ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 16/04/2019

1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 16/04/2019 Eurotahvil Piyasaları Geçen haftayı kayıpla sonlandıran ABD 10 yıllık tahvillerinde bugün hafif toparlanma yaşanırken getirinin yaklaşık 1 baz puangerileyerek %2,55 seviyesine geldiği gözlendi. Avrupa tarafında ise tüm majör ülke tahvillerinde değer kayıpları yaşandı. İngiltere 10 yıllık tahvil getirisi 1 baz puana yakın yükselişle %1,22 seviyesine ulaşırken Alman 10 yıllıkları %0,05 getiri seviyesini korudu. Gelişmekte olan ülke tahvillerine bakıldığında genel olarak yükseliş görülürken Türkiye tarafında kayıplar dikkat çekti. 10 yıllık eurotahvil 75c kayıpla $95,75 seviyesinde işlem gördü. Şirket tahvillerinde de düşüş yaşandı. İş Bankası 2022 vade senior kıymet $1, sub kıymetise $1,5 kayıpla işlem gördü. Aynı vadeli Vakıf ta da $1 civarı kayıp gözlendi. 5 yıllık Türkiye CDS i ise 4 puan yükselerek 455 seviyesinde fiyatlandı. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları 15 Nisan Pazartesi günü ABD de banka bilançolarıyla haftaya giriş yapıldı. Goldman Sachs özellikle şirketten yapılan yatırım bankacılığındaki kuvvetli seyrin devam etmeyebileceği açıklaması ve hisse işlemlerinden beklenti altında gelir açıklaması ve işlem gelirlerinde %18 düşüş yaşaması sebebiyle bilanço açıklaması sonrasında seans içerisinde %3,82 değer kaybetti. Citigroup ise gelir ve karlılık bakımından olumluaçıklama yapmasına karşılık hisse senedi işlemlerinden elde edilen gelirin yıllık bazda %24 gerilemesi ve tüketici kalemindeki büyümenin düşüklüğü hissede dalgalanmaya yol açtı. Seans başında %1,70 üzeri değer kaybı yaşayan hisse seans sonunda yatay eksi seviyede işlem gördü. Yarın Bank of America, Johnson & Johnson, UnitedHealth ve Netflix bilanço açıklamaları takip edilecek. Bu hafta IBM, Morgan Stanley, Alcoa, Travelers ve American Express bilançoları da dikkatle izlenecek. ABD endeksleri özellikle Goldman Sach ın aşağı yönlü fiyat hareketiyle baskılandı. S&P 500 endeksinde yer alan 10 sektörden en fazla değer kaybeden %0,57 düşüşle akaryakıt sektörü oldu. Temel maddeler %0,52, mali sektör ise %0,5 düşüş yaşadı. Tüketici hizmetleri %0,45, sağlık %0,33 değer kazandı. Goldman Sachs 3,82, JPMorgan %1,14, Bank of America %1,09 değer kaybetti. Nvidia %2,79 değer kaybetti. Walmart%0,86, P&G %0,64, Visa %0,5, Cisco %0,48, Apple %0,18 ve Microsoft %0,08 değer kazandı. Dow Jones endeksi de %0,1 düşüş yaşadı. 9 sektörden4 ü değer kaybetti. Mali sekötr %1,34, temel maddeler %0,89 ve sınai de %0,86 değer kaybetti. Sağlık %1,46 ve tüketici malları da %0,72değer kazandı. UnitedHealth %3,13, Walt Disney %1,52, Walgreens Boots Alliance %1,48 primlendi. 30 hissenin 16 sı değer kazandı. Goldman Sachs ve JPMorgan dışında Merck %1,13 Boeing %1,1 değer kaybetti. Avrupa endeksleri ise günü artı alanda kapattı. Euro Stoxx 50 %0,08, FTSE 100 yatay, DAX %0,17, CAC 40 %0,11, IBEX 35 ise %0,3 primlendi. Almanya DAX endeksinde 30 hisseden 17 si primlendi. 9 sektörden sadece 3 sektör değer kaybetti. Tüketici hizmetleri %1,66, Telekom %0,84 primlendi. Altyapı %0,35, temel maddeler %0,12 ve sağlık %0,11 düşüş yaşadı. Wirecard %3,12, Thyssenkrupp %1,82, Lufthansa %1,66, Volkswagen %1,07 primlendi. Piyasa değeri bakımından en büyük hisseler SAP %0,37, Allians %0,72, Deutsche Telekom %0,84 ve BASF %0,50 primlendi. Siemens %0,12 ve Linde %0,63 değer kaybetti. Bugün ABD tarafında Nisan ayı Empire Imalat verisi beklenti 8 üstünde 10,1 olarak açıklandı. Yarın ABD de Mart ayı sınai üretimi ve kapasite kullanımı verileri açıklanacak. Almanya da Nisan ayı Zew anket sonuçları, İngiltere de Şubat ayı ILO işsizlik oranı ve Mart ayı işsizlik başvuruları rakamları takip edilecek. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Emtia piyasaları haftaya zayıf başladı; tüm emtia gruplarında satış ağırlıklı bir seyir izlendi. Cuma günü 100 günlük hareketli ortalamanın altında kapanan altın, bu haftaya da düşüşle başladı. Gün içinde $1285,30 a kadar çekilen Haziran vadeli altın kontratı, %0,3 kayıpla$1291 seviyesinde günü tamamladı. Endüstriyel metallerde, geçen haftayı $1920 desteğinin üzerinde kalmayı başaran kurşun, %1,5 primle en güçlü metal olarak dikkat çekti. Günü hafif primle sonlandıran alüminyum dışında tüm metallerde değer kaybı yaşandı. Geçen haftayı primli sonlandıran WTI petrolde bugün değer kayıpları yaşandı. Sabah saatlerinde $63,65 civarında işlem gören Mayıs vadeli kontrat, ABD açılışından sonra $63,03 e kadar geriledikten sonra günü $63,50 bölgesinde tamamladı. Brent petrol de benzer bir görünüm sergiledi. Güne $71,40 larda başlayanhaziran vadeli kontrat %0,45 kayıpla $71,25 ten kapandı. Geçen haftayı kayıpla sonlandıran Dolar endeksinde zayıf görünüm bugün de devam etti. 96,78 seviyesindeki 50 günlük hareketliortalamasında destek bulan endeks, ABD açılışından sonra yönünü yukarı çevirse de pozitif alana geçmeyi başaramadı. Güne 50 günlük hareketli ortalamasının üzerinde başlayan EURUSD paritesi, Londra açılışıyla birlikte 1,1321 seviyesinde gün içi zirvesini kaydettikten sonra yönünü aşağı çevirdi. ABD açılışından sonra 1,1298 e kadar gerileyen parite, günü 1,13 civarında tamamladı. Geçen haftayı 1,3094 teki 50 günlük ortalamanın altında sonlandıran GBPUSD, yeni haftaya nispeten pozitif bir başlangıç yaptı. Gün içinde 1,3120 ye kadar yükselen parite, sonradan yönünü aşağı çevirse de günü yaklaşık %0,2 primle 1,3095 ten sonlandırdı. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye 84.355 7.543 Brezilya 157.500 5.190 Rusya 99.968 4.351 Güney Afrika 99.610 4.856 Almanya 101.914 0.054 5 Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye 444-8 Brezilya 169-2 Rusya 131-2 Güney Afrika 181-2 Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 26,384.77-0.10 S&P 500 2,905.58-0.06 NASDAQ 7,976.01-0.10 Almanya 12,092.50 0.60 İngiltere 7,465.49 0.38 Fransa 5,504.74-0.07 Japonya 22,221.66 0.24 Şangay 3,253.60 2.39 Hong Kong 30,129.87 1.07 Brezilya 93,082.97 0.22 Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol 63.400-0.77 Altın 1,287.920-0.19 Gümüş 14.993 0.13 Bakır 6,480.00-0.06 Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD 1.1304 0.04 USD/JPY 112.0400 0.02 USD/CAD 1.3367 0.33 GBP/USD 1.3100 0.20 AUD/USD 0.7173 0.00 NZD/USD 0.6763 0.00 USD/CNH 6.7127-0.02 USD/TRY 5.8121 0.39 USD/RUB 64.3615-0.11 USD/ZAR 14.0856 0.57 Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 26,373.00-0.13 S&P 500 Mini 2,909.50-0.10 DAX 12,046.50 0.18 EUR/USD 1.1364 0.06 TREASURY 10Y 123.16 0.05

2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye (Sukuk) US900123BF62 USD 7.50 11/7/2019 100.700 100.950 6.18 5.72 Ba3/BB 1,500 100,000-1.52% -4.55% US900123AX87 USD 7.00 6/5/2020 100.438 100.813 6.58 6.23 Ba3/BB 2,000 2,000-2.13% -4.80% US900123BH29 USD 5.63 3/30/2021 98.267 98.888 6.58 6.24 Ba3/BB 2,000 100,000-2.54% -4.61% US900123BY51 USD 5.13 3/25/2022 95.375 95.750 6.89 6.74 Ba3/BB 1,000 200,000-3.30% -5.98% US900123BZ27 USD 6.25 9/26/2022 97.500 97.875 7.08 6.95 Ba3/BB 2,500 200,000-3.70% -7.36% US900123CA66 USD 3.25 3/23/2023 87.563 87.938 6.92 6.80 Ba3/BB 1,500 200,000-4.04% -4.95% US900123CR91 USD 7.25 12/23/2023 99.125 99.500 7.47 7.37 Ba3/BB 2,000 200,000-4.75% N/A US900123CF53 USD 5.75 3/22/2024 93.625 94.125 7.31 7.19 Ba3/BB 2,500 200,000-4.46% -7.99% US900123AW05 USD 7.38 2/5/2025 98.750 99.250 7.64 7.53 Ba3/BB 3,250 2,000-5.28% -10.43% US900123CJ75 USD 4.25 4/14/2026 82.565 83.197 7.50 7.37 Ba3/BB 1,500 200,000-5.46% -8.66% US900123CK49 USD 4.88 10/9/2026 84.637 85.315 7.61 7.47 Ba3/BB 3,000 200,000-5.66% -9.51% US900123CP36 USD 5.13 2/17/2028 84.041 84.541 7.64 7.55 Ba3/BB 2,000 200,000-5.70% -9.88% US900123CQ19 USD 6.13 10/24/2028 88.563 89.563 7.85 7.69 Ba3/BB 2,000 200,000 N/A N/A US900123CL22 USD 6.00 3/25/2027 89.625 90.125 7.78 7.68 Ba3/BB 3,250 200,000-6.03% -10.88% US900123CT57 USD 7.63 4/26/2029 95.875 96.250 8.22 8.17 Ba3/BB 3,000 200,000-7.59% N/A US900123AL40 USD 11.88 1/15/2030 125.675 126.510 8.23 8.12 Ba3/BB 1,500 1,000-7.31% -15.01% US900123AT75 USD 8.00 2/14/2034 97.625 98.375 8.28 8.19 Ba3/BB 1,500 2,000-7.90% -14.55% US900123AY60 USD 6.88 3/17/2036 87.500 88.250 8.26 8.17 Ba3/BB 2,750 2,000-8.50% -14.63% US900123BB58 USD 7.25 3/5/2038 90.430 90.960 8.26 8.20 Ba3/BB 1,000 2,000-8.59% -15.56% US900123BG46 USD 6.75 5/30/2040 86.000 86.750 8.15 8.07 Ba3/BB 2,000 100,000-7.90% -14.85% US900123BJ84 USD 6.00 1/14/2041 79.592 80.376 7.99 7.90 Ba3/BB 3,000 200,000-7.23% -13.79% US900123CB40 USD 4.88 4/16/2043 72.250 72.820 7.35 7.29 Ba3/BB 3,000 200,000-5.01% -9.58% US900123CG37 USD 6.63 2/17/2045 84.215 84.845 8.09 8.02 Ba3/BB 3,000 200,000-7.43% -13.77% US900123CM05 USD 5.75 5/11/2047 76.750 77.250 7.80 7.75 Ba3/BB 3,500 200,000-6.97% -12.54% XS0503454166 EUR 5.13 5/18/2020 101.875 102.375 3.33 2.86 Ba3/BB 2,000 50,000-1.81% -5.56% XS0993155398 EUR 4.35 11/12/2021 101.650 102.170 3.66 3.45 Ba3/BB 1,250 100,000-2.29% -5.96% XS1057340009 EUR 4.13 4/11/2023 98.654 99.470 4.50 4.27 Ba3/BB 1,000 100,000-3.25% -7.85% XS1629918415 EUR 3.25 6/14/2025 89.750 90.250 5.24 5.14 Ba3/BB 1,000 100,000-4.27% -10.14% XS1843443356 EUR 4.63 3/31/2025 96.375 96.875 5.35 5.25 Ba3/BB 1,250 100,000-4.34% N/A XS1909184753 EUR 5.20 2/16/2026 98.125 98.625 5.53 5.44 Ba3/BB 1,500 100,000-3.92% N/A XS1303467077 USD 4.25 6/8/2021 95.886 96.636 6.33 5.95 Ba3/BB 1,000 200,000-2.06% -3.60% XS1816199373 USD 5.80 2/21/2022 97.476 98.226 6.79 6.49 Ba3/BB 2,000 200,000-2.59% N/A XS1586385178 USD 5.00 4/6/2023 93.391 94.141 6.94 6.71 Ba3/BB 1,250 200,000-3.50% -6.93% XS1141043296 USD 4.49 11/25/2024 88.186 88.936 7.08 6.90 Ba3/BB 1,000 200,000-4.20% -8.85% AKBANK XS1111101314 USD 4.00 1/24/2020 97.750 98.250 7.05 6.36 B1/B+ 500 200,000-0.88% -1.39% AKBANK USM0375YAK49 USD 5.00 10/24/2022 91.250 92.250 7.90 7.55 B1/B+ 500 150,000-3.44% -7.24% AKBANK XS1210422074 USD 5.13 3/31/2025 85.250 86.250 8.32 8.08 B1/B+ 500 200,000-4.75% -10.26% AKBANK XS1574750292 USD 7.20 3/16/2027 80.500 82.500 11.09 10.65 Caa1/B 500 200,000-12.26% -20.98% AKBANK XS1772360803 USD 6.80 4/27/2028 79.000 80.000 10.26 10.06 Caa1/B 400 200,000-11.73% -20.00% ALTERNATİFBANK XS1089556358 USD 3.13 7/22/2019 99.125 99.625 6.48 4.54 NA/A 250 200,000 0.00% N/A ALTERNATİFBANK XS1396282177 USD 8.75 4/16/2026 91.008 92.008 11.60 11.38 B2/B+ 300 200,000-4.35% -10.58% ANADOLU EFES XS0848940523 USD 3.38 11/1/2022 93.250 94.250 5.50 5.17 Ba2/NA 500 200,000-0.80% -1.19% ARÇELİK XS1109959467 EUR 3.88 9/16/2021 100.250 101.250 3.76 3.32 NA/BB+ 350 100,000-1.35% -4.98% ARÇELİK XS0910932788 USD 5.00 4/3/2023 93.500 94.500 6.90 6.60 NA/BB+ 500 200,000-1.84% -4.83% COCA-COLA XS1577950402 USD 4.22 9/19/2024 94.750 95.500 5.34 5.18 Ba2/BBB- 500 200,000-0.52% -2.70% CREDIT EUROPE BANK XS1706923148 USD 7.25 11/9/2027 81.129 83.735 10.85 10.32 B2/B+ 150 200,000-2.17% -18.34% EXPORT CREDIT BANK XS0774764152 USD 5.88 4/24/2019 99.800 100.201 17.42-6.00 B1/NA 750 200,000-0.20% -1.67% EXPORT CREDIT BANK XS1345632811 USD 5.38 2/8/2021 95.750 96.750 7.94 7.32 B1/BB- 500 200,000-2.67% -4.61% EXPORT CREDIT BANK XS1028943089 USD 5.00 9/23/2021 93.500 94.500 7.99 7.52 B1/BB- 500 200,000-3.11% -5.32% EXPORT CREDIT BANK XS1684378208 USD 4.25 9/18/2022 88.375 89.375 8.22 7.85 B1/BB- 500 200,000-4.20% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1496463297 USD 5.38 10/24/2023 89.250 90.250 8.28 7.99 B1/BB- 500 200,000-4.67% -9.28% EXPORT CREDIT BANK XS1814962582 USD 6.13 5/3/2024 89.750 90.750 8.68 8.41 B1/BB- 500 200,000-4.52% N/A EXPORT CREDIT BANK XS1917720911 USD 8.25 1/24/2024 98.000 99.000 8.77 8.50 B1/BB- 500 200,000-4.62% N/A FİBABANKA XS1711581337 USD 6.00 1/25/2023 85.000 87.000 10.96 10.24 NA/B+ - 200,000 0.00% -13.27% FİBABANKA XS1386178237 USD 7.75 11/24/2027 75.500 75.950 12.36 12.25 NA/B- 300 200,000-9.99% -25.16% FİNANSBANK XS1063442484 USD 6.25 4/30/2019 100.000 100.200 6.07 0.24 Ba3/BB- 500 200,000-0.25% -1.72% FİNANSBANK XS1613091500 USD 4.88 5/19/2022 94.375 95.125 6.93 6.65 Ba3/BB- 750 200,000-1.95% -1.44% FİNANSBANK XS1959391019 USD 6.88 9/7/2024 96.250 97.000 7.74 7.56 Ba3/BB- 500 200,000-3.75% N/A GARANTİ XS1084838496 EUR 3.38 7/8/2019 99.675 100.175 4.73 2.52 B1/BB- 500 100,000-0.45% -2.87% GARANTİ XS1057541838 USD 4.75 10/17/2019 99.375 99.875 6.04 5.01 B1/BB- 750 200,000-0.38% -1.36% GARANTİ USM8931TAA71 USD 6.25 4/20/2021 97.875 98.875 7.41 6.86 B1/BB- 500 200,000-2.49% -4.74% GARANTİ USM8931TAF68 USD 5.25 9/13/2022 92.750 93.750 7.71 7.36 B1/BB- 750 200,000-4.01% -6.31% GARANTİ XS1576037284 USD 5.88 3/16/2023 93.125 94.125 7.95 7.64 B1/BB- 500 200,000-3.87% -7.22% GARANTİ XS1617531063 USD 6.13 5/24/2027 79.500 81.500 10.16 9.74 B3/B+ 750 200,000-9.66% -17.94% GLOBAL LİMAN XS1132825099 USD 8.13 11/14/2021 96.625 97.625 9.63 9.18 B2/BB- 250 200,000-1.28% -5.04% HALK BANKASI XS1069383856 USD 4.75 6/4/2019 99.125 99.875 11.50 5.64 B2/B+ 500 200,000 0.00% 0.51% HALK BANKASI XS0882347072 USD 3.88 2/5/2020 94.500 95.500 11.26 9.87 B2/B+ 750 200,000 0.13% 0.80% HALK BANKASI XS1188073081 USD 4.75 2/11/2021 88.750 90.750 11.81 10.47 B2/B+ 500 200,000-0.28% -5.08% HALK BANKASI XS1439838548 USD 5.00 7/13/2021 88.750 90.750 10.79 9.69 B2/B+ 500 200,000-0.84% -5.84% İŞ BANKASI XS0982644774 USD 5.50 4/21/2019 99.800 100.200 28.78-17.98 B2/B+ 500 200,000-0.20% -1.07% İŞ BANKASI XS1121459074 USD 5.00 4/30/2020 97.000 97.750 8.08 7.30 B2/B+ 750 200,000-1.90% -2.71% İŞ BANKASI XS1079527211 USD 5.00 6/25/2021 93.125 94.125 8.51 7.98 B2/B+ 750 200,000-2.74% -5.22% İŞ BANKASI XS1390320981 USD 5.38 10/6/2021 92.875 93.875 8.64 8.17 B2/B+ 750 200,000-2.88% -5.94% İŞ BANKASI XS1508390090 USD 5.50 4/21/2022 91.364 94.865 8.83 7.44 B2/B+ 600 200,000-3.00% -6.89% İŞ BANKASI XS0847042024 USD 6.00 10/24/2022 84.875 85.875 11.33 10.95 Caa1/B 1,000 200,000-5.96% -13.28% İŞ BANKASI XS1003016018 USD 7.85 12/10/2023 88.472 89.292 11.09 10.84 Caa2/B 400 200,000-6.62% -15.39%

3 İŞ BANKASI XS1578203462 USD 6.13 4/25/2024 85.750 86.750 9.78 9.50 B2/B+ 1,250 200,000-5.25% -11.71% İŞ BANKASI XS1623796072 USD 7.00 6/29/2028 75.500 77.000 11.62 11.30 Caa2/B 500 200,000-9.85% -23.16% KOÇ HOLDİNG XS0922615819 USD 3.50 4/24/2020 97.375 98.115 6.20 5.43 Ba2/NA 750 200,000-1.14% -1.09% KOÇ HOLDİNG XS1379145656 USD 5.25 3/15/2023 95.250 96.250 6.65 6.35 Ba2/NA 750 200,000-1.55% -5.81% KOÇ HOLDİNG XS1961766596 USD 6.50 3/11/2025 95.750 96.750 7.40 7.18 Ba2/NA 750 200,000-3.53% N/A MERSİN LİMAN XS0957598070 USD 5.88 8/12/2020 99.500 100.250 6.27 5.02 Ba2/BB+ 450 200,000-0.87% -2.09% ODEABANK XS1655085485 USD 7.63 8/1/2027 77.000 80.000 12.37 11.69 Caa2/B- 300 200,000 0.00% -19.16% PETKİM XS1747548532 USD 5.88 1/26/2023 92.000 93.000 8.39 8.06 B1/B 500 200,000-2.26% -5.40% RONESANS XS1807502668 USD 7.25 4/26/2023 82.000 85.000 13.15 12.06 Ba3/BB 300 200,000 2.50% N/A ŞİŞECAM XS0927634807 USD 4.25 5/9/2020 99.125 99.875 5.11 4.37 Ba2/BB+ 300 200,000-0.50% -0.63% ŞİŞECAM XS1961010987 USD 6.95 3/14/2026 95.750 96.750 7.75 7.56 Ba2/BB+ 700 200,000-4.37% N/A TSKB XS1117601796 USD 5.38 10/30/2019 99.125 99.881 7.07 5.60 B2/B+ 350 200,000-0.38% -1.86% TSKB XS1219733752 USD 5.13 4/22/2020 97.000 98.000 8.28 7.21 B2/B+ 350 200,000-1.65% -2.51% TSKB XS1412393172 USD 4.88 5/18/2021 93.625 94.375 8.26 7.85 B2/B+ 300 200,000-2.47% -4.46% TSKB XS1750996206 USD 5.50 1/16/2023 86.750 87.750 9.81 9.46 B2/B+ 350 200,000-4.14% -10.22% TSKB XS1584113184 USD 7.63 3/29/2027 77.500 79.500 12.31 11.85 Caa2/B 300 200,000-10.92% -22.40% TURKCELL XS1298711729 USD 5.75 10/15/2025 91.625 92.625 7.40 7.19 Ba2u/BB+ 500 200,000-3.04% -9.84% TURKCELL XS1803215869 USD 5.80 4/11/2028 87.000 88.000 7.84 7.67 NA/BB+ 500 200,000-3.47% -11.11% TÜPRAŞ XS1686704948 USD 4.50 10/18/2024 88.000 89.000 7.18 6.94 Ba2/BB+ 700 200,000-3.43% -7.49% TÜRK TELEKOM XS1028952155 USD 3.75 6/19/2019 99.250 100.000 8.14 3.70 NA/BB+ 500 200,000-0.65% -0.25% TÜRK TELEKOM XS1028951264 USD 4.88 6/19/2024 89.000 89.750 7.48 7.29 NA/BB+ 500 200,000-3.26% -8.48% TÜRK TELEKOM XS1955059420 USD 6.88 2/28/2025 95.625 96.375 7.82 7.65 NA/BB+ 500 200,000-4.02% N/A VAKIFLAR BANKASI XS1077629225 EUR 3.50 6/17/2019 99.875 100.375 4.14 1.18 B1/B+ 500 100,000-0.25% -1.84% VAKIFLAR BANKASI XS1403416222 EUR 2.38 5/4/2021 96.897 97.517 3.98 3.66 Ba1/NA 500 100,000-1.44% -4.66% VAKIFLAR BANKASI XS1508914691 USD 5.50 10/27/2021 93.875 94.875 8.23 7.77 B1/B+ 500 200,000-2.72% -5.30% VAKIFLAR BANKASI XS1622626379 USD 5.63 5/30/2022 91.500 92.500 8.80 8.41 B1/B+ 500 200,000-3.56% -6.63% VAKIFLAR BANKASI XS0849728190 USD 6.00 11/1/2022 86.875 87.875 10.54 10.17 Caa1/B 672 200,000-4.66% -10.44% VAKIFLAR BANKASI XS1760780731 USD 5.75 1/30/2023 88.500 89.500 9.43 9.09 B1/B+ 650 200,000-4.84% -8.76% VAKIFLAR BANKASI XS1970705528 USD 8.13 3/28/2024 94.500 95.500 9.54 9.28 B1/B+ 600 200,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS1175854923 USD 6.88 2/3/2025 89.500 90.500 10.12 9.87 Caa2/B 500 200,000-5.42% -10.50% VAKIFLAR BANKASI XS1551747733 USD 8.00 11/1/2027 81.750 83.750 11.54 11.12 Caa2/B 228 200,000-8.40% -19.75% YAPI KREDİ XS1028938915 USD 5.13 10/22/2019 99.250 99.750 6.64 5.63 B1/BB- 550 200,000-0.50% -1.59% YAPI KREDİ XS0874840688 USD 4.00 1/22/2020 96.875 97.875 8.31 6.90 B1/BB- 500 200,000-1.77% -1.40% YAPI KREDİ XS0861979440 USD 5.50 12/6/2022 84.750 86.250 10.67 10.11 B2/B+ 1,000 200,000-6.61% -12.06% YAPI KREDİ XS1571399754 USD 5.75 2/24/2022 94.000 95.000 8.15 7.73 B1/BB- 600 200,000-2.34% -5.29% YAPI KREDİ XS1634372954 USD 5.85 6/21/2024 86.750 87.750 9.11 8.85 B1/BB- 500 200,000-5.32% -9.64% YAPI KREDİ XS1958649854 USD 8.25 10/15/2024 95.250 96.250 9.37 9.13 B1/BB-e 500 200,000-6.04% N/A YAPI KREDİ XS1376681067 USD 8.50 3/9/2026 90.000 92.000 11.48 11.03 B3/B+ 500 200,000-6.98% -14.69% YAPI KREDİ XS1788516679 USD 6.10 3/16/2023 91.000 92.000 8.87 8.55 B1/BB- 500 200,000-3.83% -7.73% YAPI KREDİ XS1867595750 USD 13.88 PERP 99.000 100.000 13.89 13.75 Caa1u/NA 650 200,000-6.71% N/A YAŞAR HOLDİNG XS1132450427 USD 8.88 5/6/2020 60.010 64.010 68.02 59.68 WR/B- 250 200,000 0.02% -39.08% ZİRAAT BANKASI XS1083936028 USD 4.25 7/3/2019 99.500 100.000 6.60 4.20 B1/B+ 750 200,000-0.13% -0.13% ZİRAAT BANKASI XS1223394914 USD 4.75 4/29/2021 93.875 94.625 8.08 7.66 B1/B+ 500 200,000-2.21% -4.09% ZİRAAT BANKASI XS1605397394 USD 5.13 5/3/2022 90.875 91.625 8.60 8.30 B1/B+ 600 200,000-3.71% -6.91% ZİRAAT BANKASI XS1691349010 USD 5.13 9/29/2023 86.750 87.500 8.79 8.56 B1/B+ 500 200,000-5.45% -9.75% (Sukuk) ALBARAKA XS1082151868 USD 6.25 6/30/2019 99.510 100.510 8.58 3.61 NA/NA 350 200,000 0.01% -0.74% ALBARAKA XS1301525207 USD 10.50 11/30/2025 90.125 95.115 13.34 12.15 NA/NA 250 200,000 0.00% -11.21% KUVEYT TÜRK XS1079236169 USD 5.16 6/26/2019 99.625 100.375 7.06 3.11 NA/BB- 500 200,000 0.00% -1.48% KUVEYT TÜRK XS1505149325 USD 5.14 11/2/2021 97.250 99.250 6.32 5.46 NA/BB- 500 200,000-1.02% -4.30% KUVEYT TÜRK XS1323608635 USD 7.90 2/17/2026 98.125 100.125 9.02 7.82 NA/B+ 350 200,000-0.88% -4.03% TÜRKİYE FİNANS XS1057852912 USD 5.38 4/24/2019 100.150 100.200-3.53-6.44 NA/BB- 500 200,000 0.15% -1.09% Brezilya US105756BT66 BRL 8.50 1/5/2024 103.125 103.375 7.84 7.77 Ba2/BB- 3,150 350,000 0.24% -1.26% US105756AR10 USD 8.88 4/15/2024 124.600 125.100 3.47 3.37 Ba2/BB- 1,029 1,000 N/A -0.52% US105756BV13 USD 4.25 1/7/2025 100.700 101.050 4.11 4.04 Ba2/BB- 4,300 200,000 0.05% 1.16% US105756AE07 USD 10.13 5/15/2027 137.500 138.350 4.53 4.42 Ba2/BB- 838 1,000-0.54% -2.14% US105756BB58 USD 8.25 1/20/2034 126.250 127.100 5.61 5.54 Ba2/BB- 1,502 1,000-0.51% 0.00% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP 105.750 106.500 7.63 7.46 B2/NA 2,170 200,000-1.40% -1.97% BRASKEM USG1315RAD38 USD 5.75 4/15/2021 103.625 104.125 3.84 3.59 Ba1/BBB- 1,000 200,000 0.12% -1.07% BRASKEM USG1315RAG68 USD 5.38 5/2/2022 103.700 104.200 4.07 3.90 Ba1/BBB- 500 200,000 0.44% -0.05% BRASKEM US10553YAF25 USD 6.45 2/3/2024 108.500 109.250 4.46 4.29 Ba1/BBB- 750 200,000 0.46% -0.69% BRF USP1905CAE05 USD 4.75 5/22/2024 94.400 95.150 6.04 5.86 Ba2/BB 750 200,000 0.21% 3.51% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD 6.88 9/21/2019 101.150 101.650 4.10 2.93 B3/B- 547 100,000 0.90% 1.40% FIBRIA US31572UAE64 USD 5.25 5/12/2024 105.250 106.000 4.09 3.93 Ba1/BBB- 600 2,000 0.62% 1.94% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD 5.65 3/19/2022 103.500 104.125 4.36 4.13 Ba3/B+ 1,250 200,000-0.12% 0.24% MARFRIG USN54468AD05 USD 6.88 6/24/2019 100.200 100.700 5.65 2.97 B2/BB- 508 200,000-0.30% -1.86% PETROBRAS US71645WAR25 USD 5.38 1/27/2021 103.000 103.500 3.61 3.32 Ba2/BB- 966 2,000-0.10% N/A PETROBRAS US71647NAP42 USD 8.38 5/23/2021 109.550 109.900 3.60 3.44 Ba2/BB- 463 2,000-0.14% -3.61% PETROBRAS US71647NAF69 USD 4.38 5/20/2023 100.750 101.150 4.17 4.07 Ba2/BB- 1,646 2,000-0.49% 2.70% PETROBRAS US71647NAM11 USD 6.25 3/17/2024 107.200 107.500 4.60 4.53 Ba2/BB- 2,219 2,000-0.09% 1.47% PETROBRAS XS0716979595 EUR 5.88 3/7/2022 112.650 113.150 1.37 1.21 Ba2/BB- 433 100,000 0.00% -2.26% PETROBRAS XS0982711714 EUR 4.75 1/14/2025 110.200 110.800 2.80 2.69 Ba2/BB- 693 100,000 0.18% 0.23% PETROBRAS US71647NAN93 USD 6.85 6/5/2115 97.150 97.650 7.05 7.01 Ba2/BB- 2,500 2,000-0.36% 2.97% SUZANO USG8600UAA19 USD 5.88 1/23/2021 103.800 104.400 3.63 3.28 Ba1/BBB- 186 100,000-0.29% -1.28% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 114.300 115.300 6.06 5.99 Ba2/BBB- 610 200,000 4.10% 3.58% VOTORANTIM USP98088AA83 USD 7.25 4/5/2041 114.300 115.300 6.06 5.99 Ba2/BBB- 610 200,000 4.10% 3.58% VALE US91911TAM53 USD 4.38 1/11/2022 101.850 102.450 3.66 3.43 Ba1/BBB- *- 1,069 2,000 1.39% -0.24% Rusya

4 XS0504954347 USD 5.00 4/29/2020 101.752 102.001 3.26 3.01 Baa3/BBB- 3,500 100,000-0.26% -0.32% XS0971721450 USD 4.88 9/16/2023 105.104 105.265 3.61 3.57 Baa3/BBB- 3,000 200,000 0.70% 2.44% XS0088543193 USD 12.75 6/24/2028 161.450 162.450 4.50 4.41 Baa3/BBB- 2,500 10,000 0.64% 0.83% XS0971721963 USD 5.88 9/16/2043 112.680 113.430 4.97 4.92 Baa3/BBB- 1,500 200,000 1.16% 5.85% ALFA BANK XS0620695204 USD 7.75 4/28/2021 105.656 107.156 4.79 4.04 Ba1/BB+ 1,000 200,000 0.36% 0.93% GAZPROM XS0424860947 USD 9.25 4/23/2019 99.882 100.257 17.00-8.83 Baa2/BBB- 2,250 100,000-0.45% -4.42% GAZPROM XS0906946008 EUR 3.39 3/20/2020 102.010 103.510 1.18-0.41 Baa2/BBB- 1,000 100,000-0.18% -0.44% GAZPROM XS0290580595 USD 6.51 3/7/2022 106.910 107.410 3.95 3.77 Baa2/BBB- 1,300 100,000 1.00% 2.58% GAZPROMBANK XS0779213460 USD 7.25 5/3/2019 99.370 100.870 21.78-13.08 B2/BB 500 200,000 0.03% 0.78% GAZPROMBANK XS0975320879 USD 7.50 12/28/2023 99.896 101.396 NA NA WR/WD - 200,000 1.08% 2.23% LUKOIL XS0461926569 USD 7.25 11/5/2019 102.027 102.777 3.47 2.12 Baa2/BBB+ 600 100,000 0.11% -1.80% LUKOIL XS0554659671 USD 6.13 11/9/2020 103.513 104.263 3.78 3.29 Baa2/BBB+ 1,000 200,000 0.49% 0.16% LUKOIL XS0304274599 USD 6.66 6/7/2022 107.702 108.452 4.02 3.77 Baa2/BBB+ 500 100,000 0.80% 1.85% LUKOIL XS0919504562 USD 4.56 4/24/2023 102.060 102.810 4.00 3.80 Baa2/BBB+ 1,500 200,000 1.78% 5.52% NORILSK XS1298447019 USD 6.63 10/14/2022 106.620 107.620 4.55 4.25 Baa2/BBB- *- 1,000 200,000 0.49% 4.51% PROMSVYAZ BANK XS1086084123 USD 10.50 7/30/2021 4.010 54.010 316.03 44.48 WR/WD - 200,000 0.00% 40000.00% ROSNEFT XS0861981180 USD 4.20 3/6/2022 99.000 100.500 4.57 4.01 Baa3/WD 2,000 200,000 0.97% 3.84% RUSSIAN AGRI BANK XS0979891925 USD 8.50 10/16/2023 103.558 105.058 7.55 7.16 NR/NA 500 200,000 0.64% -1.96% SBERBANK XS0799357354 USD 5.18 6/28/2019 99.584 101.084 7.24-0.38 Baa3/BBB- 1,000 200,000 0.00% -1.07% SBERBANK XS0638572973 USD 5.72 6/16/2021 102.454 103.954 4.51 3.79 Baa3/BBB- 1,000 200,000 0.44% 0.68% SBERBANK XS0848530977 USD 5.13 10/29/2022 100.748 102.248 4.89 4.43 Ba1/BB+ 2,000 200,000 0.15% 2.80% SBERBANK XS0935311240 USD 5.25 5/23/2023 100.820 102.320 5.02 4.62 NA/BB+ 1,000 200,000-0.01% 3.00% SBERBANK XS1032750165 USD 5.50 2/26/2024 99.229 100.729 NA NA NA/WD - 200,000 N/A 0.90% VIP XS0643183220 USD 7.50 3/1/2022 109.377 109.595 4.01 3.93 Ba2/BB+ 417 200,000-0.13% 2.19% VTB BANK XS0842078536 USD 6.95 10/17/2022 102.835 104.335 6.04 5.57 Ba2/WD 1,412 200,000 1.29% 3.07% Venezuella US922646AS37 USD 9.25 9/15/2027 30.375 32.756 32.90 30.99 C/WD 4,000 1,000 0.61% -2.38% US922646BL74 USD 9.38 1/13/2034 29.836 32.333 30.47 28.41 C/WD 1,500 2,000-1.92% -9.66% USP17625AB33 USD 9.25 5/7/2028 30.000 31.848 34.95 33.23 C/WD 2,000 100-0.64% 4.25% USP17625AC16 USD 12.75 8/23/2022 28.823 31.269 64.16 60.06 C/WD 3,000 100-3.20% -9.67% USP17625AD98 USD 11.95 8/5/2031 28.125 29.748 39.36 37.52 C/WD 4,200 100-6.13% -11.91% USP17625AE71 USD 11.75 10/21/2026 25.295 32.416 51.34 41.54 C/WD 3,000 100-6.23% -12.18% USP97475AN08 USD 7.75 10/13/2019 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove C/WD 2,496 100 N/A N/A PDVSA USP7807HAM71 USD 12.75 2/17/2022 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/C 3,000 100 N/A N/A PDVSA XS0294364954 USD 5.38 4/12/2027 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/C 3,000 400 N/A N/A Meksika US91087BAA89 USD 3.60 1/30/2025 99.300 99.700 3.73 3.66 A3/BBB+ 2,454 200,000 0.71% 0.30% US91086QBF46 USD 4.60 1/23/2046 94.900 95.550 4.95 4.90 A3/BBB+ 3,000 200,000 2.10% -0.76% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD 6.50 3/10/2021 104.600 105.100 3.95 3.69 Baa2/BBB- 1,250 150,000 0.24% -3.82% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD 4.38 4/10/2024 102.741 102.997 3.77 3.71 A3/A- 750 150,000 1.27% 0.74% CFELEC USP30179AM09 USD 4.88 1/15/2024 102.725 103.475 4.23 4.06 Baa1/BBB+ 1,250 200,000 1.83% -0.02% CEMEX USP2253TJE03 USD 5.70 1/11/2025 102.775 103.525 4.87 4.61 NA/BB 1,071 200,000 0.74% 0.02% CEMEX USU12763AD75 USD 6.00 4/1/2024 102.625 103.375 5.03 1.14 NA/BB 1,000 200,000-0.19% -0.89% PEMEX XS1379158048 EUR 5.13 3/15/2023 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove Baa3/BBB- 900 100,000 N/A N/A PEMEX US71654QBG64 USD 3.50 1/30/2023 95.400 95.750 4.84 4.74 Baa3/BBB- 2,100 10,000 1.06% -0.73% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP 87.650 88.650 7.63 7.54 Baa3/BBB- 1,000 10,000 6.63% -12.35% Arjantin US040114GL81 USD 8.28 12/31/2033 79.300 80.150 11.98 11.80 B2/WD 3,966 1-5.48% -27.91% US040114GK09 USD 3.75 12/31/2038 56.000 56.500 8.99 8.91 B2/WD 5,297 1-3.70% -16.67% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD 8.50 7/28/2025 94.900 95.650 9.59 9.43 B2/B 1,500 1,000-2.87% -14.70% Güney Afrika US836205AN45 USD 5.50 3/9/2020 101.664 101.964 3.58 3.24 Baa3/BB+ 1,619 100,000 0.10% -1.99% US836205AQ75 USD 4.67 1/17/2024 101.283 101.783 4.36 4.24 Baa3/BB+ 1,500 100,000 1.24% 0.85% US836205AR58 USD 5.88 9/16/2025 105.875 106.375 4.80 4.71 Baa3/BB+ 2,000 200,000 1.29% -0.70% US836205AS32 USD 5.38 7/24/2044 93.082 93.832 5.90 5.84 Baa3/BB+ 1,000 200,000 1.45% -2.91% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD 5.13 8/1/2022 103.335 103.966 4.03 3.83 Baa3/NA 750 1,000-0.10% 0.87% ESKOM XS0579851949 USD 5.75 1/26/2021 99.047 100.047 6.32 5.72 B3/NA 1,750 200,000 0.49% -0.20% ESKOM XS1187065443 USD 7.13 2/11/2025 100.892 101.642 6.93 6.78 B3/NA 1,250 200,000 1.86% -1.47% TRANSNET XS0809571739 USD 4.00 7/26/2022 98.483 99.233 4.50 4.25 Baa3/BB+u 1,000 200,000 0.69% 1.31% ZAR SOV CAPITAL FUND XS1113141441 USD 3.90 6/24/2020 99.672 100.297 4.19 3.64 Baa3/BB+ 500 200,000 0.07% -0.68% Azerbaycan XS1044540547 USD 4.75 3/18/2024 102.677 103.177 4.14 4.03 Ba2/BB+ 1,250 200,000-0.09% 1.88% SOCAR XS0903465127 USD 4.75 3/13/2023 101.537 102.287 4.32 4.11 Ba2/BB+ 1,000 200,000 0.37% 1.56% SOCAR XS1196496688 USD 6.95 3/18/2030 111.786 112.786 5.50 5.38 NR/BB+ 750 200,000 0.96% 2.42%

5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS0800346362 USD 7.75 7/11/2022 107.222 107.786 5.28 5.10 NA/BB- 500 200,000 0.34% -0.82% Kazakistan XS1120709669 USD 3.88 10/14/2024 103.495 103.750 3.18 3.13 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.97% 2.43% XS1263054519 USD 5.13 7/21/2025 109.346 109.846 3.45 3.37 Baa3/BBB 2,500 200,000 0.95% 1.42% XS1120709826 USD 4.88 10/14/2044 106.197 106.401 4.47 4.45 Baa3/BBB 1,000 200,000 0.53% 6.11% XS1263139856 USD 6.50 7/21/2045 128.471 128.768 4.62 4.60 Baa3/BBB 1,500 200,000 0.87% 6.14% KAZAGRO XS0934609016 USD 4.63 5/24/2023 98.500 103.500 5.03 3.70 Ba1/WD - 200,000 0.00% -1.01% KAZKOMMERTSBANK XS0867478124 USD 5.50 12/21/2022 100.000 101.000 5.41-7.17 NA/BB 548 1 0.00% 0.50% Yunanistan GR0114030555 EUR 3.50 1/30/2023 106.015 106.045 1.84 1.83 B1/BB- 4,356 1 1.18% N/A GR0124034688 EUR 3.75 1/30/2028 104.785 104.815 3.12 3.11 B1/BB- 5,963 1 3.34% N/A GR0128015725 EUR 3.90 1/30/2033 101.735 101.765 3.74 3.73 B1/BB- 6,091 1 4.83% N/A GR0133011248 EUR 4.00 1/30/2037 99.285 99.315 4.06 4.05 B1/BB- 4,805 1 5.62% N/A GR0138015814 EUR 4.20 1/30/2042 99.179 99.209 4.26 4.25 B1/BB- 4,604 1 5.61% N/A GRR000000010 EUR 0.00 10/15/2042 0.361 0.441 NA NA NA/NA 62,383 100 17.97% 5.87% Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD 5.00 11/13/2024 104.867 105.080 4.02 3.97 Baa2/BBB+ 3,000 200,000 0.05% 1.97% CNPC HK USG21895AC44 USD 5.95 4/28/2041 123.453 124.618 4.29 4.22 A2/A+ 500 200,000 0.50% -0.01% HUARONG FINANCE XS1165659357 USD 4.50 1/16/2020 100.524 100.599 3.77 3.67 Baa1/A 1,200 200,000 0.08% -0.57% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP 101.200 101.350 4.00 3.77 Ba1/NA 2,940 200,000 0.00% -1.51% Hindistan JSW STEEL LTD XS1133588233 USD 4.75 11/12/2019 99.750 100.500 5.20 3.84 Ba2/BB 500 200,000 0.13% -1.24% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD 5.40 2/14/2022 104.421 104.694 3.73 3.63 Baa2/NA 1,500 250,000 0.12% -0.63% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD 5.25 5/23/2021 103.500 104.000 3.50 3.26 Baa2/BBB 1,000 200,000 0.00% -0.84% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD 5.88 10/30/2021 102.510 102.886 3.82 3.13 Ba2/NA 225 150,000 0.10% -1.01% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS0794821453 USD 7.00 6/19/2019 100.164 101.164 5.89 0.13 Baa2/BBB+ 237 200,000-0.30% -3.68% EMAAR SUKUK LTD XS0805885349 USD 6.40 7/18/2019 100.337 101.337 4.96 1.02 Baa3/NA 500 200,000-0.22% -3.23% DIB SUKUK LTD XS1241110300 USD 2.92 6/3/2020 99.000 99.500 3.84 3.38 A3/A 750 200,000 0.19% 0.19% EMG SUKUK XS1075401726 USD 4.56 6/18/2024 101.750 102.250 4.18 4.08 Baa2/NA 750 200,000 0.25% 0.37% ABU DHABI NATIONAL XS0863524277 USD 3.63 1/12/2023 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove A3/A 1,250 200,000 N/A N/A EMIRATES XS0885065887 USD 4.50 2/6/2025 NA NA Invalid Ove A Invalid Ove NA/NA 429 200,000 N/A N/A