5 Şubat 2018 Günlük FX & Emtia Strateji Notu Son dönemde açıklanan ABD verileri, genel olarak ülke ekonomisinde enflasyonun ve büyümenin birlikte güçlendiğine, istihdamda da hedeflenen toparlanmanın sürdüğüne işaret ediyor. Veriler ile beraber doların destek bulduğunu görüyoruz, ancak yeni haftaya başlarken bu sabah küresel para piyasalarında dengeli bir görünüm dikkat çekiyor. EUR/USD paritesi 3 yılın zirve bölgesinde tutunurken, DXY dolar endeksi de bu sabah yeniden gevşiyor. GOÜ para birimlerinde ise sınırlı değer kayıpları görüyoruz. 10 yıl vadeli ABD tahvil faizlerde ise dört yıl sonra ilk kez %2,87 civarında fiyatlamalar gerçekleşiyor. Günün ajandasında saat 10:00 da %TÜİK tarafından açıklanacak Ocak ayı enflasyon verileri öne çıkıyor. Aylık %1,16 TÜFE ile 12 aylık birikimli TÜFE nin %11,92 den %10,50 ye gerilemesini bekliyoruz. Piyasa beklentilerine görece iyimser kalan beklentimizin dayanak noktasını, ılımlı düzeyde kalmasını beklediğimiz gıda enflasyonu oluşturuyor. Çekirdek enflasyonda ise yukarı yönlü risklerin devam ettiğini düşünüyoruz. Dışarıda ise PMI verileri takip edilecek. Dolar/TL: ABD tahvil faizlerinde devam eden yükselişe karşın, GOÜ para birimleri ayrışan fiyatlamalar sergiliyor. Örneğin, Asya, Brezilya ve Rusya para birimleri dolara karşı zayıf kalırken, Doğu Avrupa, Latin Amerika para birimleri ve TL dolara karşı dirençli kalmayı başarıyor. TL cephesinde, dirençli kalma halinin devam edebileceğini düşünüyoruz. EUR/USD: DXY, 90 seviyesi altında kalmaya ve son üç yılın en düşük dolar fiyatlamasına işaret etmeye devam ediyor. Buna paralel olarak EUR/USD paritesi de, hem nominal hem de EUR bazlı faizlere göreceli olarak artan ABD tahvil faizlerine ve dolar lehine veri akışına karşın aynı dönemin zirve değerlerinde tutunmaya devam ediyor. Bu durumun, sürdürülebilirliği Fed ve ECB cephesinden gelecek açıklamalar ile bu merkez bankalarının kararlarına etki eden verilerin seyrine bağlı olacak. Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimlerinin dolara karşı performansları - (Son 1 Ay) G. Kore - Won -2.3% Hindistan - Rupee Endonezya - Rupiah Türkiye - Lira Brezilya - Real Şili - Peso Rusya - Ruble Kolombiya - Peso G. Afrika - Rand Polonya - Zloty Macaristan - Forint Meksika - Peso Çek C. - Kron -1.1% -0.5% -0.3% 0.5% 0.6% 1.0% 2.3% 2.9% 3.2% 3.3% 3.6% 4.8% -5% 0% 5% 10%
Günlük FX & Emtia Strateji Notu Lira'nın diğer gelişen ülke para birimlerine göreceli performansı 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 0.0% 0.4% 1.1% -1.8% -2.2% -2.8% -9.6% -8.1% -32.8% -33.3% -37.2% Günlük Haftalık 2 Haftalık Aylık 2 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık Gelişen ülke para birimleri sepeti Brezilya, Şili, Çekya, Macaristan, Meksika, Polonya, G. Afrika, Endonezya, G. Kore, Kolombiya, Rusya ve Hindistan para birimleri üzerinden eşit ağırlıklı olarak hesaplanmıştır.
USD/TRY Teknik Analizi Orta vadeli gevşeme kanalı içindeki seyrin devam etmesini bekliyoruz. Ancak, son dönemde kanal içinde bir sıkışma yaşanıyor ve gevşemenin devamı için 3,73 destek seviyesi altına gerileme gerekiyor. Bu durumda 3,70 ve 3,65 desteklerine kadar geri çekilme beklenebilir. 3,73 üzerinde ise, 3,78 ve 3,80 3,82 direnç bölgeleri takip edilebilir. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 3.8200 2. Ara Direnç 3.8000 1. Ara Direnç 3.7800 spot 3.7731 1. Ara Destek 3.7300 2. Ara Destek 3.7000 Ana Destek 3.6700 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
EUR/USD Teknik Analizi Haftanın ajandasında, Avrupa da verilerin, ABD de ise Fed yöneticilerinden gelecek açıklamaların ağırlığı daha yüksek görülüyor. Geçen Cuma günü açıklanan güçlü ABD istihdam ve ücret verilerinin devamı paritede düzeltme hareketini getirebilir. Yeni haftada, 1,2540, 1,2600 ve 1,2680 seviyeleri direnç, 1,2370, 1,2220 ve 1,2160 destek olarak izlenebilir. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 1.2680 2. Ara Direnç 1.2600 1. Ara Direnç 1.2540 spot 1.2455 1. Ara Destek 1.2370 2. Ara Destek 1.2220 Ana Destek 1.2160 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Altın Teknik Analizi Ons altın fiyatları, Cuma günü açıklanan ABD verileri sonrasında sert gerileyerek 1.350 $/ons tan 1.330 $/ons civarına gevşedi. Kısa vadede 1.325 $/ons destek seviyesine kadar bir geri çekilme yaşanabileceğini düşünüyoruz. Daha aşağıda ise, 1.300 ve 1.280 $/ons destekleri izlenebilir. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 1366 2. Ara Direnç 1360 1. Ara Direnç 1350 spot 1332 1. Ara Destek 1330 2. Ara Destek 1300 Ana Destek 1280 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Petrol Teknik Analizi Brent tipi ham petrol fiyatlarında bir haftada %4 e yakın düzeltmenin ardından momentumda toparlanma görmüştük, ancak ABD verileri sonrası emtia ürünlerinde yaşanan geri çekilme Brent için de baskı yarattı. Kısa vadede 67,50 $/varil desteği kritik önemde. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 72.80 2. Ara Direnç 71.70 1. Ara Direnç 70.00 spot 67.92 1. Ara Destek 67.50 2. Ara Destek 66.80 Ana Destek 65.00 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Ajanda
Künye Araştırma Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 88 Serhan YENİGÜN Yönetmen SYenigun@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 29 İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85 Mehtap İLBİ Yönetmen MIlbi@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30 Abdullah DEMİRER Uzman ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24 Çekince: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru,eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım ın, rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.