Şok l Halka Arz Profili l SMK

Transkript

1 Şok l Halka Arz Profili l SMK Yönetici Özeti Şok Marketler Ticaret A.Ş. («Şok» veya «Şirket»), 995 yılında Koç Grubu na ait olan Migros Ticaret A.Ş tarafından kurulmuştur. Şirket toplamda 5.00 mağaza ile faaliyet göstermektedir. Yaklaşık.000 mağaza 206 ve.00 mağaza ise 207 yılı içerisinde hizmet vermeye başlamıştır. Şirket hasılatı 206 yıl sonunda 6, mlr TL iken 207 yıl sonunda 2,6 mlr TL artış göstererek yaklaşık 8,7 mlr TL olmuştur. Satışların %46 sını ulusal markalar ve %27 sini ise özgün markalar oluşturmaktadır. Şirket in kendine ait 46 adet özgün markası bulunmaktadır. Halka arz edilecek payların nominal değeri TL olup halka arz sonrasında halka açıklık oranı %7,7 olacaktır. Planlanan halka arz kapsamında %40 Turkish Retail Investments B.V., %9 Gözde Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklığı, %0 Templeton Strategic Emerging Markets Fund IV., %0 Turkish Holding IV Coöperatief U.A. ve % diğer ortaklardan oluşan Şirket sermaye artırımı yöntemiyle ödenmiş sermayesini 578,5 mn TL ye çıkaracak olup %7,7 oranında nominal değerli payını «fiyat aralığı ile talep toplama» yöntemiyle halka arz edecektir. Halka Arz Bilgileri İhraççı Şok Marketler Ticaret A.Ş. Ortaklık Yapısı Ortaklık Yapısı Halka Arz Öncesi Sermaye (mn TL) Pay Halka Arz Sonrası Sermaye (mn TL) Pay Turkish Retail % ,89% Gözde Girişim % ,27% Templeton % ,22% Turkish Holdings IV % ,22% Uğur Demirel ,40% ,25% Yasemin Tokuş ,25% ,6% Hüseyin Avni Metinkale ,20% ,2% Yahya Ülker ,08% ,05% Mustafa Yaşar Serdengeçti ,07% ,05% Halka Açık ,77% Toplam % %00 Fiyat Aralığı Konsorsiyum liderleri tarafından talep edilebilecek fiyat aralığı 2,00 TL ve 4,40 TL olarak belirlenmiştir. Ödenmiş Sermaye TL Halka Arz Büyüklüğü Halka arz büyüklüğünün en az 2,6 milyar TL olması planlanmaktadır. Halka Açıklık Oranı %7,7 Halka Arz Yöntemi Fiyat Aralığı ile Talep Toplama Aracılık Yöntemi Tahsis Grupları Satmama Taahhüdü Fiyat İstikrarı Halka Arz Takvimi 8 Nisan Fiyat Aralığının Konsorsiyuma Bildirilmesi 8 Nisan Konsorsiyuma Katılım Kararının Bildirilmesi 9 Nisan Aracılık ve Konsorsiyum Sözleşmesinin İmzalanması 4 Mayıs SPK Onay Tarihi 8-9 Mayıs Talep Toplama Tarihleri En İyi Gayret Aracılığı Yurtiçi Bireysel Yatırımcılar (%7,5) Yurtiçi Kurumsal Yatırımcılar (%7,5) Yurtdışı Kurumsal Yatırımcılar (%85) Şirket ve tüm ortaklar için 80 gün. Şirket ve satan ortaklar için yıl süreyle halka arz fiyatının altında satmama Payların BİAŞ da işlem görmeye başlamasından itibaren 0 gün süre ile yapılması planlanmaktadır. Mayıs Hedeflenen BİST te İşlem Görme Tarihi

2 Şok l Sektör Bilgileri Türkiye Gıda Perakende Pazarı Büyüme Oranları Rakip Oyuncular Mağaza Sayıları % % 9% 28% 46% Mağaza Sayısı BİM A Şok Migros Carrefour Diğer Toplam Toplam Geleneksel Modern İndirim Mağ. Şok (Şok dahil) Türkiye gıda perakende pazarı yılları arasında toplamda % büyümüştür. Şok un da içinde bulunduğu indirim mağazacılığı pazarı en çok büyümeyi gösteren gıda perakende formatı olmuştur. İndirim mağazacılığı formatı, müşterilerin yakınlık ve fiyat beklentilerini önemli bir ölçüde karşılamaktadır. Rakip oyuncular her yıl mağaza sayılarını ve gelirlerini arttırmaktadır. Mevcut indirim mağazaları yüksek Pazar payı için, taze ve günlük ürünler dahil olmak üzere, daha fazla sayıda temel tüketim ürünlerini satmaya başlamışlardır. İndirim mağazaları müşteri trafiğini ve sınırlı ürün portföylerini arttırmak amacıyla haftalık promosyon ürünleri de satmaktadırlar. Türkiye Modern ve Geleneksel Mağaza Sayısı Gelişimi (bin) Geleneksel mağaza sayısı 207 yılında geçmiş yıllara kıyasla hala yüksek bir seviyede bulunmaktadır Türkiye Gıda Perakende Pazar Payı Türkiye pazarında modern kanal penetrasyonu 207 yılında %40 civarında gerçekleşmiştir. Avrupa daki oranlara kıyasla ülkemizde bu oran düşüktür. 28% 72% 2% 68% 40% 60% 55% 45% Geleneksel Kanal P Geleneksel Kanal Çok Oyunculu Pazar Yapısı Geleneksel Kanal 207 itibarıyla Ulusal Süpermarket Oyuncuları Yerel Süpermarket Oyuncuları İndirim Marketleri Bakkallar/Diğerleri Oyuncu Sayısı 2 ~400 ~66,000 Mağaza Sayısı 2,27 8,00 8,250 ~66,000 Toplam Satış Alanı (bin m 2 ) 2,265 5,500 4,40 7, Ortalama Mağaza Büyüklüğü (m 2 ) ~,000 ~680 ~240 ~45 Satışlar (milyar TL) Satış Büyümesi % 2% 28% % Pazar Payı 7.50% 4.50% 8.00% 60.00% Pazar Payı Değişimi % -.0% 8.00% -7.80% 2

3 Şok l Şirket Bilgileri Şirket Bilgileri Mağaza Sayıları 5.00 Mağaza ,5 mlr TL Konsolide Satış Toplam Mağaza Sayısı 26 m TL Düzeltilmiş FAVÖK Yıllık 650 mn TL Alışveriş Şok Yıllık Büyüme Planı %40 YBBO %6 LFL Satış Büyümesi Ortalama Mağaza Büyüklüğü 28m 2 Şehir Yeni Mağaza Hedefi 208 Yıl Sonu İstanbul 85,285 Ankara Bursa İzmir Antalya Diğer 655,426 Toplam,00 6,200 Şok 208 yıl sonunda toplamda.00 tane mağaza açarak toplamda 6200 mağaza sayısına ulaşmayı hedeflemektedir ten bu yana günde yaklaşık mağaza açılmıştır. Mağaza açma maliyeti mağaza başına 208 bin TL dir. Kira sözleşmeleri 0 yıl süreli ve TL bazında yapılmaktadır. Düşük performans gösteren mağazalar günlük/haftalık olarak raporlanıp promosyonlarla desteklenmektedir. Satış Büyümesi Satışlar arasında, artan mağaza sayısınında etkisiyle 6,6 katına çıkmıştır Mağaza Satışları Kırılımı Pazar Payı Şok Pazar payı, yılları arasında %8, ten %9, seviyesine çıkmıştır. % % Gıda 7% 6% Tütün Ürünleri Gıda Dışı Spot 9% % 70% Ürünler Taze Meyve ve Sebze Kişisel Bakım 0,8% 0,% 0,% Diğer İndirim Marketi Pazar Payı Toplam Gıda Perakendesi Pazar Payı

4 Şok l Finansal Bilgiler Bilanço 2 4 Bilanço ( mn TL) Dönen Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 6 92 Ticari alacaklar Diğer alacaklar Stoklar Peşin ödenmiş giderler Diğer dönen varlıklar Duran Varlıklar Diğer alacaklar 4 6 Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Diğer duran varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları Ticari borçlar Diğer borçlar Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Ertelenmiş gelirler 2 9 Diğer kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar Ertelenmiş vergi yükümlülükleri Ertelenmiş gelirler Diğer Borçlar Toplam Yükümlülükler Özkaynaklar Ödenmiş sermaye Aktüeryal (kayıp)/kazanç Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Ortak kontrole tabi teşebbüs veya işletmeleri içeren birleşmelerin etkisi Geçmiş yıllar zararları Net dönem zararı Ana ortaklığa ait özkaynaklar Kontrol gücü olmayan özkaynaklar Toplam Kaynaklar Ticari alacaklar kalemi kredi kartı alacaklarından oluşmaktadır. 2 Stoklar kalemindeki artışın sebebi mağaza sayılarının 206 yılında.000 ve 207 yılında.00 adet artmasıdır. Maddi olmayan duran varlıklar temel olarak Şok, DiaSA ve OnurEx alımına ilişkin olarak oluşan şerefiye ve Şok alımı dolayısıyla muhasebeleştirilen marka değerinden oluşmaktadır. 4 Kısa vadeli borçlanmalar banka kredileri ve finansal kiralama borçlarından oluşmaktadır. 4

5 Şok l Finansal Bilgiler Gelir Tablosu Gelir Tablosu- mn TL Hasılat Satışların Maliyeti Brüt kar Brüt Kar Marjı %8 %20 %2 Pazarlama ve satış giderleri Genel yönetim giderleri Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler Faaliyet karı/zararı Yatırım faaliyetlerinden gelirler 0 Yatırım faaliyetlerinden giderler Finansman gideri öncesi zarar Finansman giderleri Vergi öncesi zarar Dönem vergi gideri Ertelenmiş vergi gideri Dönem zararı Brüt Kar Marjı % % % G 206G 207G Brüt Kar Marjı Satışlar 2,00% 22,00% 2,00% 20,00% 9,00% Operasyonel Giderler Operasyonel Giderleri; toplam mağaza maliyeti, dağıtım merkezi maliyeti, nakliye giderleri, genel merkez giderleri ve amortisman giderlerini kapsamaktadır ,0% 997 2,0% 20,70% Operasyonel Giderler Operasyonel Giderlerin Satışlara Oranı (%) 25,00% 20,00% 5,00% 0,00% Çekince: Bu bilgi seti Şirket ten alınan bilgilerden baz alınarak hazırlanmıştır. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A,Ş, sorumlu tutulamaz. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar yatırımcılar için bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Yatırımcıların kendi mali ve hukuki incelemelerini yaparak yatırım kararı vermeleri önerilir. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz. 5