Direkt Hat: (+90) 212-384-1010 e-mail: arast rma@garanti.com.tr GÜNE BA LARKEN P YASA BEKLENT LER P YASA EKRANI MKB 23/07/2012 Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k De. Tablosu (IMKB-100) IMKB Endeksler Kapan (TL/$) Gün. De. (TL) ($) ($) De. ($) 2012T 2013T YTP* MKB-100 60737 / 33554-1.7% -0.2% 23.6% -6.5% F/K 9.7 8.8 63.20% Mali 85786 / 47393-1.8% -1.5% 26.2% -9.5% FD/FVAÖK 6.6 6.0 Sanayi 52517 / 29013-1.3% -1.5% 13.6% -7.6% *Yabanc Takas Pay Para Piyasas Ayl k De. YBB De. 1 Y ll k Piyasa De eri (mn) Döviz Kur. (MB Al ) 23/07/2012 Gün. De. ($) ($) De. ($) Toplam Hacim (mn) ABD$/TL 1.81 0.7% 0.7% -4.2% 8.6% MKB (TL) 119,185 1,333 /TL 2.19-0.4% -2.8% -10.3% -8.7% MKB (ABD$) 65,844 736 BORSA EKRANI ( MKB-100) En Yük. Hacim % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Garanti Bankas -2.6% 292.2 28,140.0 Bankas (C) -1.9% 144.0 20,879.9 T. Vak flar Bankas -0.6% 91.3 8,850.0 Yap Ve Kredi Bankas -1.7% 77.4 15,127.7 Akbank -2.1% 76.8 25,520.0 En Yük. % Kazanç % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Tofa Otomobil Fab. 1.6% 4.5 3,760.0 Arçelik 1.2% 4.5 5,635.6 ekerbank 0.9% 3.1 1,130.0 Bagfa 0.6% 7.5 514.5 hlas Holding 0.0% 25.5 861.5 En Yük. % Kay p % De i im Hac. (mn TL) P.D. (mn TL) Menderes Tekstil Afyon Çimento Brisa Tek-Art Turizm i e Cam -6.7% 0.9 157.5-6.1% 2.6 208.5-5.1% 43.3 1,696.4-4.7% 1.3 118.1-4.4% 6.9 3,600.0 GARANT YATIRIM TAVS YE L STES irket Güçlü Yön Potansiyeli Anel Elektrik Beklenen i art 22% Bimeks Büyüme hikayesi 28% Bizim Toptan Güçlü büyüme potansiyeli 15% Emlak Konut Ba ar l i modeli 29% Bankas Yüksek skonto 21% Koza Anadolu Metal Maden Projeleri 28% Migros Büyüme hikayesi 23% TAV Havalimanlar Güçlü büyüme ve artan marjlar 17% Tofa Otomobil Fab. Güçlü operasyonel karl l k 31% Torunlar Gayrimenkul Büyüyen portföy 32% Türk Hava Yollar yile en operasyonel marjlar 21% IMKB-100 (2012 sonu) Yükseli potansiye 12% DÜNYA P YASALARI Ülke Endeks %De i im YBB (ABD$) Türkiye (IMKB-100) 60,737-1.7% 23.6% Polonya (WIG) 40,148-2.9% 3.1% Rusya (IRTS) 1,328 0.3% -5.5% Brezilya (BVSP) 53,034-2.1% -14.6% ngiltere(ftse100) 5,534-2.1% -0.5% Japonya (N225) 8,509 0.0% -1.2% ABD (DJI) 12,721-0.8% 4.1% TAHV L-BONO P YASASI TL Bonolar Faiz Fiyat Fiyat De. % 7 Kas 2012 8.29% 97.63 0.03% 17 Tem 2013 8.07% 92.59 0.03% 20 ub 2013 8.19% 95.47 0.00% Eurobond Faiz Fiyat Spread 14 Oca 2041 5.08% 113.69 266.0 24 Temmuz 15 Oca 2030 4.69% FA Z ORANLARI 185.12 285.0 24 Temmuz 24 Temmuz 24 Temmuz K sa Dönem Faiz Oran 24 Temmuz Gecelik Faiz O/N 5.75% 24 Temmuz MKB-100 Endeksi (ABD$) 52,000 46,000 40,000 34,000 28,000 22,000 16,000 10,000 12.07 04.08 07.08 10.08 02.09 05.09 09.09 12.09 03.10 P YASALARA BAKI SEKTÖR & RKET HABERLER GÜNDEM 24 Temmuz 2012 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 MKB de güne tepki al mlar yla ba lanmas n bekliyoruz. spanya kaynakl endi eler dün piyasalar bask alt na al rken, olumsuz haber ak Moody s in Almanya, Hollanda ve Lüksemburg un kredi notlar n n görünümünü negatife çevirdi ini aç klamas yla devam etti. Haftan n ilk i lem günündeki h zl de er kay plar sonras nda yeni günde Avrupa taraf nda s n rl tepki al mlar görülebilir. Yurtd veri ak nda Avrupa da aç klanacak malat sanayi PMI rakamlar ve Apple n ikinci çeyrek finansallar öne ç k yor. Yurtiçinde ise bugün Halkbank, yar n ise Turkcell in aç klayaca ikinci çeyrek finansallar hisse bazl hareketlili i destekleyebilir. Türk Liras düne göre s n rl de er art yla güne ba larken, MKB de de tepki al mlar bekliyoruz. Tepki al mlar n n sürdürülebilir olmas aç s ndan 61300 seviyesi a lmal d r. - Bankac l k Sektörü - Emlak Konut GYO - Halkbank 07.10 HALKB 2Ç12 Kar Aç klamas - GY bek: 652mn TL / Kons: 619mn TL Fransa PMI malat Endeksi (Temmuz) Beklenti: 45.5 Almanya PMI malat Endeksi (Temmuz) Beklenti: 45.1 AB PMI malat Endeksi (Temmuz) Beklenti: 45.2 ABD Richmond Fed malat Endeksi (Temmuz) Beklenti: -1 ABD Konut Fiyat Endeksi (Ayl k) (May s) Beklenti: %0.4 10.10 02.11 05.11 08.11 12.11 03.12 06.12 0 lem Hacmi (ABD$mn) KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir
P YASALARA BAKI MKB de güne tepki al mlar yla ba lanmas n bekliyoruz. spanya kaynakl endi eler dün piyasalar bask alt na al rken, olumsuz haber ak Moody s in Almanya, Hollanda ve Lüksemburg un kredi notlar n n görünümünü negatife çevirdi ini aç klamas yla devam etti. Haftan n ilk i lem günündeki h zl de er kay plar sonras nda yeni günde Avrupa taraf nda s n rl tepki al mlar görülebilir. Yurtd veri ak nda Avrupa da aç klanacak malat sanayi PMI rakamlar ve Apple n ikinci çeyrek finansallar öne ç k yor. Yurtiçinde ise bugün Halkbank, yar n ise Turkcell in aç klayaca ikinci çeyrek finansallar hisse bazl hareketlili i destekleyebilir. Türk Liras düne göre s n rl de er art yla güne ba larken, MKB de de tepki al mlar bekliyoruz. Tepki al mlar n n sürdürülebilir olmas aç s ndan 61300 seviyesi a lmal d r. Tahvil-Bono Piyasas : 05.03.2014 vadeli gösterge tahvil dün ortalama %7.82 bile ik ile i lem görürken, valörlü i lemlerdeki ortalamas %7.86 oldu. Bu sabah bankalararas piyasada güne %7.86 bile ik seviyesinden ba layan gösterge tahvilin gün içinde %7.80-%7.95 bile ik aral nda i lem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasas : Türkiye nin 5 y ll k CDS fiyat dün 199-217 baz puan aral nda i lem görürken, bu sabah 213 bps seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli Türkiye Eurobondu ise bu sabah $184.7 seviyesinden aç ld. Döviz Piyasas : /$ paritesi bu sabah 1.2110, $/Yen paritesi 78.3, /Yen paritesi 94.9 seviyesinde bulunuyor. $/TL kuru bu sabaha 1.8180 seviyesinden ba larken, gün içinde 1.8100-1.8250 aral nda i lem görmesini bekliyoruz. 1.8100 ve 1.8050 destek, 1.8210 ve 1.8250 ise direnç seviyesidir. Uluslararas Piyasalar: Avrupa da yeniden artan kayg lar dün global piyasalarda sat lar n h zlanmas na yol açt. ABD borsalar, spanya'n n devlet olarak bir mali yard ma ihtiyaç duyma a amas na yakla t n n görülmesi ve baz irketlerin aç klad zay f bilançolar n ard ndan dün dü tü. McDonald's' n zay f sonuçlar dün Wall Street genelinde görülen tedirgin hava üzerinde etkili olurken, malzeme hisseleri emtia fiyatlar ndaki dü ü lere ba l olarak günün en çok kay p verenleri aras nda yer ald. Gün sonunda Dow Jones endeksi %0.79, S&P500 endeksi %0.89 de er kaybetti. ABD 10 y ll k tahvil faizi %1.42, Brent petrol varil fiyat ise $104.0 seviyesinden güne ba lad. Asya borsalar genelinde bu sabah ufak çapl yükseli ler görülürken, Dow Jones vadeli i lem sözle meleri ise yatay i lem görüyor. De erli Madenler: Alt n bu sabah $1,577, gümü ise $27.1 seviyelerinden i lem görüyor. Platin fiyatlar $1,400, paladyum ise $573 seviyesinde bulunuyor. Vadeli bak r sözle meleri ise $339 seviyesinden i lem görüyor. 2
TEKN K ANAL Z TEPK ALIMLARI ÖN PLANA ÇIKAB L R Düne sat c l ba layan MKB100 endeksinde O-B-O formasyonu 60500 seviyesinin test edilmesiyle birlikte tamamland. Sat bask s alt nda geçen günde endeks %1.71 de er kaybederken, kapan 60736 seviyesinden gerçekle ti. 1055 puan gerileyen endekste 91 hisse de er kaybederken, 4 hisse ise de er kazand.. lem hacmi önceki güne göre %14 azalarak 1.333 milyon TL olarak gerçekle ti. Günün en yüksek i lem hacmine sahip ilk be hisse GARAN, ISCTR, VAKBN, YKBNK, AKBNK olurken, söz konusu hisselerdeki hacim, toplam i lem hacminin %51 ini olu turdu. MKB de güne tepki al mlar yla ba lanmas n öngörüyoruz. Dün ya anan dü ü le birlikte tamamlanan O-B-O formasyonu ve geri çekilmede dü ük i lem hacminin olu mas nedeniyle tepki al mlar ile endeksin 60900-61000 aral nda aç lmas n bekliyoruz. 61000 ve 61300 günün k sa vadeli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Özellikle 61300 bölgesinin a lamamas zay f görünümün devam etmesine neden olacakt r. 60400 ve 59900 seviyeleri günün takip edilebilecek destek seviyeleridir. Günlük Olarak Takip Edilebilecek Hisseler Hisse Destekler Dirençler DYHOL 0.63 0.60 0.67 0.71 TTRAK 31.90 31.50 32.30 32.60 GUBRF 13.80 13.60 14.00 14.30 TOASO 7.46 7.38 7.60 7.70 MKB100 Relatif* A r Sat m Bölgesinde Olanlar A r Al m Bölgesinde Olanlar AFYON, CEMAS, DEVA, DYHOL, AKSEN, FROTO, EREGL, GSRAY, GSRAYY, HURGZ, KCHOL, SISE * MKB100 E DAH L H SSELER N, ENDEKSE RELAT F GÜNLÜK TEKN K GÖRÜNÜMLER NDEK A IRI ALIM/SATIM SEV YELER GÖSTERMEKTED R. 3
SEKTÖR HABERLER Bankac l k BDDK 13 Temmuz 2012 Haftal k Bankac l k Verileri Kredi Büyümesi: 13 Temmuz itibariyle, haftal k bazda, toplam kredi hacmi sabit kald. TL krediler, önceki haftaya göre, %0.1 artarken, YP kredi hacmi de ABD$ baz nda %0.3 darald. Ancak, y ll k büyüme rakam na bakt m zda, toplam kredi büyümesinin baz etkisinden dolay, haftal k bazda 88 baz puan azald n ve %18.4 oldu unu görüyoruz. Y lba ndan bugüne toplam kredi büyümesi ise, %7.5 olarak gerçekle ti (Geçti imiz hafta:%7.4). Detaylara bakt m zda; -TL kredilerin haftal k bazda %0.1 artt haftada, y ll k bazda büyüme 53 baz puan geriledi ve %20.1 oldu. Segment baz nda bakt m zda ise, kredi kartlar ve tüketici kredilerinin s ras yla %0.9 ve %0.4 büyüdü ü haftada, TL kurumsal krediler ise %0.2 azald. Y lba ndan beri, toplam TL kredi büyümesi %11.0 olarak gerçekle ti. -YP krediler, önceki haftaya göre dolar baz nda %0.3 azald ve y ll k büyüme %2.7 olarak gerçekle ti. Aktif Kalitesi: Takibe dönü en kredi oran haftal k bazda de i medi ve %2.72 olarak gerçekle ti. Toplam takibe dönü en kredi miktar, haftal k bazda %0.2 artarken, tüketici kredilerinde takibe dönü en kredi miktar haftal k bazda %1.6 artm ve takibe dönü en kredi oran n bu segmentte 9 baz puan yukar ta m t r. Tüketici kredilerinde takibe dönü üm oran ndaki bu art dikkat çekici olmakla birlikte, sektör ad na risk i aretlerini görebilmek için önümüzdeki haftalar da bekleyip bu durumun bir trend olu turup olu turmad n dikkatle izliyor olaca z. Mevduat Büyümesi: Sektörünün toplam mevduat taban önceki haftaya göre %1.3 büyüdü. TL mevduat n haftal k bazda %2.0 artt haftada, YP mevduat ise dolar baz nda de i medi. Böylece, y lba ndan itibaren toplam mevduat büyümesi %4.6 olurken, TL ve YP mevduat (ABD$ baz nda) ayn dönemde s ras yla %3.1 ve %12.6 büyüdü. 4
RKET HABERLER Emlak Konut GYO (EKGYO.IS) 5,525mn TL AL Emlak GYO, Ayaza a projesinde yap lan de i iklikler sonras 18 Temmuz da Tadilat Yap Ruhsat al nd n ; bu proje ile ilgili olarak Yüklenici taahhüdünde herhangi bir de i iklik olmad n aç klad. De erleme etkisi nötr; hisse etkisi k smi olumlu - Emlak Konut GYO nun en az 1.15mlr TL gelir elde etmesi bekledi i Ayaza a projesinde sat lara 3. çeyrekte ba lamas beklenilmektedir. Bu ruhsatlar n n al nmas ile sürecin h z kazanaca beklentisi hisse için olumlu alg lanabilir. KAP Aç klamas stanbul i li Ayaza a 1.Etap Gelir Payla m i kapsam nda 10622 Ada 1 Parselde yer alan 5980 adet konut, 863 adet ticari ünite ve 1 adet do algaz çevrim santralinden olu an toplam 6844 adet ba ms z bölümün Yap Ruhsatlar 02.03.2012 tarihinde al nm t r. Ancak 18.04.2012 tarihinde imar plan notlar revizyonu gerçekle mi olup yeni plan notlar na istinaden proje genelinde tadilat yap lm ve 4789 adet konut, 532 adet ticari ünite, 1 adet do algaz çevrim santralinden olu an toplam 5322 adet ba ms z bölümün 18.07.2012 tarihinde Tadilat Yap Ruhsat al nm t r. Söz konusu proje ile ilgili olarak Yüklenici taahhüdünde herhangi bir de i iklik yoktur. Halkbank (HALKB.IS) 18,062mn TL TUT Halkbank 2Ç12 sonuçlar n bugün aç kl yor Halkbank n 2Ç12 finansal sonuçlar nda 652mn TL kar aç klamas n bekliyoruz. Bu rakam çeyreklik olarak %20 art a i aret ederken Halkbank için piyasa beklentisinin 619mn TL oldu unu belirtelim. Güçlü karl l n temel nedenleri olarak operasyonel gelirlerin art yor olu u ve 60mn TL civar ndaki temettü gelirleridir. 5
KURUMSAL LEMLER Nakit Temettü Da t m Hisse Ba na Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi (%) Sermaye Art r m Mevcut Sermaye (mn TL) irket MKB Kodu Tarih Toplam (mn TL) Bedelli (%) Bedelsiz (%) Kapan (TL) Mart G.M.Y.O. MRGYO 29/08/2012 0.5 0.0047 1% 0.54 P nar Entegre Et Ve Un PETUN 25/09/2012 13.4 0.3100 6% 5.34 P nar Süt PNSUT 25/09/2012 32.6 0.7250 5% 15.50 Bossa BOSSA 28.9 0.2680 13% 2.05 Alt nya ALYAG 117 0 27.6 1.79 Aselsan ASELS 0 113 235.2 11.95 Ataç n aat ATAC 0 25 100.0 1.66 Ata Y.O. ATAYO 0 21 7.9 1.50 Aviva Sigorta AVIVA 100 0 75.0 8.10 Avod G da AVOD 0 37 21.2 1.21 Bagfa BAGFS 200 0 3.0 171.50 Bisa Tekstil BISAS 83 0 12.0 0.99 Berkosan Yal t m Ve Tec BRKSN 0 30 12.0 12.00 Birlik Mensucat BRMEN 229 0 24.8 0.50 Ege Gübre EGGUB 398 0 2.0 99.75 Escort Computer ESCOM 50 176 15.3 7.04 Halk Sigorta HALKS 75 0 40.0 5.10 Haznedar Refrakter HZNDR 37 13 10.5 3.97 I klar Enerji Ve Yap Hol IEYHO 111 0 112.0 0.55 Y.O. ISYAT 0 0 134.7 0.86 Karkim Sondaj Ak kanla KARKM 0 200 7.5 5.16 Kapital Yat r m Holding KPHOL 1076 0 4.3 1.16 Mango MANGO 65 0 22.0 1.62 Mata Matbaac l k MATAS 0 63 8.0 3.16 Menderes Tekstil MNDRS 0 11 225.0 0.70 Neta Telekom. NETAS 0 900 6.5 163.50 Selçuk G da SELGD 200 0 21.3 0.51 Torunlar G.M.Y.O. TRGYO 0 123 224.0 5.44 Trakya Cam TRKCM 0 15 693.7 1.93 Trabzonspor TSPOR 0 92 25.0 11.65 Usa UCAK 0 27 63.0 1.89 Yap Kred S gorta YKSGR 0 27 80.0 19.20 6
AL TAVS YELER M Z N GÜNLÜK PERFORMANSI Kapan Fiyat (TL) 23/07/2012 20/07/2012 De i im Anel Elektrik 2.29 2.32-1.29% Bimeks 1.32 1.35-2.22% Bizim Toptan 26.00 26.00 0.00% Emlak G.M.Y.O. 2.21 2.25-1.78% Bankas (C) 4.64 4.73-1.90% Koza Anadolu Metal 3.77 3.87-2.58% Migros 17.85 18.35-2.72% Tav Havalimanlar 9.52 9.66-1.45% Tofa Otomobil Fab. 7.52 7.40 1.62% Torunlar G.M.Y.O. 5.44 5.58-2.51% Türk Hava Yollar 3.17 3.18-0.31% Portföyümüzün Getirisi -1.38% MKB-100 60,737 61,792-1.71% Relatif Performans 0.34% AL Listemiz; ANELE, BMEKS, BIZIM, EKGYO, ISCTR, MGROS, TAVHL, TOASO, TRGYO, THYAO hisselerinden olu maktad r. 40% 2012 20% 2011 16% 32% 30% 10% 24% 21% 0% 16% -10% -10% 8% 8% -20% -22% 0% -30% AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif AL Tavsiyelerimiz MKB-100 Endeks Relatif * AL listemizin performans 20 Temmuz tarihinde hesaplanm t r. 7
TAVS YE L STES F NANSAL Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T Bankalar Banks 7.9 7.1 1.15 1.01 15.6% 15.1% Akbank AKBNK TUT 6.38 6.70 5% 14,099 54.4 9.9 8.5 1.26 1.13 13.7% 14.0% Garanti Bankas GARAN - 6.70 - - 15,546 191.7 - - - - - - Halk Bankas HALKB TUT 13.45 15.50 15% 9,288 40.4 7.3 6.6 1.63 1.34 24.3% 22.4% Bankas ISCTR AL 4.64 5.60 21% 11,535 108.9 7.8 7.3 1.01 0.91 14.0% 13.1% Vak fbank VAKBN SAT 3.54 3.50-1% 4,889 57.2 6.6 6.0 0.83 0.74 13.5% 13.1% YKB YKBNK TUT 3.48 4.10 18% 8,357 51.7 7.4 6.5 1.10 0.94 16.1% 15.6% Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T (mntl) prim / iskonto Holdingler Do an Holding DOHOL TUT 0.79 0.96 22% 1,069 9.6 16.7 15.9 pek Enerji IPEKE TUT 3.91 4.27 9% 561 8.6 7.9 6.6 Koç Holding KCHOL TUT 6.42 7.89 23% 8,994 13.1 7.8 6.7 Koza Anadolu Metal KOZAA AL 3.77 4.82 28% 808 11.0 6.7 5.6 Sabanc Holding SAHOL TUT 7.44 8.12 9% 8,387 13.7 7.8 6.8 i e Cam SISE TUT 2.40 2.98 24% 1,989 4.3 6.3 5.6 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO AL 2.21 2.85 29% 3,052 40.7 9.8 6.0 10.0 5.7 GYO ISGYO TUT 1.13 1.40 23% 375 1.2 10.8 9.7 6.3 5.5 Sinpa GYO SNGYO TUT 1.16 1.40 21% 385 5.0 7.4 6.1 9.9 8.3 Torunlar GYO TRGYO AL 5.44 7.20 32% 673 1.3 3.6 3.1 24.6 9.8 3,706-48% 1,664-39% 18,878-14% 3,048-52% 22,434-32% 4,403-18% 1.5 0.7 0.7 0.5 Hisse Temel Kapan Hedef Art Piyasa De eri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Sat Tavsiye (TL) Fiyat * Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2012T 2013T 2012T 2013T 2012T 2013T SANAY 11.2 10.3 6.6 6.0 0.9 0.9 Anadolu Efes AEFES TUT 23.50 25.85 10% 7,687 3.3 20.7 18.2 10.9 9.6 2.3 2.1 Akçansa AKCNS TUT 7.58 8.30 9% 802 0.2 11.3 10.9 6.9 6.6 1.4 1.3 Ak Enerji AKENR TUT 2.02 2.50 24% 419 2.8 38.7-19.1 12.6 2.8 3.0 Aksa Enerji AKSEN TUT 3.67 4.25 16% 1,171 1.3 9.9 15.7 9.2 9.5 1.6 1.5 Anadolu Cam ANACM TUT 2.27 2.72 20% 499 0.5 7.5 6.3 5.2 4.7 1.2 1.1 Anel Elektrik ANELE AL 2.29 2.80 22% 139 0.6 6.1 4.9 6.7 6.0 0.8 0.7 Arçelik ARCLK TUT 8.34 9.45 13% 3,113 4.0 8.2 7.9 6.9 6.2 0.8 0.7 Aygaz AYGAZ TUT 8.06 9.04 12% 1,336 2.6 10.2 9.5 8.4 7.5 0.4 0.4 B M BIMAS TUT 77.00 73.50-5% 6,457 8.9 32.3 26.1 21.6 17.5 1.1 0.9 Bimeks BMEKS AL 1.32 1.68 28% 88 2.1 14.4 14.4 4.9 4.3 0.3 0.3 Bizim Toptan BIZIM AL 26.00 29.80 15% 575 2.2 25.4 20.4 13.7 11.3 0.5 0.4 Coca-Cola çecek CCOLA TUT 28.50 29.05 2% 4,005 1.1 29.2 22.8 13.5 11.6 2.1 1.8 Çimsa CIMSA TUT 7.64 8.85 16% 570 0.9 8.8 8.5 6.5 6.2 1.5 1.4 Do u Otomotiv DOAS - 5.84 - - 710 1.9 - - - - - - Enka n aat ENKAI TUT 4.62 5.34 16% 7,147 4.0 14.6 14.0 8.4 8.0 1.2 1.1 Ere li Demir Çelik EREGL TUT 1.90 2.34 23% 3,243 22.7 6.8 6.8 6.0 5.1 1.0 0.9 Ford Otosan FROTO TUT 17.50 18.79 7% 3,393 2.6 11.1 10.3 7.2 6.7 0.7 0.6 Ipek Enerji IPEKE TUT 3.91 4.27 9% 561 8.6 7.9 6.6 - - - - Koza Maden KOZAA AL 3.77 4.82 28% 808 11.0 6.7 5.6 0.6 0.5 0.4 0.3 Koza Alt n KOZAL TUT 34.50 40.20 17% 2,907 7.1 8.4 7.2 5.7 5.0 4.3 3.7 Kardemir (D) KRDMD TUT 0.95 1.06 11% 316 6.2 4.2 4.4 3.9 3.5 0.6 0.6 Migros MGROS AL 17.85 21.90 23% 1,756 13.6 27.9 26.0 11.1 10.1 0.7 0.6 Tat Konserve TATKS TUT 2.16 2.70 25% 162 0.4 12.2 9.8 8.8 7.5 0.7 0.6 TAV Havalimanlar TAVHL AL 9.52 11.15 17% 1,911 3.3 14.7 12.8 7.2 6.3 2.1 1.9 Tekfen Holding TKFEN TUT 6.56 7.20 10% 1,341 3.4 12.0 11.8 5.8 6.2 0.5 0.5 Turkcell TCELL TUT 9.28 10.22 10% 11,279 14.4 11.7 10.6 5.7 5.3 1.8 1.7 Türk Hava Yollar THYAO AL 3.17 3.85 21% 2,102 37.3 12.1 9.3 6.6 5.9 0.7 0.6 Tofa TOASO AL 7.52 9.82 31% 2,077 3.9 8.4 8.4 6.3 6.4 0.7 0.6 Trakya Cam TRKCM TUT 1.93 2.57 33% 740 2.5 8.4 7.4 3.8 3.2 0.9 0.8 Türk Telekom TTKOM TUT 6.98 8.15 17% 13,496 11.9 9.0 8.6 5.3 5.1 2.2 2.1 Türk Traktör TTRAK TUT 31.90 36.59 15% 941 4.2 8.5 7.2 7.0 5.6 1.2 1.2 Tüpra TUPRS TUT 38.80 44.74 15% 5,368 25.5 9.1 7.6 7.3 6.3 0.3 0.3 Zorlu Enerji ZOREN TUT 1.14 1.30 14% 315 1.4 - - 22.4 10.1 3.3 2.6 MKB-100 XU100 60,737 68,183 12% 192,104 1,145 9.7 8.8 6.6 6.0 0.9 0.9 *: 2012-sonu **: 6 ayl k (milyon ABD$) Halka aç k grup irketlerimiz olan GARAN, DOAS, GARFA, DGGYO, GRNYO için tavsiye vermeyip tahmin yapm yoruz 8
VER AKI I 23 27 Temmuz Haftas HALKB 2Ç12 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 652mn TL / Beklenti: 619mn TL TCELL 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 525mn TL / Beklenti: 460mn TL 24 Temmuz Sal HALKB 2Ç12 Kar Aç klamas - GY beklentisi: 652mn TL / Beklenti: 619mn TL 09:45 Fransa Dünyas Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 92 / Beklenti: 92 10:00 Fransa PMI malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 45.2 / Beklenti: 45.5 10:00 Fransa PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 47.9 / Beklenti: 47.5 10:30 Almanya PMI malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 45 / Beklenti: 45.1 10:30 Almanya PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 49.9 / Beklenti: 50 11:00 AB PMI malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 45.1 / Beklenti: 45.2 11:00 AB PMI Hizmet Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 47.1 / Beklenti: 47.1 17:00 ABD Richmond Fed malat Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: -3 / Beklenti: -1 17:00 ABD Konut Fiyat Endeksi (Ayl k) (May s) Önceki Veri: %0.80 / Beklenti: %0.4 25 Temmuz Çar amba TCELL 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 525mn TL / Beklenti: 460mn TL 11:00 Almanya IFO Ortam Anketi (Temmuz) Önceki Veri: 105.3 / Beklenti: m.d 11:00 Almanya IFO Beklenti Anketi (Temmuz) Önceki Veri: 97.3 / Beklenti: m.d 11:00 talya Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 85.3 / Beklenti: m.d 11:30 ngiltere GSYH (2Ç12) (Çeyreklik) Önceki Veri: %-0.30 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Sanayi Güveni (Temmuz) Önceki Veri: %108.1 / Beklenti: m.d 14:30 Türkiye Kapasite Kullan m Oran (Temmuz) Önceki Veri: %74.60 / Beklenti: m.d 17:00 ABD Yeni Konut Sat lar (Haziran) Önceki Veri: 369K / Beklenti: 368K 26 Temmuz Per embe 09:00 Almanya GFK Tüketici Güveni Anketi (A ustos) Önceki Veri: 5.8 / Beklenti: m.d 11:00 talya Perakende Sat lar (Ayl k) (May s) Önceki Veri: %-1.60 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Dayan kl Mal Sipari leri (Haziran) Önceki Veri: %1.10 / Beklenti: %0.50 15:30 ABD Haftal k sizlik Ba vurular Önceki Veri: m.d / Beklenti: m.d 17:00 ABD Bekleyen Konut Sat lar (Haziran) Önceki Veri: %5.90 / Beklenti: %1.00 27 Temmuz Cuma 09:45 Fransa Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) Önceki Veri: 90 / Beklenti: m.d 11:00 talya Dünyas Güveni (Temmuz) Önceki Veri: 88.9 / Beklenti: m.d 15:00 Almanya Tüketici Fiyat Endeksi (Temmuz) (Ayl k) Önceki Veri: %-0.10 / Beklenti: m.d 15:30 ABD GSYH (Çeyreklik) (2Ç12) Önceki Veri: %1.90 / Beklenti: %1.50 15:30 ABD Ki isel Tüketim (2Ç12) Önceki Veri: %2.50 / Beklenti: m.d 15:30 ABD Çekirdek Ki isel Tüketim (2Ç12) Önceki Veri: %2.30 / Beklenti: m.d 16:55 ABD Michigan Üniversitesi Tüketici Güveni (Temmuz) (Nihai) Önceki Veri: 73 / Beklenti: 72 30 Temmuz 3 A ustos Haftas AKCNS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 42mn TL / Beklenti: m.d. ARCLK 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 164mn TL / Beklenti: m.d. GARAN 2Ç12 Kar Aç klamas FROTO 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 171mn TL / Beklenti: m.d. TATKS 2Ç12 Kar Aç klamas GY beklentisi: 2mn TL / Beklenti: m.d. 9
Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Be ikta, stanbul Telefon: +90 212 384 11 21 Faks: +90 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirlili ine inand m z sa lam kaynaklardan derlemi olup, yap lan yorumlar sadece GARANT YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.. nin görü ünü yans tmaktad r. Bu bilgiler nda yap lan ve yap lacak olan ileriye dönük yat r mlar n sonuçlar ndan irketimiz hiçbir Ayr ca, Garanti Yat r m Menkul K ymetler A..'nin yaz l izni olmad kça bu raporlar n içeri i k smen ya da tamamen üçüncü ki ilerce hiç bir ekil ve ortamda yay nlanamaz, iktisab edilemez, al nt yap lamaz, kullan lamaz. Rapor gönderilen ki iye özel ve münhas rd r. 3 lave olarak, bu raporun gönderildi i ve yukar daki aç klamalar m z do rultusunda kullan ld ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynakl tüm talep ve dava haklar m z sakl d r.