ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08/11/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 08/11/2018 Eurotahvil Piyasaları Geride bırakılan ABD seçimleri sonrasında yarın takip edilecek FOMC öncesi ABD tahvillerinin getiri eğrisinde yataylaşma ön plana çıktı. 2 yıl vadeli kıymet getirisi 2 baz puanın üzerinde satışla %2,95 getiri seviyesine gelirken, 10 yıl vadeli kıymet gerisi 0,5 baz puan civarında daralarak %3,21 civarında takip edildi. Getiri eğrisinin en uzak bölümünde ise 30 yıl vadeli kıymet 1,2 baz puanlık daralmayla %3,43 te fiyatlandı. 2-10 yıl ve 2-30 yıl vadeli kıymetlerin makasında 3 baz puan civarında daralma kaydedildi. Avrupa tahvillerinde ise İtalya 10 yıl vadeli kıymetindeki6 baz puanlık daralma dikkat çekerken, 10 yıl vadeli Almanya kıymeti 1,3 baz civarında gevşedi ve getiri seviyesi %0,80 de fiyatlandı. Seçim belirsizliğinin ortadan kalkmasıyla birlikte artan risk iştahı gelişmekte olan ülke eurobondlarına talep olarak yansıdı. EM kurları ve CDS lerinde de fiyatlanan pozitif görünüm, güçlü alımlara yol açtı. Türkiye eurotahvillerinde ise 10 yıl vadeli kıymet 6 baz puana yakın sıkılaşmayla %7,10 civarına çekildi. Şirket ve özellikle sermaye benzeri banka kıymetlerindeki talep devam etti. 2028 vadeli İş Bankası sermaye benzeri kıymet 81 seviyesinin üzerinde alıcı bulurken, 2027 vadeli Vakıfbank sermaye benzeri kıymet 83 bölgesinin üzerinde takip edildi. Türkiye hazinesinin bugün gerçekleştirdiği EUR cinsi 8 yıl vadeli kıymet ihracında özellikle yurt dışında güçlü talep gözlendi. 1,5 milyar EUR tutarlı ihraca 4,5 milyar civarında talep geldi, ilk gösterge getiri seviyesi %5,50 den %5,25 e daraltıldı. 2019 vadeli TSKB senior kıymet ise kısa tarafta en çok primlenen kıymetlerden oldu ve 99,00 seviyesine kadar yükseldi. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 7 Kasım Çarşamba günü majör Avrupa ve ABD hisse senedi endekslerinde yukarı yönlü hareket izlendi. Piyasa beklentilerine paralelolarak ara seçimlerde Demokratlar Temsilciler Meclisi nde çoğunluğu kazanırken sert regülasyonların bölünmüş bir kongreden geçme ihtimalinin düşmesiyle endeksler 3% ye yakın alımlarla hareket etti. Ara seçim nedeniyle bugün toplanan ve yarın kararı açıklanacak olan FED toplantısıiçin faiz artışı beklenmiyor fakat para politikası hakkında ipuçları piyasa için önemli olacak. Negatif performansla geçen Ekim ayından sonra Kasım ayına daha iyi giren piyasalar ara seçim belirsizliğini atlatmanın ve tatil sezonuna yaklaşmanın etkisiyle pozitif seyretti. Teknoloji hisseleri yansıra Sağlık ve Temel madde üreticileri de bugünkü alım hareketine katkı sağlayan sektörlerdendi. ABD tarafında açıklanan veriler baktığımzıda MBA Mortgage başvuruları -4% azalırken Tüketici Kredileri $20 Milyar a ulaştı. ABD endekslerinde Teknoloji, Tüketim hizmetleri ve Sağlık hisseleri kaynaklı artışlar yaşanırken bir tek Telekom sektöründe yer alan kâğıtlar değer kaybetti. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 10 günlük ortalamanın 13% altında gerçekleşti. Endekslerdeki kazanç artışı ile beraber Volatilite endeksi VIX endeksi bugün -17% e yakın kayıpla 16,40 a geriledi. FAANG hisselerin performansı oldukça kuvvetli oldu. Facebook 0,35%, Amazon 5,49%, Apple 1,7%, Netflix 4,6% ve Google 2,4% değer kazandı. United Health 4,2% değer kazanırken Pfizer 3,8% performansla onu takip etti. Avrupa tarafında da endekslerde 2% ye yakın primler görüldü. DAX 0,88% ile en az değer kazanan endeks olurken, IBEX 35 1,99% kazanç ile en çok kazanan endeks oldu. Eurostoxx 50 ise 1,20% ve FTSE 1001,09% ile günü primli kapatan endekslerden oldular. DAX endeksinde SağlıkAltyapı ve Tüketim Hizmetleri, endeksi yukarı çeken sektör oldular ve sırasıyla 3,23%, 2,36% ve 2,23% değer kazandılar. Fresenius Medikal 9,59% ve RWE 3,2% değer kazandı. Endekste yer alan 24 hisse günü pozitif alanda kapanış sergilerken 6 şirket değer kaybetti. Yarın veri bakımından ABD tarafında önemli veriler arasında FED faiz kararı en önemli veri olurken, Haftalık İşsizlik Başvuruları ve Devam eden başvurular açıklanacak. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) ABD de dün gerçekleşen seçimler sonrasında küresel risk iştahında pozitif görünüm hakim oldu. Dolar endeksi kapanış saatlerinde %0,35 lik kayıpla 96,00 seviyesinin hemen altında işlem gördü. Gün içerisinde takip edilen en düşük seviye 95,700 olmuştu. G10 para birimlerinin tamamına karşı değer kaybeden ABD Dolar ı, en yüksek değer kaybını NZD ve AUD karşısında yaşadı. Özellikle NZD, güçlü gelen istihdam verisiyle %0,65 lik güçlü performans sergiledi. GBPUSD paritesi %0,45 civarında primlenmeyle kapanış saatlerinde 1,3160 seviyesinde işlem gördü. EURUSDparitesi ise 1,1430 seviyesindeki açılış sonrasında gün içerisinde 1,1500 psikolojik seviyesini aşamadı ve kazançlarının bir kısmını geri verdi. Kapanış saatlerinde %0,25 lik primlenmeyle 1,1450 bölgesinde işlem gördü. Dolar endeksindeki kayba rağmen güvenli liman arayışının olmadığı haftanın üçüncü işlem gününde spot altın 1227 seviyesinde yatay kapanış gerçekleştirdi. Spot gümüş ise gün içerisinde 14,70 seviyesine kadar yükseldikten sonra kazançlarının bir kısmını geri verdi ve kapanış saatlerinde %0,30 luk primlenmeyle 14,58 bölgesinde takip edildi. Gün içerisinde yüksek volatilitenin görüldüğü petrol fiyatlamalarında ise eksi bölgede kapanış yapıldı. Öğle saatlerinde takip edilen haber akışında kimi OPEC ülkelerinin 2019 yılı için arz kesintisi yapacağına dairsöylentilerin ortaya çıkmasıyla birlikte hızlı değer artışı gözlendi. Güne 71,90 seviyesinin altında açılış yapan aktif vadeli Brent petrol kontratıhaber akışıyla birlikte 73,50 seviyesine kadar tırmandı. Benzer şekilde aktif vadeli WTI petrol kontratı da 63,00 seviyesine kadar değerlendi. Ancak akşam saatlerinde gelen stok verilerinde beklenenden fazla stok birikiminin görülmesiyle birlikte fiyatlarda hızlı geri çekilme görüldü. Veri sonrası 61,25 seviyesine kadar geri çekilen WTI petrol kontratı günü %0,80 lik kayıpla 61,70 bölgesinde sonlandırdı. Aktif vadeli Brent petrol kontratı yatay negatif kapanışla 72,00 seviyesinde takip edildi. LME metallerinde ise karışık bir seyir geride kaldı. 3 ay vadeli çinko kontratı $46 kayıpla 2455 te kapanırken, nikel ve kalay kontratlarında pozitif alanda kapanış görüldü. 3 ay vadeli bakır kontratı ise $5 lık hafif kayıpla 6153 te kapanış gerçekleştirdi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 91.509 7.318 Brezilya 94.340 5.385 Rusya 94.256 5.067 Güney Afrika 93.660 5.856 ABD 99.125 3.228 Almanya 97.970 0.462 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 360-4 Brezilya 195-1 Rusya 144 0 Güney Afrika 216-5 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 26,180.30 2.13 S&P 500 2,813.89 2.12 NASDAQ 7,570.75 2.64 Almanya 11,619.10 0.35 İngiltere 7,140.01 0.32 Fransa 5,156.90 0.37 Japonya 22,486.92 1.82 Şangay 2,635.63-0.22 Hong Kong 26,227.72 0.31 Brezilya 87,714.35-1.08 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 61.670-0.87 Altın 1,226.540-0.05 Gümüş 14.578 0.29 Bakır 6,153.00-0.08 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1426-0.01 USD/JPY 113.5200 0.08 USD/CAD 1.3112-0.09 GBP/USD 1.3126 0.21 AUD/USD 0.7276 0.40 NZD/USD 0.6788 0.73 USD/CNH 6.9272-0.09 USD/TRY 5.4153 0.07 USD/RUB 66.2265 0.30 USD/ZAR 13.9802-1.46 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 26,182.00 2.11 S&P 500 Mini 2,816.50 2.08 DAX 11,564.50 0.68 EUR/USD 1.1491 0.37 TREASURY 10Y 117.98-0.01

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 3/11/2019 100.700 100.800 4.77 4.47 Ba3/BB 1,500 100,000 0.35% -3.80% US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 101.700 101.850 5.70 5.54 Ba3/BB 1,500 100,000 0.94% -5.37% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 101.400 101.650 6.04 5.87 Ba3/BB 2,000 2,000 1.65% -5.73% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 98.409 98.991 6.35 6.08 Ba3/BB 2,000 100,000 2.22% -5.67% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 95.300 95.900 6.70 6.50 Ba3/BB 1,000 200,000 2.75% -7.09% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 98.200 98.700 6.78 6.63 Ba3/BB 2,500 200,000 2.88% -8.32% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 86.780 87.280 6.80 6.66 Ba3/BB 1,500 200,000 2.55% -6.51% US900123CR91 USD 7.25 12/23/2023 100.750 100.950 7.06 7.02 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 94.430 94.930 7.01 6.90 Ba3/BB 2,500 200,000 3.48% -8.94% US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 100.670 101.170 7.24 7.14 Ba3/BB 3,250 2,000 4.16% -10.75% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 83.508 84.223 7.15 7.01 Ba3/BB 1,500 200,000 3.34% -9.62% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 85.817 86.513 7.26 7.14 Ba3/BB 3,000 200,000 4.28% -10.12% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 85.703 86.203 7.27 7.19 Ba3/BB 2,000 200,000 5.73% N/A US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 90.600 91.200 7.48 7.39 Ba3/BB 2,000 200,000 5.17% N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 91.300 92.050 7.41 7.28 Ba3/BB 3,250 200,000 5.18% -11.65% US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 132.190 133.060 7.55 7.46 Ba3/BB 1,500 1,000 5.01% -13.31% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 101.850 102.600 7.79 7.71 Ba3/BB 1,500 2,000 4.25% -14.53% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 91.250 92.000 7.80 7.72 Ba3/BB 2,750 2,000 5.49% -15.10% US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 94.305 94.805 7.82 7.77 Ba3/BB 1,000 2,000 4.77% -15.56% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 89.000 89.750 7.81 7.73 Ba3/BB 2,000 100,000 5.64% -16.05% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 81.523 82.357 7.76 7.67 Ba3/BB 3,000 200,000 4.60% -15.83% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 72.395 72.905 7.32 7.26 Ba3/BB 3,000 200,000 4.36% -13.55% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 86.415 87.225 7.85 7.77 Ba3/BB 3,000 200,000 5.16% -16.46% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 78.120 78.620 7.65 7.59 Ba3/BB 3,500 200,000 4.51% -15.57% XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 101.275 101.670 2.45 1.47 Ba3/BB 1,250 50,000 0.25% -5.03% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 103.350 103.550 2.82 2.69 Ba3/BB 2,000 50,000 1.42% N/A XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 102.045 102.615 3.62 3.42 Ba3/BB 1,250 100,000 1.80% -5.29% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 99.686 100.504 4.20 3.99 Ba3/BB 1,000 100,000 2.63% -5.66% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 90.900 91.400 4.90 4.80 Ba3/BB 1,000 100,000 2.42% -7.20% XS1303467077 USD 4.25 6/8/2021 94.952 95.702 6.41 6.08 Ba3/BB 1,000 200,000 1.52% -4.71% XS1586385178 USD 5.00 4/6/2023 93.554 94.304 6.72 6.51 Ba3/BB 1,250 200,000 1.99% -6.90% XS1141043296 USD 4.49 11/25/2024 88.195 88.945 6.91 6.75 Ba3/BB 1,000 200,000 2.70% -8.52% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 97.250 98.000 6.42 5.75 B1/B+ 500 200,000 2.91% -1.64% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 92.000 93.000 7.37 7.06 B1/B+ 500 150,000 4.69% -6.72% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 87.125 88.125 7.72 7.50 B1/B+ 500 200,000 6.25% -8.77% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 89.250 91.250 9.62 9.25 Caa1/B 500 200,000 13.69% -12.29% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 81.000 86.000 10.15 9.23 Caa1/B 400 200,000 9.46% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 98.500 99.500 5.36 3.86 NA/A 250 200,000 1.03% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 89.228 91.228 12.31 11.88 B2/B+ 300 200,000 19.52% -13.36% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 92.250 93.250 5.58 5.28 Ba2/NA 500 200,000 1.37% -4.16% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 99.375 100.375 4.11 3.73 NA/BB+ 350 100,000 3.38% -6.36% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 91.000 92.000 7.44 7.15 NA/BB+ 500 200,000 1.82% -10.23% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 94.125 94.625 5.40 5.29 Ba2/BBB- 500 200,000 1.62% -5.16% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 11/9/2027 78.500 82.500 11.66 10.84 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.875 100.375 6.14 5.00 B1/NA 750 200,000 2.04% -2.44% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 96.000 96.750 7.34 6.96 B1/BB- 500 200,000 3.78% -5.65% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 93.500 94.500 7.57 7.16 B1/BB- 500 200,000 4.03% -6.62% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 88.875 89.875 7.64 7.31 B1/BB- 500 200,000 5.65% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 90.000 91.000 7.85 7.59 B1/BB- 500 200,000 5.42% -9.89% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 91.500 92.500 8.08 7.84 B1/BB- 500 200,000 6.24% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 76.500 81.500 13.51 11.69 NA/B+ - 200,000 2.00% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 77.500 81.500 12.14 11.31 NA/B- 300 200,000 N/A N/A FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.000 100.500 6.24 5.13 Ba3/BB- 500 200,000 0.50% -2.68% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 93.125 94.125 7.12 6.78 Ba3/BB- 750 200,000 2.34% -4.97% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 99.750 100.500 3.72 2.57 B1/BB- 500 100,000 2.44% -3.16% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 98.500 99.250 6.44 5.59 B1/BB- 750 200,000 2.60% -2.72% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 98.500 99.000 6.93 6.70 B1/BB- 500 200,000 3.82% -5.52% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 93.375 94.125 7.26 7.02 B1/BB- 750 200,000 4.77% -6.74% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 94.125 94.875 7.48 7.27 B1/BB- 500 200,000 5.17% -7.49% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 85.125 86.125 9.33 9.14 B3/B+ 750 200,000 9.13% -12.58% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 95.000 96.500 10.10 9.49 B2/BB- 250 200,000 3.26% -7.32% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 98.250 99.250 8.01 6.13 B2/B+ 500 200,000 7.23% -0.51% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 91.500 92.500 11.48 10.54 B2/B+ 750 200,000 8.93% -4.06% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 87.500 89.000 11.19 10.36 B2/B+ 500 200,000 14.75% -8.62% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 87.500 89.000 10.49 9.78 B2/B+ 500 200,000 14.75% -8.38% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.500 100.250 6.65 4.90 B2/B+ 500 200,000 2.05% -1.61% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 96.000 96.750 7.95 7.38 B2/B+ 750 200,000 5.49% -3.64% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 90.500 91.500 9.16 8.70 B2/B+ 750 200,000 6.94% -8.01% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 90.375 91.375 9.23 8.81 B2/B+ 750 200,000 7.43% -8.71% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 89.000 90.000 9.31 8.94 B2/B+ 600 200,000 8.37% -9.64% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 85.500 86.500 10.59 10.24 Caa1/B 1,000 200,000 14.00% -12.53% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 87.250 88.250 11.21 10.92 Caa2/B 400 200,000 14.43% -16.11% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 85.750 86.750 9.54 9.28 B2/B+ 1,250 200,000 7.86% -12.61% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 79.000 81.000 11.12 10.73 Caa2/B 500 200,000 16.61% -18.24% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 96.625 97.375 5.97 5.41 Ba2/NA 750 200,000 1.44% -3.50% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 94.375 95.375 6.77 6.49 Ba2/NA 750 200,000 2.30% -9.04%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.750 100.750 6.02 4.83 Ba2/BB+ 450 200,000 0.00% -3.44% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 61.000 64.000 16.81 15.92 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -35.36% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 92.000 93.000 8.16 7.86 B1/B 500 200,000 1.10% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 4/26/2023 77.500 87.500 14.24 10.86 Ba3/BB 300 200,000 10.71% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 97.125 98.125 6.30 5.58 Ba2/BB+ 500 200,000 1.70% -3.60% TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 98.000 99.000 7.56 6.46 B2/B+ 350 200,000 5.38% -2.97% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 95.250 96.250 8.70 7.92 B2/B+ 350 200,000 4.10% -4.99% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 89.625 90.625 9.62 9.13 B2/B+ 300 200,000 7.01% -8.78% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 84.375 85.375 10.18 9.85 B2/B+ 350 200,000 5.47% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 83.000 85.000 11.37 10.95 Caa2/B 300 200,000 19.42% -17.00% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 91.375 92.375 7.36 7.17 Ba2/BB+ 500 200,000 3.25% -13.39% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 87.500 88.500 7.69 7.53 NA/BB+ 500 200,000 3.86% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 89.250 90.000 6.73 6.56 Ba2/BB+ 700 200,000 4.23% -7.99% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 98.875 99.375 5.68 4.81 NA/BB+ 500 200,000 1.93% -1.62% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 87.250 88.250 7.72 7.48 NA/BB+ 500 200,000 2.35% -12.97% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.500 100.250 4.30 3.03 B1/B+ 500 100,000 2.84% -2.33% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 96.444 97.314 3.91 3.52 Ba1/NA 500 100,000 1.62% -3.67% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 91.625 92.625 8.78 8.37 B1/B+ 500 200,000 5.62% -7.45% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 90.000 91.500 8.98 8.45 B1/B+ 500 200,000 5.73% -8.86% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 87.000 89.000 10.05 9.38 Caa1/B 672 200,000 12.99% -10.65% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 88.000 89.000 9.25 8.94 B1/B+ 650 200,000 6.34% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 86.500 88.500 11.27 10.78 Caa2/B 500 200,000 18.49% -13.07% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 81.500 83.500 11.86 11.45 Caa2/B 228 200,000 13.19% -19.70% YAPI KREDİ XS0994815016 USD 5.25 12/3/2018 99.625 101.125 11.77-14.50 B1/BB- 500 200,000 1.14% -1.60% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 98.375 98.875 6.93 6.37 B1/BB- 550 200,000 3.01% -2.24% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 96.375 97.375 7.22 6.31 B1/BB- 500 200,000 4.33% -1.66% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 85.000 87.000 10.09 9.42 B2/B+ 1,000 200,000 10.39% -11.46% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 92.500 93.500 8.41 8.04 B1/BB- 600 200,000 5.26% -7.38% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 86.750 87.750 8.90 8.65 B1/BB- 500 200,000 5.79% -10.80% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 95.000 97.000 10.76 9.97 B3/B+ 500 200,000 15.85% -8.87% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 89.250 90.250 9.15 8.85 B1/BB- 500 200,000 3.78% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 59.600 68.600 50.91 38.65 Caa1/B- 250 200,000 13.52% -42.35% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 98.750 99.500 6.27 5.05 B1/B+ 750 200,000 3.13% -0.50% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 92.750 93.500 8.05 7.70 B1/B+ 500 200,000 6.00% -5.96% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 90.500 91.500 8.33 7.97 B1/B+ 600 200,000 6.78% -8.01% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 86.250 87.250 8.64 8.36 B1/B+ 500 200,000 5.83% -10.85% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 94.500 98.500 15.71 8.72 NA/NA 350 200,000-2.58% -5.85% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 88.500 93.490 14.10 12.92 NA/NA 250 200,000 2.91% -13.66% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 3/28/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000-83.33% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.250 100.000 6.40 5.15 NA/BB- 500 200,000 3.39% -3.17% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 11/2/2021 92.000 94.990 8.23 7.03 NA/BB- 500 200,000-1.08% -11.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 91.000 94.000 10.96 10.34 NA/B+ 350 200,000 1.11% -11.33% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 99.750 100.250 5.93 4.79 NA/BB- 500 200,000 0.76% -2.68% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 99.500 99.875 8.80 8.71 Ba2/BB- 3,150 350,000-0.68% -2.74% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 121.000 121.500 4.47 4.38 Ba2/BB- 1,029 1,000 N/A -5.47% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 96.900 97.400 4.84 4.74 Ba2/BB- 4,300 200,000 2.00% -4.30% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 132.750 133.750 5.29 5.17 Ba2/BB- 838 1,000 1.34% -7.81% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 120.000 121.000 6.20 6.11 Ba2/BB- 1,502 1,000 1.39% -7.62% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 103.750 104.750 8.15 7.93 B2/NA 2,170 200,000 3.49% -3.94% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 102.500 103.000 4.64 4.43 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.24% -5.09% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 101.650 102.000 4.85 4.74 Ba1/BBB- 500 200,000-0.34% -5.44% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 105.250 106.000 5.28 5.12 Ba1/BBB- 750 200,000-1.50% -8.08% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 92.100 92.850 6.47 6.30 Ba2/BBB- 750 200,000 0.11% -10.32% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 99.500 100.250 7.47 6.56 B3/B- *- 547 100,000 0.76% 12.91% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 101.750 102.500 4.88 4.73 Ba1/BBB- 600 2,000 0.59% -5.35% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 102.000 102.650 4.99 4.78 Ba3/B+ 1,250 200,000 0.00% -2.86% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 101.300 101.800 4.69 3.87 B2/BB- 508 200,000 0.20% -2.13% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 102.000 102.400 4.41 4.22 Ba2/BB- 1,211 2,000 0.34% -2.67% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 109.050 109.450 4.54 4.38 Ba2/BB- 1,240 2,000 0.23% -4.84% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 97.100 97.400 5.10 5.02 Ba2/BB- 3,412 2,000 1.36% -1.52% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 102.050 102.400 5.80 5.72 Ba2/BB- 2,440 2,000 1.29% -4.45% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 112.400 112.900 1.97 1.83 Ba2/BB- 600 100,000-0.09% -3.15% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 105.900 106.500 3.66 3.56 Ba2/BB- 800 100,000 0.38% -4.08% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 91.750 92.500 7.47 7.41 Ba2/BB- 2,500 2,000 3.67% -2.65% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 103.500 104.250 4.19 3.83 Ba1/BBB- 186 100,000-0.14% -4.39% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 102.650 103.500 7.01 6.94 Ba2/BBB- 1,151 200,000 2.55% -4.69% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 102.650 103.500 7.01 6.94 Ba2/BBB- 1,151 200,000 2.55% -4.69% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 100.826 101.035 4.09 4.02 Baa3/BBB+ 1,469 2,000 0.06% -3.01% Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 101.471 101.971 3.95 3.60 Ba1/BBB- 3,500 100,000 0.04% -3.88% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 101.800 102.300 4.46 4.34 Ba1/BBB- 3,000 200,000-0.24% -6.24% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 157.130 158.380 5.14 5.02 Ba1/BBB- 2,500 10,000-0.34% -10.02% XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 103.960 104.710 5.58 5.52 Ba1/BBB- 1,500 200,000-1.17% -8.76% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 105.304 106.804 5.41 4.78 Ba1/BB+ 1,000 200,000 0.60% -6.70% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 101.830 102.330 5.01 3.90 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.57% -6.36% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 103.723 104.472 0.61 0.07 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.03% N/A

4 GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 104.230 105.030 5.10 4.85 Baa3/BBB- 1,300 100,000-0.63% -5.50% GAZPROMBANK XS0987109658 EUR 3.98 10/30/2018 99.251 100.751 NA NA WR/NR - 100,000-0.02% -3.26% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 99.680 101.180 7.94 4.69 B2/BB 500 200,000 0.38% N/A GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 98.500 99.500 9.42 9.17 NR/BB 750 200,000 2.34% -5.29% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 102.999 103.599 4.09 3.47 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.48% -4.94% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 103.196 103.796 4.43 4.12 Baa3/BBB+ 1,000 200,000-0.39% -4.94% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 105.864 106.564 4.84 4.64 Baa3/BBB+ 500 100,000-0.45% -5.98% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 97.840 98.540 5.11 4.93 Baa3/BBB+ 1,500 200,000-0.93% -5.63% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 103.940 104.940 5.49 5.21 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000-0.17% -7.53% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 54.010 280.24 39.56 WR/WD - 200,000 0.00% -95.20% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 97.500 97.750 5.03 4.94 Baa3/WD 2,000 200,000 0.39% -3.27% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 99.333 100.833 8.67 8.29 NR/NA 500 200,000-0.80% -11.69% RUSSIAN STD BANK XS1117280625 USD 13.00 10/27/2022 19.500 24.500 75.32 64.25 NA/NA 545 164,000 0.00% N/A SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 99.740 101.240 5.60 3.15 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.06% -3.75% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 101.500 102.000 5.09 4.88 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.12% -6.25% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 98.375 98.875 5.59 5.44 Ba2/BB+ 2,000 200,000 0.00% -5.86% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 97.923 99.423 5.78 5.39 NA/BB+ 1,000 200,000 0.04% -6.33% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 99.313 100.813 7.15 2.61 NA/BB+ 1,000 200,000 0.35% -2.86% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 106.450 106.607 5.34 5.29 Ba2/BB+ 601 200,000 N/A -7.51% VNESHECONOMBANK XS0993162170 USD 4.22 11/21/2018 99.778 100.117 13.96-1.02 NA/BBB- 850 200,000 0.30% -1.35% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 97.433 98.933 7.72 7.26 Ba3/WD 1,412 200,000 0.69% -10.47% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 24.750 25.750 38.45 37.29 C/WD 4,000 1,000-5.89% 6.45% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 28.150 29.150 32.52 31.53 C/WD 1,500 2,000 0.54% 27.95% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 24.300 25.300 36.90 35.80 C/WD 2,000 100-1.82% 9.21% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 24.700 25.700 68.28 66.28 C/WD 3,000 100-5.00% 7.39% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 24.800 25.800 44.73 43.20 C/WD 4,200 100-4.62% 12.73% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 25.000 26.000 44.72 43.42 C/WD 3,000 100-6.02% 8.70% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 23.750 25.000 247.28 234.94 C/WD 2,496 100-6.50% -3.06% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 20.900 21.900 85.01 82.21 NA/C 3,000 100-10.30% -24.00% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 17.000 18.000 41.55 39.82 NA/C 3,000 400-18.47% -30.61% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 94.500 94.900 4.63 4.55 A3/BBB+ 2,454 200,000-1.77% -6.76% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 87.300 87.950 5.51 5.45 A3/BBB+ 3,000 200,000-3.59% -10.80% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 103.000 103.600 5.11 4.84 Baa2/BBB- 1,250 150,000-1.34% -5.68% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 97.600 98.350 4.88 4.72 A3/A- 750 150,000-2.16% -6.47% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 98.250 99.000 5.26 5.10 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-3.06% -8.09% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 99.300 100.050 5.84 5.68 NA/BB- 1,071 200,000-2.02% -5.43% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 101.750 102.500 5.42 5.18 NA/BB- 1,000 200,000-1.41% -3.55% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 108.900 109.350 2.91 2.80 Baa3/BBB+ 900 100,000-1.11% -6.31% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 92.200 92.550 5.60 5.50 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-2.28% -5.68% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 88.100 89.400 7.59 7.48 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-3.35% -12.99% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 90.100 91.100 9.85 9.68 B2/WD 3,966 1 5.26% -21.99% US040114GK09 USD 2.50 12/31/2038 57.300 57.800 8.64 8.57 B2/WD 5,297 1 2.14% -19.30% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 98.601 98.901 8.78 8.72 B2/B 1,500 1,000 4.32% -14.18% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 101.269 101.569 4.50 4.26 Baa3/BB+ 1,619 100,000-0.24% -3.72% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 96.493 96.993 5.45 5.34 Baa3/BB+ 1,500 100,000 0.41% -3.94% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 99.713 100.213 5.92 5.84 Baa3/BB+ 2,000 200,000 0.18% -5.65% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 84.586 85.336 6.63 6.56 Baa3/BB+ 1,000 200,000-0.47% -8.34% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 100.228 100.858 5.05 4.87 Baa3/NA 750 1,000-0.57% -4.30% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 95.500 96.503 8.01 7.50 B3/NA 1,750 200,000-1.55% -5.45% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 94.179 94.679 8.34 8.23 B3/NA 1,250 200,000-0.08% -6.94% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 93.092 93.592 6.11 5.95 Baa3/BB+u 1,000 200,000-0.41% -4.04% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 98.961 99.586 4.58 4.17 Baa3/BB+ 500 200,000 0.08% -1.79% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 98.763 99.263 5.02 4.91 Ba2/BB+ 1,250 200,000-1.84% -3.25% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 98.770 99.270 5.07 4.94 Ba2/BB+ 1,000 200,000-1.46% -0.94% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 105.571 106.571 6.26 6.14 NR/BB+ 750 200,000-1.82% -2.86%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 105.630 105.630 6.01 6.01 NA/B+ 500 200,000 N/A -5.05% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 100.112 100.610 3.85 3.76 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.51% -2.99% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 104.975 105.475 4.26 4.18 Baa3/BBB 2,500 200,000-1.53% -5.54% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 97.625 98.375 5.04 4.99 Baa3/BBB 1,000 200,000-2.86% -6.41% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 118.500 119.250 5.21 5.16 Baa3/BBB 1,500 200,000-2.07% -6.05% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 98.000 99.000 5.12 4.87 Ba1/BBB- 961 200,000 0.00% -3.21% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 99.500 100.500 5.64-1.14 NA/BB 750 1-0.50% 0.25% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 100.500 100.800 3.37 3.29 NA/BB- 4,356 1 N/A N/A GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 95.750 96.150 4.32 4.26 NA/BB- 5,963 1 N/A N/A GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 90.250 90.500 4.86 4.84 NA/BB- 6,091 1 N/A N/A GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 86.640 87.000 5.15 5.11 NA/BB- 4,805 1 N/A N/A GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 86.250 86.500 5.24 5.21 NA/BB- 4,604 1 N/A N/A GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.271 0.351 NA NA NA/NA 62,383 100-5.24% -26.56% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 101.520 101.659 4.71 4.68 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.02% -5.66% CHINA SHANSHUI XS1200439609 USD 7.50 3/10/2020 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/WD 15 200,000 N/A N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 114.362 115.449 4.89 4.82 A2/A+ 500 200,000-0.43% -10.71% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 99.699 99.930 4.76 4.56 Baa1/A 1,200 200,000-0.43% -3.05% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.000 101.250 4.95 4.71 Ba1/NA 2,940 200,000-0.35% -3.12% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.625 100.125 5.14 4.62 Ba2/BB 500 200,000 0.13% -2.52% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 102.684 102.933 4.50 4.42 Baa2/NA 1,500 250,000-0.03% -6.38% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 101.971 102.303 4.42 4.28 Baa2/BBB 1,000 200,000 N/A -5.31% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 225 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 101.913 102.913 3.74 2.08 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.43% -5.06% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 2/20/2019 99.754 99.857 5.17 4.78 NA/BB+ 300 200,000-0.09% -1.89% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 101.633 102.633 3.93 2.47 Baa3/NA 500 200,000-0.29% -4.57% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 98.250 98.750 4.09 3.75 A3/A 750 200,000 0.06% -1.26% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 98.250 98.750 4.92 4.82 Baa2/NA 750 200,000-1.26% -5.76% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 97.750 98.250 4.22 4.09 A3/A 1,250 200,000 0.00% -3.22% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 98.250 98.750 4.83 4.73 NA/NA 464 200,000 0.26% -4.15%