GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ

Transkript

1 GLOBAL HAFTALIK STRATEJİ 14 Aralık 2015 Geçtiğimiz hafta küresel çapta riskten kaçısın etkili olduğu bir hafta oldu. Fed toplantısına ilişkin beklentiler, petrol ve diğer emtia fiyatlarında yaşanan hızlı geri çekilme, ECB nin parasal genişleme hamlesinin beklentilerin altında gerçekleşmesi yurtdışı piyasalarda riskten kaçışı tetikledi. Yurtiçi piyasalarda ise, Rusya ile yaşanan gerginliğin yarattığı baskı devam ederken, gelişen ülke varlıklarında yaşanan satış baskısının da etkisi altına girdi. Başbakan Davutoğlu nun açıkladığı reform planının yetersiz görülmesi ve TCMB nin 2016 yılı para politikası sunumunda, izlenecek politikaya ilişkin yeni bir detaya yer verilmemesinin yarattığı belirsizlik, TL varlıklar üzerindeki satış baskısının devam etmesine neden oldu. Geçtiğimiz hafta içinde; Düşük riskli portföy önerimiz endeksin % 4,52 üzerinde; Agresif portföy önerimiz ise %4,31 üzerinde getiri sağlamış bulunmaktadır. BIST-100 ENDEKS KAPANIŞ (TL): (Usd) : XU100 : -6,86% Bu hafta piyasaların gündemindeki ana konu Çarşamba günü gerçekleştirilecek Fed toplantısı olacak. Yılın son açıklamalı toplantısında, faiz oranlarında 25 baz puanlık artış gerçekleştirilmesi bekleniyor yılı Mayıs ayında eski Fed Başkanı Bernanke nin ilk sinyali verdiğinden beri, piyasalar faiz artırımı beklentsi içerisinde. Yaklaşık 9 yıl aradan sonra bu hafta ilk kez faiz artırımı gerçekleşmesi sonrasında, Fed Başkanı Yellen ın vereceği mesajlarda, bundan sonraki faiz artırımının küçük adımlarda gerçekleştirileceğine ilişkin yatıştırıcı mesajlar, global çapta piyasalar üzerinde rahatlatıcı bir etki yaratabilir. BIST-100 endeks seçimlerden bu yana %15 in üzerinde değer kaybı yaşadı. Bu sürede endekste önemli destek seviyeleri bir bir kırıldı. Geldiğimiz noktada seviyesi bir başka önemli bir destek noktası olarak öne çıkıyor. Ancak bu seviyeden oluşacak olası bir tepki hareketi seviyesini aşırtmadığı takdirde, cılız bir tepki olarak kalacaktır desteğinin kırılması durumunda ise seviyesine doğru gerileme eğilimi devam edebilir.

2 GLOBAL HAFTALIK TAVSİYE LİSTESİ global.com.tr Bu haftaki Tavsiyelerimiz: Düşük Riskli Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * BAGFS Bagfaş 12,41 12,25 13,00 6, * DOAS Doğuş Otomotiv 10, , EKGYO Emlak Konut GMYO 2,56 2,50 2,70 8, * TOASO Tofaş Oto. Fab. 18,41 18,20 19,00 4, * TUPRS Tüpraş 68,75 67,00 72,25 7, Agresif Portföy Önerimiz Kapanış KV Alış KV Satış Potansiyel Prim Ort. Günlük Hacim (bin$) * CLEBI Çelebi 33,40 32, , * DEVA Deva Holding 3,61 3,53 3,70 4, * GARAN Garanti Bankası 6,85 6,85 7,33 7, * KCHOL Koç Holding 11,15 10,90 11,70 7, * PETKM Petkim 4,48 4,42 4,70 6, *Önceki haftalarda portföye dahil edilen hisseleri ifade etmektedir. Önerilen Portföylerin Geçtiğimiz Haftaya Ait Performansları: Portföy leri: BİST 100 Endeks Düşük Riskli Portföy Agresif Portföy Aylık Aylık Kümülatif Kümülatif -6, ,28-38, ,65 4,52-6,04 8, , ,77-2,84 4,31-6,10 8, , ,02 Düşük Riskli Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) BAGFS 12,80 12,41-3,05 1,96 3-3,05 1,96 DOAS 10,80 10,30-4,63 0,29 3-4,63 0,29 MGROS 17,50 16,41-6,23-1,39 3-6,23-1,39 TOASO 19,10 18,41-3,61 1,36 3-3,61 1,36 TUPRS 68,85 71,80 4,28 8,75 6 4,28 8,75 Agresif Portföy Önerimizin Geçen Haftaki Performansı Portföye Giriş Gerçekl. Satış (%) (%) Portföyde Kalış Süresi (gün) Portföy (%) Portföy (%) CLEBI 34,20 33,40-2,34 0,54 0-2,34 0,54 DEVA 3,70 3,61-2,43 2,60 3-2,43 2,60 GARAN 7,30 6,85-6,16-0,84 4-6,16-0,84 KCHOL 11,75 11,15-5,11 0,27 4-5,11 0,27 PETKM 4,40 4,48 1,82 7,59 4 1,82 7,59 2

3 DÜŞÜK RİSKLİ PORTFÖY TAVSİYELERİ Bagfaş (BAGFS.IS) Son Kapanış :12,41TL 0, ,86 16, ,0 6,0 Yeni yatırımını devreye alan Bagfaş, bu yatırımların meyvelerini almaya başlayacak. Özellikle ihracat tarafındaki sabit kontratlarla, toplam kapasitesinin yaklaşık yüzde 60 ını garanti altına alınmış durumda. Yatırımların artarak devam edecek katkısına ek olarak, Bagfaş yönetiminden zaman zaman yeni bir ek yatırım düşüncesi ortaya atılmakta. Halihazırdaki borcunu büyük oranda, sözleşmeli ihracatıyla teminatlandırmış olan şirketin cazip fiyat seviyelerinde olduğunu düşünüyoruz. Bagfaş, Haziran ayı başından beri etkili olan yükselen trend desteğini aşağı yönlü kırdı. 14,50 civarından beri etkili olan düşen trend desteği ise 12,25 seviyesinden beri alaçalıyor. Düşen trend desteğinden oluşacak tepki alımlarında 13,00 seviyesi kısa vadeli direnç noktası olarak izlenebilir. 3

4 Doğuş Otomotiv (DOAS.IS) Son Kapanış :10,30TL 1, , ,0 16, ,0 6,0 Doğuş Otomotiv in halen güçlü seyreden yerli otomotiv talebinden olumlu etkilenmesini bekliyoruz. Yanı sıra 2015 yılı karından dağıtılacak temettü de, geçmiş yıllardaki yüksek seyrini sürdürecektir ve hisseyi destekleyecektir. Doğuş Otomotiv, orta vadeli yükselen trendi aşağı yönlü kırdı. Hissede uzun vadeli yükselen trend desteği ise 10 seviyesinden geçiyor. Bu destek seviyesinden oluşacak olası bir tepki hareketinde 11,00 direnç noktası olarak izlenebilir. 4

5 Emlak Konut GMYO (EKGYO.IS) Son Kapanış :2,56TL 0, , Emlak GYO, tarihsel net aktif değer iskontosu olan %16 ya göre %44 gibi çok yüksek bir iskonto ile işlem görmekte olup, şirketin önümüzdeki 4 yıl boyunca 8 milyar TL üzerinde bir net karı, geçtiğimiz dönemlerdeki satışlardan dolayı satışlardan ötürü garanti ettiği düşünüldüğünde ve gayrimenkul piyasasının da tek parti hükümeti ile beraber fazla zayıflamayacağı varsayıldığında oldukça cazip gözükmektedir. Ayrıca, şirket yönetiminin uzun süredir aktive etmediği hisse geri alım programı da hisse performansı için kullanılmamış bir destek olarak düşünülebilir. Emlak Konut GYO, 2,53 seviyesindeki gap noktasını kapattı. Uzun vadeli yükselen trend desteği 2,47 seviyesinden itibaren yükseliyor. Hissede 2,47-2,53 bandı destek olmak üzere tepki alımları izlenebilir. 2,70 hissede kısa vadeli direnç noktası olarak izlenebilir. 5

6 Tofaş Oto. Fab. (TOASO.IS) Son Kapanış :18,41TL 0, Yeni piyasaya sürdüğü kompakt-sedan modeliyle binek araç segmentinde atağa kalkmasını beklediğimiz Tofaş, büyük ihracat hacmiyle iyi çeşitlendirilmiş bir portföye sahip. ABD Doblo satışlarındaki potansiyel ve önümüzdeki sene seri üretimine başlayacağı hatchback ve stationwagon modelleri, Tofaş için pozitif taraflar olmayı sürdürüyor. Uzun vadeli yükselen kanal içerisinde hareket eden Tofaş Otomotiv, 19,10 civarından geçen ortalamalar üzerinde tutunmayı başaramadı ve 18,00-18,50 bandına gerileme gösterdi. Yükselen kanal desteği18,20 seviyesinden itibaren yükselen hissede, 18,20-19,00 bandında hareketlilik izlenebilir. 6

7 Tüpraş (TUPRS.IS) Son Kapanış :68,75TL 0, , Tüpraş, zayıf seyreden petrol fiyatlarıyla güçlü marjlarını sürdürecektir daki temettü beklentisi de hisseyi destekleyecektir. Tüpraş, 71,90 seviyesinin kırılması ile orta vadeli yükselen kanal dışına çıktı. Uzun vadeli yükselen kanal desteği 63,80 seviyesinden itibaren yükseliyor. Ara destek noktaları ise, son düzeltme seviyesinin geçtiği 67,00 ve bir önceki dip noktası olan 66,25 seviyeleri olarak izlenebilir. 7

8 AGRESİF PORTFÖY TAVSİYELERİ Çelebi (CLEBI.IS) Son Kapanış :33,40TL 0, ,39 34 de bulunan yükselen ve düzeltme kanal desteği kırıldı. 34 kırılması ile birlikte stop-losslar eşliğinde 32,30-34 bandına oturdu. 41 zirvesinden son düzeltme eğrisi ve hissede başlayan yatay kanala bağlı olarak 32,30 destek seviyesini tutmasını bekliyoruz Deva Holding (DEVA.IS) Son Kapanış :3,61TL 0, ,35 Kısa vadeli düşen trendin baskısı ile birlikte 3,70 de de tutunamadık. Uzun vadeli yükselen kanal desteği olan 3,53 e kadar devam edebilir. Ana kanal destek seviyelerinden gelen hareketle 3,53-3,79 arasında bir sıkışma olabilir. Kısa vadeli yükselen kanal direnci ile uzun vadeli yükselen kanal arasında bir sıkışma bekliyoruz. Trend göstergeleri uzun vadeli kanalın test edileceğini, güç göstergelerinde güçsüz seyir nedeniyle gelecek tepkilerin güçlü olabileceğini gösteriyor. 1 9,0 8,0 7,0 6,0 3,0 1,0 Garanti Bankası (GARAN.IS) Son Kapanış :6,85TL 1, , ün kırılması ile birlikte uzun vadeli düşen kanalın içerisine geri dönüldü. 7,33 desteğinin kırılması aynı zamanda bir omuz baş formasyonun aşağı yönde kırılmasına neden oldu. 7,75 tepeli formasyonda hedef fiyat 6,85 iken, 6,86 ile formasyona ulaşıldı. 6,85-7,33 aralığında hissede yatay geçiş görülebilir. 4,5 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 8

9 Koç Holding (KCHOL.IS) Son Kapanış :11,15TL 1, ,38 11,70 stop-losslarının çalışması ile birlikte düşüş hızlandı. 10,90 da bulunan kanal desteği izlenebilir. Aşırı satıma yeniden girmesi ve trendin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi nedeniyle hissede 10,90 kanal desteği beklenebilir. 10,90-11,70 bandında yatay denemesi olabilir. 16, ,0 6,0 Petkim (PETKM.IS) Son Kapanış :4,48TL 0, ,55 4,5 Zirveye yakın noktalardan dönüş gerçekleşti. Hissede güçlenme devam ediyor. 4,42 destek seviyelerine geri çekilmeleri alım fırsatı olarak görüyoruz. 4,42-4,70 bandımızı esas alıyoruz. 3,5 3,0 2,5 1,5 1,0 0,5 9