1Ç 2019 Finansal Sonuçlar Sunumu

1Ç 2019 Finansal Sonuçlar Sunumu

1Ç 2019 Finansal Sonuçlar- İlk Bakış Turcas Petrol UFRS Konsolide Net Kar/Zarar Etkenleri (1Ç19) 45 20-5 10 22 1 6 1 11 36 TP Net Zarar -21 Milyon TL -30 Turcas Kuyucak Jeotermal Brüt Karı İşletme Bedeli Geliri ve İntifa Senetlerinin Yeniden Değerleme Kazancı Ertelenmiş Vergi Geliri Holding & Turcas Kuyucak Faaliyet Giderleri Shell & Turcas Net Zararının Etkisi RWE & Turcas Net Zararının Etkisi Net Finansman Giderleri & Diğer (Finansman Kaynaklı Kur Farkı Giderleri: 33 ) CEO Mesajı 2019 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarımız, i) jeotermal elektrik üretimi iş kolunun devam eden olumlu katkısı, ii) Shell & Turcas tan elde edilen 3,3 milyon ABD Doları tutarındaki işletme bedeli geliri ve iii) intifa senetlerinin yeniden değerleme kazancıyla desteklenmiştir Elektrik piyasasındaki düşük talep ortamı RWE & Turcas dahil tüm doğalgaz santrallerini olumsuz etkilemeye devam etti Kur farkı giderlerinin etkisinden arındırıldığında, Turcas ın 2019 yılı ilk çeyrek net karı 12 seviyesindedir 1

1Ç 2019-Özet Shell & Turcas 1.020 akaryakıt istasyonu ağıyla günde >1 milyon ziyaretçi 237 FAVÖK -3 Net Zarar RWE & Turcas 193 milyon kwsaat Elektrik Üretimi 91 Net Satış -9 FAVÖK Kuyucak Jeotermal 22 milyon kwsaat Elektrik Üretimi 11,8 Dolarsent /kwsaat Elektrik Satış Fiyatı 11 FAVÖK 2

İş Kolları Bazında Performans MM TL Akaryakıt İş Kolu Elektrik Üretim İş Kolu Shell & Turcas RWE & Turcas TKJ Net Satışlar FAVÖK Net Kar Net Satışlar FAVÖK Net Zarar Net Satışlar FAVÖK Net Kar 1Ç19 9.009 237-3 91-9 -38 15 11 1 1Ç18 5.274 247 55 155 6-20 9 4-6 3

Shell & Turcas 1Ç 2019 Temel Göstergeler Benzin Satışları (STAŞ) Motorin Satışları (STAŞ) bin m 3 bin m 3 %1 azalış 174 173 %4 azalış 961 922 Madeni Yağ Satışları (STAŞ) Kanopi Altı/Perakande Pazar Payı (2A19) bin m 3 24 %23 azalış 18 Akpet 2.4% TP 3.7% Aytemiz 4.6% Total 5.2% Others Diğer 20.3% BP 9.3% PO 18.0% Shell 19.7% Opet 18.0% #1 Kaynak: PETDER, Pazar Payı: EPDK 4

Shell & Turcas 1Ç 2019 Temel Göstergeler Net Satışlar FAVÖK %71 artış 9,009 %4% azalış 5,274 247 237 Net Kar / Zarar Shell & Turcas 1Ç19 Özeti 55 Net satışlar, satış hacimlerindeki azalışa rağmen ürün fiyatlarındaki artış nedeniyle yıllık bazda %71 artmıştır Net zarar i) enflasyon nedeniyle artan faaliyet giderleri, ii) ürün alımlarından kaynaklanan kur farkı giderleri ve iii) TL borçlanma faiz oranlarındaki artış nedeniyle Türk Lirası kredilerden kaynaklanan faiz giderlerinden kaynaklanmıştır -3 1Q19 1Ç19 Net Borç / FAVÖK 1.2x ile sağlıklı bir seviyededir (borcun tamamı Türk Lirası cinsindendir) Kaynak: Shell & Turcas UFRS konsolide finansallar. FAVÖK: Faiz, Amortisman (peşin ödenen kira bedellerinin amortismanı dahil) ve Vergi Öncesi Kar. 5

Shell & Turcas tan Elde Edilen Kesintisiz Nakit Girişleri Temettü & Işletme Bedeli Geliri & İntifa Senetleri Milyon Türk Lirası 5 50 10 53 16 45 13 31 16 27 14 45 23 18 36 24 57 51 40 2019 yılının ilk çeyreğinde elde edilen 3 milyon ABD Doları na ek olarak, 8 milyon ABD Doları tutarındaki intifa senetleri Haziran 2019 da elde edilecektir 15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Dividends Shell & Turcas tan Received elde from edilen Shell temettüler & Turcas Management Shell & Turcas tan Fees elde and Preferred edilen Işletme Dividends bedeli Received geliri intifa from senetleri Shell & Turcas 6

RWE & Turcas 1Ç 2019 Temel Göstergeler Net Satışlar FAVÖK 155 %41 azalış 6 91-9 1Q18 1Ç18 RTG Ortalama Elektrik Satış Fiyatı (TL/MWh) RWE & Turcas 1Ç19 Özeti 180 189 197 186 280 336 Net satışlar, zayıf talep koşullarından kaynaklanan düşük kapasite kullanım oranı ve hidro elektrik santrallerindeki yüksek kapasite kullanımı nedeniyle yıllık bazda %41 oranında azalmıştır 2019 yılının ilk çeyreğinde 13 Kapasite Mekanizması ödemesi alınmıştır (1Ç18: 10 ) 2014 2015 2016 2017 2018 1Q19 1Ç19 Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar Düşük kapasite kullanım oranının olumsuz etkisi, RTG nin artan ortalama elektrik satış fiyatı tarafından bertaraf edilememiştir 7

RWE & Turcas 1Ç 2019 Temel Göstergeler Elektrik Satışları RWE & Turcas tan elde edilen Nakit Girişleri (Ortak Borcu Geri Ödemeleri) gwsaat %70 32 644 azalış 20 193 8 7 9 6 1Q18 1Ç18 2013 2014 2015 2016 2017 2018 YTD Doğalgaz Tüketimi Kapasite Kullanım Oranı mcm 125 %69 azalış 41% 38 13% 1Q18 1Ç18 Kaynak: RWE & Turcas UFRS konsolide finansallar. Nakit girişleri RWE & Turcas ın Turcas a yaptığı ortak borcu geri ödemelerinden oluşmaktadır 8

Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali 1Ç 2019 Temel Göstergeler Net Satışlar FAVÖK 38 9 14 10 13 15 11 1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 1Q19 1Ç19 2019 2019 Yılsonu Expectation Tahmin Elektrik Satışları Turcas Kuyucak Jeotermal Santrali 1Ç19 Özeti milyon kwsaat Teşvik sistemindeki Dolar bazlı alım garantisi sayesinde, Turcas Kuyucak finansal sonuçları Turcas konsolide FAVÖK e olumlu etki etmiştir 26 19 15 20 22 Uzun vadeli proje finansmanı kredisinin geri ödemeleri TKJ nin yarattığı serbest nakit akımları ile gerçekleşmektedir 1Ç18 2Ç18 3Ç18 4Ç18 1Ç19 FAVÖK maksimizasyonu amacıyla sahada bir üretim kuyusunun daha sondajı gerçekleştirilecektir Kaynak: Turcas Kuyucak finansalları 9

Potansiyel Projeler Jeotermal Enerji Turcas, aşağıda bahsi geçen projelerle jeotermal enerji alanında büyümeyi planlamaktadır: 1. Mevcut TKJ Santrali: Üretim kapasitesini ve böylelikle FAVÖK ü maksimize etmek amacıyla mevcut kuyulara ek olarak, 8. üretim kuyusunun sondajı planlanmaktadır 2. Manisa Sahası: Turcas, Türkiye nin batısında yer alan 4.958,68 hektarlık Manisa Gölmarmara sahasında jeotermal enerji santrali projesi geliştirmektedir. 2018 yılının ikinci çeyreğinde keşif amaçlı sığ sondaj yapılmş olup, 30 yıllık işletme ruhsatı alınmıştır. Yeni sondajlarla ilerleyip yeni yatırım kararları almadan önce, 2020 sonrası için jeotermal elektrik santrallerinde geçerli olacak teşvik sisteminin detaylarının Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı tarafından duyurulması beklenecektir Petrol Araştırma (Denizli) 2017 yılının ilk çeyreğinde 2.600 metre derinlikte, Denizli Hacıeyüplü de gerçekleştirilen jeotermal kaynak arama kuyusu sondajı sonuçlarına göre, elektrik üretimi için gerekli termik sıcaklığa ulaşılamamıştır. Ancak, 700-900 metre derinlikte petrol bulguları gözlemlenmiştir. 2018 yılında jeolojik ve jeofizik çalışmalar tamamlanmıştır. Turcas, 2019 yılında sismik çalışmalar yapmayı planlamaktadır. Ayrıca, 2020 yılında sığ sondaj yapılması planlanmaktadır. Petrol Arama Ruhsatı, 02.05.2018 tarihinde yetkili birimlerden temin edilmiştir. TKJ Manisa Gölmarmara Jeotermal Sahası Denizli Hacıeyüplü Petrol Arama Sahası 10

Sürdürülen Temettü Dağıtımı Turcas tarafından pay sahiplerine ödenen temettüler 31 26 Son 5 yıllık temettü getirisi: %2.5 18 14 11 8 8 11 13 14 14 Geri alınan hisse senetlerinin iptali yoluyla, hissedarlara 14 lik temettü benzeri kazanç sağlanmıştır 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 11

Turcas Finansal Tablolar UFRS Konsolide Finansal Tablolar & Finansman Oranları Bilanço, 2018 1Ç19 Yılbaşından bu yana Nakit & Nakit Benzerleri 86 114 34% İlişkili Taraflardan KV Alacaklar (çoğu RTG'den) 19 28 50% İlişkili Taraflardan UV Alacaklar (çoğu RTG'den) 70 64-9% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar (STAS & RTG) 806 794-2% Duran Varlıklar (TKJ Yatırım Harcamaları) 264 262-1% Finansal Varlıklar (İntifa Senetlerinin Gerçeğe Uygun Değeri) 74 81 9% Toplam Varlıklar 1,352 1,377 2% KV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 135 140 4% UV Finansal Yükümlülükler (RTG&TKJ PF kredileri) 615 661 7% Özkaynaklar 561 531-5% Toplam Yükümlülükler & Özkaynaklar 1,352 1,377 2% Net Borç 664 687 3% Gelir Tablosu, 1Ç18 1Ç19 Yıllık Değişim Gelirler (Elektrik Satışları) 9 15 59% Brüt Kar 6 10 65% Diğer Faaliyet Gelirleri (Net) 1 14 1369% Faaliyet Giderleri 7 6-10% Faaliyet Karı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karındaki Paylar 0 18 a.d. 0 7 a.d. 11-12 a.d. Shell & Turcas 16-1 a.d. RWE & Turcas -5-11 a.d. Finansman ve Vergi Öncesi Kar 11 13 13% Net Finansman Giderleri -35-35 a.d. Kur Farkı Giderleri -35-33 a.d. Vergi Öncesi Kar -24-22 a.d. Vergi 1 1-32% Net Kar/Zarar -23-21 a.d. 37% 19% Kaldıraç & Net Kaldıraç Oranı 55% 49% 44% 45% 40% 35% 31% 24% 58% 50% 1,500 1,200 900 600 Özkaynaklar & Özkaynak Finansmanı 1,348 1,352 1,377 90% 1,155 62% 59% 1,098 55% 1,072 689 51% 60% 680 633 641 41% 561 531 39% 30% 300 2014 2015 2016 2017 2018 1Ç19 Kaldıraç Oranı Net Kaldıraç Oranı 0 2014 2015 2016 2017 2018 1Ç19 Özkaynaklar Varlıklar Özkaynaklar/ Varlıklar 0% Not: Kaldıraç = Finansal Yükümlülükler / Toplam Aktifler, Net Kaldıraç = Net Borç/ Toplam Aktifler 12

Teşekkürler! Bize Ulaşın Pınar SAATCIOĞLU Yatırımcı İlişkileri Md.Yrd. E-posta: pinar.ceritoglu@turcas.com.tr Tel: +90 212 259 00 00 / Dahili: 1287