Direkt Hat: (+90) 212-384-1010 e-mail: arast rma@garanti.com.tr GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 10/08/2012 Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) IMKB Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2012T 2013T YTP* MKB-100 65126 / 36563 1.0% 4.5% 34.7% 24.2% F/K 10.5 9.5 63.72% Mali 93257 / 52356 1.1% 4.1% 39.4% 23.7% FD/FVAÖK 7.3 6.6 Sanayi 55793 / 31323 0.9% 5.1% 22.6% 22.7% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 10/08/2012 Gün. De. ($) ($) De. ($) Toplam Hacim (mn) ABD$/TL 1.78 0.3% -1.1% -5.7% 0.8% MKB (TL) 127,543 1,426 /TL 2.19-0.2% -1.1% -10.6% -12.9% MKB (ABD$) 71,605 801 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas 2.0% 265.2 30,492.0 Bankas (C) 1.5% 185.5 23,759.8 Halk Bankas -1.3% 123.8 18,625.0 T. Vak flar Bankas 1.8% 109.0 9,675.0 Akbank 0.9% 95.3 27,120.0 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Enka n aat 3.2% 3.1 14,616.0 ekerbank 3.1% 3.9 1,350.0 Koza Alt n letmeleri 2.6% 7.6 5,337.5 G.M.Y.O. 2.5% 4.8 738.0 Do an Holding 2.5% 5.6 2,009.0 En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Boyner Büyük Ma azac l Anadolu Sigorta Ege Gübre Ere li Demir Çelik Halk Bankas -2.8% 3.1 349.9-2.1% 1.1 475.0-1.5% 1.0 199.9-1.5% 25.5 6,180.0-1.3% 123.8 18,625.0 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 23% Bimeks Büyüme hikayesi 26% Do an Yay n Holding Yeni ve verimli i modeli 19% Emlak Konut Ba ar l i modeli 15% Bankas Yüksek skonto 6% Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 16% Migros Büyüme hikayesi 13% Tofa Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karl l k 12% Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 23% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 16% T.S.K.B. Sa lam ve karl i modeli 9% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 5% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 65,126 1.0% 34.7% Polonya (WIG) 41,977-0.2% 15.8% Rusya (IRTS) 1,431 0.2% 4.6% Brezilya (BVSP) 59,281 0.8% -3.5% ngiltere(ftse100) 5,847 0.0% 4.1% Japonya (N225) 8,890 0.0% 3.3% ABD (DJI) 13,208 0.3% 8.1% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 7 Kas 2012 7.49% 98.25-0.02% 17 Tem 2013 7.75% 93.27-0.10% 20 ub 2013 7.76% 96.11-0.08% Eurobond Faiz Fiyat Spread 14 Oca 2041 4.88% 117.10 224.0 13 A ustos 15 Oca 2030 4.47% FA Z ORANLARI 189.00 242.0 13 A ustos 13 A ustos 13 A ustos K sa Dönem Faiz Oran Gecelik Faiz O/N 5.75% MKB-100 Endeksi (ABD$) 52,000 46,000 40,000 34,000 28,000 22,000 16,000 10,000 12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 03.10 P YASALARA BAKI EKONOM HABERLER SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM 13 A ustos 2012 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 MKB de güne yatay aç l bekliyoruz. Haftan n ilk i lem gününde gündem yurtd piyasalar aç s ndan sakin, Avrupa daki tahvil ihaleleri takip edilecek. Yurtiçinde ise Haziran ay cari aç k rakamlar takip edilecekler aras nda öne ç k yor. Cari aç k rakamlar öncesinde Türk Liras güne yatay ba larken, MKB de benzer yönde bir aç l öngörüyoruz. Cuma günü ba layan toparlanman n devam ad na endekste 65000 deste i korunmal d r. Ancak petrol fiyatlar ndaki yükseli e iliminin sürmesi, Türk hisseleri aç s ndan bask yaratmaya devam edebilir. Cari Aç k Beklentisi, Haziran 2012: Haziran ay cari aç k verisi bugün aç klanacak. Piyasa beklentisi 4.2 milyar dolar, beklentimiz ise 3.7 milyar dolar. Beklentiler dahilindeki bir gerçekle me, cari aç önceki 67 milyar dolar seviyesinden 63-64 milyar dolara dü ürecek. TL aç s ndan pozitif. Y l sonu için 55 milyar dolarl k cari aç k beklentimizi koruyoruz. - Enka n aat - Koza Alt n - Tofa Otomobil Fabrikalar 07.10 Türkiye Cari Aç k (Haziran) Önceki Veri: $5.8mlr / Beklenti: $4.2mlr talya 8mlr ya kadar 1 y ll k tahvil ihrac yapacak. Almanya 4mlr ya kadar 6 ayl k tahvil ihrac yapacak. Fransa tahvil ihrac yapacak. 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 06.12 0 lem Hacmi (ABD$mn) MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan
P YASALARA BAKI MKB de güne yatay aç l bekliyoruz. Haftan n ilk i lem gününde gündem yurtd piyasalar aç s ndan sakin, Avrupa daki tahvil ihaleleri takip edilecek. Yurtiçinde ise Haziran ay cari aç k rakamlar takip edilecekler aras nda öne ç k yor. Cari aç k rakamlar öncesinde Türk Liras güne yatay ba larken, MKB de benzer yönde bir aç l öngörüyoruz. Cuma günü ba layan toparlanman n devam ad na endekste 65000 deste i korunmal d r. Ancak petrol fiyatlar ndaki yükseli e iliminin sürmesi, Türk hisseleri aç s ndan bask yaratmaya devam edebilir. Tahvil-Bono Piyasas : 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil Cuma günü ortalama %7.91 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %7.84 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %7.86 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %7.75-%7.90 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün 180 baz puan civarlar nda i lem görürken, bu sabah 181 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $187.500 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : TL de er kazanmaya devam ediyor: /$ paritesi bu sabah 1.2292, $/Yen paritesi 78.2, /Yen paritesi 96.2 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.7850 seviyesinden ba larken, gün içinde 1.77-1.7950 aral nda i lem görmesini bekliyoruz. 1.7800 ve 1.7750 destek, 1.7910 ve 1.80 ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: ABD'de S&P 500 endeksi Cuma günü yükseli le kapand, ancak piyasada mevsimsel olarak durgun bir döneme girildi inden aktivite dü ük, kazan mlar ise hafif kald. ABD'de i lem hacminin oldukça dü ük kald seansta Dow ve S&P 500'deki yükseli e Çin'de aç klanan zay f verilere ra men bir kez daha küresel merkez bankalar ndan destek gelebilece i beklentisi öncülük etti. Asya borsalar bugün yatay seyretti, ancak kazan mlar küresel büyümedeki yava lamaya dair i aretler nedeniyle s n rl kald. Ekonomik görünümdeki karamsar ortam ise, dünya genelinde yetkililerin daha fazla destek önlemi alacaklar beklentisinin canl kalmas n sa l yor. Gün sonunda Dow Jones endeksi %0.9, S&P endeksi ise %1.1 oran nda de er kazand. ABD 10 y ll k tahvil faizi %1.64, Brent petrol varil fiyat ise $113.8 seviyesinden güne ba lad. Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise %0.2 kay p ile i lem görüyor. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,623, gümü ise $28.0 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,401, paladyum ise $583 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $339 seviyesinden i lem görüyor. EKONOM HABERLER Cari Aç k Beklentisi, Haziran 2012: Haziran ay cari aç k verisi bugün aç klanacak. Piyasa beklentisi 4.2 milyar dolar, beklentimiz ise 3.7 milyar dolar. Beklentiler dahilindeki bir gerçekle me, cari aç önceki 67 milyar dolar seviyesinden 63-64 milyar dolara dü ürecek. TL aç s ndan pozitif. Y l sonu için 55 milyar dolarl k cari aç k beklentimizi koruyoruz. 2
TEKN K ANAL Z TOPARLANMANIN DEVAMI ADINA 65000 KORUNMALI MKB100 (Günlük) Cuma gününe sat c l ba lamas na kar n gün boyunca yatay seyreden, ancak kapan a yak n gelen al mlarla toparlanan MKB100 endeksinde, kapan %0.97 lik dü ü le 65126 seviyesinden gerçekle ti. Endekste haftan n son i lem gününde dün 197 gerilerken, 54 hisse de er kazan rken, 22 hisse ise primlendi. lem hacmi önceki güne göre %16 azalarak 1.426 milyon TL olarak gerçekle ti. Günün en yüksek i lem hacmine sahip ilk be hisse GARAN, ISCTR, HALKB, VAKBN, AKBNK olurken, söz konusu hisselerdeki hacim, toplam i lem hacminin %55 ini olu turdu. MKB nin güne yatay seyirle ba lamas n bekliyoruz. Geçti imiz hafta geri çekilmenin k sa vadeli ortalama üzerinde kar land MKB de, 65000 seviyesinin destek olarak korunmas 66000-67000 aral na yönelik yükseli beklentilerini destekleyecektir. Günlük bazda destekler 64900 ve 64500, dirençler ise 65500 ve 66000dir. 66000-67000 aral ise k sa vadede kar sat lar n n etkili olabilece i seviye olarak ön planda kalmaya devam edebilir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler AKSA 4.16 4.12 4.21 4.28 KARSN 1.16 1.13 1.22 1.25 KOZAA 4.14 4.10 4.23 4.30 MKB100 Relatif* A r Sat m Bölgesinde Olanlar A r Al m Bölgesinde Olanlar AKSA, DYHOL, KOZAL AEFES, ARCLK * MKB100 e dahil hisselerin, endekse relatif günlük teknik görünümlerindeki a r al m/sat m seviyeleri göstermektedir. 3
RKET HABERLER Koza Alt n (KOZAL.IS) 5.338 mn TL TUT Koza Alt n, Kayseri Himmetdede Projesine ili kin projelendirme ve fizibilite çal malar sonuçland n, söz konusu projeye ili kin "Heapleach Cevher i leme tesisi in aa ihalesi"nin 130.5mn ABD$ bedelle K Akademi n aat A..'ne verilmesine karar verildi ini aç klam t r. Projenin in as na Ekim ay nda ba lanmas ve 2013 y l n n ilk yar s nda in aat n tamamlanarak üretime geçilmesi planlanmaktad r. Projenin kapasitesinin y ll k 100.000 ons alt n olmas öngörüldü ü belirtilmi tir. Öte yandan irket, Mollakara (Diyadin) projesinde de daha önce rezerv ve fizibilite çal malar tüm h z yla devam etti ini ve bu çal malar sonuçland kça yeni rezervlerle ilgili bilgiler verilece i aç klanm t r. Yorum: Himmetdede projesini de erlememize dahil etti imizden hedef fiyat m za etkisi nötr dür. Haber sonras, KOZAL hisseleri Cuma gününü %2.63 yukarda kapatm t r. Haberin bugünkü etkisini nötr olarak de erlendirirken alt n fiyatlar n n seyrinin hisse performans üzerinde etkili olaca n dü ünüyoruz. Tofa (TOASO.IS) 2,470mn TL AL talyan Fiat için ekonomik krizdeki Avrupa da tek ve en kârl fabrika olarak adeta kurtar c konumuna yükselen Tofa, 4 yeni modelin daha üretimini kapt. Türkiye yi ziyaret eden Fiat-Chrysler CEO su Sergio Marchionne, Türkiye Avrupa krizinde bize büyük güven veriyor dedi. FIAT-Chrysler CEO su Sergio Marchionne, Avrupa dan krizin etkileri artarak sürerken, büyük performans sergileyen Tofa fabrikas n ziyaret edip, yeni roller verdi. Tofa, Avrupa da tüm fabrikalar zarar eden Fiat n tek ve en kârl operasyonu olurken, yerli oto hariç 4 yeni proje üzerinde çal maya ba lad. Bu modellerin hem binek hem de hafif ticari araç modellerinden olu tu u belirtildi. DOBLO modelini Chrysler in RAM markas yla ABD ye haz rlayan Tofa, Amerika sat na 2014 y l ba nda ba layacak. Haberde yeni bir aç klama bulunmuyor. Nötr Enka n aat (ENKAI.IS) 8,204mn TL TUT Enka vergi amaçl finansallar nda 353mn TL Vergi öncesi kar aç klam t r. Vergi amaçl finansallar ENKA için anlaml de ildir. Biz ENKA için 1H12 de 580mn TL bekliyoruz. Konsensüs beklentisi ise 590mn TL dir. 4
KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Haznedar Refrakter HZNDR 10/08/2012 37 13 10.5 4.26 3.06 Mart G.M.Y.O. MRGYO 29/08/2012 0.5 0.0047 1% 0.57 P nar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/2012 13.4 0.3100 6% 5.40 P nar Süt PNSUT 25/09/2012 32.6 0.7250 4% 17.40 Bossa BOSSA 28.9 0.2680 13% 2.04 Ataç n aat ATAC 0 25 100.0 1.66 Ata Y.O. ATAYO 0 21 7.9 1.43 Aviva Sigorta AVIVA 100 0 75.0 8.10 Avod G da AVOD 0 37 21.2 1.23 Bagfa BAGFS 200 0 3.0 176.00 Birlik Mensucat BRMEN 229 0 24.8 0.46 Ege Gübre EGGUB 398 0 2.0 99.50 Halk Sigorta HALKS 75 0 40.0 4.30 I klar Enerji Ve Yap Hol IEYHO 111 0 112.0 0.52 hlas Gazetecilik IHGZT 0 50 80.0 1.60 nfo Yat r m INFO 100 0 9.0 1.33 Y.O. ISYAT 0 0 134.7 0.95 Karkim Sondaj Ak kanla KARKM 0 200 7.5 5.12 Kapital Yat r m Holding KPHOL 1076 0 4.3 1.15 Mango MANGO 65 10 38.6 1.30 Mata Matbaac l k MATAS 0 63 8.0 3.41 Menderes Tekstil MNDRS 0 11 225.0 0.76 Selçuk G da SELGD 200 0 21.3 0.51 Serve K rtasiye SERVE 200 0 7.5 0.74 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 11.65 Usa UCAK 0 0 63.0 2.02 Referans Fiyat (TL) 5
2Ç12 AÇIKLANAN KARLAR Net Kar (mntl) Çeyreksel Kümülatif De i im irket 2Ç11 1Ç12 2Ç12 1Y11 1Y12 1Y12/1Y11 2Ç12/2Ç11 2Ç12/1Ç12 Akal Gayrimenkul Ve Tekstil 1.8 8.6 2.6 4.6 11.2 142% 45% -70% Akmerkez G.M.Y.O. 9.6 14.6 13.1 18.2 27.7 52% 37% -10% Alarko Carr er 30.4 4.1 3.5 34.7 7.6-78% -89% -16% Anadolu Isuzu 3.9 0.6-2.9 8.0-2.3 a.d. a.d. a.d. Bagfa 20.5 12.7 5.4 38.8 18.0-54% -74% -58% Bosch Fren Sistemleri -2.8 17.4 12.1-3.6 29.5 a.d. a.d. -30% Boyner Büyük Ma azac l k 7.7 0.7 9.3 8.9 10.0 13% 21% 1193% Do usan -0.2-0.3-0.3-0.5-0.6 a.d. a.d. a.d. Erbosan 5.5 4.4 2.1 9.7 6.5-33% -62% -52% Gsd Denizcilik 0.5 0.7 0.4 1.6 1.2-26% -11% -42% Hekta 4.9 11.4 8.5 15.0 20.0 33% 74% -25% Haznedar Refrakter 0.1 1.7 0.3 1.4 2.0 45% 156% -81% Karkim Sondaj Ak kanlar 0.5 1.2-0.6 0.8 0.7-14% a.d. a.d. Olmuksa 6.5 5.3 6.3 10.9 11.6 7% -4% 18% Yünsa 4.9 2.4 2.6 7.1 5.0-29% -46% 10% 6
AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 10/08/2012 09/08/2012 De i im Anel Elektrik 2.28 2.30-0.87% Bimeks Bilgi lem 1.34 1.35-0.74% Do an Yay n Holding 0.67 0.67 0.00% Emlak G.M.Y.O. 2.49 2.47 0.81% Bankas (C) 5.28 5.20 1.54% Koza Anadolu Metal 4.17 4.15 0.48% Migros 19.35 19.05 1.57% Tofa Otomobil Fab. 8.80 8.76 0.46% Torunlar G.M.Y.O. 2.62 2.63-0.38% Türk Hava Yollar 3.31 3.28 0.91% T.S.K.B. 2.11 2.10 0.48% Portföyümüzün Getirisi 0.39% MKB-100 65,126 64,501 0.97% Relatif Performans -0.58% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, DYHOL, EKGYO, ISCTR, KOZAA, MGROS, TOASO, TRGYO, THYAO, TSKB hisselerinden olu maktad r. 40% 39% 2012 20% 2011 16% 32% 27% 10% 24% 0% 16% -10% -10% 9% 8% -20% -22% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 10 A ustos tarihinde hesaplanm t r. 7
TAVS YE L STES F NANSAL Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T Bankalar Banks 8.7 7.8 1.24 1.09 15.6% 15.1% Akbank AKBNK TUT 6.78 6.70-1% 15,226 56.0 10.5 9.0 1.34 1.20 13.7% 14.0% Garanti Bankas GARAN - 7.26 - - 17,119 185.1 - - - - - - Halk Bankas HALKB TUT 14.90 16.00 7% 10,456 40.0 7.8 7.1 1.63 1.36 23.8% 20.9% Bankas ISCTR AL 5.28 5.60 6% 13,339 105.6 8.8 8.3 1.15 1.03 14.0% 13.1% Vak fbank VAKBN SAT 3.87 3.50-10% 5,432 58.0 7.2 6.5 0.91 0.81 13.5% 13.1% YKB YKBNK TUT 3.99 4.10 3% 9,738 53.1 8.4 7.5 1.15 0.99 16.8% 15.4% TSKB TSKB AL 2.11 2.30 9% 1,303 1.7 7.7 7.3 1.44 1.25 20.3% 18.4% Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Do an Holding DOHOL TUT 0.82 0.96 17% 1,128 9.1 17.3 16.5 Do an Yay n DYHOL AL 0.67 0.80 19% 752 6.9 7.6 8.2 pek Enerji IPEKE TUT 4.15 4.27 3% 605 8.7 8.4 7.0 Koç Holding KCHOL TUT 7.14 7.89 10% 10,165 12.7 8.7 7.5 Koza Anadolu Metal KOZAA AL 4.17 4.82 16% 909 12.5 7.4 6.2 Sabanc Holding SAHOL TUT 8.06 8.12 1% 9,233 13.5 8.5 7.3 i e Cam SISE TUT 2.63 2.98 13% 2,215 4.6 6.9 6.2 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL 2.49 2.85 15% 3,495 37.8 11.1 6.8 11.4 6.5 GYO ISGYO TUT 1.23 1.40 13% 414 1.3 9.2 8.6 6.6 6.0 Sinpa GYO SNGYO TUT 1.28 1.40 9% 431 4.6 8.1 6.7 10.6 8.9 Torunlar GYO TRGYO AL 2.62 3.23 23% 735 1.3 3.9 3.3 26.0 10.3 3,708-46% 1,597-16% 1,664-35% 17,909 1% 3,048-47% 22,273-26% 4,333-9% 1.7 0.7 0.7 0.5 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Sat Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAY 12.1 11.1 7.3 6.6 1.0 0.9 Anadolu Efes AEFES TUT 25.80 25.85 0% 8,576 2.7 22.7 19.9 11.8 10.5 2.5 2.3 Akçansa AKCNS TUT 7.98 8.30 4% 858 0.2 11.9 11.4 7.4 7.1 1.5 1.4 Ak Enerji AKENR TUT 2.13 2.50 17% 449 2.6 40.8-19.4 12.9 2.9 3.1 Aksa Enerji AKSEN TUT 3.81 4.25 11% 1,235 1.1 10.3 16.3 9.4 9.7 1.7 1.6 Anadolu Cam ANACM TUT 2.38 2.72 14% 532 0.6 7.9 6.6 5.3 4.8 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE AL 2.28 2.80 23% 141 0.6 6.1 4.9 6.7 6.0 0.8 0.7 Arçelik ARCLK TUT 9.46 9.45 0% 3,589 3.9 9.3 8.9 8.0 7.2 0.9 0.8 Aygaz AYGAZ TUT 8.20 9.04 10% 1,381 2.3 10.4 9.6 8.5 7.7 0.4 0.4 B M BIMAS TUT 76.75 73.50-4% 6,541 9.0 32.2 26.0 21.5 17.5 1.1 0.9 Bimeks BMEKS AL 1.34 1.68 26% 90 2.0 14.6 14.6 4.9 4.4 0.3 0.3 Bizim Toptan BIZIM TUT 25.50 29.80 17% 573 2.3 24.9 20.0 13.5 11.1 0.5 0.4 Coca-Cola çecek CCOLA TUT 31.20 29.05-7% 4,456 1.2 32.0 25.0 14.6 12.5 2.2 1.9 Çimsa CIMSA TUT 8.04 8.85 10% 610 0.8 9.2 8.9 6.7 6.5 1.6 1.5 Do u Otomotiv DOAS - 6.20 - - 766 1.6 - - - - - - Enka n aat ENKAI TUT 5.22 5.34 2% 8,206 4.0 16.5 15.9 9.6 9.2 1.4 1.3 Ere li Demir Çelik EREGL TUT 2.00 2.22 11% 3,470 23.6 11.2 9.0 8.6 6.5 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 17.10 18.79 10% 3,369 2.1 10.9 10.0 7.1 6.5 0.7 0.6 Hürriyet HURGZ TUT 0.87 1.26 45% 270 1.8 3.8 6.1 7.2 6.4 1.0 0.9 Ipek Enerji IPEKE TUT 4.15 4.27 3% 605 8.7 8.4 7.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Koza Maden KOZAA AL 4.17 4.82 16% 909 12.5 7.4 6.2 0.8 0.7 0.5 0.5 Koza Alt n KOZAL TUT 35.00 40.20 15% 2,997 7.0 8.5 7.3 5.7 5.0 4.4 3.8 Kardemir (D) KRDMD TUT 1.14 1.06-7% 385 6.5 5.1 5.3 4.6 4.1 0.7 0.7 Migros MGROS AL 19.35 21.90 13% 1,934 14.0 30.2 28.2 11.7 10.7 0.8 0.7 Tat Konserve TATKS TUT 2.20 2.70 23% 168 0.4 12.5 10.0 8.9 7.5 0.7 0.6 TAV Havalimanlar TAVHL TUT 9.62 11.15 16% 1,962 3.2 14.9 12.9 7.3 6.4 2.1 1.9 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.90 7.20 4% 1,433 3.2 12.7 12.4 6.1 6.6 0.5 0.5 Turkcell TCELL TUT 9.88 10.22 3% 12,203 15.4 12.5 11.3 6.0 5.6 1.9 1.8 Türk Hava Yollar THYAO AL 3.31 3.85 16% 2,230 35.5 12.6 9.7 6.7 6.0 0.7 0.6 Tofa TOASO AL 8.80 9.82 12% 2,470 3.7 9.9 9.8 7.0 7.2 0.8 0.7 Trakya Cam TRKCM TUT 2.14 2.57 20% 833 3.0 9.3 8.2 4.3 3.6 1.0 0.9 Türk Telekom TTKOM TUT 7.20 8.15 13% 14,148 11.7 9.3 8.9 5.5 5.2 2.3 2.2 Türk Traktör TTRAK TUT 36.50 36.59 0% 1,094 4.2 9.7 8.2 7.9 6.3 1.4 1.3 Tüpra TUPRS TUT 40.00 44.74 12% 5,624 23.3 9.4 7.8 7.5 6.5 0.3 0.3 Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.15 1.30 13% 323 1.4 - - 22.4 10.2 3.3 2.6 MKB-100 XU100 65,126 68,207 5% 210,046 1,119 10.5 9.5 7.3 6.6 1.0 0.9 *: 2012-sonu **: 6 ayl k (milyon ABD$) Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 8
VER AKI I 13 17 A ustos Haftas AKGRT 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 8mn TL ANACM 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 27mn TL / Beklenti: m.d. BMEKS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 3mn TL / Beklenti: m.d. BIMAS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 72mn TL / Beklenti: 78mn TL BIZIM 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 8mn TL / Beklenti: m.d. CCOLA 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 95mn TL / Beklenti: 98mn TL CIMSA 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 46mn TL / Beklenti: 44mn TL DOAS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 71mn TL EKGYO 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 46mn TL ENKAI 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 243mn TL / Beklenti: 263mn TL KOZAL 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 164mn TL / Beklenti: 161mn TL SELEC 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: n.a. / Beklenti: 41mn TL SISE 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 112mn TL / Beklenti: 123mn TL SNGYO 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: m.d. TRKCM 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 41mn TL / Beklenti: 36mn TL VESBE 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 7mn TL 13 A ustos Pazartesi 10:00 Türkiye Cari Aç k (Haziran) Önceki Veri: $5.8mlr / Beklenti: $4.2mlr 12:00 talya 8mlr ya kadar 1 y ll k tahvil ihrac yapacak. 12:30 Almanya 4mlr ya kadar 6 ayl k tahvil ihrac yapacak. 16:00 Fransa tahvil ihrac yapacak. 14 A ustos Sal Bankalar n 2Ç12 konsolide olmayan finansallar n son aç klama tarihi Sigorta irketlerinin 2Ç12 konsolide olmayan finansallar n son aç klama tarihi AKGRT 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 8mn TL BIZIM 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 8mn TL / Beklenti: m.d. EKGYO 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: m.d. / Beklenti: 46mn TL 08:30 Fransa Tüketici Fiyatlar Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d 08:30 Fransa GSY H (2Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d 09:00 Almanya GSY H (2Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: m.d 11:30 ngiltere Tüketici Fiyatlar Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.40 / Beklenti: %-0.20 12:00 AB GSY H (2Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: m.d 12:00 AB ZEW Ekonomi Anketi (A ustos) Önceki Veri: -22.3 / Beklenti: m.d 12:00 Almanya ZEW Ekonomi Anketi (A ustos) Önceki Veri: -19.6 / Beklenti: m.d 14:30 ABD NFIB Küçük letmeler yimserlik Endeksi Önceki Veri: 91.4 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Üretici Fiyatlar Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Önceki Veri: %0.10 / Beklenti: %0.20 15:30 ABD Perakende Sat lar (Temmuz) Önceki Veri: %-0.50 / Beklenti: %0.40 17:00 ABD IBD/TIPP Ekonomik yimserlik (A ustos) Önceki Veri: %47 / Beklenti: m.d 17:00 ABD letme Stoklar (Haziran) Önceki Veri: %0.30 / Beklenti: %0.30 9
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Be ikta, stanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.