ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 14/01/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 14/01/2019 Eurotahvil Piyasaları Haftanın son işlem gününde ABD ve Avrupa tahvillerinde genel olarak alıcılı bir seyir izlendi. 10 yıl vadeli ABD tahvili 4 baz puan civarında daralarak %2,70 getiri seviyesinin hemen altında kapanış yaptı. Gün içerisinde takip edilen manşet CPI verisindeki beklentiye paralel daralma ve petrol fiyatlarındaki geri çekilme ana etkenlerden oldu. Ayrıca ABD de hükümetin kapalı olması da hafta sonu riskinden kaçmak adına güvenli liman talebi yarattı. 2 yıl vadeli kıymet ise 3,5 baz puanlık alıcılı seyirle %2,54 te kapanış yaptı. Benzer görünüm Avrupa tahvillerinde de seyredildi, İngiltere 10 yıl vadeli kıymetinde ise özellikle Brexit in 29 Mart'tan daha sonraki bir tarihe erteleneceği haberi ile geri çekilme görüldü ve 1,5 baz puanlık gevşemeyle %1,29 getiri seviyesi fiyatlandı. Gelişmekte olan ülke tahvilleri ise görece güçlü performans gösterdi. Güne pozitif başlayan Türkiye kıymetleri ise Suriye ye yönelik operasyon haberleriyle birlikte yönünü eksi alana çevirdi. Yeni ihraç olan 2029 vadeli hazine kıymeti $100,500 civarında alıcı bulsa dakapanışı 99,500 seviyesinde yaptı. Uzun vadeli tarafta ise 2047 kıymeti 50ct civarında değer kaybetti. Banka ve şirket kıymetlerinde ise özellikle senior kıymetler görece güçlü kalırken Sermaye benzeri kıymetlerde hafif satıcılı seyir takip edildi. 2023 vadeli senior Yapı Kredi kıymeti 90,500 seviyesinde takip edildi. Halkbank 2020 vadeli kıymette hafta boyunca görülen pozitif bugün de devam ederek 93,50 seviyesinde fiyatlama izlendi. 2028 vadeli sub İş Bankası kıymeti ise 78,00 bölgesinde alıcı buldu. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 11 Ocak Cuma günü ABD piyasaları hafta boyu devam eden yükseliş sonrası hafif değer kaybıyla kapanış yaptı. Ancak kapanışa doğrugelen alımlar dikkat çekti. ABD-Çin görüşmelerinden anlaşma sonucunun henüz çıkmaması, petrol fiyatlarındaki gerileme ve hükümetin kapalı kalmaya devam etmesi endeksleri baskılayan gelişmeler oldu. Dow Jones 6 puan gerilemeyle 23995 seviyesinden, S&P 500 endeksi 0,4 puan düşüşle 2596 seviyesinden, Nasdaq ise 15 puan değer kaybıyla 6971 puandan günü sonlandırdı. Dow Jones endeksinde sağlık sektörü %0,8, finansallar ve tüketim sektörleri %0,2 primlerle artıda kapanış yapmayı başardı. Ham madde ve enerji sektörleri ise %0,7 oranla en çok kaybettiren sektörler oldu. Pfizer ve United Health %1 in üzerinde yükselişle en çok kazandıran hisseler oldu. Walgreens ve Apple ise %1 e yakın değer kaybıyla en çok gerileyen şirketler olarak izlendi. S&P 500 endeksinde ise sağlık ve temel tüketim sektörleri %0,3 primle öne çıkarken enerji, alt yapı ve ham madde sektörleri en çok gerileyen sektörler oldu. 2019 için $6,5-7 aralığında kar beklentisi açıklayan General Motors şirketinin hisseleri %7 nin üzerinde primle en çok kazandıran hisse oldu. Avrupa piyasaları hafta boyu izlenen toparlanmaya bugün ara verdi. Endekslerde pozitif açılış sonrası gerileme izlendi. ABD-Çin arasında gerçekleşen ticaret görüşmelerinden herhangi bir anlaşmaya dair açıklama gelmemesi piyasadaki olumlu havayı frenledi. Daha sonrayalanlanan Brexit Mart sonrasına erteleneceği haberi piyasada hareketlilik yarattı. DAX endeksinde emlak sektörü %2,9 primle dikkat çekerken finansallar da hafif artıda kapanış yapmayı başardı. Diğer tüm sektörlerde ise değer kaybı görüldü. En çok gerileyen ise endüstri ve tüketimsektörleri oldu. Özellikle otomobil sektörü hisselerinde düşüşler öne çıktı. Continental ve Volkswagen %2 civarı değer kayıplarıyla en çok gerileyen hisseler arasında yer aldı. İngiltere FTSE 100 endeksinde ise temel tüketim ve emlak sektörleri %1 e yakın primlerle öne çıkarken sağlık,enerji ve teknoloji sektörleri %1-2 arası değer kayıplarıyla endeksi aşağı çekti. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Hafta boyunca değer kaybeden Dolar Endeksi bugün akşam saatlerinde hızlı yükselerek günü %0,20 civarında primle kapadı. Gününenönemli gelişmesi ise Brexit konusunda yaşandı. Brexit'in 29 Mart'tan daha sonraki bir tarihe erteleneceği haberi ile yükselen GBPUSDparitesi %0,70 civarında değer kazandı. G10 para birimleri içerisinde GBP dışında NZD ve AUD para birimleri de güçlü görünüm sergiledi. Güne1,1500 seviyesinde başlayan EURUSD paritesi gün boyunca 1,1530 seviyesinde işlem gördükten sonra Dolar Endeksindeki hızlı yükselişle yönünü aşağı çevirdi. %0,30 civarında değer kaybeden parite kapanış saatlerinde 1,1460 bölgesinde takip edildi. Hafta boyunca değer kazanan petrolde ise bugün yön aşağı oldu. %1,70 civarında değer kaybeden aktif vadeli WTI petrol 51,65 seviyesinde kapanış yaptı. Benzer şekilde aktif vadeli Brent petrol kontratında da %1,80 civarındaki geri çekilmeyle birlikte 60,50 fiyat seviyesi takip edildi. Spot altın 1295 seviyesine kadar yükseldiği gün içerisinde kazancının büyük kısmını geri Verdi. Dolar Endeksindeki güçlenmeyle 1288 seviyesine geri çekillen değerli metal yatay pozitif kapanış gerçekleştirdi. Benzer görüntü spot gümüşte de görülürken, kapanış saatlerinde 15,60 seviyesi takip edildi. LME metallerinde ise pozitif görünüm hakim oldu. 3 ay vadeli bakır kontratı $12 yükselerek 5942 de kapanış yaptı. Benzer çinko kontratında ise $31 lik primle $2492 de kapanış gerçekleşti. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 85.855 7.241 Brezilya 154.375 5.520 Rusya 96.965 4.721 Güney Afrika 96.940 5.304 ABD 103.875 2.674 Almanya 100.292 0.219 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 378 7 Brezilya 184 2 Rusya 144 0 Güney Afrika 210 2 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 23,995.95-0.02 S&P 500 2,596.26-0.01 NASDAQ 6,971.48-0.21 Almanya 10,836.14-0.47 İngiltere 6,885.70-0.47 Fransa 4,753.37-0.58 Japonya 20,359.70 0.97 Şangay 2,535.77-0.71 Hong Kong 26,298.33-1.38 Brezilya 93,658.31-0.16 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 51.590-1.90 Altın 1,287.500 0.07 Gümüş 15.598 0.19 Bakır 5,942.00 0.20 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1469-0.27 USD/JPY 108.4800 0.05 USD/CAD 1.3267 0.23 GBP/USD 1.2844 0.76 AUD/USD 0.7215 0.42 NZD/USD 0.6832 0.77 USD/CNH 6.7666-0.49 USD/TRY 5.5146 0.86 USD/RUB 67.1683-0.01 USD/ZAR 13.9173-0.10 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 23,950.00-0.01 S&P 500 Mini 2,595.00 0.04 DAX 10,880.00-0.14 EUR/USD 1.1527-0.30 TREASURY 10Y 121.95 0.19

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 3/11/2019 100.300 100.500 4.90 3.62 Ba3/BB 1,500 100,000-0.15% N/A US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 101.750 101.950 5.25 4.99 Ba3/BB 1,500 100,000 0.10% -5.08% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 101.650 101.900 5.74 5.55 Ba3/BB 2,000 2,000-0.05% N/A US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 99.091 99.576 6.07 5.83 Ba3/BB 2,000 100,000-0.06% -5.85% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 96.375 96.875 6.40 6.22 Ba3/BB 1,000 200,000 0.39% -7.30% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 99.250 99.750 6.48 6.32 Ba3/BB 2,500 200,000 0.00% -8.69% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 88.000 88.500 6.57 6.43 Ba3/BB 1,500 200,000 0.00% N/A US900123CR91 USD 7.25 12/23/2023 101.250 101.500 6.94 6.88 Ba3/BB 2,000 200,000 0.25% N/A US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 95.100 95.600 6.89 6.77 Ba3/BB 2,500 200,000 0.49% N/A US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 101.000 101.500 7.17 7.06 Ba3/BB 3,250 2,000-0.37% N/A US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 84.221 84.905 7.07 6.93 Ba3/BB 1,500 200,000 0.26% -11.37% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 86.494 87.147 7.18 7.06 Ba3/BB 3,000 200,000 0.29% -11.97% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 85.653 86.153 7.31 7.23 Ba3/BB 2,000 200,000 0.40% -13.70% US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 91.000 91.500 7.43 7.36 Ba3/BB 2,000 200,000 0.34% N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 92.000 92.500 7.31 7.23 Ba3/BB 3,250 200,000 0.68% N/A US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 130.070 130.730 7.76 7.69 Ba3/BB 1,500 1,000-0.99% -17.28% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 101.300 102.000 7.85 7.77 Ba3/BB 1,500 2,000 0.90% N/A US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 90.720 91.470 7.87 7.78 Ba3/BB 2,750 2,000 0.24% N/A US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 94.165 94.745 7.84 7.78 Ba3/BB 1,000 2,000 0.51% -18.98% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 88.850 89.600 7.83 7.75 Ba3/BB 2,000 100,000 0.51% -19.65% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 81.533 82.307 7.76 7.68 Ba3/BB 3,000 200,000 0.01% -19.43% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 71.790 72.365 7.39 7.33 Ba3/BB 3,000 200,000-0.29% -17.59% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 86.750 87.250 7.82 7.77 Ba3/BB 3,000 200,000-0.73% -19.87% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 78.875 79.375 7.57 7.52 Ba3/BB 3,500 200,000 0.16% N/A XS0285127329 EUR 5.88 4/2/2019 100.715 101.060 2.32 0.74 Ba3/BB 1,250 50,000-0.33% -5.20% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 102.650 102.950 3.05 2.83 Ba3/BB 2,000 50,000-0.15% N/A XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 101.835 102.295 3.65 3.48 Ba3/BB 1,250 100,000 0.43% -7.15% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 98.970 99.706 4.39 4.20 Ba3/BB 1,000 100,000 0.55% -8.72% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 90.190 90.690 5.08 4.98 Ba3/BB 1,000 100,000 1.05% -11.47% XS1303467077 USD 4.25 6/8/2021 96.672 97.422 5.76 5.41 Ba3/BB 1,000 200,000 0.85% -4.16% XS1586385178 USD 5.00 4/6/2023 94.629 95.379 6.48 6.26 Ba3/BB 1,250 200,000 0.66% -7.44% XS1141043296 USD 4.49 11/25/2024 90.130 91.130 6.54 6.32 Ba3/BB 1,000 200,000 0.71% -8.80% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 98.250 99.000 5.79 5.01 B1/B+ 500 200,000 0.51% -2.00% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 93.250 94.250 7.07 6.75 B1/B+ 500 150,000 1.08% -7.79% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 87.125 88.125 7.78 7.56 B1/B+ 500 200,000 1.75% -11.77% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 85.500 87.500 10.05 9.66 Caa1/B 500 200,000-1.01% -18.57% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 85.500 90.500 9.06 8.20 Caa1/B 400 200,000 6.21% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 98.625 99.625 5.86 3.86 NA/A 250 200,000 0.90% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 87.439 89.439 12.41 11.96 B2/B+ 300 200,000-0.42% -15.49% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 92.750 93.750 5.52 5.21 Ba2/NA 500 200,000 1.37% -5.36% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 99.375 100.375 4.12 3.72 NA/BB+ 350 100,000 0.89% -6.91% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 90.750 91.750 7.60 7.31 NA/BB+ 500 200,000 0.55% -10.92% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 93.875 94.375 5.48 5.38 Ba2/BBB- 500 200,000 0.94% -7.97% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 11/9/2027 78.500 82.500 11.41 10.58 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.750 100.250 6.72 4.88 B1/NA 750 200,000 0.38% -2.87% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 96.500 97.250 7.23 6.83 B1/BB- 500 200,000 0.78% -5.62% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 94.375 95.375 7.34 6.91 B1/BB- 500 200,000 0.94% -6.91% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 90.125 91.125 7.37 7.03 B1/BB- 500 200,000 1.26% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 90.625 91.625 7.76 7.49 B1/BB- 500 200,000 1.26% -10.71% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 91.125 92.000 8.22 8.00 B1/BB- 500 200,000 1.25% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 79.000 84.000 12.84 11.03 NA/B+ - 200,000 1.28% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 77.625 78.625 11.88 11.67 NA/B- 300 200,000 5.66% -23.59% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.125 100.625 5.73 4.01 Ba3/BB- 500 200,000 0.25% -2.79% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 94.125 95.125 6.87 6.52 Ba3/BB- 750 200,000 1.35% -4.80% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 99.750 100.250 3.84 2.79 B1/BB- 500 100,000 0.25% -3.62% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 98.750 99.500 6.46 5.43 B1/BB- 750 200,000 0.38% -2.83% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 99.500 100.000 6.49 6.24 B1/BB- 500 200,000 1.27% -6.02% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 94.375 95.125 7.02 6.77 B1/BB- 750 200,000 1.62% -7.93% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 94.500 95.250 7.43 7.21 B1/BB- 500 200,000 1.34% -9.46% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 84.250 85.250 9.21 9.02 B3/B+ 750 200,000 0.00% -16.58% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 95.375 96.875 10.03 9.40 B2/BB- 250 200,000 1.19% -6.27% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 98.500 99.500 8.75 6.05 B2/B+ 500 200,000 1.16% -0.25% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 92.750 93.750 11.37 10.29 B2/B+ 750 200,000 3.34% -3.51% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 86.750 88.250 12.18 11.27 B2/B+ 500 200,000 2.97% -9.99% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 86.750 88.250 11.24 10.48 B2/B+ 500 200,000 2.97% -10.34% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.625 100.376 6.86 4.01 B2/B+ 500 200,000 0.50% -2.33% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 97.375 98.125 7.16 6.53 B2/B+ 750 200,000 1.17% -3.83% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 91.750 92.750 8.83 8.34 B2/B+ 750 200,000 2.09% -8.82% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 91.750 92.500 8.85 8.51 B2/B+ 750 200,000 1.66% -9.27% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 90.230 91.480 9.02 8.54 B2/B+ 600 200,000 1.69% -10.88% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 83.500 85.000 11.51 10.95 Caa1/B 1,000 200,000 1.37% -17.22% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 87.500 88.500 11.23 10.94 Caa2/B 400 200,000 1.89% -18.22% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 84.750 85.750 9.90 9.63 B2/B+ 1,250 200,000 1.80% -16.50% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 75.750 77.750 11.56 11.15 Caa2/B 500 200,000-0.33% -25.19% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 97.250 98.250 5.77 4.93 Ba2/NA 750 200,000 1.04% -3.04% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 94.250 95.250 6.86 6.57 Ba2/NA 750 200,000 1.34% -10.77%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.500 100.500 6.21 4.97 Ba2/BB+ 450 200,000 0.25% -3.98% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 61.000 64.000 16.63 15.72 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -34.67% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 91.375 92.375 8.44 8.13 B1/B 500 200,000 0.97% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 4/26/2023 80.625 90.625 13.33 9.99 Ba3/BB 300 200,000 0.78% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 97.500 98.500 6.26 5.44 Ba2/BB+ 500 200,000 0.78% -3.82% TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 98.625 99.625 7.18 5.86 B2/B+ 350 200,000 0.64% -3.07% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 95.250 96.250 9.17 8.29 B2/B+ 350 200,000 0.00% -5.58% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 91.000 92.000 9.24 8.72 B2/B+ 300 200,000 1.68% -8.66% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 84.375 85.375 10.37 10.03 B2/B+ 350 200,000 1.66% -15.18% TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 80.000 82.000 11.73 11.30 Caa2/B 300 200,000 0.31% -22.05% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 91.375 92.375 7.39 7.19 Ba2u/BB+ 500 200,000 0.97% -15.49% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 86.000 87.000 7.97 7.80 NA/BB+ 500 200,000 0.29% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 87.375 88.375 7.22 6.99 Ba2/BB+ 700 200,000 0.43% -11.85% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 98.875 99.375 6.45 5.24 NA/BB+ 500 200,000 0.13% -2.10% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 86.250 87.250 8.05 7.80 NA/BB+ 500 200,000 0.88% -15.85% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.625 100.625 4.33 1.95 B1/B+ 500 100,000 0.25% -2.69% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 95.802 96.672 4.33 3.91 Ba1/NA 500 100,000-0.15% -5.51% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 92.125 92.875 8.75 8.42 B1/B+ 500 200,000 2.22% -8.45% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 90.250 91.250 9.04 8.67 B1/B+ 500 200,000 1.98% -10.20% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 84.750 85.750 11.02 10.66 Caa1/B 672 200,000 1.80% -14.61% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 87.625 88.625 9.51 9.18 B1/B+ 650 200,000 2.49% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 85.000 86.000 11.25 11.00 Caa2/B 500 200,000 1.19% -16.36% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 82.000 83.500 11.50 11.19 Caa2/B 228 200,000 2.50% -20.77% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 99.000 99.500 6.47 5.79 B1/BB- 550 200,000 0.51% -2.70% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 97.250 98.250 6.85 5.80 B1/BB- 500 200,000 0.78% -2.02% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 85.625 86.625 10.05 9.71 B2/B+ 1,000 200,000 2.39% -13.51% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 93.875 94.875 8.01 7.63 B1/BB- 600 200,000 1.76% -8.41% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 86.875 87.875 8.95 8.70 B1/BB- 500 200,000 1.61% -13.77% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 94.000 96.000 10.64 10.22 B3/B+ 500 200,000 1.35% -12.56% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 90.000 91.000 9.03 8.72 B1/BB- 500 200,000 1.98% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 45.000 55.000 86.96 64.84 Caa1/B- 250 200,000-22.41% -55.94% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 99.000 99.750 6.46 4.79 B1/B+ 750 200,000 0.76% -1.00% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 94.250 95.000 7.53 7.15 B1/B+ 500 200,000 1.89% -5.51% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 91.500 92.500 8.11 7.74 B1/B+ 600 200,000 1.67% -8.50% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 88.000 89.000 8.25 7.97 B1/B+ 500 200,000 2.62% -10.77% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.500 100.500 7.36 5.11 NA/NA 350 200,000 2.59% 0.00% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 90.490 95.480 13.28 12.12 NA/NA 250 200,000 0.00% -10.18% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 3/28/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.615 100.365 6.03 4.31 NA/BB- 500 200,000 0.00% -2.34% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 11/2/2021 96.000 98.990 6.73 5.53 NA/BB- 500 200,000 1.05% -6.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 97.500 100.000 9.24 7.89 NA/B+ 350 200,000 5.98% -4.53% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 100.000 100.500 5.31 3.48 NA/BB- 500 200,000 0.00% -2.08% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 101.500 101.750 8.29 8.23 Ba2/BB- 3,150 350,000 0.99% 0.43% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 122.250 122.750 4.11 4.02 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.62% -3.74% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 99.150 99.650 4.41 4.32 Ba2/BB- 4,300 200,000 1.28% -2.79% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 135.750 136.500 4.85 4.76 Ba2/BB- 838 1,000 0.74% -4.90% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 124.000 124.500 5.83 5.79 Ba2/BB- 1,502 1,000 2.48% -5.45% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 104.750 105.750 7.90 7.68 B2/NA 2,170 200,000 2.95% -3.34% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 102.875 103.500 4.39 4.10 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.37% -2.95% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 102.000 102.500 4.71 4.55 Ba1/BBB- 500 200,000 0.49% -3.66% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 106.350 107.100 5.01 4.85 Ba1/BBB- 750 200,000 1.48% -5.26% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 92.150 92.900 6.51 6.33 Ba2/BBB- 750 200,000 0.99% -9.43% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 99.500 100.500 7.62 6.10 B3/B- *- 547 100,000 0.25% 2.58% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 102.400 103.150 4.73 4.58 Ba1/BBB- 600 2,000 1.14% -4.52% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 103.250 103.750 4.54 4.37 Ba3/B+ 1,250 200,000 1.47% -0.96% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 100.750 101.250 5.11 3.96 B2/BB- 508 200,000-0.25% -2.04% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 102.400 102.800 4.13 3.93 Ba2/BB- 1,104 2,000 0.69% -2.20% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 109.400 109.800 4.14 3.97 Ba2/BB- 902 2,000 N/A -4.62% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 98.600 99.100 4.73 4.60 Ba2/BB- 3,117 2,000 2.60% -1.00% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 104.650 105.150 5.21 5.10 Ba2/BB- 2,440 2,000 2.70% -2.10% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 111.000 111.600 2.20 2.02 Ba2/BB- 600 100,000 N/A -4.39% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 106.100 106.700 3.60 3.49 Ba2/BB- 800 100,000 N/A -4.50% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 94.750 95.500 7.23 7.17 Ba2/BB- 2,500 2,000 N/A -2.82% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 103.500 104.250 4.05 3.67 Ba1/BBB- 186 100,000 0.24% -4.39% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 105.400 106.250 6.78 6.70 Ba2/BBB- 1,151 200,000 5.40% -4.40% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 105.400 106.250 6.78 6.70 Ba2/BBB- 1,151 200,000 5.40% -4.40% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 NA NA#N/A Invalid #N/A Override Invalid OverrideBaa3/BBB+ 1,069 2,000 N/A N/A Rusya XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 101.693 102.193 3.64 3.24 Ba1/BBB- 3,500 100,000 N/A -2.97% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 103.140 103.640 4.13 4.01 Ba1/BBB- 3,000 200,000 N/A -4.75% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 158.850 160.100 4.89 4.77 Ba1/BBB- 2,500 10,000 N/A -8.70% XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 108.360 109.110 5.27 5.21 Ba1/BBB- 1,500 200,000 N/A -6.77% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 105.447 106.947 5.18 4.51 Ba1/BB+ 1,000 200,000 N/A -5.95% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 100.510 102.010 7.17 1.72 Baa3/BBB- 2,250 100,000 N/A -6.63% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 103.279 103.757 0.57 0.18 Baa3/BBB- 1,000 100,000 N/A -1.87% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 104.640 106.140 4.90 4.39 Baa3/BBB- 1,300 100,000 N/A -5.52%

4 GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 100.060 101.560 6.94 1.94 B2/BB 500 200,000 N/A -3.48% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 99.000 99.000 NA NA WR/WD - 200,000 0.00% -3.41% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 102.035 103.535 4.63 2.76 Baa3/BBB+ 600 100,000 N/A -4.91% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 102.701 104.201 4.55 3.71 Baa3/BBB+ 1,000 200,000 N/A -4.64% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 106.070 107.570 4.70 4.23 Baa3/BBB+ 500 100,000 N/A -5.88% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 99.480 100.980 4.70 4.31 Baa3/BBB+ 1,500 200,000 N/A -4.12% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 105.020 106.020 5.13 4.84 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 N/A -6.52% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 54.010 310.62 41.43 WR/WD - 200,000 N/A -19.80% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 97.140 98.640 5.20 4.67 Baa3/WD 2,000 200,000 N/A -3.63% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 99.523 101.023 8.62 8.23 NR/NA 500 200,000 N/A -11.15% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 99.781 101.281 5.66 2.30 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -2.81% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 101.148 102.648 5.20 4.55 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -5.63% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 97.394 98.894 5.90 5.45 Ba2/BB+ 2,000 200,000 N/A -5.87% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 97.499 98.999 5.91 5.51 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A -6.42% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 99.430 100.930 6.65-2.78 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A -2.32% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/BB+ 417 200,000 N/A N/A VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 99.931 101.431 6.97 6.51 Ba3/WD 1,412 200,000 N/A -7.88% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 25.700 26.700 39.19 38.01 C/WD 4,000 1,000 5.76% 1.38% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 30.750 31.750 27.99 27.26 C/WD 1,500 2,000 8.27% 21.78% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 25.000 26.000 37.80 36.66 C/WD 2,000 100 5.26% 0.00% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 26.250 27.250 70.60 68.53 C/WD 3,000 100 5.00% 0.96% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 26.000 27.000 45.71 44.14 C/WD 4,200 100 6.12% 1.96% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 25.800 26.800 46.13 44.76 C/WD 3,000 100 2.99% 1.18% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 24.750 25.750 326.00 312.14 C/WD 2,496 100 6.22% -0.20% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 21.800 22.800 90.47 87.45 NA/C 3,000 100 9.00% -19.85% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 18.000 18.850 37.86 36.67 NA/C 3,000 400 16.88% -22.58% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 97.100 97.500 4.15 4.07 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.78% -3.29% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 91.150 91.800 5.21 5.17 A3/BBB+ 3,000 200,000 3.17% -6.15% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 104.000 104.600 4.52 4.24 Baa2/BBB- 1,250 150,000 2.46% -4.37% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 99.410 99.809 4.50 4.41 A3/A- 750 150,000 1.39% -4.40% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 98.875 99.625 5.13 4.96 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 2.06% -7.03% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 98.375 99.125 6.03 5.88 NA/BB- 1,071 200,000 3.53% -6.31% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 101.225 101.975 5.57 5.32 NA/BB- 1,000 200,000 2.64% -4.05% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 103.500 104.250 4.19 3.99 Baa3/BBB+ 900 100,000 0.61% -11.08% PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 91.000 91.350 6.04 5.94 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-0.87% -6.79% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 82.400 83.400 8.12 8.02 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-2.49% -17.93% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 84.900 85.900 10.81 10.63 B2/WD 3,966 1 3.16% -26.87% US040114GK09 USD 2.50 12/31/2038 57.300 57.800 8.71 8.63 B2/WD 5,297 1 4.47% -19.92% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove B2/B 1,500 1,000 N/A N/A Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 101.656 101.956 4.00 3.74 Baa3/BB+ 1,619 100,000 N/A -3.03% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 99.236 99.736 4.84 4.72 Baa3/BB+ 1,500 100,000 N/A -3.51% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 103.298 103.798 5.28 5.19 Baa3/BB+ 2,000 200,000 N/A -5.68% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 90.036 90.786 6.15 6.09 Baa3/BB+ 1,000 200,000 N/A -11.41% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 101.447 102.077 4.68 4.48 Baa3/NA 750 1,000 N/A -2.52% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 95.334 95.834 8.30 8.02 B3/NA 1,750 200,000 N/A -4.78% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 92.264 92.764 8.80 8.68 B3/NA 1,250 200,000 N/A -10.61% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 95.254 95.754 5.50 5.34 Baa3/BB+u 1,000 200,000 N/A -3.63% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.233 99.858 4.46 4.00 Baa3/BB+ 500 200,000 N/A -1.89% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 100.173 100.798 4.71 4.57 Ba2/BB+ 1,250 200,000-0.30% -3.54% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 100.038 100.788 4.74 4.54 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.23% -2.23% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 108.304 109.304 5.92 5.81 NR/BB+ 750 200,000 1.34% -4.76%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 103.130 103.130 6.73 6.73 NA/B+ 500 200,000 N/A -8.33% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 101.318 101.961 3.62 3.49 Baa3/BBB 1,500 200,000 N/A -2.58% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 107.082 107.582 3.88 3.80 Baa3/BBB 2,500 200,000 1.35% -3.79% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 102.358 103.266 4.72 4.66 Baa3/BBB 1,000 200,000 N/A -4.67% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 122.743 123.720 4.95 4.89 Baa3/BBB 1,500 200,000 N/A -4.39% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 97.000 98.000 5.41 5.14 Ba1/BBB- 961 200,000 0.00% -4.90% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 98.000 99.000 6.08 5.79 NA/BB 750 1-1.51% -2.24% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 100.900 101.050 3.26 3.22 NA/BB- 4,356 1-0.01% -0.35% GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 96.000 96.150 4.29 4.27 NA/BB- 5,963 1-0.57% -2.91% GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 91.350 91.500 4.76 4.74 NA/BB- 6,091 1-0.71% -4.84% GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 88.450 88.600 4.99 4.97 NA/BB- 4,805 1 0.74% -7.62% GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 88.150 88.300 5.08 5.07 NA/BB- 4,604 1 0.74% -8.06% GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.289 0.369 NA NA NA/NA 62,383 100 7.43% -46.08% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 103.627 103.845 4.29 4.25 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.88% -2.63% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 119.032 120.172 4.58 4.51 A2/A+ 500 200,000 1.18% -6.13% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.172 100.227 4.32 4.27 Baa1/A 1,200 200,000 0.19% -1.76% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.100 101.350 4.70 4.41 Ba1/NA 2,940 200,000 0.00% -2.32% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.625 100.250 5.21 4.43 Ba2/BB 500 200,000 0.25% -1.85% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 103.479 103.819 4.18 4.07 Baa2/NA 1,500 250,000 0.39% -4.18% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Baa2/BBB 1,000 200,000 N/A N/A Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 225 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 101.078 102.078 4.39 2.06 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.24% -4.45% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 2/20/2019 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/BB+ 300 200,000 N/A N/A EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 101.057 102.057 4.26 2.28 Baa3/NA 500 200,000-0.22% -4.01% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 98.380 98.880 4.14 3.76 A3/A 750 200,000 0.13% -1.13% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 98.375 98.875 4.91 4.80 Baa2/NA 750 200,000 0.51% -5.07% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 98.250 98.750 4.10 3.97 A3/A 1,250 200,000 0.51% -2.72% EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 98.250 98.750 4.84 4.74 NA/NA 464 200,000 0.26% -2.96%