GEH - Garanti Emeklilik ve Hayat Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 27/10/2003 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri (TRL) 30.06.2015 tarihi itibarıyla Fon'un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri 180.269.999 0,070308 Selçuk Seren Yeşim Dilek Çıkrıkçı Yatırımcı Sayısı 32.381 Fonun amacı BIST te işlem gören pay Seniha Berk senetlerine fon portföyünde yer Tedavül Oranı (%) 25,64 vererek Türkiye nin belli ölçekteki Engin İrez şirketlerine yatırım yapmak ve sermaye kazancı elde etmektir. Kerem Dildar Portföy Dağılımı Ters Repo 3,55% Vadeli Mevduat 1,70% Teminat 1,28% Futures 0,00% Nakit -0,91% Hisse 94,37% - Bankacılık 33,71% - Perakende 11,00% - Holding 9,88% - Petrol Ve Petrol Ürünleri 7,36% - Biracılık Ve Meşrubat 4,97% - Hava Yolları Ve Hizmetleri 4,64% - Elektrik 4,13% - Gayrimenkul Yatırım Ort. 3,98% - İletişim 2,81% - Bilgisayar Toptancılığı 2,65% - Sigorta 2,56% - Demir, Çelik Temel 1,98% - İnşaat, Taahhüt 1,70% - Çimento 1,57% Mehmet Fatih Kaya Mehmet Kapudan En Az Alınabilir Pay Adedi : 0.001000 Adet Yatırım Stratejisi Fon, BIST te işlem gören pay senetlerine portföyünün en az %80 i oranında olmak üzere yer verir. Bunun dışında, Türk Lirası ve döviz cinsi kamu ve özel sektör borçlanma araçları, yatırım fonları, mevduat/katılım hesabı, Borsa Para Piyasası işlemleri ve ters repolara fon portföyünün en fazla %20 si oranında yatırım yapılabilir.fon portföyüne riskten korunma ve/veya yatırım amacıyla fonun yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araçlar dâhil edilebilir. Portföye alınan türev araçlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. Yatırım Riskleri Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu, portföyünde en az %80 oranında hisse senedine yer verir. Fon portföyünde yer alan hisse senetlerinin fiyatlarının düşmesi fon fiyatının da düşmesine neden olabilir. Hisse senetleri yüksek riske karşılık yüksek getiri potansiyeline sahip enstrümanlar olduğundan bu fonu da risk düzeyi yüksek bir fon olarak tanımlamak gerekir. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır.bununla birlikte muhtemel yatırım riskleri aşağıda sıralanmıştır: Genel Piyasa RiskiPiyasa fiyatlarındaki (faiz, kur, emtia, hisse senedi fiyatı vs.) olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fon portföy değerinde ortaya çıkabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Fon, yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere yatırım dönemi boyunca açıktır. Faiz Oranı RiskiFaiz oranı riski, fon portföyünde yer alan Türk Lirası ve yabancı para cinsi tanımlı faize duyarlı finansal varlıkların ilgili faiz oranlarındaki olası hareketler nedeniyle fonun net varlık değerinin olumsuz etkilenmesi sonucu maruz kalabileceği zarar ihtimalini ifade eder. Likidite RiskiFon portföyünün nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit girişine veya hazır değere sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğraması ihtimalidir. Karşı Taraf RiskiKarşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere karşı tarafın borcunu
ödeyememe riskidir. Karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem yaptığı tüzel kişilik temerrüde düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça imzalanmış olsa dahi temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul edilen getiriyi sağlayamayabilir. Korelasyon RiskiFarklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer kaybettiği gözlenmektedir. Bu bağlamda, korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın (yapılandırılmış finansal enstrümanlar, döviz ve dövize dayalı finansal işlemler ile faiz ve faize dayalı finansal işlemler, türev işlemler ve diğer yerli/yabancı piyasa ve piyasa endeks hareketleri) birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Operasyonel RiskKredi ya da piyasa riski ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel risk olarak adlandırılabilir. Operasyonel riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir. Yoğunlaşma RiskiYoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Yasal RiskYasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun fiyatını etkileyebilecektir.
GEH - Garanti Emeklilik ve Hayat Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu B. PERFORMANS BİLGİLERİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi/Eşik Değer (%) Enflasyon Oranı Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (*) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Net Aktif Değeri 2011-22,92-19,51 10,45 1,39 1,55 98.473.863,48 2012 55,01 47,57 6,16 0,91 0,96 127.778.109,10 2013-10,91-11,19 7,40 1,67 1,71 137.490.383,50 2014 28,68 25,38 8,17 1,18 1,20 2015 1-0,43-3,58 4,76 1,21 1,27 0,05 177.087.328,97 0,10 180.269.999,12 B.D.[1] -4,39-5,28 B.D.[2] 4,13 1,79 1 2015 yılı 1 Ocak-30 Haziran 2015 dönemine aittir. B.D.[1] 01/01-31/03/2015 B.D.[2] 01/04-30/06/2015 %95 BIST100 Endeksi+%4 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi+%1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) %95 BIST100 Endeksi+%2 KYD ON Repo Endeksleri Brüt+%1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL+%1 KYD Eurobond Endeksleri USD+%1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi USD Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. Performans Grafiği 60 50 40 30 20 10 - (10) (20) (30) 2011 2012 2013 2014 2015 Fon Getirisi Karşılaştırma Ölçütü Getirisi
C. DİPNOTLAR 1. Şirketin Faaliyet Kapsamı Bireysel Emeklilik Sistemi; mevcut sosyal güvenlik sistemimizi tamamlayıcı nitelikte olmak üzere, bireylere emeklilik döneminde ilave bir gelir sağlayarak refah düzeylerinin yükseltilmesine yardımcı olmak amacıyla kurulmuş tamamen gönüllülük esasına dayalı bir sistemdir. Emeklilik yatırım fonu, emeklilik için ödenen katkı paylarının yatırıma yönlendirildiği bir yatırım fonudur. Emeklilik şirketleri tarafından kurulur. Portföy yönetim şirketlerince yönetilir. Bu fonlar Bireysel Emeklilik Sistemi'ne ödenen katkı paylarının değerlendirilmesi için ve işletilmesi amacıyla özel olarak kurulur. Sadece Bireysel Emeklilik Sistemi'ne giren kişiler tarafından satın alınabilir. Emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu kazançlara stopaj uygulanmamaktadır. Daha uzun vadeli yatırım stratejileri ile yönetilmektedir. 2. Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde yer verilmiştir. 3. Fon 01.01.2015-30.06.2015 dönemine ait fon getirisine B. Performans Bilgileri bölümünde yer verilmiştir. 4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. brokerage kurtaj VİOP TBPP Fon İşletim Ücreti Aracılık Komisyonları 4.601,05 156.932,70 22.690,49 Diğer Fon Giderleri İlan Giderleri 1.585,68 Noter,Harç ve Tasdik 475,02 Bağımsız Denetim 3.686,88 Vergi Resim Harç 385,40 Tahvil Borsa 8.052,33 Saklama 11.760,63 SPK Kayda alma 10.666,75 Kur Farkı Diğer 2.832,00 Ortalama Net Portföy Ortalama Fon Net TUTAR Varlık Değerine Oranı (%) 1.990.957,65 1,10% 184.224,24 0,10% 39.444,69 0,02% 180.225.551,51 1,23%
5. Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmıştır. 01/01-31/03/2015 01/04-30/06/2015 Fonun karşılaştırma ölçütü: %95 BIST100 Endeksi %4 KYD ON Repo (Brüt) Endeksi %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi (TL) Fonun karşılaştırma ölçütü: %95 BIST100 Endeksi %2 KYD ON Repo Endeksleri Brüt %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL %1 KYD Eurobond Endeksleri USD %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi USD Fonun yatırım stratejisi: Pay senedi için %80-100, ters repo/takasbank para piyasası işlemleri için %0-20, Mevduat/katılma hesabı için %0-20 aralığında olacaktır. Takasbank para piyasası işlemleri fon portföy değerinin en fazla %10 u oranında yapılacaktır. Fonun yatırım stratejisi: Pay senedi %80-100, Ters repo %0-10, Takasbank para piyasası %0-10, T.C. Eurobondları %0-20, Mevduat(TL/Döviz)/katılma hesabı (TL/Döviz)%0-20 aralığında olacaktır. 6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır.