ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş. PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK ve HAYATA.Ş. Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2010- dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: 01.01.2010- DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında dönem içerisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Dönem değerlendirmesi: 2010 yılına başlarken başta Yunanistan olmak üzere Portekiz, Đtalya, Đspanya, Đrlanda gibi ülkelerde borç dinamiklerindeki bozulma küresel ekonomide ve piyasalarda dalgalanmaya yol açtı. Ancak ABD, Avrupa ve Asya ekonomilerinde açıklanan ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ve Euro ülkelerinin IMF ile birlikte Yunanistan a destek vereceklerini açıklamaları risk iştahını artırarak küresel konjonktürdeki bozulmanın uzun sürmesini engelledi. Birçok Avrupa ülkesinin krizden çıkış politikaları, politika belirsizlikleri ve bu ülkelerde alınan ciddi önlemlere karşın borç sürdürülebilirliğine dair devam eden kaygılar, yılın ilk yarısında küresel piyasalardaki toparlanma algısını gölgeledi. Euro Bölgesi ndeki borç sorununun yayılacağı korkusu, Mayıs ayındaki zayıf ABD istihdam verileri ve büyümede yavaşlama olacağı endişesi, Euro/USD paritesinin 1,1875 seviyesine kadar gerilemesine yol açtı. Macaristan daki yetkililerin, ülkelerinin Yunanistan benzeri bir borç sorunuyla karşı karşıya kalabileceğini söylemesi gelişmekte olan ülkelerin para birimleri üzerinde baskıya neden oldu. Ülkelerin borç durumuna ve büyümeye ilişkin endişeler yüzünden azalan risk iştahı yatırımcıların güvenli liman olarak görülen altına yönelmesine ve altın fiyatlarının Haziran ayında 1.250 USD seviyesini aşmasına neden oldu. Bu ortamda düşük kamu borç oranı, sağlam bankacılık sistemiyle Türkiye nin Doğu Avrupalı rakiplerinden pozitif olarak ayrıştığı söylenebilir. Türkiye ekonomisi ilk çeyrekte beklentilerin üzerinde %11,7 büyüdü. Büyüme oranı 2009 yılının son çeyreğinde %6 seviyesine yükselmişti. Đlk çeyrekte açıklanan yüksek büyüme rakamı, geçen yılın ilk çeyreğinde yaşanan %14,5 lik daralmanın yarattığı düşük baz etkisinden kaynaklanıyor. Diğer yandan Türkiye nin daralmadan büyümeye en hızlı geçen ülkelerden biri olması ve önümüzdeki çeyreklerde büyümenin kısmen hız keserek de olsa sürmesinin beklenmesi yatırımcı ilgisinin de canlı kalmasına neden olmaktadır. 1
Mayıs ayında Meclis e sunulan ve Temmuz da 2011 bütçe çalışmaları başlamadan önce yasalaşması beklenen Mali Kural Yasa Tasarısı Türkiye nin yapısal kredi değerliliğini güçlendirmesi açısından önem taşıyor. Et ithalatına ilişkin yapılan düzenlemeler ve petrol fiyatlarındaki düşüşün de etkisiyle 2010 yılının ilk yarısında yıllık TÜFE oranı %8,37 ye geriledi. Yılın ilk yarısında faiz oranlarında herhangi bir değişiklik yapmayan MB Para Politikası Kurulu, politika faiz oranlarının bir süre daha mevcut düzeylerde tutulacağı ve uzun süre düşük düzeylerde seyredebileceği yönündeki açıklamalarını tekrar etmektedir. 2010 yılının ilk altı aylık dönemini ĐMKB-100 endeksi 54.839 seviyesinde, USD/ kuru 1,5815 seviyesinde, 25/01/2012 vadeli gösterge tahvilin faizi ise 8,76 seviyesinde kapattı. Haziran ayında Amerika da açıklanan ekonomik verilerin beklentilere göre kötü gelmesi büyüme ile ilgili endişeleri tekrar gündeme getirirken Euro/USD paritesinin tekrar 1,22 seviyelerine kadar yükselmesine neden oldu. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER 01.01.2010- dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR - 30.06.2009 DÖNEMĐ BĐLANÇO ÖZETĐ 30.06.2009 VARLIKLAR (+) 4,281,070 1,084,530 BORÇLAR (-) 7,447 3,493 FON TOPLAM DEĞERĐ 4,273,623 1,081,037-30.06.2009 DÖNEMĐ GELĐR TABLOSU ÖZETĐ 30.06.2009 FON GELĐRLERĐ (+) 116,550 22,531 FON GĐDERLERĐ (-) 36,994 9,097 FON GELĐR GĐDER FARKI 79,556 13,434 2
BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI VE 31.12.2009 TARÝHLÝ FON PORTFÖY DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 31.12.2009 Nominal Rayiç Nominal Rayiç Değer Değer % Değer Değer % DEVLET TAHVĐLĐ VE HAZĐNE BONOLARI 3,500,000 3,477,557 81.24 1,400,000 1,392,128 54.46 HAZĐNE BONOSU TRB 140710 T13 1,500,000 1,496,225 34.95 - - - TRB 180810T18 1,700,000 1,684,128 39.34 - - - DEVLET TAHVĐLĐ TRT 180810A19 100,000 99,068 2.31 - - - TRT 180810A19 200,000 198,136 4.63 - - - TRT 030310 T10 - - - 500,000 494,155 19.33 TRT 130110 T10 - - - 900,000 897,973 35.13 TERS REPO 96,765 97,018 2.27 1,113,945 931,177 36.43 TRT 010420T19 96,765 97,018 2.27 - - - TRT 020211 T11 - - - 615,000 500,096 19.57 TRT 110511 T17 - - - 442,030 357,068 13.97 TRT 140813 T19 - - - 56,915 74,013 2.90 VADELĐ MEVDUAT 712,536 705,930 16.49 234,574 232,712 9.10 FON PORTFÖY TOPLAMI 4,309,301 4,280,505 100.00 2,748,519 2,556,017 100.00 VE 31.12.2009 TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ('''') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden 31.12.2009 Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 4,280,505 100.16 2,556,017 100.17 B. HAZIR DEĞERLER 565 0.01 987 0.04 C. ALACAKLAR - - - - D. DĐĞER VARLIKLAR - - - - E. BORÇLAR (7,447) (0.17) (5,295) (0.21) 4,273,623 100.00 2,551,709 100.00 3
BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Haziran) Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş Para Piyasası Likit Kamu EYF %2,39 %3,35 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43, binde1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo Đşlemleri: ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Gider Türü Varlık Değerine Oranı Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 4,470.73 0.1736 Fon Đşletim Gideri 46,753.60 1.8151 Bağımsız Denetim Ücreti 7,029.64 0.2729 Diğer Fon Giderleri 19.22 0.0007 Toplam Fon Giderleri 58,273.19 2.2623 Ortalama Fon Toplam Değeri 2,575,811.35 4
Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,076 1,158 1,444 2,085 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 5
ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş PARA PĐYASASI LĐKĐT KAMU EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 01.01.2010 - DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : 06.10.2008 Đhraç Tarihi : 07.11.2008 Fon Tutarı : 100.000.000 Pay Adedi : 10.000.000.000 pay Fon Toplam Değeri : 4.273.623 Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 36,994 Đhraç Değeri : 0,010054 04.01.2010 Pay Değeri : 0,010879 01.07.2010 Pay Değeri : 0,011136 Đhraç Tarihine Göre Verim : % 10,76 01.01.2010-01.07.2010 Verim : % 2,36 Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu nun 04.01.2010-01.07.2010 getirisi : % 2,36, karşılaştırma ölçütünün getirisi % 3,35 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 3,84 ü dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün %81,24 ü kamu borçlanma senetleri ; % 2,27 si ters repo; %16,49 u mevduat işlemlerinden oluşmuştur. itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 36,994 olarak tahakkuk etmiştir. Ergoisviçre Emeklilik ve Hayat A.Ş. Para Piyasası Likit Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun 28.02.2002 tarih, 24681 no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGOĐSVĐÇRE EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş PARA PĐYASASI LĐKĐT EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 6