Günlük Strateji Bülteni

Günlük Strateji Bülteni Piyasa Verileri Endeksler 9 Nisan %Değ. Ybb BIST100 98.135,3 1,2% 7,5% BIST030 123.090,9 1,2% 7,7% VIOP030 Endeks 124,800 0,8% 3,3% FTSE 7.425,6-0,4% 10,4% DJI 26.150,6-0,7% 12,1% DAX 11.850,6-0,9% 12,2% RTS 1.248,4 0,7% 16,8% Parite 9 Nisan %Değ. Ybb USD/TRY 5,6961 0,0% 7,5% EUR/TRY 6,4172 0,0% 5,8% ($+ )/TRY 6,0400 0,0% 6,7% EUR/USD 1,1261 0,0% -1,7% Emtia 9 Nisan %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 70,83-0,2% 30,8% Bakır ($/ton) 2,94 0,0% 7,9% Altın ($/ons) 1.306-0,2% 1,9% Gümüş ($/ons) 15,15-0,4% -2,5% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (mn TL) DAGHL 20% EMNIS -9% THYAO 1094 DAGI 17% EGCYH -8% KRDMD 823 COSMO 13% BALAT -6% GARAN 774 KERVT 13% KPHOL -5% HALKB 590 SNKRN 13% BOYP -5% AKBNK 345 BIST 100 ve işlem hacmi verileri İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Piyasalara Bakış Güne hızlı alımlarla 98.000 seviyelerinden başlayan endekste, açılış sonrasında da yukarı seyir sürdürülmeye çalışıldı. 98.700 seviyelerine kadar yükselen endekste, günün kalanında kar satışları izledik. Günün kapanışı ise 98.135 seviyesinden gerçekleşti. Yurt dışı piyasalarda gün içinde yine karışık seyirler izlendi. Veri akışı ve gündemin zayıf olması nedeniyle kararsız seyirler izleyen yurt dışı piyasalarda kapanışlar da negatif bölgede gerçekleşti. Veri ve gündem olarak haftanın en yoğun gününde içeride Hazine ve Maliye Bakanı Albayrak tarafından açıklanacak reform paketi izlenirken, yurt dışında Avrupa Merkez Bankası faiz kararı, Fed tutanakları ve AB liderler zirvesinden gelecek sonuçlar takip edilecek. Veri tarafında ise Fransa ve İngiltere de sanayi üretimi, ABD de ise enflasyon verisi yakından izlenecektir. Yoğun gündem ve veri akışı öncesinde Asya piyasaları bugüne satıcılı başladı. Avrupa ve ABD piyasalarının güne yatay başlaması bekleniyor. Endeksin de güne yatay başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri IMF Dünya Ekonomik Görünüm raporu yayımlandı Sektör ve Şirket Haberleri Emlak Konut GYO (EKGYO), 1Ç19 satış verilerini açıkladı (+) Kısa Kısa Haberler: GOZDE, HLGYO, ISCTR, KERVT, ULKER Temettü Ödemeleri: PSDTC, SAFKR Takip Listesi Takvim Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Japonya 09:15 BOJ Başkanı Kuroda'nın Konuşması Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % -0,5% 1,3% Türkiye 11:00 Hazine ve Maliye Bakanı reform paketini açıklayacak İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,1% 0,6% Avro Bölgesi 14:45 Avrupa Merkez Bankası (AMB) Faiz Kararı 0,0% 0,0% Avro Bölgesi 15:30 AMB Başkanı Draghi'nin Basın Açıklaması ABD 15:30 Mar. TÜFE- Aylık % 0,3% 0,2% ABD 15:30 Mar. TÜFE- Yıllık % 1,8% 1,5% ABD 21:00 FOMC Toplantı Tutanakları (18-19 Mart) ABD 21:00 Mar. Hazine Bütçe Dengesi -196,9 Mlr $ -234 Mlr $ 100.000 99.000 98.000 97.000 96.000 95.000 94.000 93.000 92.000 98.783 98.337 98.135 96.978 94.441 5.829,2 8.153,8 8.546,2 5.973,9 6.366,3 3/04 4/04 5/04 8/04 9/04 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

Makro Ekonomi & Politika IMF Dünya Ekonomik Görünüm raporu yayımlandı Dünya ekonomik görünüm raporunun 2019 Nisan sayısında, 2019 için küresel büyüme beklentisi 0,1 puan düşürülerek %3,5 olarak tahmin edilirken, özellikle Avrupa ve Asya ekonomilerinde ekonomik görünümün zayıf olduğu ifade edildi. Bir önceki revizyonda ABD ve Çin arasındaki gümrük vergilerinin olumsuz etkileri ön plana çıkarken, nisan ayında yapılan güncellemede Almanya ve İtalya öncülüğünde Avrupa da büyüme görünümün zayıflaması ve Türkiye deki yavaşlamanın beklentilerden derin olmasının üzerinde duruldu. Türkiye ye yönelik yapılan değerlendirmede, 2019 büyüme beklentisi %0,4 ten %-2,5 e, cari açık/gsyh beklentisi %-1,4 ten %0,7 ye revize edildi. 2019 da beklenen daralma ardından ekonominin 2020 de %2,5 büyümesinin beklendiği ifade edildi. 2019 enflasyon beklentisi %16,7 den %17,5 e, işsizlik oranı beklentisi ise %12,3 ten %12,7 ye yükseltildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

Sektör & Şirket Haberleri Emlak Konut GYO (EKGYO), 1Ç19 satış verilerini açıkladı (+) Emlak Konut GYO tarafından geliştirilen projelerde, 2019 yılının ilk çeyreğinde toplamda 1,2 mlr TL değerinde, satışa esas brüt 111 bin m2 büyüklüğe ulaşan 510 adet bağımsız bölümün satışının (ön satışlar dahil) gerçekleştirildiği açıklandı. 1Ç19 da gerçekleştirilen satışların toplamda 230 mn TL değerindeki kısmının, 118 adeti yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirildiği açıklandı. 2019 yılında yaklaşık 859 bin m2 toplam satış alanı ve 7,3 mlr TL satış değeri tahmin eden Emlak Konut GYO aynı dönem için 1,2 mlr TL net kar öngördüğünü açıklamıştı. Çeyreksel bazda satış değeri tahminleri; 1Ç19:1,06 mlr TL, 2Ç19: 1,37 mlr TL, 3Ç19: 1,77 mlr TL, 4Ç19: 3,08 mlr TL. Yorum: Şirket 2019 yılı ilk çeyrekte satılan bağımsız bölümlerin toplam değerinin 1,2 mlr TL ile hedeflenenin %13,2 üzerinde, yaklaşık 111 bin m2 büyüklüğünde gerçekleşen satış alanının ise 137 bin m2 lik satılabilir alan olarak hedeflenenin %18,9 altında gerçekleşmiştir. Aynı dönemde toplam satış değeri içerisindeki yabancıya satış oranı ise %19,2 düzeyine ulaşmıştır (1Ç18:%12,5). Şirket 2018 yılının ilk çeyreğinde 1,05 mlr TL değerinde 983 adet bağımsız bölümün satışını gerçekleştirmişti. Şirket tarafından açıklanan satış verilerinin şirket yönetimi tarafından hedeflenen değerlerin bir miktar üzerinde gerçekleşmiş olması nedeniyle hisse performansı üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. Kısa Kısa Haberler (+) Halk GYO (HLGYO): Şirket 2018 yılı net dönem karının 70 mn TL sinin (%8,16) bedelsiz hisse senedi olarak dağıtılmasına karar verildiğini açıkladı. Böylece şirketin çıkarılmış sermayesi 858 mn TL den 928 mn TL ye ulaşacak. (=) İş Bankası (ISCTR): Banka tarafından bir veya birden fazla ihraç suretiyle, çeşitli tertip ve vadelerde ve ihraç tarihlerindeki piyasa koşullarına göre belirlenecek sabit ve/veya değişken faiz oranlarına sahip, toplamda 1 mlr veya TL de dahil diğer para birimlerinde muadili tutara kadar, yurt dışında İpotek Teminatlı Menkul Kıymet ihraç edilmesi için genel müdürlüğün yetkili kılındığı açıklandı. (+) Ülker Bisküvi (ULKER), (+) Gözde Girişim (GOZDE), (+) Kerevitaş (KERVT): Yıldız Holding, Ahsen ÜLKER ÖZOKUR a ait 6,7 mn adet (çıkarılmış sermayenin %1,96 sı) ULKER hissesini 24,99 TL, 19 mn adet (çıkarılmış sermayenin %4,93 ü) Gözde Girişim hissesini 5,61 TL ve 53,8 mn adet (çıkarılmış sermayenin %8,13 ü) Kerevitaş hissesini 2,67 TL fiyatla 9 Nisan tarihinde borsa dışında satın aldı. Yorum: Satın alma işlemi borsa dışında gerçekleşmiş olmakla birlikte satınalma fiyatları, şirketlerin 9 Nisan kapanış fiyatlarının ULKER için %30, GOZDE için %57 ve KERVT için %60 üzerinden gerçekleşmiştir. Haber sonrasında ULKER hisseleri günü %4,57, GOZDE %5,29 ve KERVT %12,84 yükselişle tamamladı. Temettü Ödemeleri Hisse Adı Dağıtma Tarihi HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü Verimi % Genel Kurul Tarihi PSDTC 10.04.2019 2,92 2,48 31,8% 29.03.2019 SAFKR 10.04.2019 0,10 0,09 4,7% 14.03.2019 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 10 Nis. ABD 01:45 Fed - Clarida Konuşması 10 Nis. Japonya 02:50 Mar. ÜFE - Yıllık % 92,13 1,0% 0,8% 10 Nis. Japonya 09:15 BOJ Başkanı Kuroda'nın Konuşması 10 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,67-0,5% 1,3% 10 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 92,05 0,1% 0,6% 10 Nis. Avro Bölgesi 14:45 Avrupa Merkez Bankası (AMB) Faiz Kararı 71,59 0,0% 0,0% 10 Nis. Avro Bölgesi 15:30 AMB Başkanı Draghi'nin Basın Açıklaması 10 Nis. ABD 15:30 Mar. TÜFE- Aylık % 96,09 0,3% 0,2% 10 Nis. ABD 15:30 Mar. TÜFE- Yıllık % 70,31 1,8% 1,5% 10 Nis. ABD 21:00 FOMC Toplantı Tutanakları (18-19 Mart) 10 Nis. ABD 21:00 Mar. Hazine Bütçe Dengesi 76,56-196,9 Mlr $ -234 Mlr $ 10 Nis. Türkiye Hazine ve Maliye Bakanı reform paketini açıklayacak 11 Nis. Çin 04:30 Mar. TÜFE- Yıllık % 88,52 2,3% 1,5% 11 Nis. Çin 04:30 Mar. ÜFE - Yıllık % 58,00 0,4% 0,1% 11 Nis. Almanya 09:00 Mar. TÜFE- Yıllık % 88,52 1,3% 1,3% 11 Nis. Fransa 09:45 Mar. TÜFE- Yıllık % 94,44 1,1% 1,1% 11 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Cari Denge 91,18-0,90 Mlr $ -0,81 Mlr $ 11 Nis. ABD 15:30 Mar. ÜFE - Aylık % 86,72 0,3% 0,1% 11 Nis. ABD 15:30 Mar. ÜFE - Yıllık % 68,75 1,9% 1,9% 11 Nis. ABD 15:30 Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,44 202 Bin 11 Nis. ABD Akşam saatlerinde Fed üyelerinin konuşmaları takip edilecek 12 Nis. Çin 06:00 Mar. Dış Ticaret Dengesi 61,90 8,1 Mlr $ 4,08 Mlr $ 12 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Sanayi Üretimi - Aylık % (mevs. düzelt.) 61,90-0,6% 1,4% 12 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 57,14-1,0% -1,1% 12 Nis. ABD 15:30 Mar. İthal Ürünler Fiyat Endeksi- Aylık% 78,91 0,4% 0,6% 12 Nis. ABD 17:00 Nis. Michigan Tüketici Güven Endeksi 94,53 98,00 98,40 15 Nis. Türkiye 10:00 Oca. İşsizlik Oranı 73,53 13,5% 15 Nis. Türkiye 11:00 Mar. Bütçe Dengesi 35,29-16,8 Mlr TL 15 Nis. ABD 15:30 Nis. New York FED Sanayi Endeksi 82,81 16 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 76,47 1,0% 16 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 58,82-7,3% 16 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Ortalama Haftalık Kazançlar-3 Aylık (Yıllık %) 53,41 3,4% 16 Nis. İngiltere 11:30 Şub. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,77 3,9% 16 Nis. Almanya 12:00 Nis. Zew Beklenti Endeksi 96,72-3,60 16 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Nis. Zew Beklenti Endeksi 66,67-2,50 16 Nis. Türkiye 14:30 Şub. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 58,82-0,99% 16 Nis. ABD 16:15 Mar. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,06 0,1% 16 Nis. ABD 16:15 Mar. Kapasite Kullanımı 62,34 78,2% Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks, VKY Araştırma & Strateji Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

Takip Listesi 9-Apr-2019 TRY Bankacılık AKBNK 33.280 6,40 393 TUT EÜG 7,60 19% GARAN 37.338 8,89 977 TUT EÜG 10,00 12% HALKB 7.950 6,36 308 AL EPG 9,40 48% ISCTR 26.460 5,88 281 AL EÜG 6,78 15% YKBNK 18.161 2,15 179 AL EÜG 2,51 17% ALBRK 1.359 1,51 35 TUT EPG 1,38-9% TSKB 2.184 0,78 31 AL EÜG 1,17 50% Cam ANACM 2.265 3,02 6 AL EÜG 4,29 42% SODA 7.160 7,16 42 AL EÜG 10,38 45% TRKCM 4.150 3,32 26 TUT EPG 4,09 23% Çimento CIMSA 967 7,16 3 TUT EPG 9,03 26% AKCNS 1.254 6,55 1 TUT EPG 9,10 39% BOLUC 448 3,13 1 TUT EPG 4,30 37% Dayanıklı Tüketim ARCLK 12.602 18,65 49 TUT EPG 21,00 13% VESTL 4.394 13,10 179 AL EÜG 8,95-32% Demir-Çelik EREGL 33.810 9,66 221 AL EÜG 10,18 5% KRDMD 1.990 2,55 481 AL EPG 3,25 27% Gayrimenkul TRGYO 2.290 2,29 3 AL EÜG 2,35 3% EKGYO 5.700 1,50 107 AL EÜG 2,87 92% ISGYO 920 0,96 4 TUT EPG 1,06 10% Havacılık TAVHL 9.242 25,44 37 AL EÜG 38,00 49% THYAO 19.955 14,46 1.159 AL EÜG 25,40 76% PGSUS 2.928 28,62 49 AL EÜG 33,40 17% Holding KCHOL 43.415 17,12 68 TUT EPG 19,50 14% SAHOL 16.874 8,27 73 AL EPG 10,60 28% SISE 13.410 5,96 47 TUT EPG 6,35 7% Savunma ASELS 24.510 21,50 343 AL EÜG 35,70 66% OTKAR 2.544 106,00 7 TUT EPG 110,00 4% Otomotiv FROTO 18.019 51,35 27 TUT EPG 62,50 22% TOASO 9.525 19,05 24 AL EPG 25,55 34% DOAS 1.023 4,65 2 TUT EPG 5,00 8% Perakende BIZIM 493 8,21 1 AL EÜG 9,00 10% BIMAS 24.136 79,50 103 TUT EPG 98,20 24% MGROS 2.575 14,22 26 AL EÜG 32,10 126% EÜG: Endeks Üzeri Getiri EPG: Endekse Paralel Getiri EAG: Endeks Altında Getiri PD Hisse Fiyatı (TL) (mn TL) 3A ort. hacim (TLmn) Uzun Vade Öneri Kısa Vade Öneri Hedef Fiyat Getiri Potansiyeli Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

www.vakifyatirim.com.tr www.vkyanaliz.com Vakıf Yatırım Araştırma ve Strateji Sezai ŞAKLAROĞLU, ACIFE Genel Müdür Yardımcısı - Hisse Senedi Strateji, SGMK Mehmet Emin ZÜMRÜT, CIFE Direktör - Hisse Senedi Strateji, SGMK Selahattin AYDIN SELAHATTIN.AYDIN@vakifyatirim.com.tr Mehtap İLBİ MEHTAP.ILBI@vakifyatirim.com.tr Tuğba SAYGIN TUGBA.SAYGIN@vakifyatirim.com.tr Nazlıcan ŞAHAN NAZLICAN.SAHAN@vakifyatirim.com.tr Umut Deniz PAK UMUTDENIZ.PAK@vakifyatirim.com.tr Müdür Müdür Yardımcısı Kıdemli Analist Analist Analist Teknik Strateji, Çimento, Cam, Demir Çelik, Taahhüt, Küçük ve Orta Ölçekli Şirketler Savunma, Havacılık, Perakende,Gıda- İçecek, Beyaz Eşya, Otomotiv, Enerji, Telekomünikasyon Bankacılık, Sigortacılık, GYO, Holdingler Makro Ekonomi, Strateji, SGMK Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No:18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 ISTANBUL +90 212 352 35 77 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların Vakıf Yatırım Menkul ve/veya Değerler A.Ş. ilgili tarafından kişilerin hazırlanmıştır uğrayabilecekleri Bu çalışma doğrudan arka sayfada yer ve/veya alan çekince dolaylı bildirimi ile zararlardan, bir bütündür kâr yoksunluğundan, Sayfa 6 / 6 manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.