DO & CO Aktiengesellschaft. Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu. 1 Nisan Haziran 2018

Transkript

1 DO & CO Aktiengesellschaft Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu 1 Nisan Haziran 2018

2 1 Nisan Haziran 2018 tarih aralığını kapsayan 2018/2019 mali yılına ait bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal tablolara ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler DO & CO Aktiengesellschaft ın fonksiyonel para birimi Avro dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII sayılı Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk Lirası na çevrilmiştir. Çevrim işleminde kullanılan EUR/TRY kuru 29 Haziran 2018 tarihi itibarıyla 5,3385 tir. Bu kur DO & CO Aktiengesellschaft ın Avrupa Birliği nde uygulandığı şekli ile UFRS ye göre hazırlanmış finansal tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası na çevrilmesinde kullanılmıştır. Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli rapor olan orijinal raporun tercümesidir. UFRS ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft a ait söz konusu bağımsız denetimden geçmemiş konsolide finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır; İngilizce Finans Raporu: Almanca Finans Raporu:

3 İÇİNDEKİLER 2018/2019 Mali Yılı Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden geçmemiş) DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri İş Gelişimi Satışlar Gelir Bilanço Personel Havayolu İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Genel Görünüm... 9 Anahtar Figürler Sözlüğü... 10

4 2018/2019 Mali Yılı Faaliyet Raporu (bağımsız denetimden geçmemiş) 1. DO & CO Grubu nun UFRS ye Göre Temel Göstergeleri Kısaltmalar ve hesaplamalar Anahtar Figürler Sözlüğü nde açıklanmıştır. 2018/ /2018 Satışlar milyon TL 1.142, ,19 FAVÖK milyon TL 100,98 100,08 FAVÖK Marjı % %8,8 %8,5 FVÖK milyon TL 60,58 58,69 FVÖK Marjı % %5,3 %5,0 Vergi Öncesi Kar milyon TL 59,25 50,67 Konsolide Kar milyon TL 28,83 25,18 Net Kar Marjı % %2,5 %2,1 Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları (Net Nakit Akış) milyon TL 11,87 78,91 Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -25,24-80,30 Serbest Nakit Akışları milyon TL -13,37-1,39 Hisse Başına FAVÖK TL 10,36 10,27 Hisse Başına FVÖK TL 6,22 6,02 Hisse Başına Kazanç TL 2,96 2,58 Satış Getiri Oranı % %5,2 %4,3 30 Haziran Mart 2018 Özkaynak 1 milyon TL 1.272, ,82 Özkaynak Oranı 1 % %40,9 %41,9 Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL 421,09 401,26 Net Borçlar / FAVÖK Oranı 0,94 0,90 Borç / Özkaynak Oranı % %33,1 %31,3 İşletme Sermayesi milyon TL 270,83 220,25 Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 1 TL 106,48 105,46 Yüksek 2 TL 289,35 370,71 Düşük 2 TL 243,17 204,04 Dönem Sonu Değeri 2 TL 271,20 274,93 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.642, ,94 Personel Sayısı Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır. 2 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 29 Haziran 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (5,33850 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye 1

5 2. İş Gelişimi Grup Yüzdesel 2018/ /2018 Değişim Değişim (%) Satışlar milyon TL 1.142, ,19-31,31 -%2,7 Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 11,59 26,36-14,77 -%56,0 Ticari Mal Maliyeti milyon TL -484,79-507,44 22,65 %4,5 Personel Giderleri milyon TL -393,37-387,87-5,49 -%1,4 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL -174,56-204,60 30,04 %14,7 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar milyon TL -0,79-0,56-0,23 -%40,3 FAVÖK -Faiz, Amortisman / İtfa Payları / Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri ve Vergi Öncesi Kar milyon TL 100,98 100,08 0,89 %0,9 Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL -40,40-41,39 1,00 %2,4 FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL 60,58 58,69 1,89 %3,2 Finansman Gelir / Gideri milyon TL -1,33-8,02 6,69 %83,5 Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL 59,25 50,67 8,58 %16,9 Dönem Vergi Gideri milyon TL -16,21-14,27-1,94 -%13,6 Dönem Karı milyon TL 43,05 36,40 6,64 %18,3 Azınlık Payı milyon TL -14,22-11,22-3,00 -%26,7 DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar / Zarar milyon TL 28,83 25,18 3,65 %14,5 FAVÖK Marjı % %8,8 %8,5 FVÖK Marjı % %5,3 %5,0 Personel Sayısı %5, Satışlar DO & CO Grubu nun satışları, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 1.142,88 milyon TL tutarında gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %2,7; tutar olarak 31,31 milyon TL azalışa tekabül etmektedir. Satışlar 2018/ /2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL 792,20 766,10 26,10 %3,4 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL 194,08 191,73 2,35 %1,2 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL 156,61 216,37-59,76 -%27,6 Grup Satışları 1.142, ,19-31,31 -%2,7 Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı 2018/ /2018 Havayolu İkram Hizmetleri % %69,3 %65,2 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri % %17,0 %16,3 Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel % %13,7 %18,4 Grup Satışları %100,0 %100,0 Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 766,10 milyon TL den 26,10 milyon TL artarak 792,20 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum %3,4 lük bir artışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %69,3 dür (önceki yıl: %65,2). Özellikle ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya'daki birimleri başta olmak üzere DO & CO birimlerinin çoğu satışlarında artış kaydetmiştir. Türkiye'de, Türk Hava Yolları'nın yolcu sayısındaki olumlu gelişmelere de bağlı olarak yerel para birimi olan Türk Lirası cinsinden % 28,5'lik güçlü bir satış artış kaydetmiştir. Türk Lirası nın Avro karşısında değer kaybetmesi nedeniyle DO & CO nun konsolide gelir tablosuna % 2,9'luk azalış olarak yansımıştır. 2

6 Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 191,73 milyon TL den 2,35 milyon TL artışla, 194,08 milyon TL ye ulaşmıştır. Bu durum, %1,2 lik artışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri nin toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %17,0 dır (önceki yıl: %16,3). Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde satışları, 216,37 milyon TL den 59,76 milyon TL azalışla 156,61 milyon TL ye gerilemiştir. Bu durum %27,6 lık azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %13,7 dir (önceki yıl: %18,4). Bu bölümdeki satışlardaki güçlü azalış, 31 Mart 2018 tarihinden itibaren Avusturya Demiryolları için sunulan demiryolu ikram hizmetlerinin sona ermesinden kaynaklanmaktadır Gelir Esas faaliyetlerden diğer gelirler 11,59 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 26,36 milyon TL). Bu da 14,77 milyon TL azalış anlamına gelmektedir. Satışlar %2,7 azalırken, ticari mal maliyeti 22,65 milyon TL azalış göstererek 507,44 milyon TL den 484,79 milyon TL ye (%4,5) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara oranı %43,2 den %42,4 e hafifçe gerilemiştir. Personel giderleri 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde mutlak olarak sabit kalmış ve 393,37 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 387,87 milyon TL). Esas faaliyetlerden diğer giderler 30,04 milyon TL tutarında ve % 14,7 oranında bir azalış göstermiştir. Bu sebepten dolayı diğer faaliyet giderlerinin satışlara oranı % 15,3 seviyesinde gerçekleşmiştir. (önceki yıl: % 17,4) Özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem kar/zararı 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 0,79 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 0,56 milyon TL). FAVÖK Marjı, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %8,8 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %8,5). Amortisman / itfa payları ve değer düşüklüğü testlerinin etkileri 40,40 milyon TL dir ve 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde önceki yıl seviyesinde gerçekleşmiştir. (önceki yıl: 41,39 milyon TL). FVÖK marjı, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %5,3 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %5,0). Finansman Gelir / Gideri 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 8,02 milyon TL den 1,33 milyon TL ye gerileyerek iyileşme göstermiştir. Finansman maliyetleri, esas olarak, 2014 yılı başında ihraç edilen şirket tahvillerine ödenen faiz tutarlarından oluşmaktadır. Diğer finansman gideri Grup finansmanının döviz cinsinden olmasından dolayı maruz kalınan kur etkilerini de içermektedir. Dönem Vergi Gideri 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde 16,21 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 14,27 milyon TL). Bu değişiklik 1,94 milyon TL lik bir artışa tekabül etmektedir. Vergi oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %27,3 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,2). 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde Grup un konsolide vergi sonrası karı 43,05 milyon TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 6,64 milyon TL üzerinde gerçekleşmiştir. Bu, bir önceki yıla göre vergi sonrası kazançta % 18,3 oranında bir artışı temsil etmektedir. Vergi sonrası kazançların 14,22 milyon TL lik kısmı (önceki yıl: 11,22 milyon TL) kontrol gücü olmayan payları içermektedir. 3

7 DO & CO Aktiengesellschaft ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 28,83 milyon TL (önceki yıl: 25,18 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar 2,96 TL tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 2,58 TL). Net kar marjı, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde %2,5 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %2,1) Bilanço 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla konsolide özkaynaklar 1.272,09 milyon TL dir. Özkaynak oranı 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla %40,9 olarak gerçekleşmiştir Personel Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde kişidir (önceki dönem:9.578 kişi) Havayolu İkram Hizmetleri Havayolu İkram Hizmetleri 2018/ /2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 792,20 766,10 26,10 %3,4 FAVÖK milyon TL 71,70 66,33 5,36 %8,1 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -30,58-30,47-0,11 -%0,4 FVÖK milyon TL 41,12 35,86 5,25 %14,7 FAVÖK Marjı % %9,1 %8,7 FVÖK Marjı % %5,2 %4,7 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %69,3 %65,2 Başta ABD, Avusturya, Birleşik Krallık ve Polonya olmak üzere DO & CO birimlerinin büyük bir kısmının satışlarında artış kaydedilmiştir. Almanya nın satışlarının azalması NIKI nin ana ortaklığı Air Berlin in iflasından kaynaklanmaktadır. Türkiye de ise Türk Hava Yolları nın yolcu sayısındaki memnuniyet verici artışın etkisi ile yerel para biriminde (Türk Lirası) satışlar güçlü bir şekilde % 28,5 artmıştır. Türk Lirasında yaşanan değer kaybı sonucunda DO & CO konsolide kar ve zarar tablolarında satışlar % 2,9 azalmıştır. DO & CO ve Avusturya Havayolları uzun süredir devam eden iş ortaklıklarına devam edeceklerdir. DO & CO, uluslararası ihale sürecinde en iyi teklifi veren şirket olarak gelecekte de Avusturya Havayolları nın tüm uçuşlarında Business Class, Premium Economy ve Economy Class için ikram hizmetleri vermeye devam edecek olmaktan gurur duymaktadır. Yeni anlaşma 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere üç yıllığına imzalanmış olup üç yıl daha uzatma opsiyonu bulunmaktadır. DO & CO, 2016 yılında kurulan müşterek yönetime tabi ortaklığı Versilia Solutions Ltd. ile havayolu ikram hizmetleri için Uçakta Satın Al çözümlerin geliştirilmesine odaklanmaya ve genişlemeye devam edecektir. 1 Haziran 2018 tarihinden itibaren Laudamotion un (eski ünvanı ile NIKI) Viyana kalkışlı uçuşlarında müşteri olarak geri kazanıldığını bildirmek memnuniyet vericidir. Kış sezonu uçuş planında sekiz uçak Viyana da konuşlanacaktır. Ayrıca LEVEL yeni müşteri olarak kazanılmış ve 2018 Temmuz ortasından itibaren Viyana kalkışlı uçuşlarında ikram hizmetleri sunulacaktır. 2018/2019 mali yılının birinci çeyreğinde Polonya daki birimlerin LOT Polish Airlines ile olan ikram hizmetleri sözleşmesi beş yıl dokuz ay daha uzatılmıştır. 4

8 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri 2018/ /2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 194,08 191,73 2,35 %1,2 FAVÖK milyon TL 22,12 21,68 0,44 %2,0 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -5,98-6,35 0,37 %5,9 FVÖK milyon TL 16,14 15,32 0,82 %5,3 FAVÖK Marjı % %11,4 %11,3 FVÖK Marjı % %8,3 %8,0 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %17,0 %16,3 2018/2019 mali yılının birinci çeyreğinde yedi Formula 1 yarışı düzenlenmiştir. Bahreyn, Şanghay, Bakü, Barcelona, Monako, Montreal ve Le Castellet de VIP konuklar lezzetli DO & CO ikramlarını tatmıştır. Ayrıca, Madrid de düzenlenen ATP Tennis Masters turnuvasında DO & CO organizasyon ekibi, VIP konukların ve tenisçilerin ağırlanmasından yeniden sorumlu olmuştur. Önemli bir olay da Kiev de NSK Olimpijskyj Stadyumunda gerçekleşen UEFA Şampiyonlar Ligi finalinde ikram hizmetlerinin verilmesidir. Bu organizasyon, DO & CO nun UEFA için düzenlediği onüçüncü Şampiyonlar Ligi Finali dir. Ağustos 2017 nin ortasından itibaren Juventus Turin in stadyum ikram hizmetleri üstlenilmiştir. DO & CO, 2018/2019 mali yılının birinci çeyreğinde turnuvaların geleneksek kulübünün, İtalyan profesyonel futbolunun en üst ligi olan Serie A da ev sahibi olduğu altı maçta, bir Şampiyonlar Ligi maçında ve bir ulusal kupa müsabakasında ikram hizmetleri sunmuştur. Münih Olimpiyat Parkı ve bir DO & CO Grubu şirketi olan Arena One Gastronomie GmbH, başarılı iş birliğine devam etmektedir. Bir ihale sürecini takiben, "Arena One Gastronomie GmbH ve DO & CO München GmbH" konsorsiyumu, Münih Olimpiyat Parkı'nın misafirlerinin ve ziyaretçilerinin ikram hizmetlerini üstlenmiştir. Böylece DO & CO nun Münih teki ekibi, Olimpiyat Parkı, Seerestaurant ve Olimpiyat Kulesi'ndeki Restaurant 181'in gastronomi faaliyetlerinden sorumlu olmaya devam edecektir. Yeni anlaşma, 1 Ocak 2019 tarihinden itibaren en az beş yıl süre için geçerlidir Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel 2018/ /2018 Değişim Yüzdesel Değişim (%) Satışlar milyon TL 156,61 216,37-59,76 -%27,6 FAVÖK milyon TL 7,16 12,07-4,91 -%40,7 Amortisman / İtfa Payı milyon TL -3,92-4,38 0,46 %10,5 Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri milyon TL 0,08-0,19 0,27 %143,0 FVÖK milyon TL 3,32 7,51-4,18 -%55,7 FAVÖK Marjı % %4,6 %5,6 FVÖK Marjı % %2,1 %3,5 Grup Satışları İçerisindeki Payı % %13,7 %18,4 Bu bölümün satışları ve kar marjları azalmıştır. Satışlardaki önemli azalış, esas olarak Avusturya Demiryolları na verilen ikram hizmetlerinin 31 Mart 2018 itibarıyla sonlanmasından kaynaklanmaktadır. 5

9 2.8. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %1,0 oranında hafif bir artış kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %0,7 lik, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) da %1,7 lik bir artış kaydetmiştir. Raporlama döneminde Viyana öncü endeksi ATX, 30 Mart 2018 tarihine kıyasla 29 Haziran 2018 tarihinde 3.428,53 puandan 3.255,96 puana inerek % 5,0 lık bir düşüş kaydetmiştir. Borsa İstanbul da raporlama döneminde düşüş kaydetmiştir. BIST 100 endeksi, raporlama döneminde % 16,0 oranında düşüş göstermiş ve 29 Haziran 2018 tarihi itibarıyla ,07 puan ile kapanmıştır. DO & CO Hisseleri DO & CO hisseleri, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde Viyana Borsası nda %1,4 düşüş yaşamıştır ve 29 Haziran 2018 tarihinde kapanış fiyatı 50,80 Euro olarak gerçekleşmiştir. 140% DO & CO Hisse Senedi % ATX (Avustuya Ticaret Endeksi) % 120% 100% ATX 80% 60% DO & CO 40% 20% 0% Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 DO & CO hisseleri Borsa İstanbul da %12,5 lik bir artış kaydetmiş ve 29 Haziran 2018 tarihinde kapanış fiyatı 275,80 TL olarak gerçekleşmiştir. 160% DO & CO Hisse Senedi - % BIST 100 (Borsa İstanbul) - % 140% 120% 100% BIST % DO & CO 60% 40% 20% 0% Nis.17 May.17 Haz.17 Tem.17 Ağu.17 Eyl.17 Eki.17 Kas.17 Ara.17 Oca.18 Şub.18 Mar.18 Nis.18 May.18 Haz.18 6

10 İşlem Hacmi DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde bin TL (786 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa İstanbul daki ortalama günlük işlem hacmi, 2018/2019 mali yılının ilk çeyreğinde bin TL (241 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul un üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama bin TL (1,027 bin Avro) ve adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse adedi bir önceki yılın aynı döneminin altında seyretmektedir (önceki yıl: adet). Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam 2018/ / / / / /2018 İşlem Hacmi (Adet)* İşlem Hacmi (Bin TL)* * DO & C O hisse senedinin günlük ortalama işlem hacmi Hisse Başına Veriler 2018/ /2018 Yüksek 1 TL 289,35 370,71 Düşük 1 TL 243,17 311,98 Dönem Sonu Değeri 1 TL 271,20 329,97 Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 2.642, ,25 1 Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 29 Haziran 2018 Cuma günü tarihli döviz kuru (5,33850 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. DO & CO Aktiengesellschaft ın Hissedarlık Yapısı 30 Haziran 2018 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31 oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung a aittir. Bu oran, %1,59 luk yönetim ve personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir. 7

11 DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler ISIN AT Reuters kodu DOCO.VI, DOCO.IS Bloomberg kodu DOC AV, DOCO. TI Endeksler ATX Prime, ATX CPS, ATX GP, BIST TÜM WKN Borsalar Viyana, Istanbul Para birimi Avro, TL Mali Takvim /2019 Mali Yılı İlk Yarı Yılı Sonuçları /2019 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları Yatırımcı İlişkileri DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2018/2019 mali yılın ilk çeyreğinde birçok kurumsal yatırımcı ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür. DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on uluslararası kurum tarafından yayınlanmaktadır: Kepler Cheuvreux Renaissance Capital Wood & Company Erste Bank HSBC Raiffeisen Centrobank İş Yatırım Ünlü & Co GSC Research Global Menkul Değerler 30 Haziran 2018 itibarıyla analistlerin ortalama fiyat hedefi 48,84 Avro dur. (260,73 TL). Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri isimli web sayfamızda, Yatırımcı İlişkileri başlığı altında bulabilirsiniz. Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz: Yatırımcı İlişkileri: e-posta: 8

12 3. Genel Görünüm DO & CO çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de büyüme potansiyeli öngörmektedir. Detaylar aşağıda görüldüğü gibidir: LOS ANGELES / ABD New York JFK havalimanında Lufthansa ya hizmet verilmesi ve Avusturya Havayolları ile olan sözleşmenin uzatılmasından sonra, ilk defa SWISS, DO & CO Grubu'nun müşterisi olarak kazanılmıştır. Temmuz 2018'in başından itibaren, SWISS in Los Angeles tan Zürih e günde bir uçuşunda güncel ikram hizmetlerinin sunulmasına başlanacaktır. Böylelikle Lufthansa Grubu ile işbirlikleri daha da derinleşecektir. DO & CO halihazırda yeni açılan birimi Los Angeles ta Emirates, Cathay Pacific ve SWISS ile üç müşteriye hizmet vermektedir. Ayrıca Kuzey Amerika'dan kalkan tüm British Airways, Iberia ve Aer Lingus uçuşlarına yönelik ikram hizmetlerini kapsayan IAG Kuzey Amerika ihalesi de dikkat çekicidir. DO & CO, Kuzey Amerika da New York John F. Kennedy Havalimanı, Chicago O'Hare ve Los Angeles havalimanlarında temsil edilmektedir. İhalenin 2018 sonbaharında sonuçlanması beklenmektedir. SEOUL/KORE Ayrıca, Aralık 2018 den itibaren Seoul/Kore kalkışlı günde bir uçuşta British Airways in yeni müşteri olarak kazanıldığı bildirilmelidir. TÜRKİYE Türk Hava Yolları ile halihazırda İstanbul'daki yeni havalimanı ve Türkiye'deki diğer tüm havaalanları için ikram hizmetleri sunulması konusunda görüşmeler devam etmektedir. İKRAM HİZMETLERİ ALANINDA BÜYÜK İHALELER DO & CO'nun çeşitli bölgelerde bireysel müşterilere yönelik ihalelere sürekli katılımının yanı sıra şu anda "Homebase Caterer" için iki büyük uluslararası ihale devam etmektedir. Hem British Airways hem de Iberia nın, 2020'den itibaren Londra Heathrow, Londra Gatwick ve Madrid Barajas birimlerinin ikram hizmetleri sağlayıcısı için ihale süreci devam etmektedir Eylül ünde ihalelerin sonuçlanması beklenmektedir. ULUSLARARASI İKRAM HİZMETLERİ ALANINDA İHALELER DO & CO 2019, 2020 ve 2021 de UEFA Şampiyonlar Ligi finalinde ve UEFA EURO 2020 de ağırlama ve ikram hizmetlerinin sunulmasına ilişkin ihaleye katılmıştır. Kararın önümüzdeki haftalarda verilmesi beklenmektedir. YENİ SATIN ALIMLAR Geride kalan çeyreklerde olduğu gibi, DO & CO değişik pazarlarda olası satın alma fırsatlarını sürekli olarak değerlendirmektedir. DO & CO yönetimi, geçmiş yıllardaki başarılı performansın sürdürüleceğinden oldukça emindir. Yenilikçi olmasının ve üstün kaliteli ürün ve hizmet standartları sunmasının yanı sıra, iyi eğitimli ve motive çalışanları, DO & CO nun mevcut büyüme potansiyelinin en iyi şekilde değerlendirilmesine olanak sağlamaktadır. 9

13 Anahtar Figürler Sözlüğü 2018/ /2018 FAVÖK Marjı (%) FAVÖK milyon TL 100,98 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.142,88 %8,8 %8,5 FVÖK Marjı (%) FVÖK milyon TL 60,58 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.142,88 %5,3 %5,0 Satış Getiri Oranı (%) Vergi Öncesi Kar milyon TL 59,25 Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.142,88 %5,2 %4,3 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL + Özsermaye milyon TL 1.316,30 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 44, , ,76 Özkaynak Oranı (%) Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.272,09 Toplam Sermaye milyon TL 3.111,46 %40,9 %38,1 Özkaynak Karlılık Oranı - % Vergi Sonrası Kar (2. Çeyrek - 4. Çeyrek Önceki Yıl + Cari Yıl) 2 milyon TL 184,77 Ø Düzeltilmiş Sermaye 1 milyon TL 1.302,50 %14,2 %12,0 + Tahviller milyon TL 795,77 Borçlar milyon TL + Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler milyon TL 0,00 + Kısa Vadeli Krediler milyon TL 14,48 810,26 818,67 Net Borçlar milyon TL + Ticari Borçlar milyon TL 810,26 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 389,17 421,09 64,47 Net Borçlar / FAVÖK Oranı Net Borçlar milyon TL 421,09 FAVÖK (2. Çeyrek - 4. Çeyrek Önceki Yıl + Cari Yıl) ² milyon TL 446,19 0,94 0,14 Borç / Özkaynak Oranı (%) Net Borçlar milyon TL 421,09 Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.272,09 %33,1 %4,9 Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL + Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 389,17 - Satışların %2' si (2. Çeyrek - 4. Çeyrek Önceki Yıl + Cari Yıl) ² milyon TL 91,35 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 44,22 253,60 616,15 + Dönen Varlıklar milyon TL 1.442,99 İşletme Sermayesi milyon TL - Kısa Vadeli Borçlar milyon TL 874,33 - Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL 253,60 - Teklif Edilen Temettü milyon TL 44,22 270,83-64,26 Serbest Nakit Akışı milyon TL + Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları (Net Nakit Akış) milyon TL 11,87 + Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL -25,24-13,37-1,39 Hisse Başına Kazanç TL Konsolide Kar milyon TL 28,83 Hisse Senedi Adeti milyon adet 9,74 2,96 2,58 Fiyat-Kazanç Oranı (P/E) Dönem Sonu Değeri (Kapanış Kuru) TL 271,20 Hisse Başına Kar (2. Çeyrek - 4. Çeyrek Önceki Yıl + Cari Yıl) ² TL 13,73 19,76 32,05 Vergi Oranı - % Dönem Vergi Gideri milyon TL 16,21 Vergi Öncesi Kar milyon TL 59,25 %27,3 %28,2 Düzeltilmiş FVÖK milyon TL FVÖK milyon TL 60,58 - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Elde Edilen Kira Geliri milyon TL 0,00 + Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler milyon TL 0,00 60,58 58,69 Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL + Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.272,09 + Uzun Vadeli Borçlar milyon TL 920,83 - Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 389,17 - Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller milyon TL 10, , ,84 Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - % Düzeltilmiş FVÖK (2. Çeyrek - 4. Çeyrek Önceki Yıl + Cari Yıl) ² milyon TL 272,24 Ø Kullanılan Sermaye 1 milyon TL 1.700,18 %16,0 %18,9 1 Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve ilgili dönemin dönem başı bakiyesinin ortalaması alınarak hesaplanmıştır. 2 Son dört çeyreğin toplamı dikkate alınarak hesaplanmıştır. 10