DO & CO Aktiengesellschaft

DO & CO Aktiengesellschaft 2018/2019 Mali Yılı 1 Nisan 2018 30 Eylül 2018 Ara Hesap Dönemine Ait Konsolide Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu

1 Nisan 2018-30 Eylül 2018 tarih aralığını kapsayan 2018/2019 mali yılına ait özet konsolide ara dönem finansal tablolar hakkında düzenlenen Sınırlı Denetim Raporu na ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para birimi Avro dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası na çevrilmiştir. Çevirim işleminde kullanılan 28 Eylül 2018 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru, 6,9650 dir. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft ın Avrupa Birliği nde uygulandığı şekli ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası na çevrilmesinde kullanılmıştır. DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para biriminin Avro olması sebebiyle, özet konsolide ara dönem finansal tablolara dair sınırlı denetim raporu sadece Avro cinsinden hazırlanmış özet konsolide ara dönem finansal tablolarla ilgilidir. Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli olan orijinal raporun tercümesidir. UFRS ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft a ait söz konusu özet konsolide ara dönem finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır; İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2018.pdf Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2018.pdf

İÇİNDEKİLER 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu... 1 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri... 1 2. İş Gelişimi... 2 2.1. Satışlar... 2 2.2. Gelir... 3 2.3. Bilanço... 3 2.4. Personel... 3 2.5. Havayolu İkram Hizmetleri... 4 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri... 4 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel... 5 2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri... 6 3. Genel Görünüm... 10 UFRS ye göre DO & CO Aktiengesellschaft ın 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tabloları... 11 1. 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları... 12 2. 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar veya Zarar Tabloları... 13 3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları... 14 4. Konsolide Nakit Akış Tabloları... 15 5. Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları... 16 6. Bölümlere Göre Raporlama... 17 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar... 19 1. Genel Açıklamalar... 19 1.1. Esaslar... 19 1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri... 19 1.3. Konsolidasyon Kapsamı... 21 1.4. Mevsimsellik... 22 2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar... 23 2.1. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar / Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin yükümlülükler... 23 2.2. Özkaynaklar... 23 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar... 23 3.1. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar... 23 3.2. Finansman Gelirleri ve Giderleri... 23 3.3. Pay Başına Kazanç... 23 4. Diğer Bilgiler... 24 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar... 24 4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor)... 24 4.3. İlişkili Taraf Açıklamaları... 25 Yönetim Kurulu Beyanı... 26 Anahtar Figürler Sözlüğü... 27 Özet Konsolide Ara Dönem Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı Denetim Raporu... 28

2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri Kısaltmalar ve hesaplamalar Anahtar Figürler Sözlüğü nde açıklanmıştır. 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 2 2018/2019 2017/2018 Satışlar milyon TL 3.022,21 3.139,50 1.531,12 1.607,56 FAVÖK milyon TL 295,45 306,74 163,70 176,16 FAVÖK Marjı % %9,8 %9,8 %10,7 %11,0 FVÖK milyon TL 192,06 193,11 113,02 116,54 FVÖK Marjı % %6,4 %6,2 %7,4 %7,2 Vergi Öncesi Kar milyon TL 182,58 175,45 105,27 109,34 Konsolide Kar milyon TL 111,14 86,49 73,53 53,63 Net Kar Marjı % %3,7 %2,8 %4,8 %3,3 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları (Net Nakit Akış) milyon TL 152,94 127,89 137,46 24,94 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -97,70-256,76-64,77-151,99 Serbest Nakit Akışları milyon TL 55,24-128,87 72,68-127,06 Hisse Başına FAVÖK TL 30,32 31,48 16,80 18,08 Hisse Başına FVÖK TL 19,71 19,82 11,60 11,96 Hisse Başına Kazanç TL 11,41 8,88 7,55 5,50 Satış Getiri Oranı % %6,0 %5,6 %6,9 %6,8 30 Eylül 2018 31 Mart 2018 Özkaynak 1 milyon TL 1.586,98 1.672,36 Özkaynak Oranı 1 % %40,0 %41,9 Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL 560,39 523,52 Net Borçlar / FAVÖK Oranı 0,98 0,90 Borç / Özkaynak Oranı % %35,3 %31,3 İşletme Sermayesi milyon TL 305,76 287,35 Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 1 TL 137,73 137,59 Yüksek 2 TL 534,91 483,65 Düşük 2 TL 317,26 266,20 Dönem Sonu Değeri 2 TL 523,07 358,70 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 5.096,81 3.495,15 Personel Sayısı 9.773 9.587 1 Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır. 2 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 28 Eylül 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (6,9650 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. 1

2. İş Gelişimi Grup 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Yüzdesel Değişim Değişim (%) 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 3.022,21 3.139,50-117,29 -%3,7 1.531,12 1.607,56-76,44 -%4,8 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 38,72 72,85-34,12 -%46,8 23,60 38,46-14,86 -%38,6 Ticari Mal Maliyeti milyon TL -1.303,75-1.355,29 51,54 %3,8-671,26-693,25 21,99 %3,2 Personel Giderleri milyon TL -981,94-1.010,25 28,31 %2,8-468,72-504,21 35,48 %7,0 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL -491,11-537,01 45,90 %8,5-263,37-270,08 6,71 %2,5 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL 11,31-3,06 14,37 %469,5 12,34-2,33 14,67 %629,4 FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar milyon TL 295,45 306,74-11,29 -%3,7 163,70 176,16-12,46 -%7,1 Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -103,39-113,62 10,24 %9,0-50,68-59,62 8,94 %15,0 FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL 192,06 193,11-1,05 -%0,5 113,02 116,54-3,51 -%3,0 Finansman Gelir / Gideri milyon TL -9,48-17,66 8,18 %46,3-7,75-7,20-0,55 -%7,7 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL 182,58 175,45 7,13 %4,1 105,27 109,34-4,07 -%3,7 Dönem Vergi Gideri milyon TL -47,24-50,40 3,16 %6,3-26,10-31,79 5,69 %17,9 Dönem Karı milyon TL 135,34 125,05 10,29 %8,2 79,18 77,55 1,62 %2,1 Azınlık Payı milyon TL -24,20-38,56 14,36 %37,2-5,65-23,92 18,27 %76,4 DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar / Zarar milyon TL 111,14 86,49 24,65 %28,5 73,53 53,63 19,89 %37,1 FAVÖK Marjı % %9,8 %9,8 %10,7 %11,0 FVÖK Marjı % %6,4 %6,2 %7,4 %7,2 Personel Sayısı 9.773 9.897-124 -%1,3 9.966 10.216-250 -%2,4 2.1. Satışlar DO & CO Grubu nun satışları, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 3.022,21 milyon TL tutarında gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %3,7; tutar olarak 117,29 milyon TL azalışa tekabül etmektedir. Satışlar 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL 2.124,77 2.115,93 8,84 %0,4 1.091,21 1.116,43-25,21-2,3% Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL 490,57 457,76 32,80 %7,2 237,36 207,62 29,73 14,3% Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL 406,87 565,80-158,93 -%28,1 202,55 283,51-80,96-28,6% Grup Satışları 3.022,21 3.139,50-117,29 -%3,7 1.531,12 1.607,56-76,44-4,8% Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı 1. Yarı Yıl 2018/2019 2017/2018 Havayolu İkram Hizmetleri % %70,3 %67,4 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri % %16,2 %14,6 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel % %13,5 %18,0 Grup Satışları %100,0 %100,0 Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 2.115,93 milyon TL den 8,84 milyon TL artarak 2.124,77 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum %0,4 lük bir artışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %70,3 dür (önceki yıl: %67,4). Özellikle ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya'daki birimleri başta olmak üzere DO & CO birimlerinin çoğu satışlarında artış kaydetmiştir. Türkiye'de, Türk Hava Yolları'nın özellikle yolcu sayısındaki olumlu gelişmelere de bağlı olarak yerel para birimi olan Türk Lirası cinsinden %31'lik güçlü bir satış artışı kaydetmiştir. Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesi DO & CO nun konsolide gelir tablosuna %10,6'lık azalış olarak yansımıştır. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 457,76 milyon TL den 32,80 milyon TL artışla 490,57 milyon TL ye ulaşmıştır. Bu durum, %7,2 lik bir artışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %16,2 dir (önceki yıl: %14,6). Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2018/2019 mali yılının ilk yarısında satışları, 565,80 milyon TL den 158,93 milyon TL azalışla 406,87 milyon TL ye gerilemiştir. Bu durum %28,1 lik azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %13,5 tir (önceki yıl: %18,0). Bu bölümün satışlardaki güçlü azalış, 31 Mart 2018 tarihinden itibaren Avusturya Demiryolları için sunulan demiryolu ikram hizmetlerinin sona ermesinden kaynaklanmaktadır. 2

2.2. Gelir Esas faaliyetlerden diğer gelirler 38,72 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 72,85 milyon TL). Bu da 34,12 milyon TL azalış anlamına gelmektedir. Satışlar %3,7 azalırken, ticari mal maliyeti 51,54 milyon TL azalış göstererek 1.355,29 milyon TL den 1.303,75 milyon TL ye (-%3,8) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara oranı %43,2 den %43,1 e hafifçe gerilemiştir. Personel giderleri 2018/2019 mali yılının ilk yarısında mutlak olarak azalmış ve 981,94 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 1.010,25 milyon TL). Esas faaliyetlerden diğer giderler 45,90 milyon TL tutarında ve %8,5 oranında azalış göstermiştir. Bu sebepten dolayı diğer faaliyet giderlerinin satışlara oranı %16,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. (önceki yıl: %17,1) Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem kar/zararı 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 11,31 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: -3,06 milyon TL). FAVÖK Marjı, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında %9,8 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %9,8). Amortisman / itfa payları ve değer düşüklüğü testlerinin etkileri 103,39 milyon TL dir ve 2018/2019 mali yılının ilk yarısında önceki yıl bakiyesinin altında gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 113,62 milyon TL). FVÖK marjı, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında %6,4 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %6,2). Finansman Gideri 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 17,66 milyon TL den 9,48 milyon TL ye gerileyerek iyileşme göstermiştir. Finansman maliyetleri, esas olarak, 2014 yılı başında ihraç edilen şirket tahvillerine ödenen faiz tutarlarından oluşmaktadır. Diğer finansman gideri, Grup finansmanının döviz cinsinden olmasından dolayı maruz kalınan kur etkilerini içermektedir. Dönem Vergi Gideri 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 47,24 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 50,40 milyon TL). Bu değişiklik 3,16 milyon TL lik bir azalışa tekabül etmektedir. Vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2018 /2019 mali yılının ilk yarısında %25,9 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,7). 2018/2019 mali yılının ilk yarısında Grup un konsolide vergi sonrası karı 135,34 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 10,29 milyon TL üzerinde gerçekleşmiştir. Bu, bir önceki yıla göre vergi sonrası kazançta %8,2 oranında bir artışı temsil etmektedir. Vergi sonrası kazançların 24,20 milyon TL lik kısmı (önceki yıl: 38,56 milyon TL) kontrol gücü olmayan payları içermektedir. DO & CO Aktiengesellschaft ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 111,14 milyon TL (önceki yıl: 86,49 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar 11,41 TL tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 8,88 TL). Net kar marjı, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında artış göstererek %3,7 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %2,8). 2.3. Bilanço 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla konsolide özkaynaklar 1.586,98 milyon TL dir. Özkaynak oranı 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla %40,0 olarak gerçekleşmiştir. 2.4. Personel Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 9.773 kişidir (önceki dönem: 9.897 kişi). 3

2.5. Havayolu İkram Hizmetleri Havayolu İkram Hizmetleri 2018/2019 2017/2018 Değişim 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek Yüzdesel Değişim (%) 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 2.124,77 2.115,93 8,84 %0,4 1.091,21 1.116,43-25,21 -%2,3 FAVÖK milyon TL 211,76 233,32-21,56 -%9,2 118,22 146,77-28,56 -%19,5 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -68,46-78,35 9,89 %12,6-28,56-38,59 10,03 %26,0 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -9,15-6,79-2,37 -%34,9-9,16-6,79-2,36 -%34,8 FVÖK milyon TL 134,14 148,18-14,04 -%9,5 80,50 101,39-20,89 -%20,6 FAVÖK Marjı % %10,0 %11,0 %10,8 %13,1 FVÖK Marjı % %6,3 %7,0 %7,4 %9,1 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %70,3 %67,4 %71,3 %69,4 DO & CO yönetimi, bu bölümde memnuniyet verici gelişmeler bildirmektedir. Bir buçuk seneden uzun süren uluslararası ihale sürecinin sonunda DO & CO, 11 Eylül 2018 tarihinde British Airways in Londra Heathrow kalkışlı tüm kısa ve uzun mesafeli uçuşlarında ikram hizmetlerini sunma hakkını elde etmiştir. Aynı zamanda DO & CO Iberia ve Iberia Express'in Madrid Barajas kalkışlı çeşitli uçuşlarında ikram ve yer hizmetleri sunumunu üstlenmiştir. Her iki sözleşme de 2020 baharından itibaren 10 yıl için geçerli olacak şekilde sonuçlanmıştır. British Airways ve Iberia/Iberia Express ile beraber iki yeni havayolu şirketi (Homebase Carrier) daha DO & CO nun ikram hizmetlerine (DO & CO Gourmet-Entertainment) güvenmiştir. Başta ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya olmak üzere DO & CO birimlerinin büyük bir kısmının satışlarında artış kaydedilmiştir. Almanya nın satışlarının azalması NIKI nin ana ortaklığı Air Berlin in iflasından kaynaklanmaktadır. DO & CO nun önemli pazarlarından Türkiye'de ise, Türk Hava Yolları'nın özellikle yolcu sayısındaki olumlu gelişmelere de bağlı olarak yerel para birimi olan Türk Lirası cinsinden %31'lik güçlü bir satış artışı kaydetmiştir. Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesi DO & CO nun konsolide gelir tablosuna %10,6'lık azalış olarak yansımıştır. DO & CO, Lufthansa Grubu ile olan iş ortaklığını genişletmektedir. New York JFK havalimanında Lufthansa ya hizmet verilmesinin yanısıra Avusturya Havayolları ile olan sözleşmenin uzatılmasından sonra, Lufthansa Grubu'ndan SWISS yeni müşteri olarak kazanılmıştır. Temmuz 2018'in başından itibaren SWISS in Los Angeles tan Zürih e gerçekleşen günde bir uçuşunda ikram hizmetleri sunulmaktadır. Sonuç olarak, DO & CO yeni açılan birimi Los Angeles ta Emirates, Cathay Pacific ve SWISS ile üç müşteriye hizmet vermektedir. Müşterek yönetime tabi ortaklık Sharp DO & CO Korea, Incheon / Güney Kore biriminde Ethiopian Airlines yeni müşteri olarak kazanmıştır. DO & CO, Haziran 2018 tarihinden itibaren Ethiopian Airlines ın haftada sekiz uçuşunda ikram hizmetleri sunmaktadır 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 490,57 457,76 32,80 %7,2 237,36 207,62 29,73 %14,3 FAVÖK milyon TL 56,05 41,34 14,70 %35,6 27,19 13,06 14,13 %108,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -15,85-16,78 0,93 %5,6-8,05-8,49 0,44 %5,2 FVÖK milyon TL 40,20 24,56 15,64 %63,7 19,14 4,57 14,57 %318,8 FAVÖK Marjı % %11,4 %9,0 %11,5 %6,3 FVÖK Marjı % %8,2 %5,4 %8,1 %2,2 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %16,2 %14,6 %15,5 %12,9 2018/2019 mali yılının ikinci çeyreğinde yedi Formula 1 yarışı düzenlenmiştir. Spielberg, Silverstone, Hockenheim, Budapeşte, Spa, Monza ve Sotchi de VIP konuklar lezzetli DO & CO ikramlarını tatmıştır. Ayrıca DO & CO 2018/2019 mali yılının ikinci çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda konuklara ikram hizmeti sunmuştur: CHIO Aachen binicilik turnuvası, 4

FC Bayern München, Juventus Turin, FK Austria Wien ve FC Redbull Salzburg un sayısız futbol maçında, Münih Olimpiyat Parkı nda düzenlenen çeşitli organizasyonlar ile Viyana da düzenlenen Plaj Voleybolu Major Series 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel 2018/2019 2017/2018 Değişim 1. Yarı Yıl 2. Çeyrek Yüzdesel Değişim (%) 2018/2019 2017/2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 406,87 565,80-158,93 -%28,1 202,55 283,51-80,96 -%28,6 FAVÖK milyon TL 27,64 32,08-4,43 -%13,8 18,30 16,32 1,97 %12,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -10,13-11,57 1,44 %12,4-5,02-5,85 0,84 %14,3 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 0,21-0,13 0,35 %257,1 0,11 0,11 0,00 -%5,2 FVÖK milyon TL 17,72 20,38-2,65 -%13,0 13,39 10,58 2,81 %26,5 FAVÖK Marjı % %6,8 %5,7 %9,0 %5,8 FVÖK Marjı % %4,4 %3,6 %6,6 %3,7 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %13,5 %18,0 %13,2 %17,6 Bu bölümün satışları azalırken kar marjları artmıştır. Satışlardaki önemli azalış, esas olarak Avusturya Demiryolları na verilen ikram hizmetlerinin 31 Mart 2018 itibarıyla sonlanmasından kaynaklanmaktadır. Restoran, Cafeler, Perakende, Yolcu Salonları, Personel Restoranları, Havalimanı Gastronomisi nde faaliyetler planlandığı gibi ve beklentilere uygun olarak devam etmektedir. 5

2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %1,1 oranında hafif bir artış kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %9,8 lik, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) da %1,2 lik bir artış kaydetmiştir. Raporlama döneminde Viyana öncü endeksi ATX, 30 Mart 2018 tarihine kıyasla 28 Eylül 2018 tarihinde 3.428,53 puandan 3.344,04 puana inerek %2,5 lik bir düşüş kaydetmiştir. Borsa İstanbul da raporlama döneminde düşüş kaydetmiştir. BIST 100 endeksi, raporlama döneminde %13,0 oranında düşüş göstermiş ve 28 Eylül 2018 tarihi itibarıyla 99.956,90 puan ile kapanmıştır. DO & CO Hisseleri DO & CO hisseleri, Viyana Borsası nda %45,8 artış kaydetmiş ve 28 Eylül 2018 tarihinde kapanış fiyatı 75,10 Avro olarak gerçekleşmiştir. %140 DO & CO Hisse Senedi % ATX (Avustuya Ticaret Endeksi) % %120 %100 ATX %80 DO & CO %60 %40 %20 %0 Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 Tem.18 Ağu.18 Eyl.18 6

DO & CO hisseleri Borsa İstanbul da %115,5 lik bir artış kaydetmiş ve 28 Eylül 2018 tarihinde kapanış fiyatı 528,10 TL olarak gerçekleşmiştir. %250 DO & CO Hisse Senedi - % BIST 100 (Borsa İstanbul) - % %200 DO & CO %150 %100 BIST 100 %50 %0 Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 Tem.18 Ağu.18 Eyl.18 Avusturya Öncü Endeksi ATX Alınması DO & CO, 24 Eylül 2018 de Avusturya öncü endeksi ATX e yeniden dahil edilmiştir. ATX Endeksi Avusturya nın en önemli hisse endeksidir ve Avusturya Borsa sında işlem gören işlem hacmine göre ve dolaşımda olan hisselerin değerine göre en önemli 20 şirketi içermektedir. İşlem Hacmi DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 9.370 bin TL (1.345 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul daki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 3.461 bin TL (497 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul un üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama 12.831 bin TL (1.842 bin Avro) ve 30.833 adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse adedi bir önceki yılın aynı döneminin altında seyretmektedir (önceki yıl: 31.110 adet). Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam 1. Yarı Yıl 1. Yarı Yıl 1. Yarı Yıl 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 İşlem Hacmi (Adet)* 22.415 19.385 8.418 11.725 30.833 31.110 İşlem Hacmi (Bin TL)* 9.370 7.491 3.461 4.507 12.831 11.998 * DO & C O hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi Hisse Başına Veriler 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2018/2019 2017/2018 Yüksek 1 TL 534,91 483,65 Düşük 1 TL 317,26 286,12 Dönem Sonu Değeri 1 TL 523,07 288,77 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744 Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 5.096,81 2.813,76 1 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 28 Eylül 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (6,9650 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. 7

DO & CO Aktiengesellschaft ın Hissedarlık Yapısı 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31 oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung a aittir. Bu oran, %1,59 luk yönetim ve personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir. DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler ISIN AT0000818802 Reuters kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg kodu DOC AV, DOCO. TI Endeksler ATX, ATX Prime, BIST TÜM WKN 081880 Borsalar Viyana, İstanbul Para birimi Avro, TL Mali Takvim 14.02.2019 2018/2019 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları Yatırımcı İlişkileri DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2018/2019 mali yılın ilk yarısında birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen sekiz uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır: Hauck & Aufhäuser Kepler Cheuvreux Erste Bank HSBC Raiffeisen Centrobank İş Yatırım Ünlü & Co GSC Research 14 Kasım 2018 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 74,36 Avro dur. (517,92 TL). 8

Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri www.doco.com/tr isimli web sayfamızda, Yatırımcı İlişkileri başlığı altında bulabilirsiniz. Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz: Yatırımcı İlişkileri: e-posta: investor.relations@doco.com 9

3. Genel Görünüm British Airways ve Iberia, Iberia Express için olan iki önemli ihalenin kazanılmasının ve Türk Hava Yolları ile olan iş ortaklığının İstanbul Yeni Havalimanı nda ve Türkiye deki diğer havalimanlarında 15 yıl daha uzatılmasında uzlaşılmasının (gerekli iç onaylar ve düzenleyici otoritelerin onaylarına ve tatmin edici bir sözleşme dokümantasyonuna tabi) ardından, bu projeleri önümüzdeki yıllar içerisinde başarı ile tamamlamak için gerekli çalışmalara başlanmıştır. DO & CO, yenilikçi, müşteri odaklı ve verimli bir şekilde ürün yelpazesini piyasaya sunma taahhüdünün arkasında durmakta ve farklı birimlerde ihalelere katılmaya devam etmektedir. Bu ihalelerin nasıl ilerlediğine ilişkin sürekli bilgilendirme yapılacaktır. Büyük ihalelerin başarılı bir şekilde sonuçlanmasının ardından başta Hédiard ve Henry olmak üzere Perakende faaliyetlerine ağırlık verilecektir. DO & CO, iyi eğitimli ve motive çalışanları, çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de hem organik ve hem de mantıklı satın almalar ile sürdürülebilir marjlar ile büyüme fırsatları öngörmektedir. 10

UFRS ye göre DO & CO Aktiengesellschaft ın 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tabloları 11

1. 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot VARLIKLAR milyon TL 30 Eylül 2018 31 Mart 2018 Referansları Maddi Olmayan Duran Varlıklar 354,84 371,68 Maddi Duran Varlıklar 1.216,68 1.620,51 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 14,19 14,19 Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar 61,76 50,70 Diğer Finansal Varlıklar 30,87 30,87 Ertelenmiş Vergi Varlığı 41,03 46,24 Diğer Duran Varlıklar 97,38 97,38 Duran Varlıklar 1.816,75 2.231,55 Stoklar 183,16 179,07 Ticari Alacaklar 874,83 783,03 Diğer Finansal Varlıklar 99,72 100,22 Vergi İadesi Alacakları 15,09 15,82 Diğer Finansal Olmayan Varlıklar 199,04 149,36 Nakit ve Nakit Benzerleri 497,21 532,61 2.1. Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar 276,92 0,00 Dönen Varlıklar 2.145,98 1.760,11 TOPLAM VARLIKLAR 3.962,72 3.991,67 Dipnot YÜKÜMLÜLÜKLER milyon TL 30 Eylül 2018 31 Mart 2018 Referansları Sermaye 135,73 135,73 Sermaye Yedekleri 491,08 491,08 Geçmiş Yıllar Karları 1.227,99 1.176,48 Diğer Kapsamlı Gelir -505,98-398,86 Özel Fonlar -6,74-6,02 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 1.342,08 1.398,41 Azınlık Payı 244,90 331,64 2.2. Özkaynaklar 1.586,98 1.730,05 Tahviller 1.038,76 1.038,23 Karşılıklar 132,79 142,74 Diğer Uzun Vadeli Ticari Borçlar 0,27 0,27 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 20,19 20,24 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.192,01 1.201,48 Diğer Finansal Borçlar 188,11 192,11 Ticari Borçlar 644,30 533,84 Karşılıklar 155,93 157,63 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Yükümlülükler 106,45 84,35 Diğer Borçlar 88,27 92,20 2.1. Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler 0,68 0,00 Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.183,73 1.060,14 TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 3.962,72 3.991,67 12

2. 2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar veya Zarar Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) Dipnot 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek Referansları milyon TL 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 Satışlar 3.022,21 3.139,50 1.531,12 1.607,56 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 38,72 72,85 23,60 38,46 Ticari Mal Maliyeti -1.303,75-1.355,29-671,26-693,25 Personel Giderleri -981,94-1.010,25-468,72-504,21 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -491,11-537,01-263,37-270,08 3.1. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 11,31-3,06 12,34-2,33 FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar 295,45 306,74 163,70 176,16 Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri -103,39-113,62-50,68-59,62 FVÖK - Esas Faaliyet Karı 192,06 193,11 113,02 116,54 Finansman Gelirleri 11,20 11,38 6,94 6,92 Finansman Giderleri -21,20-22,67-10,73-11,17 Diğer Finansal Gelir / Gideri 0,51-6,37-3,97-2,95 3.2. Finansal Gelir / Gider -9,48-17,66-7,75-7,20 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 182,58 175,45 105,27 109,34 Dönem Vergi Gideri -47,24-50,40-26,10-31,79 Dönem Karı 135,34 125,05 79,18 77,55 Azınlık Payı -24,20-38,56-5,65-23,92 DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 111,14 86,49 73,53 53,63 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 Konsolide Kar milyon TL 111,14 86,49 73,53 53,63 Dönem Sonu Hisse Senedi (Adet) 9.744.000 9.744.000 9.744.000 9.744.000 3.3. Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 11,41 8,88 7,55 5,50 13

3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 Dönem Karı 135,34 125,05 79,18 77,55 Yabancı Para Çevrim Farkları -199,09-111,57-153,03-54,40 Dönem Vergi Gideri -4,92 9,77-0,58 3,09 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -204,01-101,81-153,61-51,31 Kıdem Tazminatı ve Emeklilik Yükümlülükleri -0,07-0,04-0,08-0,04 Dönem Vergi Gideri 0,05-0,01 0,05-0,01 Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -0,01-0,05-0,03-0,05 Vergi Sonrası Diğer Kapsamlı Gelir/Gider -204,03-101,86-153,64-51,36 Toplam Kapsamlı Gelir/Gider -68,70 23,18-74,46 26,19 Azınlık Payı -72,70 9,94-64,94 6,89 DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 4,00 13,24-9,52 19,30 14

4. Konsolide Nakit Akış Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl milyon TL 2018/2019 2017/2018 Vergi Öncesi Kar 182,58 175,45 +/- Amortisman, İtfa Payı ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri 103,39 113,62 -/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar -0,03 0,75 -/+ Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları -11,31 3,06 +/- Kar Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler 2,40 19,89 +/- Faiz Gelirleri / Giderleri 10,16 11,52 +/- Temettü Ödemeleri -0,16-0,23 Brüt Nakit Akışları 287,01 324,05 -/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalış -278,94-265,45 +/- Karşılıklardaki Artış/Azalış 4,56-7,81 +/- Ticari Borçlar ve Diğer Yükümlülüklerdeki Artış/Azalış 157,30 119,26 - Ödenen Vergi -17,00-42,15 Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (Net Nakit Akış) 152,94 127,89 + Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri 0,65 1,60 + Bağlı Ortaklıkların Satışından Kaynaklanan Devredilen Nakit ve Nakit Benzerleri 0,52 0,67 - Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -108,06-265,79 - Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -1,55-1,53 - Diğer Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -0,46-3,10 + Alınan Temettüler 0,16 0,23 + Alınan Faizler 11,04 11,15 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları -97,70-256,76 - DO & CO Aktiengesellschaft Hissedarlarına Ödenen Temettüler -57,69-57,69 - Finansal Borçların Geri Ödenmesi 0,00-13,21 - Ödenen Faizler -0,32-1,28 Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları -58,00-72,17 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış -2,76-201,00 Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri 532,61 999,71 Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Açılış Bakiyesi) -33,93-21,00 Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Dönem içi Hareketi) 1,29-1,69 Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri 497,21 776,02 Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim -2,76-201,00 15

5. Konsolide Özkaynak Değişim Tabloları (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.) DO & CO AG Özkaynaklar Değişim Tablosu Kapsamlı Gelir Dağıtımı milyon TL Sermaye Sermaye Yedekleri Geçmiş Yıllar Karları Yabancı Para Çevirim Farkları UMS-19 Standardındaki Değişiklik Etkisi Özel Fonlar Toplam Azınlık Payları Toplam Özkaynaklar 1 Nisan 2018 itibarıyla bakiye 135,73 491,08 1.176,48-384,97-13,89-6,02 1.398,41 331,64 1.730,05 UFRS 9'a Göre İlk Düzenleme -1,93-1,93-1,93 1 Nisan 2018 itibariyla düzeltilmiş bakiye 135,73 491,08 1.174,55-384,97-13,89-6,02 1.396,48 331,64 1.728,12 Temettü Ödemeleri 2017/2018-57,69-57,69-14,76-72,44 Toplam Kapsamlı Gelir 111,13-107,11 0,00 4,00-72,70-68,70 Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler -0,72-0,72 0,72 0,00 30 Eylül 2018 itibarıyla bakiye 135,73 491,08 1.227,99-492,08-13,90-6,74 1.342,08 244,90 1.586,98 1 Nisan 2017 itibarıyla bakiye 135,73 491,08 1.064,46-242,59-19,09-2,24 1.427,31 354,61 1.781,93 Temettü Ödemeleri 2016/2017-57,69-57,69-17,26-74,95 Toplam Kapsamlı Gelir 86,49-73,19-0,05 13,25 9,94 23,18 Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile Yapılan İşlemler 0,00-1,52-1,52 1,52 0,00 30 September 2017 itibarıyla bakiye 135,73 491,08 1.093,22-315,78-19,14-3,76 1.381,35 348,81 1.730,16 16

6. Bölümlere Göre Raporlama 2018/2019 ve 2017/2018 mali yıllarının ilk yarısında bölümlere göre aşağıdaki gibi raporlanmıştır: 1. Yarı Yıl 2018/2019 Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Toplam Satışlar milyon TL 2.124,77 490,57 406,87 3.022,21 FAVÖK milyon TL 211,76 56,05 27,64 295,45 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -68,46-15,85-10,13-94,44 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -9,15 0,00 0,21-8,94 FVÖK milyon TL 134,14 40,20 17,72 192,06 FAVÖK Marjı % %10,0 %11,4 %6,8 %9,8 FVÖK Marjı % %6,3 %8,2 %4,4 %6,4 Grup Satışları İçindeki Payı % %70,3 %16,2 %13,5 %100,0 Yatırımlar milyon TL 71,57 6,73 31,95 110,25 1. Yarı Yıl 2017/2018 Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Toplam Satışlar milyon TL 2.115,93 457,76 565,80 3.139,50 FAVÖK milyon TL 233,32 41,34 32,08 306,74 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -78,35-16,78-11,57-106,70 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -6,79 0,00-0,13-6,92 FVÖK milyon TL 148,18 24,56 20,38 193,11 FAVÖK Marjı % %11,0 %9,0 %5,7 %9,8 FVÖK Marjı % %7,0 %5,4 %3,6 %6,2 Grup Satışları İçindeki Payı % %67,4 %14,6 %18,0 %100,0 Yatırımlar milyon TL 258,00 4,57 57,07 319,65 Yönetim için FVÖK ve FAVÖK oranları karar alma açısından önemlidir. Kaynak dağılımını doğru yapabilmek amacıyla yönetim öncelikle, UFRS 8 e göre bölüm kar ve zararını belirleyen FVÖK oranını kullanmaktadır. Bölümlere göre raporlanan tutarlar UFRS konsolide finansal tablolarının hazırlanması için uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Esas faaliyet karı (FVÖK) bölümlere göre kar veya zarar rakamı olarak raporlanır. Bölümler arası transfer fiyatlandırması OECD kurallarına göre belirlenir. DO & CO yurtdışı satışları hizmet veren bağlı ortaklığının merkezine göre coğrafi bölgelere aşağıdaki gibi dağılmıştır: 1. Yarıyıl 2018/2019 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Satışlar milyon TL 594,25 861,63 399,44 449,25 717,63 3.022,21 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %19,7 %28,5 %13,2 %14,9 %23,7 %100,0 1. Yarıyıl 2017/2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Satışlar milyon TL 703,29 963,11 334,33 492,07 646,68 3.139,50 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %22,4 %30,7 %10,6 %15,7 %20,6 %100,0 17

30 Eylül 2018 ve 31 Mart 2018 tarihleri itibarıyla duran varlıkların (cari dönem vergi varlıkları ve ertelenmiş vergiler hariç) UFRS 8 e göre coğrafi bölgeler bazında dağılımı aşağıda görüldüğü gibidir: 30 Eylül 2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Duran Varlıklar milyon TL 212,67 139,23 463,58 285,79 674,45 1.775,71 % Yüzdesel Dağılım %12,0 %7,8 %26,1 %16,1 %38,0 %100,0 31 Mart 2018 Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam Duran Varlıklar milyon TL 219,15 568,80 427,68 301,81 667,89 2.185,32 % Yüzdesel Dağılım %10,0 %26,0 %19,6 %13,8 %30,6 %100,0 18

2018/2019 Mali Yılı 1. Yarıyıl Özet Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar 1. Genel Açıklamalar 1.1. Esaslar Stephansplatz 12, 1010 Viyana da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft (DO & CO, Şirket), uluslararası ikram hizmetleri veren şirketler grubunun ana ortaklığıdır. Grup, Havayolu İkram Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller olmak üzere üç alanda faaliyet göstermektedir. Bilanço tarihi 31 Mart tır. 2018/2019 mali yılına ait DO & CO Aktiengesellschaft ve bağlı ortaklıklarının ara dönem konsolide finansal tabloları Avrupa Birliği Sermaye Piyasası Kurumlarınca uygulanan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na (UFRS) ve ana ortaklığın bilanço ve değerleme ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. 30 Eylül 2018 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal tablolar UMS 34 (Ara Dönem Finansal Raporlama) standardına göre hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar yılsonu finansal tablolarındaki tüm açıklama ve dipnotları içermemektedir. Bu nedenle ara dönem mali tablolar 31 Mart 2018 tarihli konsolide finansal tablolar ile beraber değerlendirilmelidir. Ara dönem konsolide finansal tablolar ve dipnotlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak hazırlanmış ve sunulmuştur. Tek ve toplam tutarlar yuvarlama farklarını içermektedir. Bu nedenle tek tek tutarların toplanmasından dolayı ufak farklılıklar oluşabilir. 1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri Ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan muhasebe politikaları, 31 Mart 2018 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Uygulanması gereken muhasebe ve değerleme uygulamalarına ilişkin bilgi almak için özet ara dönem konsolide finansal tabloların esasını teşkil eden, 31 Mart 2018 tarihli konsolide finansal tablolara bakınız. 2018/2019 mali yılının ilk yarısında ilk kez uygulanması gereken yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlar aşağıda açıklanmıştır. Erken uygulanan bir standart bulunmamaktadır. Yeni ve Değişen Standartlar ve Yorumlar UFRS 9 Finansal Araçlar UFRS 9 Finansal Araçlar standardı ilk kez 1 Nisan 2018 tarihi itibarıyla uygulanmıştır. Aşağıdaki tablo standardın ilk kez uygulandığı tarih itibarıyla UMS 39 a göre değerleme kategorisi ile defter değerini ve UFRS 9 a göre değerleme kategorisi ve defter değerini göstermektedir. Bu değişikliğin önemli bir etkisi olmadığı görülmektedir. 19

milyon TL UMS 39'a Göre Değerleme Kategorisi UFRS 9'a Göre Değerleme Kategorisi 31.03.2018 İtibariyle UMS 39'a Göre Defter Değeri 01.04.2018 İtibariyle UFRS 9'a Göre Defter Değeri Fark Diğer Duran Finansal Varlıklar 30,87 31,01 0,14 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler AfS FVTPL 2,63 2,77 0,14 Bağlı Ortaklıklardaki Paylar AfS FVTPL 1,17 1,17 0,00 Menkul Kıymetler AfS FVTPL 1,46 1,60 0,14 Diğer Duran Varlıklar LaR AC 28,24 28,24 0,00 Ticari Alacaklar LaR AC 783,03 781,10-1,93 Diğer Dönen Finansal Varlıklar LaR AC 100,22 100,22 0,00 Nakit ve Nakit Benzerleri AfS AC 532,61 532,61 0,00 Toplam Varlıklar 1.446,73 1.444,94-1,79 Tahvil FLAC FLAC 1.038,23 1.038,23 0,00 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 192,11 192,11 0,00 Krediler FLAC FLAC 17,90 17,90 0,00 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler FLAC FLAC 174,21 174,21 0,00 Ticari Borçlar FLAC FLAC 533,84 533,84 0,00 Toplam Borçlar 1.764,18 1.764,18 0,00 AC: Financial assets measured at amortised cost (İtfa Edilmiş Maliyetinden Ölçülen Finansal Varlıklar) AfS: Available-for-Sale Financial Assets (Satılmaya Hazır Finansal Varlık) FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler) FVTPL: Financial assets mandatorily at fair value through profit or loss (Zorunlu Olarak Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar) LaR: Loans and Receivables (Krediler ve Alacaklar) İştirakler ve diğer menkul değerler, UFRS 9 değerleme kategorisine uygun olarak gerçeğe uygun değeri kar zarara yansıtılarak değerlenmektedir. İlk uygulamada kar zarar etkisi olmayacak şekilde iştiraklerin değerlenmesi olanağından yararlanılmamıştır. Diğer finansal varlıkların nakit akışları sadece anapara ve faiz ödemelerinden oluştuğu için itfa edilmiş maliyetinden taşınmaktadır. Grup, beklenen kredi zararlarının sistematik olarak muhasebeleştirilmesi için bir model geliştirmiştir. Bu modelin kullanılması sonucunda 1 Nisan 2018 itibarıyla 1,93 milyon TL ilave değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır. Bu durum, uygulamanın etkisinin Grup un mali tabloları üzerinde sınırlı olduğunu göstermektedir. UFRS 15 Müşteri sözleşmelerinden hasılat UFRS 15 Müşteri sözleşmelerinden hasılat standardı ilk kez 1 Nisan 2018 tarihi itibarıyla uygulanmıştır. UFRS 15 in ilk kez uygulanmasının konsolide finansal tablolar ve DO & CO nun varlıkları, finansal durumu ve faaliyet sonuçları üzerinde etkisi değerlendirilmiştir. Bütün bölümlerden alınan önemli müşteri sözleşmeleri hasılatın ayrıştırılması ve hasılatın kayıtlara alınma zamanlamasına etki edebilecek birçok bileşenin varlığına ilişkin incelenmiştir. Yeni standardın Havayolu İkram Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoran, Yolcu Salonları ve Otel bölümleri üzerinde verilen hizmetlerin ayrıştırılmasından kaynaklı önemli bir etkisi olmamıştır. Havayolu İkram Hizmetleri ve Restoran, Yolcu Salonları ve Otel bölümlerinden farklı olarak Uluslararası Organizasyon ve İkram Hizmetleri bölümünde sözleşme kapsamında hasılatın birden fazla kategoriye ayrıştırılması gerekmektedir: (1.) İkram Hizmetleri ve (2.) Altyapı Hizmetleri. Bu bölümde birçok motor sporları yarışında verilecek hizmetlere ilişkin sözleşmeler sayısal etki için analiz edilmiştir. Ücret politikası nedeni ile hasılatın kategorilere ayrıştırılmasına ihtiyaç duyulmamıştır. Yarışma takvimi ve onu takip eden nakit akışları dikkate alındığında önceden olduğu gibi sadece mali yılın ilk yarısında DO & CO konsolide mali tablolar içerisinde önemsiz seviyede sözleşme varlığı muhasebeleştirilebilir. Mali yılın sonu itibarıyla herhangi bir sözleşme varlığının bulunması beklenmediği için UFRS 15 in DO & CO Grup unun konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir geçiş etkisi olmamıştır. Grup, ileride de bir düzeltme gerekmediğinden emin olmak için bütün bölümlerin sözleşme yapılarını değerlendirmeye devam edecektir. 20

UFRS 4, 2014-2016 dönemi yıllık iyileştirmeler, UFRS 2, UMS 40,UFRS Yorum 22 UFRS 4 Sigorta Sözleşmeleri standardının UFRS 9 ile beraber uygulanmasına ilişkin değişiklikler, 2014-2016 dönemi yıllık iyileştirmeler kapsamında açıklanan UFRS 1, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Uygulaması ve UMS 28, İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar standartlarındaki değişiklik ve açıklık getirdiği konular, hisse bazlı ödemelerin sınıflandırılması ve ölçüm esaslarına ilişkin UFRS 2 de yapılan değişikliler ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin sınıflandırılmasına ilişkin UMS 40 da yapılan değişiklikler ve UFRS Yorum 22 Yabancı Para İşlemleri ve Avans Bedeli gibi yeni veya değişen standartların uygulanmasının konsolide finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. Yeni, ancak henüz uygulaması zorunlu olmayan standartlar UFRS 16 Kiralamalar Ocak 2016 da UMS 17 nin ve ilgili yorumların yerini alacak olan UFRS 16 Kiralamalar standardı yayımlanmıştır. UFRS 16, kiralayanlar açısından operasyonel ve finansal kiralama ayrımını ortadan kaldıran tek bir muhasebeleştirme yöntemi getirmektedir. Bunun yanı sıra tüm kiralama sözleşmeleri için varlık kullanım hakkını ve gelecekte ödeyecekleri kiralama yükümlülüklerini bilançoda muhasebeleştirilmesi gerekir. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralanması istisna olarak tanımlanmıştır. Kiraya verenler açısından ise operasyonel ve finansal kiralama ayrımı devam etmekte ve UMS 17 deki muhasebe uygulamaları neredeyse aynı kalmaktadır. UFRS 16 nın ilk kez uygulanmasına ilişkin olarak Grup un tarafı olduğu kiralama sözleşmelerini gözden geçirmek için çeşitli Grup Şirketleri nin kiralama sözleşmeleri analiz edilip değerlendirilmiştir. Analiz edilen sözleşmelere dayanarak odak noktasının gayrimenkuller ve devredilen kiralama ilişkileri ve bununla beraber gelen sorular (kira süresinin belirlenmesi, özel maliyetlerin ele alınması, faiz oranın belirlenmesi gibi) olması beklenmektedir. Kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ve düşük değerli varlıkların kiralanmasına ilişkin sözleşmeler için varlık kullanım hakkı yaratılmamasına ilişkin değerlendirmeler devam etmektedir. DO & CO, yeni kiralama işlemleri standardının bilgi teknolojileri altyapısında teknik uygulaması üzerinde çalışmaktadır. 31 Mart 2018 itibarıyla iptal edilemez kiralama sözleşmelerine ilişkin yükümlülüklerin toplamı 1.105,97 milyon TL olduğu için (bilgi için 31 Mart 2018 tarihli Konsolide Finansal Tablolar 7.2. Koşullu ve Finansal Yükümlülükler dipnotuna bakınız.) UFRS 16 nın ilk defa uygulanması sırasında varlıklar ve yükümlülüklerdeki değişikliklerin önemli bir bilanço büyümesine sebep olması beklenmektedir. Yukarıda açıklanan uygulama kolaylıklarına ve kiracının alternatif borçlanma faiz oranının belirlenmesine ilişkin değerlendirmeler devam ettiği için rakamsal etkisine ilişkin şu an için bir açıklama yapılamamaktadır. Konsolide Kar ve Zarar Tablosu nda faaliyet kiralaması ilişkilerinden kaynaklanan kiralar ve uzun dönem kiralama giderleri Diğer İşletme Giderleri olarak kaydedilmektedir. UFRS 16 ile birlikte varlık kullanım haklarının bilançoya alınması ve kiralama sözleşmesinin ömrü üzerinden ayrılan amortisman giderinin Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Giderleri altında muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Bunlarla birlikte Konsolide Nakit Akış Tablosunda kiralama işlemlerinden kaynaklanan nakit çıkışlarının finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarının içerisinde gösterilmesi gerektiği için Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları ile Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları arasında bir sınıflama yapılması gerekecektir. DO & CO IFRS 16 yı ilk kez 1 Nisan 2019 tarihinde kolaylaştırıcı uygulamaları dikkate alarak geriye dönük uygulamayı planlamaktadır. 1.3. Konsolidasyon Kapsamı 31 Mart 2018 tarihi ile karşılaştırıldığında konsolidasyon kapsamında bir değişiklik olmamıştır. 21

1.4. Mevsimsellik Havayolu İkram Hizmetleri ve Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümlerinde iş hacmindeki mevsimsel dalgalanmalar önem teşkil etmektedir. Mali yılın ilk ve ikinci çeyreğinde, tatiller ve charter seferlerinden kaynaklanan havayollarındaki yolcu ve sefer sayısındaki artış Havayolu İkram Hizmetlerini etkilerken, büyük ölçekli spor organizasyonlarının farklı tarihlerde gerçekleşmesi Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünü etkilemektedir. 22

2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar 2.1. Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar / Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin yükümlülükler DO & CO Yönetim Kurulu, 2018/2019 mali yılının ikinci çeyreğinde Turkish DO & CO nun inşaatı devam eden boğazdaki otelinin Türk Hava Yolları na satışına ilişkin sürecin takibine karar vermiştir. 30 Eylül 2018 tarihinden itibaren ilgili varlık ve yükümlülükler konsolide finansal tablolarda satış amaçlı elde tutulan duran varlık ve satış amaçlı elde tutulan duran varlıklara ilişkin yükümlülükler olarak sınıflandırılmıştır ve yeniden sınıflandırma defter değerinden yapılmıştır. Satışın, 2018/2019 mali yılının ikinci yarısında tamamlanması beklenmektedir. İlgili varlık ve yükümlülükler Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün altında raporlanmıştır. 2.2. Özkaynaklar 12 Temmuz 2018 tarihinde yapılan 20. Olağan Genel Kurul Toplantısında DO & CO Aktiengesellschaft ın 2017/2018 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 0,85 Avro (5,92 TL) temettü ödenmesine karar verilmiş ve 30 Temmuz 2018 tarihinde ödeme gerçekleşmiştir. Ayrıca, Yıllık Olağan Genel Kurul toplantısında mevcut nominal değeri ile 19,488,000 Avro tutarında olan mevcut sermayenin 1.000.000 adet yeni adi hisse senedi (nominal değeri olmayan hisse) ihraç edilerek 2.000.000 Avro artırılması için Yönetim Kurulu'na yetki verilmiştir. Bu durum, ilgili sermaye artışı/artışları sonrası kayıtlı sermayenin (yuvarlanarak) %9,31 ine tekabül etmektedir. 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar 3.1. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar 2018/2019 mali yılının ilk yarısında 4,74 milyon TL tutarında bilanço dışı zarar kaydedilmiştir. 3.2. Finansman Gelirleri ve Giderleri milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek Duran Varlık Olarak Tutulan Diğer Menkul Kıymetlerden Elde Edilen Gelirler 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 0,16 0,23 0,00 0,23 Faiz ve Benzeri Gelirler 11,04 11,15 6,94 6,69 Faiz ve Benzeri Giderler -21,20-22,67-10,73-11,17 Diğer Finansman Gelir/Gideri 0,51-6,37-3,97-2,95 Toplam -9,48-17,66-7,75-7,20 Diğer finansman gelir ve giderler, grup finansmanından kaynaklanan kur etkilerini içermektedir. 3.3. Pay Başına Kazanç 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek 2018/2019 2017/2018 2018/2019 2017/2018 Konsolide Kar milyon TL 111,14 86,49 73,53 53,63 Dönem Sonu Hisse Senedi (Adet) 9.744.000 9.744.000 9.744.000 9.744.000 Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 11,41 8,88 7,55 5,50 23

4. Diğer Bilgiler 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar Finansal Araçların defter değeri ve gerçeğe uygun değerinin UFRS 9 a uygun olarak ilgili değerleme kategorilerine göre gösterimi aşağıdaki gibidir: milyon TL Defter Değeri 30 Eylül 2018 UFRS 9'a Göre Değerleme Kategorisi Gerçeğe Uygun Değer Seviye Diğer Duran Finansal Varlıklar 30,87 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 2,63 FVTPL Bağlı Ortaklıklardaki Paylar 1,17 FVTPL 3 Menkul Kıymetler 1,46 FVTPL 1 Diğer Duran Varlıklar 28,24 AC Ticari Alacaklar 874,83 AC Diğer Kısa Vadeli Finansal Varlıklar 99,72 AC Nakit ve Nakit Benzerleri 497,21 AC Toplam Varlıklar 1.502,64 Tahvil 1.038,76 FLAC 1.090,93 1 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 188,11 Krediler 18,84 FLAC 17,99 3 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 169,28 FLAC Ticari Borçlar 644,30 FLAC Toplam Borçlar 1.871,18 milyon TL Defter Değeri 31 Mart 2018 UFRS 9'a Göre Değerleme Kategorisi Gerçeğe Uygun Değer Seviye Diğer Duran Finansal Varlıklar 31,01 Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 2,77 FVTPL Bağlı Ortaklıklardaki Paylar 1,17 FVTPL 3 Menkul Kıymetler 1,60 FVTPL 1 Diğer Duran Varlıklar 28,24 AC Ticari Alacaklar 781,10 AC Diğer Dönen Finansal Varlıklar 100,22 AC Nakit ve Nakit Benzerleri 532,61 AC Toplam Varlıklar 1.444,94 Tahvil 1.038,23 FLAC 1.099,60 1 Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 192,11 Krediler 17,90 FLAC 16,52 3 Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal Borçlar 174,21 FLAC Ticari Borçlar 533,84 FLAC Toplam Borçlar 1.764,18 AC: İtfa Edilmiş Maliyetinden Ölçülen Finansal Varlıklar (Financial assets measured at amortised cost) FLAC: Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler (Financial Liabilities at Amortised Cost) FVTPL: Zorunlu Olarak Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar Zarara Yansıtılan Finansal Varlıklar (Financial assets mandatorily at fair value through profit or loss) Nakit varlıklar, tedarik ve hizmet karşılığı elde edilen alacaklar ve diğer kısa vadeli varlıkların kalan vadeleri kısa vadeli olduğundan defter değerlerinin gerçeğe uygun değerini yansıttığı öngörülmüştür. Aynı durum, tedarik ve hizmetlerden doğan yükümlülükler, diğer yükümlülükler ve kısa vadeli finansal yükümlülükler için de geçerlidir. Bu nedenle UFRS 7.29(a) hükümlerine göre gerçeğe uygun değeri açıklanmamıştır. 4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) 30 Eylül 2018 tarihinden sonra Grup un varlıklarını, finansal durumunu ve performansını etkileyecek kayda değer bir gelişme olmamıştır. 24

4.3. İlişkili Taraf Açıklamaları DO & CO Aktiengesellschaft, konsolidasyona dahil olmayan bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime tabi ortaklıkları ve iştirakleri ile doğrudan ya da dolaylı olarak iş ilişkisi içindedir. İlişkili taraflar ya da şirketler öncelikle Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu üyelerinden veya onların kontrol ettiği şirketlerden oluşmaktadır. İlişkili taraflar ile olan iş ilişkileri normal piyasa şartlarında gerçekleştirilmektedir. Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler 2018/2019 1. Yarıyıl 2017/2018 1. Yarıyıl Müşterek Konsolidasyona Diğer İlişkili Müşterek İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar Kişiler ve Şirketler İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar milyon TL Verilen Teslimatlar ve Hizmetler 0,00 0,06 5,31 8,17 0,00 1,18 11,99 0,86 Alınan Teslimatlar ve Hizmetler 20,07 32,80 0,21 7,63 21,34 35,11 0,29 7,55 Diğer İlişkili Kişiler ve Şirketler 30 Eylül 2018 31 Mart 2018 Müşterek Konsolidasyona Diğer İlişkili Müşterek İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar Kişiler ve Şirketler İlişkili Şirketler Yönetime Tabi Ortaklıklar Konsolidasyona Dahil Edilmeyen Bağlı Ortaklıklar milyon TL Alacaklar 16,02 0,23 17,00 2,26 25,42 0,23 21,05 3,76 Borçlar 0,58 14,06 1,51 3,52 2,41 6,00 2,87 4,01 Verilen Krediler 0,00 0,00 28,29 0,00 0,00 0,00 28,20 0,00 25