TEB PORTFÖY İKİNCİ ORTA VADELİ BORÇLANMA ARAÇLARI FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2018 DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka Arz Tarihi : 08/11/2004 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 31/12/2018 tarihi itibarıyla Fon Toplam Değeri Birim Pay Değeri (TRL) Yatırımcı Sayısı Tedavül Oranı (%) 9.013.248 0,373219 322 1,61% Fon'un Yatırım Amacı TEB Portföy İkinci Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu ("Fon") vade yapısına uygun olan borçlanma araçlarına yatırım yaparak, getiri eğrisinin ilgili bölümüne kıyasla daha fazla getiri elde etmeyi hedefler. En Az Alınabilir Pay Adedi : 1 Adet Yatırım Stratejisi Portföy Yöneticileri Özlem KARAGÖZ Çağrı ÖZEL Portföy Dağılımı Borçlanma Araçları - Devlet Tahvili / Hazine Bonosu - Özel Sektör Borçlanma Araçları Takasbank Para Piyasası İşlemleri Vadeli Mevduat 86,10% 50,87% 35,23% 8,15% 5,75% Fon portföyündeki varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu'nun düzenlemelerine ve Fon un bağlı bulunduğu şemsiye fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve fon portföyü yönetici tarafından ilgili içtüzüğün 5. md. ve Sermaye Piyasası Kurulu nun Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ne (III-52.1) uygun olarak yönetilir. Buna göre fon portföyünün oluşumunda yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde nakde dönüşümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Portföy sınırlamaları itibarıyla Tebliğ'in 5. maddesinde belirtilen diğer fon türlerinden herhangi birine girmeyen fonlar değişken fon türündendir. Fon, toplam değerinin en az %80 i devamlı olarak yerli kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarından oluşan ve fon portföyünün aylık ağırlıklı ortalama vadesi en az 91 en fazla 730 olan Orta Vadeli Borçlanma Araçları Fonu dur. Yatırım Riskleri Fon yönetiminde temel olarak aşağıdaki riskler taşınmaktadır. Diğer risklere ilişkin detaylı bilgilere ise izahnameden ulaşılabilir. Piyasa Riski: Piyasalardaki fiyat, kur ve oran değişimlerin, pozisyonları olumsuz etkileme potansiyelidir.karşı Taraf Riski: Finansal işlemlerde karşı tarafın yükümlüklerini yerine getirememesi durumudur.likidite Riski: Finansal varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır.operasyonel Risk: Operasyonel süreçlerindeki aksamalar sonucunda zarar oluşması olasılığını ifade ederyoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu fonun bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır.korelasyon Riski: Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazanması ya da kaybetmesine paralel olarak, birbirleri ile olan pozitif veya negatif yönlü ilişkileri nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade ederkredi Riski: Fon portföyünde yer alan bir borçlanma aracının ihraççısının temerrüde düşmesi ya da kredi notunun düşürülmesi nedeniyle maruz kalınabilecek riski ifade eder.yasal Risk: Mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelebilecek değişiklerden olumsuz etkilenme riskidir.kaldıraç Yaratan İşlem Riski: Kaldıraç yaratan işlemlerde bulunulması halinde, başlangıç yatırımı ile başlangıç yatırımının üzerinde pozisyon alınması sebebi ile başlangıç yatırımından daha yüksek zarar edebilme olasılığını ifade eder.yapılandırılmış Yatırım Araçları Riskleri: Söz konusu araçların dayanak varlıkları üzerinde oluşturulan stratejilerinin getirisinin ilgili dönemde negatif olması halinde, vade sonunda hiçbir gelir elde edilememesi veya başlangıç değerinin altına düşülmesi riskini ifade eder. Bu araçlarda ayrıca karşı taraf riski de mevcuttur.
B. PERFORMANS BİLGİSİ PERFORMANS BİLGİSİ YILLAR Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı (%) (TÜFE) (*) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) (**) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) (**) Bilgi Rasyosu Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri / Net Aktif Değeri 1 Ocak-31 Aralık 2014*** 8,183% 10,280% 8,170% 0,038% 0,0950% -0,0784 13.864.185 1 Ocak-8 Aralık 2015**** 7,752% 8,427% 8,808% 0,040% 0,0755% -0,0369 11.089.179 9 Aralık- 31 Aralık 2015**** 0,628% 0,687% 8,808% 0,022% 0,0259% -0,0988 11.081.184 1 Ocak- 31 Aralık 2016 8,796% 10,514% 8,533% 0,045% 0,0455% -0,1693 13.135.173 1 Ocak- 31 Aralık 2017 8,946% 10,392% 11,920% 0,040% 0,0496% -0,1145 12.430.116 1 Ocak- 31 Aralık 2018 12,304% 16,866% 20,302% 0,168% 0,0940% -0,0962 9.013.248 (*) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 12 aylık TÜFE'nin dönemsel oranıdır. (**) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (***) İlgili dönem için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. (****) 9 Aralık 2015 tarihi itibarıyla fon unvanı ve türünün değişikliğine bağlı olarak yatırım stratejisinin değişmesi sebebiyle performans bilgisi 1 Ocak- 8 Aralık 2015 ve 9 Aralık-31 Aralık 2015 dönemi için ayrı ayrı hesaplanmıştır. 0,18 0,16 0,14 0,12 0,1 0,08 0,06 0,04 0,02 0 PERFORMANS GRAFİĞİ 1 Ocak-31 Aralık 2014 1 Ocak-8 Aralık 2015 9 Aralık - 31 Aralık 2015 1 Ocak-31 Aralık 2016 1 Ocak - 31 Aralık 2017 1 Ocak - 31 Aralık 2018 Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır.
C. DİPNOTLAR 1) 1999 yılında kurulan TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin iştiraki olarak faaliyetlerini sürdürmekte olup, Yatırım Fonları Yönetimi, Emeklilik Fonları Yönetimi, Özel Portföy Yönetimi ve Yatırım Danışmanlığı alanlarında faaliyet göstermektedir. TEB Portföy Yönetimi'nin kuruluş temel amacı, bireysel ve kurumsal yatırımcıların risk profiline uygun finansal enstrümanların dağılımının belirlenerek portföylerinin yönetilmesini ve bu çerçevede optimum faydanın sağlanmasını gerçekleştirmektir. 2) Fon Portföyü'nün yatırım amacı, yatırımcı riskleri ve stratejisi "Tanıtıcı Bilgiler" bölümünde belirtilmiştir. 3) Fon 01/01/2018-31/12/2018 döneminde net %12.30 oranında getiri sağlarken, karşılaştırma ölçütünün getirisi aynı dönemde %16.87 olmuştur. Sonuç olarak Fon'un nispi getirisi %-4.56 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Getiri : Fonun ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel getiriyi ifade etmektedir. İlgili getiri oranı hesaplamasında kullanılan finansal veriler SPK nın 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 (mükerrer) sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II-14.2 No lu Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliğ inin 9. maddesinde belirtilen portföy değerleme ilkeleri esas alınarak hazırlanmıştır. Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi : Fonun karşılaştırma ölçütünün ilgili dönem içerisinde belirtilen varlık dağılımları ile ağırlıklandırarak hesaplanmış olan yüzdesel getirisini ifade etmektedir. Nispi Getiri : Performans sonu dönemi itibariyle hesaplanan portföy getiri oranı ile karşılaştırma ölçütünün getiri oranı arasındaki farkı ifade etmektedir. 4) Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir. 01/01/2018-31/12/2018 döneminde : Portföy Değerine Oranı (%) TL Tutar Fon Yönetim Ücreti Denetim Ücreti Giderleri Saklama Ücreti Giderleri Aracılık Komisyonu Giderleri Kurul Kayıt Ücreti Diğer Faaliyet Giderleri Toplam Faaliyet Giderleri Ortalama Fon Portföy Değeri Toplam Faaliyet Giderleri / Ortalama Fon Portföy Değeri 0,004091% 159.838 0,000208% 8.130 0,000148% 5.770 0,000071% 2.755 0,000052% 2.031 0,000198% 7.746 186.270 10.705.508 1,739945% 5) 1 Ocak - 31 Aralık 2018 döneminde strateji değişikliği yapılmamış olup, 1 Ocak 2014-31 Aralık 2018 döneminde toplam 3 defa strateji değişimi gerçekleşmiştir. İlgili dönemlerdeki yatırım stratejileri aşağıdaki tabloda gösterilmektedir. Strateji Dönemi Strateji Bilgisi 07/06/2013-17/01/2014 Ters Repo/Repo %0-%30, Hisse %10-%40, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçlari %51-%81 20/01/2014-22/01/2015 Hisse %0-%30, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçlari %40-%70, Ters Repo/Repo %30-%60 23/01/2015-08/12/2015 Repo/Ters Repo %20-%50, Vadeli Mevduat %0-%10, Kamu ve Özel Sektör Borçlanma Araçlari %40-%70, Hisse %0-%30
C. DİPNOTLAR (Devamı) Karşılaştırma ölçütü değişiklikleri: Kıstas Dönemi 07/06/2013-19/01/2014 20/01/2014-22/01/2015 23/01/2015-08/12/2015 09/12/2015-07/05/2017 Kıstas Bilgisi %5 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %15 BIST 30 + %15 BIST-KYD Repo (Brüt) + %65 BIST-KYD DİBS 182 Gün %5 BIST 100 + %10 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %40 BIST-KYD DİBS 182 Gün + %45 BIST-KYD Repo (Brüt) %2 BIST-KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat TL + %5 BIST 100 + %10 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %40 BIST-KYD DİBS 182 Gün + %43 BIST-KYD Repo (Brüt) %5 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %10 BIST-KYD Repo (Brüt) + %85 BIST-KYD DİBS 182 Gün 08/05/2017-... %10 BIST-KYD Repo (Brüt) + %30 BIST-KYD ÖSBA Sabit + %60 BIST-KYD DİBS 182 Gün 6) Yatırım fonlarının portföy işletmesinden doğan kazançları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1) Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin kurucusu olduğu Fon un kuruculuğu 15 Ekim 2015 tarihli SPK onayı ile TEB Portföy Yönetimi A.Ş.'ye 9 Aralık 2015 tarihi itibarıyla devredilmiş olup Fon un portföy saklama hizmeti 9 Aralık 2015 tarihinden itibaren Türk Ekonomi Bankası A.Ş. tarafından verilmektedir. 2) Fon, 1 Ocak - 31 Aralık 2018 dönemine ait performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun VII-128.5 sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde yer alan performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlamıştır. 3) Fon un bağlı olduğu şemsiye fonun unvanı TEB Portföy Yönetimi A.Ş. Borçlanma Araçları Şemsiye Fon olup, şemsiye fonun türü borçlanma araçları şemsiye fonudur..