GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. LİKİT - KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

GROUPAMA EMEKLİLİK A.Ş. LİKİT - KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU 1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Groupama Emeklilik A.Ş. Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Kurulu na, 1. Groupama Emeklilik A.Ş. Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun ( Fon ) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosu, gelir tablosu, net varlık değeri ve fon portföy değeri tablolarını, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Kurucu nun Sorumluluğu 2. Kurucu, finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemelerine göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşu nun Sorumluluğu 3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetimlere dayanarak yukarıda birinci paragrafta belirtilen finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüz lükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli bir yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, fonun iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, fon yetkilileri tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca fon yetkilileri tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini de içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers BJK Plaza, Süleyman Seba Caddesi No:48 B Blok Kat 9 Akaretler Beşiktaş 34357 İstanbul-Turkey www.pwc.com/tr Telephone: +90 (212) 326 6060 Facsimile: +90 (212) 326 6050

Görüş 4. Görüşümüze göre, fon portföyünün değerlenmesi, net varlık değeri ve birim pay değerinin hesaplanması işlemleri, Sermaye Piyasası Kurulu nun emeklilik yatırım fonlarına ilişkin düzenlemeleri ve Groupama Emeklilik A.Ş. Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun iç tüzük hükümlerine uygunluk arz etmekte; ilişikteki finansal tablolar, Fon un 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan emeklilik yatırım fonları hakkındaki muhasebe ve değerleme düzenlemeleri çerçevesinde (bakınız 2 no lu dipnot) doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers Talar Gül, SMMM Sorumlu Ortak Başdenetçi İstanbul, 2013

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLAR ĠÇĠNDEKĠLER Sayfa No BĠLANÇO... 1 GELĠR TABLOSU... 2 FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU... 3 NET VARLIK DEĞERĠ TABLOSU... 4 FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR... 5-10 1. FON HAKKINDA GENEL BĠLGĠLER... 5 2. UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME ĠLKELERĠ... 6-7 3. BĠLANÇO DĠPNOTLARI... 8 4. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI... 9 5. FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI... 9-10 6. NET VARLIK DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI... 10

31 ARALIK 2012 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE BĠLANÇO 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Varlıklar I- Hazır değerler 11.401 119 A. Kasa - - B. Bankalar 11.401 119 C. Diğer hazır değerler - - II- Menkul kıymetler 101.981.841 96.385.537 A. Hisse senetleri - - B. Özel kesim borçlanma senetleri - - C. Kamu kesimi borçlanma senetleri 83.252.644 83.095.952 D. Diğer menkul kıymetler 18.729.197 13.289.585 III- Alacaklar - - IV- Diğer varlıklar - - Varlıklar toplamı 101.993.242 96.385.656 Borçlar V- Borçlar A. Banka avansları - - B. Denetim ücreti 1.770 1.770 C. Fon yönetim ücreti 149.971 142.506 D. Menkul kıymet alım borçları - - E. Ödenecek pay geri alım bedeli - - F. Ödenecek komisyonlar - 11.550 G. Diğer borçlar - - Borçlar toplamı 151.741 155.826 Net varlıklar toplamı 101.841.501 96.229.830 VI- Fon toplam değeri A. Fon payları 73.591.845 74.674.880 B. Fon payları değer artıģ/azalıģı 195.963 300.411 C. Fon gelir gider farkı 28.053.693 21.254.539 - Cari yıl fon gelir gider farkı 6.799.154 4.196.408 - GeçmiĢ yıllar fon gelir gider farkı 21.254.539 17.058.131 Fon toplam değeri 101.841.501 96.229.830 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT GELĠR TABLOSU 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 I- Fon gelirleri 9.031.015 5.737.451 A. Menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar payları 7.792.163 5.034.720 1. Özel kesim menkul kıymet faiz ve kar payları - - - Hisse senetleri kar payları - - - Borçlanma senetleri faizleri - - 2. Kamu kesimi menkul kıymet faiz ve kar payları 5.883.363 3.831.264 3. Diğer menkul kıymet faiz ve kar payları 1.908.800 1.203.456 B. Menkul kıymet satıģ karları 11.980 1.124 1. Özel kesim menkul kıymet satıģ karları - - - Hisse senetleri satıģ karları - - - Borçlanma senetleri satıģ karları - - 2. Kamu kesimi menkul kıymet satıģ karları 11.980 1.124 3. Diğer menkul kıymet satıģ karları - - C. GerçekleĢen değer artıģları 1.226.872 701.607 D. Diğer gelirler - - II- Fon giderleri 2.231.861 1.541.043 A. Menkul kıymet satıģ zararları 66.667 3.240 1. Özel kesim menkul kıymet satıģ zararları - - - Hisse senetleri satıģ zararları - - - Borçlanma senetleri satıģ zararları - - 2. Kamu kesimi menkul kıymet satıģ zararları 66.667 3.240 3. Diğer menkul kıymet satıģ zararları - - B. GerçekleĢen değer azalıģları 78.405 112 C. Faiz giderleri - - 1. Kurucu avans faizleri - - 2. Banka kredi faizleri - - D. Diğer giderler 2.086.789 1.537.691 1. Ġhraç izni ücreti - - 2. Ġlan giderleri - 1.055 3. Sigorta ücretleri - - 4. Aracılık komisyonu gideri 185.938 167.350 5. Noter harç ve tasdik ücretleri 390 1.076 6. Fon yönetim ücreti 1.883.590 1.353.009 7. Denetim ücreti 7.080 7.080 8. Katılma belgeleri basım gideri - - 9. Vergi, resim, harç vb. giderler - - 10. Saklama giderleri 9.758 7.915 11. Diğer 33 206 III- Fon gelir gider farkı 6.799.154 4.196.408 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

31 ARALIK 2012 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % Ters repo 60.276.030 63.063.144 61,83 61.187.060 71.004.430 73,67 Vadeli mevduat - 18.529.167 18,17-13.289.585 13,79 Kuponlu devlet tahvili 11.900.000 12.265.845 12,03 3.000.000 3.179.680 3,30 Devlet tahvili 8.000.000 7.923.655 7,77 9.100.000 8.911.842 9,24 Borsa para piyasası - 200.030 0,20 - - - Fon portföy değeri 101.981.841 100,00 96.385.537 100,00 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

31 ARALIK 2012 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE NET VARLIK DEĞERĠ TABLOSU 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Tutar % Tutar % Fon portföy değeri 101.981.841 100,14 96.385.537 100,16 Hazır değerler 11.401 0,01 119 - Alacaklar - - - - Diğer varlıklar - - - - Borçlar (151.741) (0,15) (155.826) (0,16) Net varlık değeri 101.841.501 100,00 96.229.830 100,00 Takip eden dipnotlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 1. FON HAKKINDA GENEL BĠLGĠLER Groupama Emeklilik A.ġ. Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ) emeklilik yatırım fonudur. Groupama Emeklilik A.ġ. ( ġirket ) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu nun 15. maddesine dayanılarak emeklilik sözleģmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre iģletilmesi amacıyla Groupama Emeklilik A.ġ. Likit - Kamu Emeklilik Yatırım Fonu kurulmuģtur. Kurucu nun 15 Eylül 2009 tarihli Olağanüstü Genel Kurul Kararı ile BaĢak Groupama Emeklilik A.ġ. olan unvanı Groupama Emeklilik A.ġ. olarak değiģtirilmiģ olup ilgili unvan değiģikliği 6 Ekim 2009 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiģtir. Kurucu nun 1 Ekim 2009 tarih ve 198 no lu yönetim kurulu kararına istinaden Fon unvanında da ilgili değiģikliğin yapılabilmesi amacıyla 7 Ekim 2009 tarih ve 31 sayılı yazı ile içtüzük, izahname ve fon tanıtım formu değiģiklikleri için Sermaye Piyasası Kurulu na baģvurulmuģtur, Söz konusu değiģiklikler Sermaye Piyasası Kurulu nun 16 Kasım 2009 tarih ve 19/878 sayılı izni doğrultusunda yapılmıģ olup, yeni içtüzük ve izahname metinleri 3 Aralık 2009 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiģtir. Kurucu 30 Mart 2012 tarih ve 301 no lu Yönetim Kurulu kararı ile Fon Yöneticisi nin Ak Portföy Yönetimi A.ġ. ve Fon Hizmet Birimi nin Akbank T.A.ġ. olarak değiģtirilmesine karar verilmiģtir. Söz konusu değiģiklikler Sermaye Piyasası Kurulu nun 28 Mayıs 2012 tarih ve 452 sayılı izni doğrultusunda yapılmıģ olup, 2 Temmuz 2012 tarihinde tescil edilmiģ ve yeni içtüzük ve izahname metinleri 5 Temmuz 2012 tarihli Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiģtir. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aģağıdaki gibidir: Kurucu: Groupama Emeklilik A.ġ. Groupama Plaza Eski Büyükdere Caddesi No:2 34398 Maslak / Ġstanbul Yönetici: Ak Portföy Yönetimi A.ġ. Sabancı Center Akbank T.A.ġ. Hazine Binası Kat:134330 4.Levent - BeĢiktaĢ / Ġstanbul Aracı Kurum: Akbank T.A.ġ. Sabancı Center 34330 4.Levent / Ġstanbul Ak Yatırım Menkul Değerler A.ġ. Sabancı Center 34330 4.Levent / Ġstanbul Saklayıcı Kurum: Ġ.M.K.B. Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ġiģli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No:6, ġiģli 34381 / Ġstanbul 5

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 2. UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME ĠLKELERĠ 2.1. Genel Sunum Esasları Fon un finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 28 ġubat 2002 tarihli 24681 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının KuruluĢ ve Faaliyetlerine ĠliĢkin Esaslar Hakkında Yönetmelik hükümleri ile emeklilik yatırım fonları tarafından finansal tablo ve raporların hazırlanıp sunulmasına iliģkin ilke ve kurallarına uygun olarak hazırlanmaktadır. Ġlgili ilke ve kurallar Fon un finansal tablolarının hazırlanıģında 28 ġubat 1990 tarihli 20447 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan, Seri XI, No: 6 sayılı tebliği ve bu tebliğe değiģiklik getiren tebliğleri de içermektedir. Fon muhasebe kayıtlarını ve yasal finansal tablolarını TL cinsinden, Türk Ticaret Kanunu, SPK nın yayınlamıģ olduğu tebliğler ve Vergi Usul Kanunu na uygun olarak hazırlamaktadır. Bu finansal tablolar tarihi maliyet esasına göre tutulan yasal kayıtların emeklilik yatırım fonları için SPK tarafından yayımlanan genel kabul görmüģ muhasebe ilkelerine uygunluk açısından gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiģtir. KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Cari dönem finansal tabloları önceki dönem ile karģılaģtırmalı olarak hazırlanmıģtır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karģılaģtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. 2.2. Uygulanan Muhasebe Ġlkeleri Fon Payları Fon payları, temsil ettiği değerin tam olarak nakden ödenmesi Ģartıyla katılımcının bireysel emeklilik hesabına aktarılır. Bir payın değeri Fon net varlık değerinin dolaģımdaki fon paylarının kapsadığı pay sayısına bölünmesiyle elde edilir. GerçekleĢen Değer ArtıĢları/AzalıĢları Fon un menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla fon içtüzüğü hükümlerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, bilançodaki net varlık değerinin içinde yer alan fon payları değer artıģ/azalıģ hesabında muhasebeleģtirilmektedir. Bu suretle, değerleme farkları, ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleģmesi halinde gelir veya gider hesaplarına intikal ettirilmektedir. Gelir/Giderin Tanınması Fon portföyünde bulunan menkul kıymetlerin, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer iģlemleri yapıldıkları gün itibariyle muhasebeleģtirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satıģ günü değeri (alıģ bedeli ve satıģ gününe kadar oluģan değer artıģ veya azalıģları toplamı) üzerinden Menkul kıymetler hesabı na alacak kaydedilir. SatıĢ günü değeri, ortalama bir değer olup; Menkul kıymetler hesabı"nın borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. SatıĢ tutarı ile satıģ günü değeri arasında bir fark oluģtuğu takdirde bu fark Menkul kıymet satıģ karları hesabı na veya Menkul kıymet satıģ zararları hesabı na kaydolunur. Satılan menkul kıymete iliģkin Fon payları değer artıģ/azalıģ hesabı nın bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak GerçekleĢen değer artıģları/azalıģları hesaplarına aktarılır. Menkul kıymet alım satımına ait aracılık komisyonları alım ve satım bedelinden ayrı olarak Aracılık komisyonu gideri hesabı nda izlenir. 6

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 2. UYGULANAN MUHASEBE VE DEĞERLEME ĠLKELERĠ (Devamı) Vergi KarĢılığı Fon, Türkiye de kurulmuģ emeklilik yatırım fonu niteliğinde olduğundan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiģtir. 2.3. Uygulanan Değerleme Ġlkeleri - Değerleme her iģgünü itibariyle yapılır. - Portföydeki menkul kıymetlerin değerlemesinde, aģağıda belirtilen esaslar uygulanmıģtır: a. Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nca belirlenen döviz satıģ kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b. AlıĢ tarihinden baģlamak üzere portföydeki varlıklardan; i) Borsada iģlem gören varlıklar değerleme gününde borsada oluģan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. ii) iii) Değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan hisse senetleri son iģlem tarihindeki borsa fiyatıyla, borçlanma araçları, ters repo ve repolar ile borsa para piyasası iģlemleri, son iģlem günündeki günlük bileģik faiz oranı esas alınarak değerlenir. Portföyde yer alan yabancı para birimine dayalı para ve sermaye piyasası araçları, değerleme günü itibariyle oluģan en son fiyatlarının ilgili oldukları yabancı paranın Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz satıģ kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. c. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibariyle en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. d. Portföydeki vadeli mevduat, bileģik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. e. Ġ.M.K.B. de gerçekleģen lot altı iģlemler sonucunda oluģan fiyatlar değerlemede dikkate alınmaz. f. Fon un devamı süresince alınan bedelsiz hisse senetleri, temettü, faiz ve kar payları v.b. alındıkları gün Fon un toplam değerine dahil edilir. - Bir payın alıģ ve satıģ değeri, Fon toplam değerinin dolaģımdaki pay sayısına bölünmesi ile bulunur. 7

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 3. BĠLANÇO DĠPNOTLARI a. Birim pay değeri: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Net varlık değeri (TL): 101.841.501 96.229.830 DolaĢımdaki pay sayısı (Adet): 3.796.143.018 3.830.050.479 Birim pay değeri (TL): 0,026828 0,025125 b. Fon payları hareketleri: 31 Aralık 2012 31 Aralık 2011 Adet Adet ÇıkarılmıĢ fon payları sayısı 10.000.000.000 10.000.000.000 Dönem baģında dolaģımdaki pay sayısı (1 Ocak itibariyle) 3.830.050.479 2.593.136.889 Dönem içinde satılan fon payları sayısı 19.293.342.237 21.004.691.850 Dönem içinde geri alınan fon payları sayısı (19.327.249.698) (19.767.778.260) Dönem sonunda dolaģımdaki pay sayısı 3.796.143.018 3.830.050.479 c. Fon süresi: Fon, Sermaye Piyasası Kurulu nun 23 Eylül 2003 tarih ve KYD 406 sayılı iznine müteakip Fon Ġçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde 1 Ekim 2003 tarihinde ilanı ile kurulmuģ olup, süresizdir. Fon un halka arz edilme tarihi 1 Aralık 2003 tür. d. Menkul kıymetler sigortası: Fon a ait menkul kıymetler ve katılma belgeleri ĠMKB Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ( Takasbank ) nezdinde saklamada tutulmaktadır. Yapılan saklama sözleģmesine istinaden menkul kıymetler Takasbank güvencesi altındadır. e. Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve açıklamayı gerektiren hususlar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). f. Değerlemede uygulanan döviz kurları: Fon portföyünde dövizli menkul kıymet yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). g. Değerlemede esas alınan gelir ortaklığı senetleri fiyatları: Fon portföyünde gelir ortaklığı senetleri yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). h. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: 25 Eylül 2012 tarih ve 317 no lu Kurucu nun Yönetim Kurulu kararına istinaden Özlem Ġmamoğlu Fon denetçisi olarak atanmıģtır. 8

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 4. GELĠR TABLOSU DĠPNOTLARI a. Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü tutarları: Tahsil edilemeyen anapara, faiz ve temettü yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). b. Yönetici bankadan alınan avans ve kredi faiz oranları: Dönem içinde Fon kurucusundan alınan avans veya kredi yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). c. Gelir ve gider hesaplarında, bir önceki yıla göre %25'in üzerinde ortaya çıkan artıģ veya azalıģın nedenleri: Gelirlerdeki artıģın nedeni, menkul kıymetler portföyünden alınan faiz ve kar paylarındaki artıģ ve gerçekleģen değer artıģlarındaki büyümedir. Giderlerdeki artıģın nedeni, diğer gider kalemlerinden fon yönetim ücretinin artmasıdır. d. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: Fon, Yönetici ye hergün için net varlık değerinin toplam yüzbinde 5 i tutarında yönetim ücreti tahakkuk ettirmektedir (31 Aralık 2011: yüzbinde 5). 5. FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI a. Ġmtiyazlı hisse senetleri: Ġmtiyazlı hisse senedi yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). b. Alınan bedelsiz hisse senetleri: Alınan bedelsiz hisse senetleri yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). c. Ġhraç edilen menkul kıymetin toplam tutarının %10'unu aģan kısmı: Fon da, bir ihraççının para ve sermaye piyasası araçlarına yatırılmıģ fon varlıklarının %10 undan fazlasını aģan kısmı yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). d. Menkul kıymetler borsalarına kote edilmemiģ menkul kıymetler: Menkul Kıymet Borsası na kote edilmemiģ menkul kıymet yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). e. Vadeli döviz alım satım sözleģmeleri yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). f. 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan vadeli mevduatın detayı aģağıda gösterilmiģtir: DönüĢ Değeri Vade Tarihi Faiz Oranı (%) Bağlanan Tutar Rayiç Değer 3.053.578 15 Mart 2013 8,15 3.000.000 3.004.676 2.519.648 29 Ocak 2013 8,20 2.500.000 2.503.921 3.062.750 27 Mart 2013 8,30 3.000.000 3.004.762 3.061.694 26 Mart 2013 8,25 3.000.000 3.004.734 3.061.694 26 Mart 2013 8,25 3.000.000 3.004.734 3.062.068 26 Mart 2013 8,30 3.000.000 3.004.762 1.020.565 26 Mart 2013 8,25 1.000.000 1.001.578 18.841.997 18.500.000 18.529.167 9

1 OCAK - 31 ARALIK 2012 HESAP DÖNEMĠNE AĠT FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR 5. FON PORTFÖY DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI (Devamı) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle fon portföyü içerisinde yer alan vadeli mevduatın detayı aģağıda gösterilmiģtir: DönüĢ Değeri Vade Tarihi Faiz Oranı (%) Bağlanan Tutar Rayiç Değer 2.498.851 9 ġubat 2012 11,48 2.453.330 2.468.761 2.825.367 9 ġubat 2012 11,30 2.780.603 2.791.794 2.790.913 16 ġubat 2012 12,28 2.733.007 2.748.633 2.847.469 17 ġubat 2012 12,40 2.786.876 2.802.971 2.549.643 28 Mart 2012 12,25 2.473.276 2.477.426 13.512.243 13.227.092 13.289.585 g. Fon portföyü içerisinde menkul kıymetlerin tekrar geri satılmalarını öngören anlaģmalar çerçevesinde alınan menkul kıymetler mevcuttur. Bu tür anlaģmaların piyasa değeri 63.063.144 TL (31 Aralık 2011: 71.004.430 TL) ve nominal değeri 60.276.030 TL (31 Aralık 2011: 61.187.060 TL) dir. 6. NET VARLIK DEĞERĠ TABLOSU DĠPNOTLARI a. ġüpheli alacakların tutarı: Fon un Ģüpheli alacağı yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). b. Net varlık değerinin %5'inden fazla tutardaki diğer varlıkların detayı: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur). c. Açıklanması gerekli görülen diğer hususlar: Yoktur (31 Aralık 2011: Yoktur).... 10