 D: 8 Kartal - İSTANBUL Kayseri Cumhuriyet Mah. Turan Cad. Turan Plaza Apt. No:8 Kat:2 D:5 Melikgazi / KAYSERİ (0 372) 316 40 50 (0 216) 306 22 71-306 22 06 (0 352) 221 08 68-222 82 51 Mersin Çankaya Mah. Bahri Ok İş Merkezi B Blok No: 78 MERSİN (0 324) 238 11 89 (0 252) 321 08 00 Marmaris İrtibat Bürosu Kemeraltı Mah. Orgeneral Mustafa Muğlalı Cad. Güven Apt. No: 22 D: 2 Marmaris / MUĞLA Haftalık Veri Takvimi 4
Uyarı Notu Bu raporda yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Yatırım Danışmanlığı hizmeti talep edilmesi halinde; yatırımcının Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ile Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi imzalamış olması, Yerindelik Testi ni tamamlamış ve risk grubunun belirlemiş olması zorunludur. Bu raporda yer alan her türlü bilgi, yorum ve tavsiye uygunluk testi ile tespit edilecek risk grubunuz ve getiri beklentiniz ile uyumlu olmayabilir. Dolayısıyla, uygunluk testi neticesinde risk grubunuz tespit edilmeden sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi amaç, bilgi ve tecrübenize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor herhangi bir sürede belirli bir getirinin sağlanacağına dair bir taahhüt içermemekte olup, zaman içerisinde piyasa koşullarında meydana gelen değişiklikler nedeniyle yorum ve tavsiyelerde değişiklikler söz konusu olabilir. Bu raporda bahsedilen yatırım araçlarının fiyatları ve değerleri yatırımcıların menfaatlerine aykırı olarak hareket edebilir ve netice itibariyle yatırımcılar anaparalarını kaybetme riski ile karşı karşıya kalabilirler. Bu raporda yer alan geçmiş performans verileri gelecekte elde edilecek sonuçların bir garantisi olarak kabul edilemez. Bu raporda yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güncel ve güvenilir kaynaklardan temin edilmiş olmakla beraber, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemektedir. Raporlardaki yorumlardan, bilgilerin tam veya doğru olmaması ve/veya güncellenme nedeniyle doğabilecek maddi ve manevi zararlardan Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Bu rapor, sadece gönderildiği kişilerin kullanımı içindir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilere gösterilemez, ticari amaçla kullanılamaz. Aksi halde, Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş. uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. Haftalık Veri Takvimi 5