GEF - Garanti Emeklilik ve Hayat Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 27/09/2005 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30.06.2016 tarihi itibarıyla Fon'un Yatırım Amacı Portföy Yöneticileri Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri (TRL) 175.396.607,69 Yatırımcı Sayısı 25.527 Tedavül Oranı 0,31% Alper Erdoğan 0,037182 Bahadır Tonguç Benan Tanfer Hakan Çınar İlhan Timur Portföy Dağılımı Hamit Kerem Dildar Borçlanma Araçları 39,66% Fonun amacı, portföy yöneticilerinin piyasa Mehmet Fatih Kaya beklenti ve analizleri doğrultusunda yatırım yapmak suretiyle getiri elde etmektir. - Devlet Tahvili / Mehmet Kapudan 25,83% Hazine Bonosu - Özel Sektör Borçlanma Araçları 13,52% Seniha Berk -Diğer 0,32% Serkan Saraç Paylar 31,27% Yeşim Dilek Çıkrıkçı - Bankacılık 11,73% - Holding 3,670 En Az Alınabilir Pay Adedi : 0.001000 Adet Yatırım Stratejisi - İletişim 2,37% Fonun amacı, portföy yöneticilerinin piyasa beklenti ve analizleri doğrultusunda yatırım yapmak suretiyle getiri elde etmektir. Bu amaca ulaşmak için, içtüzüğün 8. maddesindeki - Petrol Ve Petrol Ürünleri - Gayrimenkul Yatırım Ort. 2,37% 1,97% - Otomotiv 1,89% tabloda yer alan para ve sermaye piyasası araçlarına, belirlenen sınırlar çerçevesinde yatırım yapılır. Fon portföyüne riskten korunma amacıyla fonun yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araçlar dâhil edilebilir. Portföye alınan türev araçlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. Fon portföyüne riskten korunma amacıyla fonun yatırım stratejisine uygun olacak şekilde türev araçlar dâhil edilebilir. Portföye alınan türev araçlar nedeniyle maruz kalınan açık pozisyon tutarı fon net varlık değerini aşamaz. Eşik Değer BIST-KYD Repo (Brüt) Endeksi - Hava Yolları Ve Hizmetleri 0,99% - Tarım Kimyasalları 0,96% - Cam 0,91% - Perakende 0,81% - Kimyasal Ürün 0,69% Yatırım Riskleri Garanti Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu, içtüzüğün 8. maddesindeki tabloda yer alan para ve sermaye piyasası araçlarına, belirlenen sınırlar çerçevesinde portföyünde yer verir. Portföy oranı yöneticilerin piyasa öngörüleri doğrultusunda belirlendiğinden zaman zaman yüksek oranda hisse senedine yatırım yapılabileceği gibi, beklentilerin olumsuza döndüğü dönemlerde de daha likit, sabit getirili enstrümanlara ağırlık verilebilecektir. Hisse senetleri yüksek getiri potansiyellerine karşılık yüksek risk taşırlar. Fon portföyünde yer alan hisse senetlerinin fiyatlarının düşmesi fon pay fiyatının da düşmesine neden olabilir. Piyasadaki faiz dalgalanmalarından portföye alınan borçlanma araçlarının değeri etkilenebilmektedir. Faiz dalgalanmalarından uzun vadeli sabit getirili menkul kıymetler kısa vadelilere göre daha fazla etkilenmektedir. Fonun yönetiminde
- Bilgisayar Toptancılığı 0,66% - İnşaat, Taahhüt 0,50% - Elektrik 0,41% - Biracılık Ve Meşrubat 0,30% - Demir, Çelik Temel 0,28% - Endüstriyel Tekstil 0,24% - Seramik 0,24% - Dayanıklı Tüketim 0,23% - Çimento 0,00% Vadeli Mevduat 22,00% Ters Repo 3,05% Takasbank Para Piyasası İşlemleri 2,29% Teminat 1,74% piyasa faiz beklentilerine göre uzun vadeli menkul kıymetler ile kısa vadeli menkul kıymetler arasında doğru zamanlama ile değişiklik yapılarak ve risklerin arttığı dönemde portföydeki ters repo oranı arttırılarak risklerin minimize edilmesi hedeflenmektedir. Fon portföyüne menkul kıymet alımlarında belli menkul kıymetlerde yoğunlaşmak yerine riskin dağıtılması esasına göre mümkün olduğunca çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturulacaktır. Bununla birlikte muhtemel yatırım riskleri aşağıda sıralanmıştır: Genel Piyasa Riski: Piyasa fiyatlarındaki (faiz, kur, emtia, hisse senedi fiyatı vs.) olağan veya beklenmeyen hareketlere bağlı olarak fon portföy değerinde ortaya çıkabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Fon, yatırım yaptığı piyasalardaki fiyat dalgalanmalarından doğabilecek risklere yatırım dönemi boyunca açıktır. Faiz Oranı Riski: Faiz oranı riski, fon portföyünde yer alan Türk Lirası ve yabancı para cinsi tanımlı faize duyarlı finansal varlıkların ilgili faiz oranlarındaki olası hareketler nedeniyle fonun net varlık değerinin olumsuz etkilenmesi sonucu maruz kalabileceği zarar ihtimalini ifade eder. Likidite Riski: Fon portföyünün nakit akışındaki dengesizlik sonucunda nakit çıkışlarını tam olarak ve zamanında karşılayacak düzeyde ve nitelikte nakit girişine veya hazır değere sahip bulunmaması, hazır değerlerinin nakde dönüştürülememesi nedeniyle zarara uğraması ihtimalidir. Karşı Taraf Riski: Karşı taraf riski, borçlanma araçlarına yapılan yatırımlarda yatırım yapılan ülke hazineleri de dahil olmak üzere karşı tarafın borcunu ödeyememe riskidir. Karşı tarafın yükümlülüklerini yerine getirememesinin sebepleri ise, genelde iflas etmesi veya ödeme aczi içine girmesidir. Bu gibi durumlarda fonun işlem yaptığı tüzel kişilik temerrüde düşmektedir. İşlemleri kanıtlayan ve destekleyen bir işlem belgesi mevcut olsa ve bu belge her iki tarafça imzalanmış olsa dahi temerrüde düşüldüğünde karşı taraf, kabul edilen getiriyi sağlayamayabilir. Kur Riski: Portföy yatırımları söz konusu olduğunda, akla gelen ilk risk kur riskidir. Hem geçmiş, hem de beklenen getiriler kur farklarına göre ayarlanmalıdır. Özellikle geleceğe yönelik yapılan tahminlerde, beklenen getiriler hem finansal varlık getirisini, hem de kur değişimini dikkate almalıdır. Kur riskine, 1994 ve 2001 yılında ülkemizde yaşanan yüksek oranlı devalüasyonları örnek gösterebiliriz. Kur riski, sadece yüksek enflasyonla yaşayan, belirsizliğin ortama hakim olduğu, gelişmekte olan ülke piyasalarına özgü bir sorun değildir. Gelişmiş ülke piyasalarına yapılan yatırımlarda da ciddi çapta kur riskleri söz konusu olabilmektedir. Korelasyon Riski: Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazandıkları ya da değer kaybettiği gözlenmektedir. Bu bağlamda, korelasyon riski, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan ilişkisi nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Operasyonel Risk: Kredi ya da piyasa riski ile ilgili olmayan nedenlerden dolayı operasyonlar sonucunda zarar oluşması ihtimali operasyonel risk olarak adlandırılabilir. Operasyonel riskin kaynakları arasında, kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir. Yoğunlaşma Riski: Yoğunlaşma riski, belli bir varlığa ve/veya vadede yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Yasal Risk: Yasal risk, fonun halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelen değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. Özellikle, vergi mevzuatında olabilecek değişiklikler fonun fiyatını etkileyebilecektir.
GEF - Garanti Emeklilik ve Hayat Gruplara Yönelik Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Performans Sunuş Raporu B. PERFORMANS BİLGİLERİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri Eşik Değer Enflasyon Oranı Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Net Aktif Değeri 2012 26,54-6,16 0,33-98.932.691,21 2013-0,73-7,40 0,59-166.852.933,41 2014 18,39-8,17 0,43-172.740.611,22 2015 0,93-8,81 0,42-175.033.110,11 2016 1 9,43 4,95 3,63 0,37 0,09 175.396.607,69 1-01 Ocak-30 Haziran 2016 dönemine aittir. GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. Performans Grafiği 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 Fon Getirisi Eşik Değer Getirisi 5,00 - (5,00) 2011 2012 2013 2014 2015
C. DİPNOTLAR 1. Şirketin Faaliyet Kapsamı Bireysel Emeklilik Sistemi; mevcut sosyal güvenlik sistemimizi tamamlayıcı nitelikte olmak üzere, bireylere emeklilik döneminde ilave bir gelir sağlayarak refah düzeylerinin yükseltilmesine yardımcı olmak amacıyla kurulmuş tamamen gönüllülük esasına dayalı bir sistemdir. Emeklilik yatırım fonu, emeklilik için ödenen katkı paylarının yatırıma yönlendirildiği bir yatırım fonudur. Emeklilik şirketleri tarafından kurulur. Portföy yönetim şirketlerince yönetilir. Bu fonlar Bireysel Emeklilik Sistemi'ne ödenen katkı paylarının değerlendirilmesi için ve işletilmesi amacıyla özel olarak kurulur. Sadece Bireysel Emeklilik Sistemi'ne giren kişiler tarafından satın alınabilir. Emeklilik yatırım fonlarının elde etmiş olduğu kazançlara stopaj uygulanmamaktadır. Daha uzun vadeli yatırım stratejileri ile yönetilmektedir. 2. Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde yer verilmiştir. 3. Fon 01.01.2016-30.06.2016 dönemine ait fon getirisine B. Performans Bilgileri bölümünde yer verilmiştir. 4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01.01.2016-30.06.2016 döneminde : Portföy Değerine Oranı TL Tutar Fon Yönetim Ücreti 0.489165% 850,213.23 Denetim Ücreti Giderleri 0.003249% 5,646.78 Saklama Ücreti Giderleri 0.007659% 13,311.48 Aracılık Komisyonu Giderleri 0.080405% 139,751.51 Kurul Kayıt Ücreti 0.006008% 10,441.85 Diğer Faaliyet Giderleri 0.002115% 3,675.77 Toplam Faaliyet Giderleri 1,023,040.62 Ortalama Fon Portföy Değeri 173,809,063.58 Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri 0.588600% 5. Performans sunum döneminde Fon'a ilişkin yatırım stratejisi değişikliği yapılmıştır. 01/01/2016 tarihinden itibaren uygulanmaya başlanan Fonun Eşik Değeri %100 BIST-KYD Repo (Brüt)
6. Emeklilik yatırım fonlarının portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fon ile ilgili tüm değişiklikler Emeklilik Şirketi nin internet sitesinde Kamuyu Sürekli Bilgilendirme Formu sayfasında ve Kamu Aydınlatma Platformu nda (KAP) yer almaktadır 2. SPK 52.1 (26.02.2014 tarih ve 6/180 s.k.) sayılı ilke kararına göre hazırlanan brüt fon getiri hesaplaması 01 Ocak 30 Haziran 2016 Döneminde brüt fon getirisi 1 Ocak - 30 Haziran 2016 ORAN Fon Net Basit Getiri (Dönem Sonu Birim Fiyat - Dönem Başı Birim Fiyat) / Dönem Başı Birim Fiyat) 9,43% 01/01-30/06 Döneminde Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) 0,59% Yıllık Azami Toplam Gider Oranı 2,28% Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı 0,00% Net Gider Oranı (Gerçekleşen fon toplam gider oranı -Dönem içinde kurucu tarafından karşılanan fon giderlerinin toplamının oranı) 0,59% Brüt Getiri 10,02% 01/01-30/06 Dönemi için Fon a iade edilen aşım tutarı (TL) (**) - (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil olmak üzere tüm Fon giderleri, Fon muhasebesine yansıtılarak bulunan giderlerin Fon un ortalama net varlık değerine bölünmesi ile hesaplanmıştır. (***) 13 Mart 2013 tarihli, 28586 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik 19.madde 3.fıkrası kapsamında olmak üzere, fon içtüzüğünde yer alan yıllık toplam kesinti oranının altında gerçekleşmesi nedeniyle Fon a iade bulunmamaktadır.