4 Ocak 2018 Günlük FX & Emtia Strateji Notu 12 aylık birikimli TÜFE, Aralık ayında %12,98 den %11,92 ye geriledi. Enflasyonda gevşemenin önümüzdeki aylarda da devam edeceğini düşünüyoruz. Tek haneli rakamların yılın ilk aylarında görülmesi zor, ancak yılın ikinci yarısında 12 aylık birikimli TÜFE de %10 un altında rakamlar görebiliriz. Sene sonu beklentimiz ise %8,7. Buna bağlı olarak, TL bazlı tahvil faizlerinde gevşeme beklentimizi koruyoruz. 12-13 Aralık 2017 tarihli Fed toplantısının tutanakları dün akşam yayımlandı. Tutanaklar, Fed yöneticilerinin 2018 için öngörülen üç faiz artışı konusunda fikir ayrılığı yaşadığını ortaya koyuyor. Bazı üyeler vergi reformunun etkilerini ve enflasyonda olası bir yükselişin gerçekleştiğinin görülmesini isterken bazı üyelerin ise kademeli faiz artırımlarının sürdürülmesinden yana olduğu görülüyor. Dolar/TL: Geçtiğimiz hafta ABD nin Ankara Büyükelçiliği nin Türkiye deki vize işlemlerini yeniden ve tamamen başlatacağını bildirmesi ile 3,83 civarından 3,75 e kadar gerileyen kur, son işlemlerde 3,76 3,79 bandında dalgalanıyor. Doların küresel para piyasalarında zayıf kalmaya devam etmesi halinde kurda 3,75 3,76 destek bölgesinin tekrar test edildiğini görebiliriz. Küresel risk iştahının güçlü seyri de bu eğilimi destekleyebilir. Riskler tarafında ise özellikle jeopolitik risk parametreleri takip edilmeli. 3,79 3,80 bölgesi ilk direnç aralığı olarak izlenebilir. EUR/USD: Son bir ayda 1,17 den 1,21 e kadar ralli sergileyen paritede son işlemlerde momentum kaybı görüyoruz, ancak 1,20 üzerinde tutunma çabası devam ediyor. Günlük bazda 1,20 seviyesi önemli bir destek olarak izlenebilir. Kırılması halinde 1,1940 ve ardından 1,1880 destekleri test edilecektir. Yükseliş trendinin devamı halinde ise 1,2080 1,2100 bölgesi ilk direnç aralığı olarak izlenmeli. Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimlerinin dolara karşı performansları - (Son 1 Ay) Meksika - Peso Brezilya - Real Endonezya - Rupiah Hindistan - Rupee Çek C. - Kron G. Kore - Won Türkiye - Lira Rusya - Ruble Polonya - Zloty Kolombiya - Peso Macaristan - Forint Şili - Peso G. Afrika - Rand -3.9% 0.2% 0.6% 1.5% 1.7% 1.9% 2.5% 2.7% 2.8% 3.0% 3.0% 6.8% 9.1% -10% 0% 10%
Günlük FX & Emtia Strateji Notu Lira'nın diğer gelişen ülke para birimlerine göreceli performansı 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 0.2% -0.7% -0.5% -0.7% -1.2% -7.7% -8.8% -13.5% -30.0% -35.7% -36.2% Günlük Haftalık 2 Haftalık Aylık 2 Aylık 3 Aylık 6 Aylık Yıllık 2 Yıllık 3 Yıllık 5 Yıllık Gelişen ülke para birimleri sepeti Brezilya, Şili, Çekya, Macaristan, Meksika, Polonya, G. Afrika, Endonezya, G. Kore, Kolombiya, Rusya ve Hindistan para birimleri üzerinden eşit ağırlıklı olarak hesaplanmıştır.
USD/TRY Teknik Analizi Gevşeme trendi içinde kalmaya devam eden kur, son günlerde 3,75 üzerinde sıkışıyor. Kısa vadede 3,75 3,76 destek bölgesi takip edilmeli. Kırılması durumunda kurda gevşeme tekrar hızlanabilir. 3,79 3,80 bölgesi ise direnç aralığı olarak izlenebilir. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 3.8200 2. Ara Direnç 3.8000 1. Ara Direnç 3.7900 spot 3.7694 1. Ara Destek 3.7600 2. Ara Destek 3.7500 Ana Destek 3.7200 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
EUR/USD Teknik Analizi Fed tutanakları sonrasında dolar lehine sınırlı hareketler görsek de 1,20 üzerinde tutunmanın devam ettiğini izliyoruz. Haftanı son iki gününde kalabalık bir ajanda takip edilecek. ABD de ve Avrupa da büyüme odaklı verilere ek olarak ABD de istihdam, Avrupa da enflasyon rakamları izlenecek. Volatilitenin arttığını görebiliriz. Kısa vadede 1,20 desteği kritik. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 1.2040 2. Ara Direnç 1.2100 1. Ara Direnç 1.2080 spot 1.2032 1. Ara Destek 1.2000 2. Ara Destek 1.1940 Ana Destek 1.1880 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Altın Teknik Analizi Fed tutanakları sonrasında ABD tahvil faizlerinin yükselişi ve doların kısmi değer kazanımı ons altın fiyatlarının yükseliş trendinin direncinden gevşemesine neden oldu. Teknik açıdan aşırı alım bölgesinde olan ons altın fiyatlarında bir miktar daha gevşeme görebiliriz. 1.300 $/ons seviyesi önemli destek olarak izlenebilir. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 1360 2. Ara Direnç 1330 1. Ara Direnç 1315 spot 1310 1. Ara Destek 1300 2. Ara Destek 1270 Ana Destek 1240 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Petrol Teknik Analizi Küresel çapta büyüme yönünde güçlü gelen veriler petrol talebine ilişkin beklentileri desteklerken Brent tipi ham petrol fiyatlarında da üç yılın zirve değerleri test ediliyor. Mevcut momentumla 70 $/varil seviyesine kadar yükselişin sürdüğünü görebiliriz. Ancak, bu seviyede güçlü bir dirençle karşılaşılacağını düşünüyoruz. Önemli Teknik Seviyeler Ana Direnç 75.50 2. Ara Direnç 72.00 1. Ara Direnç 70.00 spot 68.14 1. Ara Destek 65.00 2. Ara Destek 64.20 Ana Destek 63.50 Teknik Görünüm Kısa Vade 1 Ay'a kadar Orta Vade 1-6 Ay Uzun Vade 6-12 Ay
Ajanda
Künye Araştırma Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü BTokali@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 88 Serhan YENİGÜN Yönetmen SYenigun@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 29 İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85 Mehtap İLBİ Yönetmen MIlbi@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30 Abdullah DEMİRER Uzman ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24 Çekince: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru,eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım ın, rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.