ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 10/12/2018

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 10/12/2018 Eurotahvil Piyasaları Haftanın son işlem gününde endekslerdeki satış baskısının devamı ve ABD den gelen zayıf istihdam verileriyle birlikte ABD tahvillerinde güçlü alım takip edildi. 10 yıl vadeli kıymet 4,5 baz puan daha daralarak %2,85 getiri seviyesine geriledi, eğrinin daha yakın bölümlerindeise 4,5-5 baz puan civarında sıkılaşma görüldü. Getiri eğrisinde 2-5 ve 3-5 yıl vadelerde ise tersleşme devam etti. 2-10 yıl vadelerin makası da 13,50 baz puan seviyesinde seyretti. 10 yıllık Breakeven oranı ise 1,90 seviyesinde takip edildi. Avrupa tahvillerinde ise sarı yelekliler olaylarıyla takip edilen Fransa 10 yıl vadeli kıymetinde 2,5 baz puanlık satış dikkat çekti. Böylece benzer vadedeki Almanya kıymetine göre makas 45 baz puan seviyesinde fiyatlandı. Gelişmekte olan ülke eurobondlarında ise özellikle değer kaybeden Dolar Endeksi yle birlikte alım görüldü. Türkiye hazine kıymetlerinde özellikle 10 yıl vadeden kısa bölümde 20 baz puan civarında sıkılaşma takip edilirken, getiri eğrisini uzun bölümünde $1 civarında primlenme kaydedildi. Güçlü seyreden kısa vadeli hazine kıymetleriyle birlikte senior banka kıymetleri de alıcılı seyirde öne çıktı. 2021 vadeli İşBankası kıymet $90 seviyesinde işlem gördü, sermaye benzeri Akbank 2028 kıymeti ise 81 bölgesinde fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Haftanın son işlem gününde ABD endekslerinde satış devam etti. TSİ 16:30 da açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentinin altında artışa işaret etmesi, işsizlik oranının son 10 yılın en düşük seviyesinde açıklanması ve aylık bazda saatlik ücret verisinin %0.3 artışbeklentisine karşılık %0.2 artış olarak açıklanması sonrasında endeksler artı bölgede açıldı, ayrıca OPEC+ toplantısından da piyasa beklentisinin üzerinde üretim kesintisi kararı çıkması petrol fiyatları ile beraber enerji şirketlerinde de artışı beraberinde getirse de primler kalıcı olamadı. Ticaret savaşlarında süregelen belirsizlik, beyaz saray danışmanının 90 günlük süre sonrasında anlaşma çıkmaması durumunda ABD nin gümrük vergisinde artışa gideceğini belirtmesi satışın başlangıcını getirdi, Trump ın görüşmelerin olumlu ilerlediğini belirten tweeti ise endekslere alım getirmeye yetmedi. Hafta başında gözaltına alınan Huawei CFO sunun Kanada daki duruşmada banka işlemleri üzerinden İran yaptırımlarını delmekle suçlanması ve kaçma şüphesi bulunması sebebiyle kefaletle salıverilmesinin önüne geçilmesi istenmesi Çin-ABD ilişkilerinin kötüye gideceğine işaret olarak görüldü. Hacimler son bir ayın ortalamalarına paralel geçerken, satışın sadece FAANG hisselerinde değil, küçük ölçekli şirketlerde de derinleştiği görüldü. Russell 2000 1440 a kadar satış görerek, neredeyse senenin en kötü seviyeleri olan ve 8 şubatta test edilen 1436 seviyelerinekadar geriledi. Kapanış 1448 den yapıldı. Dow Jones endeksi, %2 nin üzerinde kayıpla 24389 seviyesinden kapandı. Enerji sektörü dahil tüm sektörler satıcılı kapanış yaparken, temel maddeler ve IT en fazla gerileyenler oldu. Microsoft, Cisco, Intel, DowDupont %4 civarında satış gördü. Apple da en yüksek hedef fiyatlı al tavsiyelerinden birinin sahibi Morgan Stanley, Çin de telefon yenileme döngüsünün uzadığını belirterek hedef fiyatını 253 ten 236 ya çekti. %4.24 değer kaybeden hisse, 168,50 seviyesinden kapandı en düşük 168,30 görüldü. Mart ayından bu yana en kötü haftalık performansını kaydeden S&P 500 endeksi %2.3 kayıpla 2633 seviyesinden kapandı. Gün içinde 2623 seviyesine kadar geriledi. Altyapı hariç tüm sektörler eksi bölgede kapanış yaptı. IT ve keyfi tüketim %3 ün üzerinde geriledi. Nasdaq comp. %3 değer kaybıyla 6969 seviyesinden kapanış yaptı. Avrupa tarafında alıcılı bir gün oldu. FTSE 100 %1 primle 6778 seviyesinden, CAC40 son bir ayın ortalamasının %30 üzerinde hacimle ve %0.7 primle 4813 seviyesinden kapanış yaptı. DAX %0.21 gerileyerek 10788 seviyesinden haftayı sonlandırdı. Önümüzdeki hafta, ABD tarafında enflasyon verileri, perakende satışlar ve endüstriyel üretim ile PMI açıklamaları öne çıkıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Gün içerisinde ABD tarafından gelen ekonomik veri akışında istihdam piyasası ve saatlik ücretler verilerinin beklentileri karşılayamamasıyla birlikte Dolar Endeksi nde satışlar dikkat çekti. Seansa 96,900 bölgesinde açılış yapan endeks özellikle veri akışıyla birlikte değer kaybederek 96,500 bölgesine geriledi ve %0,25 lik kayıp izlendi. EURUSD para çifti ise 1,1370 seviyesinde başladığı günde, zayıf gelen ABD verileriyle birlikte %0,35 civarında primlenme gördü. Kapanış saatlerinde 1,1417 seviyesinde bulunan 50 günlük ortalamayı test eden paritenin seyri açısından bu seviyenin aşılması belirleyici olabilir. G10 para birimleri içerisinde %0,60 lık primle en çok değer kazanan para birimi CAD oldu. Kanada dan gelen güçlü istihdam verisi bu harekette ana etkenlerden birisi oldu. Endekslerdeki satış baskısına rağmen USDJPY paritesindeki yatay kapanış dikkat çekici oldu. Spot altın 1238 seviyesinde başladığı günde seans boyunca alım görerek %0,90 lık primlenmeyle 1250 seviyesine kadar tırmandı.benzer şekilde spot gümüş de %1,10 primlenerek 14,65 civarına kadar yükseldi. OPEC üyelerinin toplantısından günlük 1,2 milyon varil kesintisi kararıyla birlikte petrol fiyatlamalarında sert yükseliş dikkat çekti. Güne $60 seviyesinde başlayan aktif vadeli Brent petrol kontratı kararın açıklanmasıyla birlikte 63,00 seviyesinin üzerine çıksa da burada kalıcı olamayıp kazancının bir kısmını geri verdi ve günü %2,50 civarında değer artışıyla noktaladı. Seans içerisinde benzer yönü seyreden aktif vadeli WTI kontratta ise %1,85 lik primle $52,50 bölgesi takip edildi. LME metallerindeise USD deki değer kaybına paralel olarak genel olarak primlenme görüldü. 3 ay vadeli bakır kontratı $75 civarında primle 6145 te kapanış yaptı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 85.110 7.347 Brezilya 95.500 5.218 Rusya 94.386 5.051 Güney Afrika 94.390 5.737 ABD 102.391 2.847 Almanya 100.039 0.245 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 389-8 Brezilya 208-3 Rusya 154-8 Güney Afrika 226-6 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24,388.95-2.24 S&P 500 2,633.08-2.33 NASDAQ 6,969.25-3.05 Almanya 10,718.11-0.65 İngiltere 6,757.06-0.31 Fransa 4,801.90-0.23 Japonya 21,219.50-2.12 Şangay 2,584.58-0.82 Hong Kong 25,752.38-1.19 Brezilya 88,115.07-0.82 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 52.610 2.18 Altın 1,248.350 0.86 Gümüş 14.615 1.02 Bakır 6,145.00 1.24 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1379 0.04 USD/JPY 112.6900 0.01 USD/CAD 1.3322-0.46 GBP/USD 1.2726-0.43 AUD/USD 0.7208-0.39 NZD/USD 0.6866-0.16 USD/CNH 6.9156 0.06 USD/TRY 5.2883-0.69 USD/RUB 66.2835-0.72 USD/ZAR 14.1375 0.83 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 24,432.00-1.91 S&P 500 Mini 2,636.00-2.04 DAX 10,816.50 0.51 EUR/USD 1.1430 0.43 TREASURY 10Y 120.72 0.26

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BD15 USD 7.00 11/03/2019 100.500 100.700 4.87 4.07 Ba3/BB 1,500 100,000-0.10% -3.86% US900123BF62 USD 7.50 07/11/2019 101.400 101.600 5.88 5.65 Ba3/BB 1,500 100,000-0.15% -5.60% US900123AX87 USD 7.00 05/06/2020 101.250 101.500 6.10 5.93 Ba3/BB 2,000 2,000-0.05% -6.16% US900123BH29 USD 5.63 30/03/2021 98.070 98.610 6.54 6.28 Ba3/BB 2,000 100,000-0.11% -6.54% US900123BY51 USD 5.13 25/03/2022 94.770 95.270 6.93 6.75 Ba3/BB 1,000 200,000-0.14% -8.36% US900123BZ27 USD 6.25 26/09/2022 97.430 97.930 7.03 6.88 Ba3/BB 2,500 200,000-0.38% -9.86% US900123CA66 USD 3.25 23/03/2023 86.400 86.900 6.98 6.83 Ba3/BB 1,500 200,000-0.12% -8.34% US900123CR91 USD 7.25 23/12/2023 100.000 100.250 7.24 7.18 Ba3/BB 2,000 200,000-0.40% N/A US900123CF53 USD 5.75 22/03/2024 93.500 94.000 7.25 7.13 Ba3/BB 2,500 200,000-0.64% -11.19% US900123AW05 USD 7.38 05/02/2025 99.650 100.150 7.44 7.34 Ba3/BB 3,250 2,000-0.45% -13.03% US900123CJ75 USD 4.25 14/04/2026 82.747 83.445 7.33 7.19 Ba3/BB 1,500 200,000-0.42% -12.40% US900123CK49 USD 4.88 09/10/2026 85.079 85.780 7.42 7.29 Ba3/BB 3,000 200,000-0.41% -13.10% US900123CP36 USD 5.13 17/02/2028 84.962 85.462 7.41 7.33 Ba3/BB 2,000 200,000-0.49% N/A US900123CQ19 USD 6.13 24/10/2028 89.750 90.250 7.62 7.54 Ba3/BB 2,000 200,000-0.72% N/A US900123CL22 USD 6.00 25/03/2027 90.750 91.250 7.52 7.43 Ba3/BB 3,250 200,000-0.08% -14.31% US900123AL40 USD 11.88 15/01/2030 130.075 130.985 7.78 7.67 Ba3/BB 1,500 1,000-0.98% -16.43% US900123AT75 USD 8.00 14/02/2034 99.480 100.230 8.06 7.97 Ba3/BB 1,500 2,000-1.53% -18.47% US900123AY60 USD 6.88 17/03/2036 88.750 89.500 8.09 8.01 Ba3/BB 2,750 2,000-1.83% -19.62% US900123BB58 USD 7.25 05/03/2038 92.015 92.770 8.07 7.99 Ba3/BB 1,000 2,000-1.54% -19.63% US900123BG46 USD 6.75 30/05/2040 87.030 87.780 8.03 7.94 Ba3/BB 2,000 100,000-1.35% -20.27% US900123BJ84 USD 6.00 14/01/2041 80.293 81.111 7.90 7.81 Ba3/BB 3,000 200,000-0.97% -19.32% US900123CB40 USD 4.88 16/04/2043 71.275 71.935 7.45 7.37 Ba3/BB 3,000 200,000-0.49% -17.40% US900123CG37 USD 6.63 17/02/2045 85.595 86.220 7.94 7.87 Ba3/BB 3,000 200,000-0.33% -19.56% US900123CM05 USD 5.75 11/05/2047 77.500 78.000 7.71 7.66 Ba3/BB 3,500 200,000-0.16% -19.44% XS0285127329 EUR 5.88 02/04/2019 100.910 101.375 2.75 1.28 Ba3/BB 1,250 50,000-0.23% -5.20% XS0503454166 EUR 5.13 18/05/2020 102.400 102.800 3.36 3.08 Ba3/BB 2,000 50,000-0.70% -6.18% XS0993155398 EUR 4.35 12/11/2021 101.120 101.630 3.93 3.75 Ba3/BB 1,250 100,000-0.72% -6.75% XS1057340009 EUR 4.13 11/04/2023 98.330 99.029 4.55 4.37 Ba3/BB 1,000 100,000-1.09% -8.00% XS1629918415 EUR 3.25 14/06/2025 89.170 89.670 5.25 5.16 Ba3/BB 1,000 100,000-1.74% N/A XS1303467077 USD 4.25 08/06/2021 95.525 96.275 6.22 5.88 Ba3/BB 1,000 200,000 0.60% -5.04% XS1586385178 USD 5.00 06/04/2023 93.848 94.598 6.66 6.46 Ba3/BB 1,250 200,000 0.28% -7.60% XS1141043296 USD 4.49 25/11/2024 89.075 89.825 6.75 6.58 Ba3/BB 1,000 200,000 0.92% -8.87% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 24/01/2020 96.490 97.240 7.32 6.60 B1/B+ 500 200,000-0.53% -3.51% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 24/10/2022 90.615 91.615 7.86 7.54 B1/B+ 500 150,000-1.10% -9.39% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 31/03/2025 83.615 84.615 8.54 8.31 B1/B+ 500 200,000-3.47% -14.35% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 16/03/2027 84.865 86.865 10.31 9.92 Caa1/B 500 200,000-4.11% -18.59% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 27/04/2028 78.500 83.500 10.53 9.57 Caa1/B 400 200,000-3.09% N/A ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 22/07/2019 97.750 98.750 6.94 5.22 NA/A 250 200,000-0.76% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 16/04/2026 87.614 89.614 12.47 12.03 B2/B+ 300 200,000-1.50% -15.21% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 01/11/2022 90.990 91.990 6.01 5.70 Ba2/NA 500 200,000-1.37% -6.44% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 16/09/2021 98.115 99.115 4.61 4.22 NA/BB+ 350 100,000-1.14% -7.66% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 03/04/2023 89.490 90.490 7.92 7.63 NA/BB+ 500 200,000-1.66% -11.40% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 19/09/2024 92.240 92.740 5.82 5.71 Ba2/BBB- 500 200,000-2.00% -8.90% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 09/11/2027 78.000 82.000 11.60 10.77 B2/B+ 150 200,000 N/A N/A EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 24/04/2019 99.375 99.875 7.57 6.18 B1/NA 750 200,000-0.25% -3.17% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 08/02/2021 94.740 95.490 8.08 7.68 B1/BB- 500 200,000-1.31% -6.89% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 23/09/2021 92.240 93.240 8.17 7.74 B1/BB- 500 200,000-1.35% -8.22% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 18/09/2022 87.490 88.490 8.17 7.83 B1/BB- 500 200,000-1.56% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 24/10/2023 88.115 89.115 8.40 8.12 B1/BB- 500 200,000-1.98% -11.66% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 03/05/2024 89.115 90.115 8.69 8.44 B1/BB- 500 200,000-2.21% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 25/01/2023 76.990 81.990 13.45 11.62 NA/B+ - 200,000 0.64% N/A FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 24/11/2027 73.125 74.250 13.01 12.75 NA/B- 300 200,000 1.38% -27.49% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 30/04/2019 99.990 100.490 6.23 4.91 Ba3/BB- 500 200,000-0.01% -2.80% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 19/05/2022 91.990 92.990 7.56 7.21 Ba3/BB- 750 200,000-1.22% -6.13% GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 08/07/2019 98.875 99.625 5.33 3.99 B1/BB- 500 100,000-0.75% -4.35% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 17/10/2019 98.125 98.875 7.06 6.12 B1/BB- 750 200,000-0.25% -3.33% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 20/04/2021 97.240 97.740 7.55 7.31 B1/BB- 500 200,000-1.03% -7.39% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 13/09/2022 91.865 92.615 7.79 7.54 B1/BB- 750 200,000-1.22% -9.27% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 16/03/2023 91.865 92.615 8.17 7.95 B1/BB- 500 200,000-1.88% -10.81% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 24/05/2027 81.240 82.240 9.94 9.74 B3/B+ 750 200,000-3.29% -18.25% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 14/11/2021 93.990 95.490 10.56 9.94 B2/BB- 250 200,000-0.54% -7.51% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 04/06/2019 96.750 97.750 11.93 9.67 B2/B+ 500 200,000-1.28% -1.28% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 05/02/2020 88.740 89.740 14.90 13.84 B2/B+ 750 200,000-2.75% -6.34% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 11/02/2021 83.990 85.490 13.52 12.61 B2/B+ 500 200,000-3.46% -11.12% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 13/07/2021 83.240 84.740 12.81 12.04 B2/B+ 500 200,000-4.32% -11.92% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 21/04/2019 99.000 99.750 8.31 6.17 B2/B+ 500 200,000-0.38% -2.70% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 30/04/2020 95.365 96.115 8.62 8.02 B2/B+ 750 200,000-0.53% -5.11% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 25/06/2021 89.240 90.240 9.90 9.41 B2/B+ 750 200,000-0.84% -10.42% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 06/10/2021 88.990 89.740 9.95 9.61 B2/B+ 750 200,000-1.12% -11.45% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 21/04/2022 86.970 87.970 10.17 9.78 B2/B+ 600 200,000-1.59% -13.25% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 24/10/2022 81.990 83.490 11.95 11.39 Caa1/B 1,000 200,000-3.40% -17.60% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 10/12/2023 85.240 86.240 11.85 11.55 Caa2/B 400 200,000-2.02% -19.20% İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 25/04/2024 82.740 83.740 10.40 10.12 B2/B+ 1,250 200,000-2.80% -17.47% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 29/06/2028 75.740 77.740 11.70 11.29 Caa2/B 500 200,000-2.90% -23.69% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 24/04/2020 95.865 96.615 6.71 6.12 Ba2/NA 750 200,000-0.79% -4.14% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 15/03/2023 92.740 93.740 7.26 6.97 Ba2/NA 750 200,000-1.73% -11.36%

3 MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 12/08/2020 98.896 99.896 6.58 5.94 Ba2/BB+ 450 200,000-0.86% -4.33% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 01/08/2027 61.000 64.000 16.72 15.82 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -33.88% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 26/01/2023 89.990 90.990 8.82 8.51 B1/B 500 200,000-1.92% N/A RONESANS XS1807502668 USD 7.25 26/04/2023 77.990 87.990 14.17 10.76 Ba3/BB 300 200,000 0.63% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 09/05/2020 96.490 97.490 6.90 6.13 Ba2/BB+ 500 200,000-0.65% -4.94% TSKB XS1117601796 USD 5.38 30/10/2019 97.240 98.240 8.68 7.46 B2/B+ 350 200,000-0.52% -4.20% TSKB XS1219733752 USD 5.13 22/04/2020 94.250 95.250 9.73 8.90 B2/B+ 350 200,000-1.05% -6.10% TSKB XS1412393172 USD 4.88 18/05/2021 87.990 88.990 10.60 10.09 B2/B+ 300 200,000-1.41% -10.78% TSKB XS1750996206 USD 5.50 16/01/2023 82.240 83.240 11.00 10.65 B2/B+ 350 200,000-1.95% N/A TSKB XS1584113184 USD 7.63 29/03/2027 78.490 80.490 12.20 11.75 Caa2/B 300 200,000-5.43% -22.38% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 15/10/2025 89.740 90.740 7.71 7.50 Ba2/BB+ 500 200,000-1.65% -16.13% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 11/04/2028 85.240 86.240 8.08 7.91 NA/BB+ 500 200,000-2.30% N/A TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 18/10/2024 86.865 87.865 7.30 7.07 Ba2/BB+ 700 200,000-1.99% -11.92% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 19/06/2019 98.115 98.615 7.52 6.50 NA/BB+ 500 200,000-0.64% -2.66% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 19/06/2024 85.240 86.240 8.26 8.01 NA/BB+ 500 200,000-2.02% -16.02% VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 17/06/2019 98.990 99.990 5.43 3.46 B1/B+ 500 100,000-0.64% -2.95% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 04/05/2021 95.912 96.782 4.20 3.80 Ba1/NA 500 100,000-0.57% -4.69% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 27/10/2021 89.740 90.740 9.67 9.24 B1/B+ 500 200,000-1.65% -9.70% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 30/05/2022 87.865 88.865 9.84 9.47 B1/B+ 500 200,000-1.96% -11.25% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 01/11/2022 82.740 83.740 11.64 11.28 Caa1/B 672 200,000-3.79% -15.03% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 30/01/2023 84.990 85.990 10.30 9.96 B1/B+ 650 200,000-3.01% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 03/02/2025 83.865 84.865 11.65 11.40 Caa2/B 500 200,000-1.91% -16.14% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 01/11/2027 79.740 81.740 12.11 11.68 Caa2/B 228 200,000-1.56% -21.44% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 22/10/2019 97.750 98.250 7.87 7.25 B1/BB- 550 200,000-0.64% -3.69% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 22/01/2020 95.240 96.240 8.58 7.59 B1/BB- 500 200,000-0.79% -3.55% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 06/12/2022 79.990 80.990 11.96 11.59 B2/B+ 1,000 200,000-5.06% -18.59% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 24/02/2022 90.365 91.365 9.29 8.90 B1/BB- 600 200,000-1.78% -10.75% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 21/06/2024 83.240 84.240 9.86 9.59 B1/BB- 500 200,000-3.21% -16.03% YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 09/03/2026 88.990 89.990 11.83 11.60 B3/B+ 500 200,000-3.79% -16.64% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 16/03/2023 86.490 87.490 10.07 9.75 B1/BB- 500 200,000-2.68% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 06/05/2020 60.490 64.990 51.87 45.20 Caa1/B- 250 200,000 1.49% -40.91% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 03/07/2019 97.875 98.625 8.21 6.79 B1/B+ 750 200,000-0.76% -1.76% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 29/04/2021 91.615 92.365 8.72 8.35 B1/B+ 500 200,000-1.22% -7.11% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 03/05/2022 88.990 89.990 8.96 8.59 B1/B+ 600 200,000-1.40% -9.65% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 29/09/2023 84.490 85.490 9.19 8.90 B1/B+ 500 200,000-1.76% -12.56% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 30/06/2019 96.990 100.990 12.05 4.40 NA/NA 350 200,000 2.63% -2.03% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 30/11/2025 90.490 95.480 13.40 12.25 NA/NA 250 200,000 2.25% -9.62% BANK ASYA XS0907295942 USD NA 28/03/2023 5.000 15.000 NA NA WR/NA 250 200,000 0.00% -87.80% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 26/06/2019 99.615 100.365 5.89 4.47 NA/BB- 500 200,000 0.37% -2.22% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 02/11/2021 93.500 96.490 7.68 6.49 NA/BB- 500 200,000 1.63% -8.11% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 17/02/2026 90.990 93.990 10.75 10.12 NA/B+ 350 200,000-0.01% -10.24% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 24/04/2019 100.000 100.500 5.34 3.96 NA/BB- 500 200,000 0.25% -2.32% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 05/01/2024 99.750 100.000 8.74 8.68 Ba2/BB- 3,150 350,000 0.44% -1.96% US105756AR10 USD 8.88 15/04/2024 121.500 122.000 4.32 4.23 Ba2/BB- 1,029 1,000 0.41% -4.33% US105756BV13 USD 4.25 07/01/2025 97.650 98.150 4.70 4.60 Ba2/BB- 4,300 200,000 1.14% -4.17% US105756AE07 USD 10.13 15/05/2027 134.150 134.900 5.09 5.00 Ba2/BB- 838 1,000 1.44% -6.19% US105756BB58 USD 8.25 20/01/2034 120.250 120.750 6.17 6.12 Ba2/BB- 1,502 1,000 0.50% -8.83% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 101.500 102.500 8.65 8.42 B2/NA 2,170 200,000-2.17% -5.80% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 15/04/2021 102.375 102.875 4.66 4.44 Ba1/BBB- 1,000 200,000-0.12% -3.87% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 02/05/2022 101.500 102.000 4.89 4.73 Ba1/BBB- 500 200,000-0.15% -4.69% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 03/02/2024 104.800 105.550 5.37 5.20 Ba1/BBB- 750 200,000-0.33% -6.84% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 22/05/2024 91.250 92.000 6.69 6.52 Ba2/BBB- 750 200,000-0.54% -10.76% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 21/09/2019 99.250 100.250 7.87 6.52 B3/B- *- 547 100,000-0.25% 6.15% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 12/05/2024 101.250 102.000 4.98 4.83 Ba1/BBB- 600 2,000-0.49% -5.51% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 19/03/2022 101.500 102.000 5.14 4.98 Ba3/B+ 1,250 200,000-0.49% -3.33% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 24/06/2019 101.000 101.500 4.95 4.00 B2/BB- 508 200,000-0.30% -2.42% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 27/01/2021 101.550 102.250 4.60 4.25 Ba2/BB- 1,211 2,000-0.44% -2.45% PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 23/05/2021 108.550 108.950 4.64 4.47 Ba2/BB- 1,240 2,000-0.46% -4.66% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 20/05/2023 96.000 96.500 5.40 5.27 Ba2/BB- 3,412 2,000-1.03% -2.74% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 17/03/2024 101.875 102.375 5.83 5.72 Ba2/BB- 2,440 2,000 0.07% -3.80% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 07/03/2022 110.000 110.600 2.61 2.42 Ba2/BB- 600 100,000-2.05% -5.13% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 14/01/2025 101.600 102.200 4.44 4.33 Ba2/BB- 800 100,000-3.83% -7.93% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 05/06/2115 86.000 86.750 7.97 7.90 Ba2/BB- 2,500 2,000-5.60% -10.42% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 23/01/2021 103.250 104.000 4.25 3.88 Ba1/BBB- 186 100,000-0.24% -4.62% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 100.000 100.850 7.25 7.17 Ba2/BBB- 1,151 200,000-2.34% -7.41% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 05/04/2041 100.000 100.850 7.25 7.17 Ba2/BBB- 1,151 200,000-2.34% -7.41% VALE US91911TAM53 USD 4.38 11/01/2022 101.418 102.140 3.88 3.63 Baa3/BBB+ 1,069 2,000-0.29% -2.43% Rusya XS0504954347 USD 5.00 29/04/2020 101.452 101.952 3.91 3.54 Ba1/BBB- 3,500 100,000 0.07% -3.59% XS0971721450 USD 4.88 16/09/2023 101.840 102.340 4.44 4.32 Ba1/BBB- 3,000 200,000 0.45% -6.14% XS0088543193 USD 12.75 24/06/2028 157.570 158.820 5.06 4.94 Ba1/BBB- 2,500 10,000 0.90% -9.32% XS0971721963 USD 5.88 16/09/2043 104.700 105.450 5.52 5.47 Ba1/BBB- 1,500 200,000 2.14% -8.98% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 28/04/2021 104.840 106.340 5.54 4.89 Ba1/BB+ 1,000 200,000-0.32% -6.81% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 23/04/2019 100.870 102.370 6.72 2.64 Baa3/BBB- 2,250 100,000-0.88% -6.60% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 20/03/2020 103.278 103.819 0.78 0.36 Baa3/BBB- 1,000 100,000-0.43% N/A GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 07/03/2022 103.900 105.400 5.18 4.69 Baa3/BBB- 1,300 100,000-0.12% -6.14%

4 GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 03/05/2019 99.580 101.080 8.29 4.41 B2/BB 500 200,000-0.09% N/A GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 28/12/2023 99.000 100.000 29.29 7.25 NR/BB 750 200,000 0.51% -4.46% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 05/11/2019 102.070 103.570 4.86 3.18 Baa3/BBB+ 600 100,000-0.81% -5.49% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 09/11/2020 102.487 103.987 4.74 3.93 Baa3/BBB+ 1,000 200,000-0.55% -5.41% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 07/06/2022 105.570 107.070 4.90 4.44 Baa3/BBB+ 500 100,000-0.08% -6.58% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 24/04/2023 97.000 98.500 5.34 4.95 Baa3/BBB+ 1,500 200,000-0.65% -6.73% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 14/10/2022 104.870 105.870 5.21 4.93 Baa3/BBB- *- 1,000 200,000 0.86% -7.10% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 30/07/2021 4.010 54.010 289.34 40.37 WR/WD - 200,000 0.00% -95.17% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 06/03/2022 97.500 97.750 5.05 4.96 Baa3/WD 2,000 200,000 N/A N/A RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 16/10/2023 100.693 102.193 8.32 7.94 NR/NA 500 200,000 1.43% -10.77% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 28/06/2019 100.450 100.700 4.33 3.86 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A N/A SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 16/06/2021 101.500 102.000 5.07 4.86 Ba1/BBB- 1,000 200,000 N/A -6.11% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 29/10/2022 98.200 98.550 5.65 5.54 Ba2/BB+ 2,000 200,000 N/A N/A SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 23/05/2023 98.200 98.550 5.71 5.62 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A N/A SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 26/02/2024 100.200 100.600 4.45 2.53 NA/BB+ 1,000 200,000 N/A N/A VIP XS0643183220 USD 7.50 01/03/2022 109.265 109.423 4.38 4.33 Ba2/BB+ 601 200,000 2.64% -4.97% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 17/10/2022 97.407 98.907 7.74 7.28 Ba3/WD 1,412 200,000 0.03% -10.51% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 15/09/2027 23.900 24.350 40.39 39.81 C/WD 4,000 1,000-3.63% -1.65% US922646BL74 USD 9.38 13/01/2034 28.400 29.150 32.98 32.21 C/WD 1,500 2,000-0.87% 25.94% USP17625AB33 USD 9.25 07/05/2028 23.750 24.200 38.34 37.80 C/WD 2,000 100-3.85% 6.03% USP17625AC16 USD 12.75 23/08/2022 24.850 25.450 70.47 69.20 C/WD 3,000 100-0.80% 2.47% USP17625AD98 USD 11.95 05/08/2031 24.500 24.850 46.57 45.98 C/WD 4,200 100-2.00% 9.13% USP17625AE71 USD 11.75 21/10/2026 25.050 25.750 45.79 44.83 C/WD 3,000 100-1.18% 1.83% USP97475AN08 USD 7.75 13/10/2019 23.300 23.800 288.91 282.74 C/WD 2,496 100-3.92% -3.92% PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 17/02/2022 20.300 20.950 90.52 88.48 NA/C 3,000 100-4.25% -29.76% PDVSA XS0294364954 USD 5.38 12/04/2027 15.850 16.250 44.83 43.99 NA/C 3,000 400-6.76% -33.96% Meksika US91087BAA89 USD 3.60 30/01/2025 95.450 95.650 4.46 4.42 A3/BBB+ 2,454 200,000 1.33% -6.01% US91086QBF46 USD 4.60 23/01/2046 87.300 87.950 5.51 5.46 A3/BBB+ 3,000 200,000 1.33% -11.93% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 10/03/2021 101.500 102.100 5.77 5.49 Baa2/BBB- 1,250 150,000-1.26% -7.05% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 10/04/2024 95.600 96.350 5.33 5.17 A3/A- 750 150,000-1.70% -8.30% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 15/01/2024 95.625 96.375 5.88 5.70 Baa1/BBB+ 1,250 200,000-1.80% -10.55% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 11/01/2025 94.125 94.875 6.90 6.74 NA/BB- 1,071 200,000-4.92% -10.36% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 01/04/2024 98.625 99.375 6.31 6.14 NA/BB- 1,000 200,000-2.69% -6.07% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 15/03/2023 102.120 102.620 4.56 4.43 Baa3/BBB+ 900 100,000-5.77% N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 30/01/2023 89.950 90.300 6.30 6.19 Baa3/BBB+ 2,100 10,000-1.75% -8.17% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 81.750 82.250 8.19 8.14 Baa3/BBB+ 1,000 10,000-6.68% -18.78% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 31/12/2033 83.800 84.600 11.00 10.85 B2/WD 3,966 1-6.53% -27.82% US040114GK09 USD 2.50 31/12/2038 55.200 55.550 8.99 8.94 B2/WD 5,297 1-2.99% -23.65% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 28/07/2025 94.211 95.211 9.70 9.49 B2/B 1,500 1,000-3.46% -18.58% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 09/03/2020 101.258 101.558 4.44 4.19 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.10% -3.42% US836205AQ75 USD 4.67 17/01/2024 97.079 97.579 5.33 5.21 Baa3/BB+ 1,500 100,000 0.73% -4.21% US836205AR58 USD 5.88 16/09/2025 100.530 101.030 5.78 5.69 Baa3/BB+ 2,000 200,000 1.13% -6.56% US836205AS32 USD 5.38 24/07/2044 86.140 86.890 6.49 6.42 Baa3/BB+ 1,000 200,000 2.37% -9.93% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 01/08/2022 100.525 101.156 4.96 4.77 Baa3/NA 750 1,000 0.14% -3.94% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 26/01/2021 94.250 95.253 8.77 8.23 B3/NA 1,750 200,000-1.31% -4.07% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 11/02/2025 91.633 92.133 8.91 8.80 B3/NA 1,250 200,000-2.58% -9.13% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 26/07/2022 93.949 94.449 5.88 5.72 Baa3/BB+u 1,000 200,000 0.83% -3.28% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 24/06/2020 99.033 99.658 4.56 4.13 Baa3/BB+ 500 200,000 0.05% -2.03% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 18/03/2024 99.709 100.209 4.81 4.70 Ba2/BB+ 1,250 200,000 1.51% -2.90% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 13/03/2023 99.518 100.018 4.87 4.74 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.84% -1.06% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 18/03/2030 105.495 106.495 6.26 6.14 NR/BB+ 750 200,000 0.03% -3.93%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 11/07/2022 105.630 105.630 5.98 5.98 NA/B+ 500 200,000 N/A -5.69% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 14/10/2024 99.867 100.518 3.90 3.77 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.65% N/A XS1263054519 USD 5.13 21/07/2025 105.504 106.004 4.16 4.08 Baa3/BBB 2,500 200,000 0.53% -6.29% XS1120709826 USD 4.88 14/10/2044 98.394 99.223 4.99 4.93 Baa3/BBB 1,000 200,000 0.65% N/A XS1263139856 USD 6.50 21/07/2045 118.116 119.034 5.23 5.17 Baa3/BBB 1,500 200,000-0.26% N/A KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 24/05/2023 98.000 99.000 5.13 4.88 Ba1/BBB- 961 200,000 0.00% -3.21% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 21/12/2022 99.500 100.500 5.64-1.14 NA/BB 750 1 0.00% -0.31% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 30/01/2023 100.700 100.900 3.31 3.26 NA/BB- 4,356 1 0.35% N/A GR0124034688 EUR 3.75 30/01/2028 96.300 96.550 4.25 4.21 NA/BB- 5,963 1 1.26% N/A GR0128015725 EUR 3.90 30/01/2033 91.250 91.500 4.76 4.74 NA/BB- 6,091 1 1.96% N/A GR0133011248 EUR 4.00 30/01/2037 86.750 87.000 5.14 5.12 NA/BB- 4,805 1 0.94% N/A GR0138015814 EUR 4.20 30/01/2042 86.750 87.000 5.20 5.18 NA/BB- 4,604 1 1.17% N/A GRR000000010 EUR 0.00 15/10/2042 0.274 0.354 NA NA NA/NA 62,383 100 1.11% -36.13% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 13/11/2024 102.871 102.985 4.44 4.42 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 1.20% N/A CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 28/04/2041 117.795 118.910 4.66 4.59 A2/A+ 500 200,000 2.38% N/A HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 16/01/2020 100.006 100.222 4.49 4.29 Baa1/A 1,200 200,000 0.27% N/A IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.100 101.350 4.84 4.58 Ba1/NA 2,940 200,000 0.10% -2.20% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 12/11/2019 99.375 100.125 5.45 4.60 Ba2/BB 500 200,000-0.25% -2.33% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 14/02/2022 103.246 103.581 4.29 4.18 Baa2/NA 1,500 250,000 0.43% -5.18% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 23/05/2021 101.695 102.201 4.51 4.29 Baa2/BBB 1,000 200,000-0.21% -5.21% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 30/10/2021 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Ba2/NA 225 150,000 N/A N/A Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 19/06/2019 101.397 102.397 4.25 2.33 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.46% -4.83% DIP SUKUK LTD XS1035007530 USD 4.29 20/02/2019 99.548 99.986 6.63 4.31 NA/BB+ 300 200,000 0.02% -1.47% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 18/07/2019 101.367 102.367 4.06 2.40 Baa3/NA 500 200,000-0.22% -4.13% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 03/06/2020 98.250 98.750 4.16 3.80 A3/A 750 200,000 0.00% -1.14% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 18/06/2024 97.250 97.750 5.14 5.04 Baa2/NA 750 200,000-1.02% -6.15% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 12/01/2023 97.574 98.075 4.28 4.14 A3/A 1,250 200,000-0.05% N/A EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 06/02/2025 98.055 98.555 4.87 4.77 NA/NA 464 200,000-0.20% -3.63%