Günlük Bülten 25 Nisan 2018 Hisse Senetleri BIST 100 Endeksi Cuma günü görülen %1,1 lik düşüşün ardından dün de satıcılı bir seyir izledi. Bankacılık endeksi %0,8, sınai endeks %0,5 değer kaybetti. BIST-100 günü %0,8 (874 puan) azalışla 110.059 seviyesinde tamamladı. BIST-100 ün yurtdışı piyasaların etkisiyle güne kısmi satıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Teknik olarak 111.600 seviyesi direnç, 109.000 ise destek seviyesi olarak izlenebilir. Bugün içeride TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı izlenecek; Foreks anketine göre GLP borç verme faiz oranının 50 bp artırılması öngörülüyor. Ek olarak Akbank ın bugün kapanış sonrasında 1Ç18 finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Küresel Piyasalar ABD hisse senedi endeksleri dün faizlerdeki yükselişin etkisiyle belirgin düşüş gösterdi. Dow Jones Endeksi %1,7, S&P 500 Endeksi %1,3 ve Nasdaq Composite Endeksi %1,7 oranında değer kaybetti. Vadeli endeks kontratları bu sabah hafif negatif yönde seyrediyor. Bugün yurtdışı tarafta açıklanacak önemli bir makro ekonomik veri bulunmuyor. ABD de 1Ç bilançoları ve Fed faiz kararlarına dair beklentiler ön planda kalmaya devam ediyor. Tahvil Bono Piyasası Tahvil faizleri dün ABD faizlerindeki artış ve dolardaki güçlenmenin etkisiyle yükseldi. 2 yıl vadeli sabit kuponlu (gösterge) tahvilin (TRT131119T19) bileşik faizi günlük bazda 13 baz puan artışla %14,27 seviyesine yükseldi. 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil (TRT080328T15) faizi ise yalnızca 1 az puan artarak %12,69 seviyesinde günü tamamladı. Para Piyasaları Dün sabah saatlerinde 1,2180 civarına gerileyen EUR/USD paritesi devam eden işlemlerde toparlanma çabaları gösterdi; hafif yukarı yönlü, dalgalı bir seyirle yeniden 1,2220 seviyelerine döndü. Bu sabah son işlemler 1,2210 civarında gerçekleşiyor. Kısa vadede ABD para politikası beklentileri ve ABD faizleri parite üzerinde belirleyici olmaya devam edecektir. USD/TL kuru dün genel olarak 4,08-4,10 bandında dalgalı bir seyir izledi. Gün sonunda 4,08 seviyelerinde dengelenen kur bu sabah sakin bir seyirle 4,0850 civarında işlem görüyor. BIST Endeksleri Endeks Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) BIST-100 110,059-0.8-4.6 BIST-30 134,541-0.8-5.3 BIST-Banka 158,270-0.8-7.6 BIST-Sınai 131,529-0.5 1.6 Yurtdışı Endeksler Kapanış Günlük (%) Yılbaşı (%) ABD Dow 24,024-1.7-2.8 ABD S&P 2,635-1.3-1.7 ABD Nasdaq 7,007-1.7-1.7 Almanya 12,551-0.2-2.8 Japonya 22,204-0.3-2.5 Çin 3,117-0.4-5.8 Rusya 1,154 0.8-0.1 Brezilya 85,469-0.2 11.9 Hindistan 34,529-0.3 1.4 Endonezya 6,149-1.3-3.3 Tahvil Piyasaları Bileşik faiz (%) Günlük Yılbaşı TR 2 yıllık 14.27 0.13 0.87 TR 10 yıllık 12.69 0.01 0.95 ABD 10Y 3.01 0.00 0.60 Almanya 10Y 0.63 0.00 0.20 Döviz Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) EUR/USD 1.2208-0.2 1.8 USD/TRY 4.0847 0.0 7.8 EUR/TRY 4.9882-0.2 9.6 Sepet 4.5364-0.1 8.8 Emtia Piyasaları Son Günlük (%) Yılbaşı (%) Brent ($/Varil) 73.78-0.1 10.8 Altın ($/Ons) 1325.04-0.4 1.7
Makroekonomik Haberler Reel kesim güven endeksi önceki aya göre azalış gösterdi Reel kesim güven endeksi Nisan ayında önceki aya göre 0,7 puan azalışla 111,2 seviyesinde gerçekleşti. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya göre 2,7 puan azalarak 106,8 puan oldu. Kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak %77,3 seviyesine geriledi (Nisan 2017: %78,4). Mevsimsellikten arındırılmış KKO ise önceki aya göre 1,4 puan azalarak %77,7 seviyesinde gerçekleşti. ABD de tüketici güveni Nisan da 128,7 ye yükseldi ABD de tüketici güven endeksi Nisan ayı itibariyle 128,7 ye yükseldi (Beklenti: 126,1). Önceki ayın verisi 127,7 den 127 ye revize edildi. S&P/Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi yıllık artışı ise Şubat ayında %6,8 seviyesine yükseldi (Önceki: %6,4, Beklenti: %6,2). Yeni konut satışları Mart ayında 694 bin ile beklentilerin (630 bin) oldukça üzerinde açıklanırken, önceki ayın verisi de 618 bin seviyesinden 667 bine revize edildi. Almanya da IFO endeksleri Nisan da geriledi Almanya da Nisan ayı IFO anketi sonuçlarına göre; ekonomik eğilim endeksi 102,1 e geriledi (Beklenti: 102,7), önceki ayın verisi 114,7 den 103,3 e revize edildi, mevcut durum endeksi 105,7 ye geriledi (Beklenti: 106,0), önceki ayın verisi 125,9 dan 106,6 ya revize edildi, iş dünyası beklentileri endeksi ise 98,7 ye geriledi (Beklenti: 99,5), önceki ayın verisi 104,4 ten 100 e revize edildi. Şirket ve Sektör Gelişmeleri BRYAT: Borusan Yatırım ın nakit kar payı hak kullanım tarihi 26 Nisan 2018 olarak kesinleşti. Kar payının hesaplara geçiş tarihi 30 Nisan 2018 dir. Yönetim Kurulu nun hisse başına brüt 0,7611111 TL, net 0,6469444 TL nakit kar payı dağıtımı kararı 3 Nisan 2018 tarihinde yapılan Genel Kurul toplantısında onaylanmıştı. Net temettü verimi son kapanış fiyatına göre %1,6 dır... Nötr BUCIM: Bursa Çimento, yapılması planlanan ve Çevre ve Şehircilik Bakanlığı tarafından ÇED olumlu kararı verilen "Çimento Fabrikası Kapasite Artışı ve Atık Isıdan Enerji Üretim Tesisi Projesi" aleyhine bir kısım akademik odalar tarafından açılan dava nedeniyle, Bursa 2. İdare Mahkemesi nin iptal kararının bozulması/kaldırılması istemi ile Çevre ve Şehircilik Bakanlığı yanında Danıştay'a başvurulduğunu, hukuki sürecin devam ettiğini açıkladı... Nötr EGPRO: Ege Profil Yönetim Kurulu nun net dağıtılabilir dönem karlarının dağıtılmaması yönündeki önerisine karşılık, dün yapılan olağan genel kurul toplantısında brüt 5 milyon Euro tutarında nakit kar payı dağıtımına karar verildi. Hisse başına nakit kar payı brüt 0,3066 TL, net 0,2754 TL olarak bildirildi. Kar payı dağıtımı, 11 Temmuz 2018 ve 14 Kasım 2018 tarihlerinde iki taksitte yapılacak. Net temettü verimi son kapanış fiyatına göre %2,7 dir... Nötr 25 Nisan 2018 2
KAPLM: Kaplamin Ambalaj, tescilli markası olan Prigo dijital çözüm merkezinin tanıtımının 27 Nisan 2018 tarihinde gerçekleştirileceğini duyurdu. Yapılan açıklamaya göre; Prigo dijital çözüm merkezine başlangıç aşamasında iki dijital baskı makinesi, bir plotter ve bir geniş ebatlı kesim makinesi alındı. Makine parkuru, kartondan oluklu mukavvaya, dakotadan filme kadar bir çok malzemeye baskı yapabilecek özellikte olup toplam 12 kişi hizmet vermektedir... Sınırlı pozitif KRSTL: Kristal Kola, Çay İşletmeleri Genel Müdürlüğü Satınalma Dairesi Başkanlığı'nın açmış olduğu 06/04/2018 tarihli ihaleyi kazandığını duyurdu. 12.500.000 adet 500 ml alüminyum kutu ambalajlı Didi marka soğuk çay için ihale bedeli 10.312.500 TL+KDV, 15.000.000 adet 250 ml Alüminyum kutu ambalajlı Didi marka soğuk çay için ihale bedeli 10.050.000+KDV olarak açıklandı... Sınırlı pozitif PKART: Plastikkart Yönetim Kurulu, 2017 yılı karından ayrılması gereken yasal yükümlülükler ayrıldıktan sonra kalan kısmın dağıtılmayarak olağanüstü yedek akçe olarak Şirket bünyesinde bırakılması konusunun Genel Kurul'un onayına sunulmasına karar verdi. Genel Kurul tarihi 13 Haziran 2018 olarak açıklandı... Nötr TCELL: Turkcell in satış gelirleri yılın ilk çeyreğinde 1Ç17'ye kıyasla %16 arttı ve 4,55 milyar TL ile piyasa beklentisinin hafif altında gerçekleşti. Brüt kar marjı önceki yıla yakın bir seviyede gerçekleşirken, faaliyet giderlerinin satışlara oranının azaltılması ile FAVÖK marjında 8,9 yüzde puanlık güçlü bir artış sağlandı. Buna bağlı olarak Şirket bu dönemde yıllık %44 artışla 2 milyar 13 milyon TL FAVÖK elde etti. Diğer gelirlerin önceki yıla göre azalması ve net finansman giderlerindeki kısmi artış (kur farkı gideri kaynaklı), yıllık bazda net kar artışını sınırladı. Şirket 1Ç18 de yıllık bazda %9 artışla 501 milyon TL net kar elde etti. Net kar rakamı, piyasa beklentisinin altında oluştu. Öte yandan 2017 yılı sonunda 7,8 milyar TL olan net borç pozisyonu ilk çeyrek sonunda 10,5 milyar TL ye yükseldi... Sınırlı pozitif (Milyon TL) 2017/03 2017/12 2018/03 TCELL 1Ç17 4Ç17 1Ç18T * 1Ç18 YoY (%) Net Satışlar 3,937 4,483 4,665 4,550 16% FAVÖK 1,393 1,715 1,767 2,013 44% Net Kar 459 216 606 501 9% * Research Turk ey ortalama bek lentisi Kar marjları 1Ç17 4Ç17 1Ç18 YoY (%) Brüt kar marjı 36.5% 36.8% 36.2% -0.3% FAVÖK marjı 35.4% 38.3% 44.2% 8.9% Net kar marjı 11.6% 4.8% 11.0% -0.6% VAKBN: Vakıfbank, uluslararası piyasalardan 1,3 milyar USD karşılığı 329 milyon USD ve 778,8 milyon EUR olmak üzere sendikasyon kredisi sağladı Kredinin 1,2 milyar USD karşılığı kısmı 1 yıl, 100 milyon USD kısmı ise 2 yıl + 1 gün vadeli olarak temin edildi. Kredinin 1 yıl vadeli diliminin toplam maliyeti Libor +% 1,30 ve Euribor + %1,20; 2 yıl vadeli diliminin ise toplam maliyeti yıllık Libor + %2,10 olarak açıklandı... Pozitif 25 Nisan 2018 3
Günlük Takvim Saat Bölge Veri Dönem Önceki Beklenti * Türkiye Hazine İtfası (823 milyon TL) 14:00 Türkiye PPK Kararı (Gecelik Borçlanma) Nisan %7,25 %7,25 14:00 Türkiye PPK Kararı (Haftalık Repo) Nisan %8,00 %8,00 14:00 Türkiye PPK Kararı (Gecelik Borç Verme) Nisan %9,25 %9,25 14:00 Türkiye PPK Kararı (GLP Borç Verme) Nisan %12,75 %13,25 Türkiye AKBNK Bilançosu 1Ç18 * Türkiye verileri için Alternatifbank beklentisi, yurtdışı veriler için Bloomberg tahmini verilmiştir. 25 Nisan 2018 4
Alternatif Menkul, bir Alternatif Bank iştirakidir. Adres : Cumhuriyet Caddesi No: 46 Kat: 1 Elmadağ 34367 Şişli İstanbul Tel : +90 212 315 58 00 Faks : +90 212 231 38 42 Burada yer alan tüm bilgiler ve görüşler yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla Alternatif Menkul Değerler A.Ş. ( Alternatif Menkul ) tarafından işbu rapor tarihi itibariyle hazırlanmış olup, önceden bildirimde bulunmaksızın değiştirilebilir. Alternatif Menkul, bu dokümanda yer alan bilgileri mümkün olduğunca güncel kaynaklardan derlemiş olmakla birlikte, söz konusu bilgilerin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. Alternatif Menkul, dokümandaki bilgiler hazırlanırken yararlanılan ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve dokümanın içeriğindeki bilgilerin kullanılması sonucunda üçüncü kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan sorumlu tutulamaz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmakta olup finansal bilgi ve genel yatırım tavsiyesi kapsamında hazırlanmıştır ve hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; SPK tarafından belirlenen yetkili kuruluşlar ile müşterileri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Dolayısıyla burada bahsedilen sermaye piyasası araçlarına ilişkin herhangi bir yatırım kararını, kendi özel yatırım amaçlarınız ve mali durumunuzu göz önünde bulundurarak, kendi araştırmalarınızı ve bağımsız danışmanlarınızdan aldığınız tavsiyeleri temel alarak vermeniz önerilmektedir. Yatırım Danışmanlığı Hizmeti almak isteyen yatırımcıların, Alternatif Menkul ile Yatırım Danışmanlığı Sözleşmesi imzalamış ve Yerindelik Testi yapmış olmaları gerekmektedir. Burada yer alan hiçbir bilgi Alternatif Menkul veya başka bir şirket tarafından veya onlar adına her hangi bir kimseye, herhangi bir sermaye piyasası aracının alınması veya satılması yönünde herhangi bir icap veya davet teşkil etmez. İşbu dokümanın bütün hakları Alternatif Menkul ün münhasır mülkiyetinde olup, hiçbir bölümü Alternatif Menkul ün yazılı izni olmaksızın kısmen veya tamamen kopyalanamaz, çoğaltılamaz, değiştirilemez veya üçüncü kişilere dağıtılamaz. Aksi halde, Alternatif Menkul uğramış olduğu bütün zarar ve ziyanı talep etme hakkını saklı tutar. 25 Nisan 2018 5