Netaş Telekomünikasyon A.Ş. 2012 Analist Sunumu İlker Çalışkan, CFO 22 Mart 2013
Yasal Uyarı Bu sunumda yer alan bilgiler Netaş Telekomünikasyon A.Ş. (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada sunulanfikirleryazımesnasındabirarayagetirilengenelbilgiyedayanırvebildirisizdeğişikliğetabidir. Şirket, güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan topladığı bilgilere dayanır ancak bu bilgilerin gerçeklik ve eksiksizliğini garanti etmez. Bu materyal gelecekteki sonuçlara ve beklentilere dair ifadeler içerir. Bu materyalde yer alan ve geçmişte dayanağı olmayan tüm ifadeler, bilinen ve bilinmeyen riskleri, belirsizlikleri ve bizim gerçek sonuçlarımız, performansımız ve başarılarımızın geleceğe yönelik ifadelerle belirtilen ve ima edilen sonuçlar, performans ve başarılardan farklı olmasına neden olabilecek diğer faktörleri içerir. Burada gerçek sonuçları yansıtmak için yer alan geleceğe yönelik ifadeleri, bu ifadeleri etkileyen varsayımlardaki ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemekteyiz. Bu sunum satış içinbirteklifveyadavetteşkiletmez, yadahiçbirmenkulkıymetiöncedentalepetmekyadaalmak için teklif teşviki içermez ve burada yer alan hiçbir bilgi herhangi bir kontrat ya da taahhüdün temelini oluşturmaz. Bu sunumda yer alan bilgiler ya da bu bilgilerin eksiksizliği, gerçekliği ve doğruluğu herhangi bir amaç için güven vermeyebilir. Bu sunumdaki bilgiler doğrulanmaya, tamamlanmaya ve değişikliğe tabidir. Dolayısıyla, bilgilerin gerçekliği, eksiksizliği ve doğruluğuna bağlı olarak şirket veya şirket ortakları, yöneticileri, çalışanları ve diğer gerçek kişiler adına belirtilen veya ima edilen hiçbir beyanveyateminatyapılmamıştırveyaverilmemiştir. Ne şirket, ne şirketortakları, yöneticileri, çalışanları, ne de diğer kişiler her nasıl olursa olsun bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklananhiçbirzarariçinherhangibiryükümlülükkabuletmez.
Vizyonumuz....bilgi ve iletişim teknolojileri alanında yenilikçi çözümler ile müşterilerine iş fırsatları yaratan danışılacak ilk şirket olmak
%25.4CAGR 2006-2012 arasında gelir bazında 79$ 126$ 307$ 200$ 180$ Vizyonumuzla paralel 141$ 137$ sürdürülebilir finansal büyüme! 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 mio
Güçlü ortaklık yapımız Halka Açık %36,41 OEP RHEA Turkey Tech B.V.* %48,59 %15 Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı *One Equity Partners (JPMorgan Chase & Co. nun yatırım şirketi) ve Rhea Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı A.Ş. (Yerel Girişim Sermayesi Firması) ortaklığı ile oluşturulmuş bir konsorsiyum
Pazar eğilimlerine paralel stratejik yapılanmamız Sistem Systems Entegrasyonu Integration Teknoloji Geliştirme Technology Development Government & Savunma Defense Communications Sanayi
2012 deki önemli gelişmeler Kamu ekibimizdeki yeni yapılanma ile kamu sipariş hacmimizi %250 büyüttük - Ses ve Görüntü Bilişim Sistemi (SEGBİS) Projesi ile T.C. Adalet Bakanlığı için toplamda 4.500 lokasyondaki cezaevinin video konferans yoluyla adalet saraylarına bağlantısı ve görüntülerin kayıt altına alınıp saklanması için gerekli tüm BT altyapısının kurulması - T.C. Milli Eğitim Bakanlığı ile gerçekleştirilen 110 Akıllı Sınıf Projesi ile, tüm ülke çapında 110 tane sınıfa uygulanacak olan akıllı sınıf konsepti ile öğretmenlerin tek merkezden eğitim alması Savunma ve Kamu Güvenliği nde gerçekleştirilen ArGe çalışmalarımızla kritik teknolojilerin yerli geliştirilmesine öncülük ettik - 4G LTE ve Kamu Güvenliği ve Acil Haberleşme Platformu projeleri Teknoloji geliştirme ekibimizi bir sene içerisinde %145 büyüttük, yeni yatırımlar ile kurumsal müşteriler için ileri teknoloji ürünler geliştirdik - Netaş Loupe uçtan uca görüntüleme - TIC ses veri ve görüntünün, anlık mesajlaşmaların, dosya paylaşımı gibi uygulamaların güvenli, verimli ve kolay bir şekilde yönetilebilmesi Faaliyet gösterdiğimiz bölgesel pazarlardaki etkinliğimizi arttırmak ve yeni pazarlara odaklanmak için yatırımlarımıza devam ettik - Netaş Kazakistan ofisinin kurulması
Birlikte iş fırsatları yarattığımız müşterilerimizden bazıları Telekom Kamu Finans Genel Endüstri Savunma
2013 ve sonrası yol haritamız İleri teknoloji geliştirme faaliyetlerine devamlı yatırım ile kritik teknolojilerin yerli geliştirilmesinde öncülük Gerçekleştirilen ArGe çalışmalarının ürünleştirilmesi Yeni nesil altyapı platformlarına yatırım, hedef sektörlerde derinleşme ve servis portföyümüzün genişletilmesi Uluslararası pazarlardaki etkinliğimizin arttırılması doğrultusundaki vizyonumuz kapsamında hedef pazarlarda yaygınlaşma Dikey çözümleri ve sadık müşteri tabanıyla Türkiye ve Bölge de faaliyet gösteren güçlü sistem entegratörü olma
Turkish SI Market Outlook 2012 Finansal değerlendirme
2012 finansal performans Satış gelirleri Alınan siparişler 307 Milyon $ 320 Milyon $ Brüt kar marjı FVAÖK marjı %11 %5
Sistem Entegrasyonu 300,0 16% 14% 14% 250,0 12% 200,0 10% 10% 150,0 8% 277 260 6% 100,0 155 4% 118 50,0 2% 0,0 0% 2011 2012 Mio$ Alınan Siparişler Satış Gelirleri Brüt Kar Marjı Bölgesel Sistem Entegratörü - Danışmanlıktan satış sonrası desteğe uzanan uçtan uca sistem entegrasyonu hizmetleri Farklı sektörlerin ihtiyaçlarına yönelik geniş çözüm portföyü - Kamu - Telekom - Finans - Genel Endüstri: Sağlık, Eğitim, Ulaştırma, Perakende, Otomotiv,.. Sektörün en iyileriyle güçlü stratejik iş ortaklıkları - Cisco, Microsoft, Ciena, HP, Hitachi, Genband, Oracle, Kapsch, Avaya, Motorola... 1.800 den fazla yetkin servis ekosistem kaynağı
Kamu Güvenliği ve Savunma 35,0 35% 30,0 25,0 30% 30% 25% 20,0 19% 20% 15,0 30 15% 10,0 10% 14 14 5,0 10 5% 0,0 0% Mio$ 2011 2012 Alınan Siparişler Satış Gelirleri Brüt Kar Marjı Kamu Güvenliği ve Savunma iletişimi alanında ürünleştirme ve entegrasyon çalışmaları 100 den fazla ArGe mühendisi Tasarımdan ürüne %100 yerli kaynaklarla yürütülen ürünleştirme projeleri - JEMUS (Jandarma Entegre Muhabere Sistemi) - TASMUS (Taktik Saha Muhabere Sistemi) - 112 (Acil Haberleşme Platformu) - IFF (Uçak Dost Düşman Tanıma Sistemi) - Gemi iletişim çözümleri
Teknoloji Geliştirme 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Mio$ 100% 50% 25% 36 36 33 30 13% 11% 10% 6% 2011 2012 Alınan Siparişler Satış Gelirleri Brüt Kar Marjı Yeni nesil bilişim teknolojileri ArGe sine yatırım 600 den fazla ArGemühendisi istihdamı 2007-2011 yılları arasında 3 kez yazılım ihracatı şampiyonluğu - 250 milyon ABD Doları yazılım ihracatı Kendi alanlarında lider küresel teknoloji firmaları için teknoloji geliştirme: - Genband Taşıyıcı VoIP - Kapsch GSM-R
Özet gelir tablosu Milyon $ 2012 2011 Değişim Satış Gelirleri 307 200 107 Brüt Kar 33 27 6 Satış, Pazarlama, Genel Yönetim ve Ar&Ge Harcamaları* (21) (14) (7) Faiz ve Vergi Öncesi Kar 12 13 (1) Diğer Gelirler/(Giderler)** 1-1 Vergi Öncesi Kar 13 13 - Vergiler (3) (2) (1) Dönem Karı 10 11 (1) FVAÖK 16 16 - % Brüt Kar Marjı 11 14 (3) Faiz ve Vergi Öncesi Kar Marjı 4 7 (3) Net Kar Marjı 3 5 (2) FVAÖK Marjı 5 8 (3) 31.12.2011 dönemine kıyasla daha iyi sipariş, satış geliri ve brüt kar Ürün gamındaki değişiklik ve bu doğrultuda yapılan yatırımlar sebebiyle artan operasyon giderleri Net dönem karında gayrimenkul satışından kaynaklanan kurumlar vergisi giderlerindeki artıştan dolayı azalma *UFRS ye göre hazırlanan mali tablolada diğer gelirlerde gösterilen AR-GE teşvikleri yönetim raporlamalarında operasyon giderlerinde gösterilmiştir (konsolide mali tablolar not 23). **Finasman gelir ve giderleri diğer gelirlerde gösterilmiştir.
Nakit akımları Milyon $ 2012 2011 İşletme sermayesindeki değişim öncesi operasyonlardan sağlanan nakit 18 26 İşletme sermayesindeki değişim (44) (3) Ödenen vergiler (8) (1) Çalışan yükümlülükleri için yapılan ödemeler (7) (6) Alınan faizler 2 - Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit 94 (33) Finansman faaliyetlerinde kulllanılan nakit (12) (29) Nakit değerlerdeki değişim 43 (46) Yıl sonu kesilen fatura tahsilatlarının 2013 yılına sarkması nedeniyle işletme sermayesinde artış Gayrimenkul satışından elde edilen nakit 98 milyon ABD Doları Gayrimenkul satışından elde edilen kar nedeniyle ödenen kurumlar vergisi 2012 yılında ödenen temettü 21 milyon ABD Doları - Bir önceki yıla göre yaklaşık 10 milyon ABD Doları artış
Bilanço Milyon $ 31.12.2012 31.12.2011 Dönen Varlıklar 297 156 Nakit 58 14 Diğer dönen varlıklar 239 142 Duran Varlıklar 40 134 Toplam Varlıklar 337 290 Kısa Vadeli Yükümlülükler 153 91 Finansal borçlar 15 6 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 138 85 Uzun Vadeli Yükümlülükler 15 17 Özkaynaklar 169 182 Toplam Kaynaklar 337 290 Nortelşirketlerinden alacaklar için karşılık ayrılmamıştır - Alacaklar: 17.3m$ - Borçlar: 9.0m$ - Net alacaklar 8.3m$
2006-2011 Temettü-Hisse başına kazanç 50,0 4 40,0 30,0 20,0 2 10,0 0,0 MioTL 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Temettü Hisse Başına Kazanç TL 1 Şirketin kâr dağıtım politikası; Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ve tebliğleri çerçevesinde, şirketinişletmesermayesiihtiyaçlarıgözönünealınarak, pay sahiplerinin yatırımlarına makul bir getiri sağlanmasıdır 2012 yılı için dağıtılacak temettü tutarına henüz karar verilmemiştir
2013 Görünüm Ortalama ABD Doları = 1,80 TL Sistem entegrasyonunun ve savunma sanayinin (iç ve dış pazarlarda) sürüklediği büyüme Teknolojide sabit iş hacmi ve satış geliri Alınan siparişlerde yıldan yıla ABD Doları bazında %8 artış Satış gelirlerinde ABD Doları bazında %4 artış Taşınma giderleri sebebiyle FVAÖK marjında yıldan yıla %1 azalma Taşınma nedeniyle sabit kıymet yatırımlarında yıldan yıla önemli bir artış
Turkish SI Market Outlook Teşekkürler