KONSOLİDE MALİ TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Başaran Nas Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. a member of PricewaterhouseCoopers BJK Plaza, Süleyman Seba Caddesi No:48 B Blok Kat 9 Akaretler Beşiktaş 34357 İstanbul-Turkey www.pwc.com/tr Telephone +90 (212) 326 60 60 Facsimile +90 (212) 326 6050 KORDSA ENDÜSTRİYEL İPLİK nin BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU 1. Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ( Şirket ) 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle düzenlenmiş konsolide ara dönem bilançosunu ve bu tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide ara dönem gelir tablosunu incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanmış genel kabul görmüş denetim ilke, esas ve standartlarına uygun olarak yapılmış ve dolayısıyla hesap ve işlemlerle ilgili olarak muhasebe kayıtlarının kontrolü ile gerekli gördüğümüz diğer denetim yöntem ve tekniklerini içermiştir. 2. Görüşümüze göre, söz konusu mali tablolar, tüm önemli taraflarıyla, Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin 30 Haziran 2006 tarihindeki gerçek konsolide mali durumunu ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait gerçek konsolide faaliyet sonucunu, SPK tarafından yayımlanmış muhasebe ilkelerine (Dipnot 2) uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. Başaran Nas Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi a member of PricewaterhouseCoopers Burak Özpoyraz, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi İstanbul, 18 Ağustos 2006
KONSOLİDE MALİ TABLOLAR İÇİNDEKİLER SAYFA KONSOLİDE BİLANÇOLAR... 1-2 KONSOLİDE GELİR TABLOLARI... 3 KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI... 4 KONSOLİDE MALİ TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 4-46 DİPNOT 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU... 5 DİPNOT 2 MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-8 DİPNOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI... 8-15 DİPNOT 4 HAZIR DEĞERLER... 16 DİPNOT 5 MENKUL KIYMETLER... 16 DİPNOT 6 FİNANSAL BORÇLAR... 16-17 DİPNOT 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR... 17 DİPNOT 8 FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI... 18 DİPNOT 9 İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR... 18-22 DİPNOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR... 22 DİPNOT 11 CANLI VARLIKLAR... 22 DİPNOT 12 STOKLAR... 22 DİPNOT 13 DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ... 23 DİPNOT 14 ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ... 23-24 DİPNOT 15 DİĞER CARİ/CARİ OLMAYAN VARLIKLAR VE KISA/UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 25 DİPNOT 16 FİNANSAL VARLIKLAR... 26 DİPNOT 17 POZİTİF/NEGATİF ŞEREFİYE... 26 DİPNOT 18 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER... 26 DİPNOT 19 MADDİ VARLIKLAR... 27-28 DİPNOT 20 MADDİ OLMAYAN VARLIKLAR....... 28 DİPNOT 21 ALINAN AVANSLAR....... 28 DİPNOT 22 EMEKLİLİK PLANLARI... 28 DİPNOT 23 BORÇ KARŞILIKLARI... 29-30 DİPNOT 24 ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR/ANA ORTAKLIK DIŞI KAR ZARAR... 30 DİPNOT 25 SERMAYE/KARŞILIKLI İŞTİRAK SERMAYE DÜZELTMESİ... 30 DİPNOT 26 SERMAYE YEDEKLERİ... 31 DİPNOT 27 KAR YEDEKLERİ... 31-32 DİPNOT 28 GEÇMİŞ YILLAR ZARARLARI... 33 DİPNOT 29 YABANCI PARA POZİSYONU... 33-34 DİPNOT 30 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI... 35 DİPNOT 31 KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 35-36 DİPNOT 32 İŞLETME BİRLEŞMELERİ... 36 DİPNOT 33 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 37-39 DİPNOT 34 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR... 39 DİPNOT 35 DURDURULAN FAALİYETLER... 39 DİPNOT 36 ESAS FAALİYET GELİRLERİ... 39 DİPNOT 37 FAALİYET GİDERLERİ... 40 DİPNOT 38 DİĞER FAALİYETLERDEN GELİR/GİDER VE KAR/ZARARLAR... 40 DİPNOT 39 FİNANSMAN GİDERLERİ... 41 DİPNOT 40 NET PARASAL POZİSYON KAR/ZARARI... 41 DİPNOT 41 VERGİLER... 41-44 DİPNOT 42 HİSSE BAŞINA KAZANÇ... 44 DİPNOT 43 NAKİT AKIM TABLOSU... 45 DİPNOT 44 MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİRVE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR...... 46
30 HAZİRAN 2006 VE 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR VARLIKLAR Dipnotlar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Cari / Dönen Varlıklar 244.049.669 220.075.224 Hazır Değerler 4 12.774.592 13.484.115 Menkul Kıymetler (net) 5 - - Ticari Alacaklar (net) 7 101.209.038 92.092.227 Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 2.993.892 3.287.710 Diğer Alacaklar (net) 10 6.982.581 7.817.427 Canlı Varlıklar (net) 11 - - Stoklar (net) 12 116.130.711 99.222.893 Devam Eden İnşaat Sözleşmelerinden Alacaklar (net) 13 - - Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar 1.068.000 2.804.000 Diğer Cari/Dönen Varlıklar 15 2.890.855 1.366.852 Cari Olmayan/Duran Varlıklar 419.398.620 433.292.541 Ticari Alacaklar (net) 7 - - Finansal Kiralama Alacakları (net) 8 - - İlişkili Taraflardan Alacaklar (net) 9 - - Diğer Alacaklar (net) 10 - - Finansal Varlıklar (net) 16 16.907.976 30.295.746 Pozitif/Negatif Şerefiye (net) 17 42.570.007 42.570.007 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller (net) 18 - - Maddi Varlıklar (net) 19 343.876.181 337.634.133 Maddi Olmayan Varlıklar (net) 20 1.505.391 1.691.070 Ertelenen Vergi Varlıkları 14 14.539.065 21.101.585 Diğer Cari Olmayan/Duran Varlıklar 15 - - Toplam Varlıklar 663.448.289 653.367.765 Mali tablolar Yönetim Kurulu nun 18 Ağustos 2006 tarihli toplantısında onaylanmış ve Yönetim Kurulu adına Mehmet Tanju Ula ve Özlenen Aydın tarafından imzalanmıştır. İlişikteki dipnotlar konsolide ara dönem mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 1
30 HAZİRAN 2006 VE 31 ARALIK 2005 TARİHLERİ İTİBARİYLE KONSOLİDE BİLANÇOLAR YÜKÜMLÜLÜKLER Dipnotlar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Kısa Vadeli Yükümlülükler 128.238.784 99.188.045 Finansal Borçlar (net) 6 25.697.560 9.932.004 Uzun Vadeli Finansal Borçların Kısa Vadeli Kısımları (net) 6 29.325.079 27.223.102 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 108.401 92.055 Diğer Finansal Yükümlülükler (net) 10 2.617.966 3.554.577 Ticari Borçlar (net) 7 54.995.967 51.396.885 İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 6.379.520 5.972.407 Alınan Avanslar 21 385.571 447.616 Devam Eden İnşaat Sözleşmeleri Hakediş Bedelleri (net) 13 - - Borç Karşılıkları 23 6.263.128 - Diğer Yükümlülükler (net) 15 2.465.592 569.399 Diğer Borçlar (net) 10 - - Uzun Vadeli Yükümlülükler 40.500.197 48.785.716 Finansal Borçlar (net) 6 22.821.978 34.362.396 Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar (net) 8 56.727 115.348 Diğer Finansal Yükümlülükler(net) 10 - - Ticari Borçlar (net) 7 - - İlişkili Taraflara Borçlar (net) 9 - - Alınan Avanslar 21 - - Borç Karşılıkları 23 13.065.627 11.838.093 Ertelenen Vergi Yükümlülüğü 14 1.432.625 72.479 Devlet Teşvik ve Yardımları 30 2.428.394 1.929.508 Diğer Yükümlülükler (net) 15 694.846 467.892 Diğer Borçlar (net) 10 - - ANA ORTAKLIK DIŞI PAYLAR 24 11.958.756 11.670.252 ÖZSERMAYE 482.750.552 493.723.752 Sermaye 25 151.861.263 151.861.263 Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi 25 - - Sermaye Yedekleri 26 287.747.119 287.747.119 Hisse Senetleri İhraç Primleri 57.736 57.736 Hisse Senedi İptal Karları - - Yeniden Değerleme Fonu - - Finansal Varlıklar Değer Artış Fonu - - Öz Sermaye Enflasyon Düzeltmesi Farkları 287.689.383 287.689.383 Kar Yedekleri 27 23.546.727 (4.755.758) Yasal Yedekler 8.707.035 4.580.643 Statü Yedekleri - - Olağanüstü Yedekler 22.337.382 323.910 Özel Yedekler - - Sermayeye Eklenecek İştirak Hisseleri ve Gayrimenkul Satış Kazançları - - Yabancı Para Çevrim Farkları (7.497.690) (9.660.311) Net Dönem Karı 18.037.471 57.313.156 Geçmiş Yıllar Karları 28 1.557.972 1.557.972 Toplam Öz Sermaye ve Yükümlülükler 663.448.289 653.367.765 Taahhütler, şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler 31 İlişikteki dipnotlar konsolide ara dönem mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 2
30 HAZİRAN 2006 VE 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN ALTI VE ÜÇ AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE GELİR TABLOLARI ESAS FAALİYET GELİRLERİ Dipnotlar 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Satış Gelirleri (net) 36 265.026.716 138.260.349 252.425.558 131.027.644 Satışların Maliyeti (-) 36 (199.140.457) (100.505.040) (186.365.018) (95.323.437) Hizmet Gelirleri (net) 36 - - - - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 36 - - - - BRÜT ESAS FAALİYET KARI 65.886.259 37.755.309 66.060.540 35.704.207 Faaliyet Giderleri (-) 37 (24.163.610) (12.519.750) (22.441.427) (12.010.661) NET ESAS FAALİYET KARI 41.722.649 25.235.559 43.619.113 23.693.546 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 38 3.211.690 2.000.006 1.338.323 292.693 Diğer Faaliyetlerden Gider ve Zararlar (-) 38 (18.884.401) (17.278.568) (2.591.632) (1.680.727) Finansman Gelirleri/(Giderleri) (net) (-) 39 6.371.694 6.364.381 (6.588.280) (5.652.089) FAALİYET KARI 32.421.632 16.321.378 35.777.524 16.653.423 Net Parasal Pozisyon Karı 40 - - - - ANA ORTAKLIK DIŞI KAR/ZARAR (-) 24 2.049 131.822 (73.352) 485.569 VERGİ ÖNCESİ KAR 32.423.681 16.453.200 35.704.172 17.138.992 Vergiler 41 (14.386.210) (8.864.358) (3.686.398) 599.077 NET DÖNEM KARI 18.037.471 7.588.842 32.017.774 17.738.069 Hisse başına esas ve nisbi kazanç -intifa senetleri (YTL) 42 3.468,74 1.459,39 6.157,26 3.411,17 -adi hisse senetleri (YKr) 42 0,11 0,05 0,20 0,11 İlişikteki dipnotlar konsolide ara dönem mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 3
30 HAZİRAN 2006 VE 30 HAZİRAN 2005 TARİHLERİNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA DÖNEMLERE AİT KONSOLİDE ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOLARI Hisse Özsermaye Geçmiş senetleri enflasyon Yasal Olağanüstü Yabancı para Net dönem yıllar Sermaye ihraç primleri düzeltmesi farkları yedekler yedekler çevrim farkları karı zararları Toplam 1 Ocak 2005 itibariyle bakiyeler 169.899.305 57.736 292.513.139 98.084 1.659.881 (9.707.413) 87.015.442 (63.941.708) 477.594.466 Birikmiş zarar mahsubu - - (4.823.756) (80.668) (1.659.881) - - 6.564.305 - Transferler - - - 4.563.227 323.910 - (87.015.442) 82.128.305 - Temettü ödemesi - - - - - - - (23.192.930) (23.192.930) Yabancı para çevrim farkları (16.202.619) - - - - 15.238 - - (16.187.381) Net dönem karı - - - - - - 32.017.774-32.017.774 30 Haziran 2005 itibariyle bakiyeler 153.696.686 57.736 287.689.383 4.580.643 323.910 (9.692.175) 32.017.774 1.557.972 470.231.929 1 Ocak 2006 itibariyle bakiyeler 151.861.263 57.736 287.689.383 4.580.643 323.910 (9.660.311) 57.313.156 1.557.972 493.723.752 Transferler - - - 4.126.392 22.013.472 - (57.313.156) 31.173.292 - Temettü ödemesi - - - - - - - (31.173.292) (31.173.292) Yabancı para çevrim farkları - - - - - 2.162.621 - - 2.162.621 Net dönem karı - - - - - - 18.037.471-18.037.471 30 Haziran 2006 itibariyle bakiyeler 151.861.263 57.736 287.689.383 8.707.035 22.337.382 (7.497.690) 18.037.471 1.557.972 482.750.552 İlişikteki dipnotlar konsolide ara dönem mali tabloların ayrılmaz parçasını oluşturur. 4
DİPNOT 1 - ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ( Kordsa ya da Şirket ) 1973 yılında kurulmuş olup, İstanbul, Türkiye de kayıtlıdır ve Türk Ticaret Kanunu altında faaliyet göstermektedir. Şirket in ana faaliyet konusu araç lastik tekerlerinin yapısında bulunan ve ana iskeleti oluşturan bezler ile sınai tür bezlerin imalatı, transmisyon kayışları, V kayışları, lastik hortumlar gibi kauçuk ve plastik malzemelerin yapısında bulunan sınai bezlerin imalatı, ağır denyeli elyafın ve bağlantı bezlerinin imalatı, her türlü ipliğin lastik kord bezine, mekanik kauçuk mallarda kullanılan bezlere ve diğer kauçuk takviye malzemesine dönüştürülmesi ve bunların pazarlaması, araba lastiklerinde ve mekanik kauçuk ürünlerinde kullanılmak üzere naylon 6.6 ağır desiteks iplik imalatını kapsamaktadır. Şirket in ana faaliyet konusu olan kord bezinin tek bir endüstriyel bölüm olmasının yanı sıra, raporlanabilir coğrafi bölümler, Dipnot 33 te yer alan coğrafi bölümleri kapsamaktadır. Şirket in 9 Aralık 2005 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul toplantısında Sakosa Sabancı Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin ( Sakosa ) 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle mevcut aktiflerinin ve pasiflerinin bir kül halinde Şirket tarafından devir alınmak suretiyle birleştirilmesine karar verilmiş olup söz konusu birleşme 28 Aralık 2005 tarihinde gerçekleşmiştir (Dipnot 32). Aynı toplantıda alınan kararla Şirket in unvanı Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir. Sakosa nın fiili faaliyet konusu endüstriyel iplik ve kord bezi üretmek ve satmaktır. Şirket in kayıtlı olduğu adresi aşağıda yer almaktadır: Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.Ş. Sabancı Center Kule 2 Kat: 5/34330 4.Levent İstanbul Bağlı Ortaklıklar 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle hazırlanan konsolide mali tablolarda konsolide edilen Bağlı Ortaklıkların faaliyette bulunduğu ülke ve konsolide mali tabloların amacı doğrultusunda Bağlı Ortaklıkların faaliyette bulunduğu coğrafi bölümler aşağıdaki gibidir: Bağlı Ortaklıklar Ülke Coğrafi bölüm InterKordsa GmbH Almanya Avrupa InterKordsa GbRmH Almanya Avrupa Kordsa GmbH Almanya Avrupa Nile Kordsa Company Mısır Diğer Kian Kordsa İran Diğer 5
DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Uygulanan Muhasebe Standartları Konsolide Mali Tabloların Hazırlanma İlkeleri Şirket in konsolide ara dönem mali tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine ( SPK Muhasebe Standartları ) uygun olarak hazırlanmıştır. SPK XI-25 No lu Sermaye Piyasalarında Muhasebe Standartları tebliğinde kapsamlı bir muhasebe ilkeleri seti yayınlamıştır. Anılan tebliğde, alternatif olarak Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (IASB) tarafından çıkarılmış olan Uluslararası Finansal Raporlama Standartları nın uygulanmasının da, SPK Muhasebe Standartlarına uyulmuş sayılacağı belirtilmiştir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun mali tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla mali tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, IASB tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (UMS 29) uygulanmamıştır. 31 Aralık 2004 tarihli mali tablolar ise, Yeni Türk Lirası nın 31 Aralık 2004 tarihindeki satın alma gücüyle ifade edilmiştir. Mali tablolar ve ilgili dipnotlar yukarıda bahsedilen SPK nın izin verdiği alternatif uygulama çerçevesinde ve SPK tarafından 20 Aralık 2004 tarihli duyuru ile uygulanması zorunlu kılınan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Mali tablolar, makul değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlüklülerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Yeni Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. 2.2 Konsolidasyon Esasları a) Konsolide ara dönem mali tablolar ana ortaklık Kordsa Endüstriyel İplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Bağlı Ortaklıklarının ( Grup ) aşağıdaki (b), (c) ve (d) maddelerinde belirtilen esaslara göre hazırlanan mali tablolarını hesaplarını kapsamaktadır. Konsolidasyon kapsamı içinde yer alan şirketlerin mali tabloları, konsolide mali tabloların tarihi itibariyle ve yeknesak muhasebe ilke ve uygulamaları gözetilerek SPK Muhasebe Standartları na uygun olarak hazırlanmıştır. Bağlı Ortaklıkların faaliyet sonuçları, satın alma veya elden çıkarma işlemlerine uygun olarak söz konusu işlemlerin geçerlilik tarihlerinde dahil edilmiş veya hariç bırakılmışlardır. b) Bağlı Ortaklıklar, Şirket in ya (a) doğrudan ve/veya dolaylı olarak kendisine ait olan hisseler neticesinde şirketlerdeki hisselerle ilgili oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisi kanalıyla; veya (b) oy kullanma hakkının %50 den fazlasını kullanma yetkisine sahip olmamakla birlikte mali ve işletme politikaları üzerinde fiili hakimiyet etkisini kullanmak suretiyle mali ve işletme politikalarını Şirket in menfaatleri doğrultusunda kontrol etme yetkisi ve gücüne sahip olduğu şirketleri ifade eder. 6
DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Aşağıdaki tabloda 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle Bağlı Ortaklıklar ve ortaklık oranları gösterilmiştir: Şirket ve Bağlı Ortaklıkları tarafından sahip olunan Etkin ortaklık Bağlı Ortaklıklar doğrudan ve dolaylı pay (%) payı (%) Nile Kordsa Company 51 51 InterKordsa GmbH 80 80 InterKordsa GbRmH 80 80 Kian Kordsa 60 60 Kordsa GmbH 100 100 Şirket ve Bağlı Ortaklıkları tarafından sahip olunan doğrudan, dolaylı ve etkin ortaklık payları 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle aynıdır. Bağlı Ortaklıklara ait bilançolar ve gelir tabloları, tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmiş olup Şirket ve Bağlı Ortaklıklarının sahip olduğu payların kayıtlı değeri, ilgili özsermayeden mahsup edilmektedir. Şirket ile Bağlı Ortaklıkları arasındaki işlemler ve bakiyeler konsolidasyon kapsamında karşılıklı olarak silinmektedir. Şirket ve Bağlı ortaklıkları tarafından elde bulundurulan bağlı ortaklık hisselerinin maliyeti ve bu hisselerden doğan temettüler, sermaye ve dönem karından çıkarılmıştır. c) Grup un doğrudan ve dolaylı pay toplamı %20 nin altında olan, veya %20 nin üzerinde olmakla birlikte Grup un önemli bir etkiye sahip olmadığı veya konsolide mali tablolar açısından önemlilik teşkil etmeyen; teşkilatlanmış piyasalarda işlem görmeyen ve makul değerleri güvenilir bir şekilde belirlenemeyen satılmaya hazır finansal varlıklar, değer kaybı ile ilgili karşılık düşüldükten sonra, maliyet bedelleri ile konsolide mali tablolara yansıtılmıştır (Dipnot 16). d) Bağlı Ortaklıklar, kontrolün Grup a geçtiği tarihten itibaren konsolidasyona dahil edilmekte olup kontrolün sona erdiği tarihten itibaren konsolidasyon kapsamından çıkartılmaktadırlar. Bağlı Ortaklıkların net varlıklarında ve faaliyet sonuçlarında ana ortaklık dışı paya sahip hissedarların payları, konsolide bilanço ve gelir tablosunda ana ortaklık dışı pay olarak gösterilmektedir. 2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Mali Tabloların Yeniden Düzenlenmesi Şirket 28 Aralık 2005 tarihinde Sakosa ile 30 Haziran 2005 tarihi itibariyle mevcut aktif ve pasiflerini kül halinde devralmak suretiyle birleşmiştir. Şirket in 31 Aralık 2004, 31 Aralık 2005 ve 30 Haziran 2005 konsolide mali tabloları Sakosa nın SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırladığı mali tabloların toplanması suretiyle hazırlanmıştır. Sakosa UMS 21 Kur Değişiminin Etkileri uyarınca içinde bulunduğu ekonomik ortamı ve faaliyetlerini göz önünde bulundurarak fonksiyonel para birimini Euro olarak ve raporlama para birimini de YTL olarak belirlemiştir. Sakosa nın SPK Muhasebe Standartları uyarınca hazırlanan mali tablolarında fonksiyonel para birimi cinsinden hazırlanan mali tabloların raporlama para birimine çevrimi sırasında oluşan ve sunum amaçlı olarak özsermaye altında yabancı para çevrim farkları 7
olarak gösterilen tutarlar Kordsa ile birleşme sonrasında ilgili dönemlerin gelir tablosu ile ilişkilendirilmiştir. DİPNOT 2 - MALİ TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4 Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, sözkonusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler. DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI Konsolide ara dönem mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Hasılat Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik faydaların Grup a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, malların satış tutarından mal satışlarından iade, indirim, komisyonların ve satış ile ilgili vergilerin düşülmesi suretiyle gösterilmiştir. Grup un satışlarını vadeli yapması ve vade boyunca faiz almaması veya piyasa faizinin daha altında bir faiz haddini uygulaması ve böylelikle işlemin etkin bir finansman işlemi içeriyor olması durumunda, satışın karşılığının makul değeri, alacakların bugünkü değerine indirgenmesi suretiyle bulunur. Alacakların nominal değeri ile bu şekilde bulunan makul değer arasındaki fark, faiz geliri olarak Etkin faiz (iç verim) oranı yöntemi ne göre ilgili dönemlere yansıtılır. Grup tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yansıtılır: Kira ve telif geliri - tahakkuk esasına göre Faiz geliri - etkin faiz yöntemi esasına göre Temettü geliri - temettü tahsil etme hakkının ortaya çıktığı tarihte Stoklar Stoklar elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti hareketli ortalama yöntemi ile hesaplanmaktadır (Dipnot 12). Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. 8
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Maddi varlıklar Maddi varlıklar, elde etme maliyetinden birikmiş amortisman düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 19). Amortisman, maddi varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri baz alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Sözkonusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir. Yıllar Yeraltı ve yerüstü düzenleri 15 Binalar 40 Makine, tesis ve cihazlar 25-40 Motorlu taşıtlar 3-5 Demirbaşlar 3 Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, kayıtlı değer ile tahsil olunan tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. Bir varlığın kayıtlı değeri varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satışı gerçekleştirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının bilanço tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir. Maddi duran varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi duran varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi duran varlığın maliyetine eklenmektedir. Banka kredilerinden kaynaklanan borçlanma maliyetleri oluştukları dönemde gider hesapları ile ilişkilendirilmektedir. Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar Satım amaçlı elde tutulan maddi varlıklar kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Kayıtlı değerin geri elde edilebilirliği ilgili duran varlığın kullanımı ile değil satışı ile gerçekleşir. Maddi varlığın satım amaçlı olarak sınıflandırılması sonrasında varlık için konsolide mali tablolara amortisman gideri yansıtılmamıştır. Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş kullanım haklarını, bilgi sistemlerini, ve diğer tanımlanabilir hakları içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, ifade edilen elde etme maliyetinden kayda alınır ve 10 yılı geçmeyen tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal olarak itfa edilirler (Dipnot 20). 9
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Şerefiye Grup un iktisap edilen işletmenin tanımlanabilir net varlıklarının makul değerindeki payı ile satın alma fiyatı arasındaki farktan oluşan şerefiye 31 Mart 2004 tarihinden önce gerçekleşen satın almalara ilişkin ise aktifleştirilir ve faydalı ömrü üzerinden 31 Aralık 2004 tarihine kadar doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak itfa edilir. Grup, UFRS 3 İşletme Birleşmeleri çerçevesinde 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren şerefiye tutarını itfa etmeyi durdurup şerefiyenin kayıtlı değerini yılda en az bir kez gözden geçirerek gerekli görüldüğü durumlarda daimi değer kaybı göz önüne alınarak düzeltmeye tabi tutmaktadır. Nakit ve nakit benzeri değerler Nakit ve nakit benzeri değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadırlar. Nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi 3 ay veya daha kısa olan yatırımları içermektedir (Dipnot 4). Ticari alacaklar ve değer düşüklüğü karşılığı Doğrudan bir borçluya mal veya hizmet tedariki ile oluşan Şirket kaynaklı vadeli satışlardan kaynaklanan ticari alacaklar, etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyetleri üzerinden değerlendirilmiştir. Belirtilmiş bir faiz oranı bulunmayan kısa vadeli ticari alacaklar, faiz tahakkuk etkisinin önemsiz olması durumunda fatura tutarı baz alınarak değerlendirilmiştir. Şirketin, ödenmesi gereken meblağları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlarda dahil olmak üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. Değer düşüklüğü tutarı, zarar yazılmasından sonra oluşacak bir durum dolayısıyla azalırsa, söz konusu tutar, cari dönemde diğer gelirlere yansıtılır (Dipnot 7). Vade farkı finansman gelir/giderleri Vade farkı finansman gelir/giderleri vadeli alış ve satışlardan dolayı yüklenilen gelir/giderleri ifade eder. Bu çeşit gelir/giderler dönem içindeki vadeli alım ve satımlardan kaynaklanan finansman gelir ve gideri kabul edilir ve vade süresince finansman gelir ve giderine dahil edilirler. Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar Karşılıklar, Şirket in geçmiş olaylar sonucunda, elinde bulundurduğu yasal ya da yaptırıcı bir yükümlülüğün mevcut bulunması ve bu yükümlülüğü yerine getirmek amacıyla geleceğe yönelik bir kaynak çıkışının muhtemel olduğu, ayrıca ödenecek miktarın güvenilir bir şekilde tahmin edilebildiği durumlarda ayrılmaktadır. Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar mali tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Dipnot 31). 10
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket in, personelin Türk İş Kanunu uyarınca emekliye ayrılmasından doğacak gelecekteki olası yükümlülüklerinin tahmini toplam karşılığının şimdiki zamana indirgenmiş değerini ifade eder (Dipnot 23). Satılmaya hazır finansal varlıklar Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranlarındaki değişimler nedeniyle satılabilecek olan ve belirli bir süre gözetilmeksizin elde tutulan finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılmıştır. Bunlar, yönetimin bilanço tarihinden sonraki 12 aydan daha kısa bir süre için finansal aracı elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmayacaksa duran varlıklar olarak gösterilir, aksi halde dönen varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Mali tablolara yansıtılmasından sonra satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal araçlar, makul değerlerinin güvenilir bir şekilde hesaplanması mümkün olduğu sürece makul değerleri üzerinden değerlendirilmiştir. Şirket in %20 nin altında sermaye payına sahip olduğu finansal varlıkların borsaya kayıtlı herhangi bir makul değerinin olmadığı, makul değerin hesaplanmasında kullanılan diğer yöntemlerin tatbik edilebilir olmaması veya işlememesi nedeniyle makul bir değer tahmininin yapılamadığı ve makul değerin güvenilir bir şekilde ölçülemediği durumlarda finansal varlığın kayıtlı değeri elde etme maliyeti tutarından şayet mevcutsa değer düşüklüğü karşılığının çıkarılması suretiyle değerlenmiştir. Şirket revize edilmiş UMS 39 Finansal Araçlar uyarınca satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer değişiklikleri sebebiyle oluşan gerçekleşmemiş kazançlar ve zararlar, finansal varlık mali tablolardan çıkarıldığı tarihe kadar özsermayede makul değer yedeğinde takip edilmektedirler. Satılmaya hazır finansal varlıklar mali tablolardan çıkarıldıklarında, özsermayede makul değer yedeğinde takip edilen ilgili kazanç veya zararlar gelir tablosuna transfer edilir. İlişikteki mali tablolarda sunulan dönemler itibariyle makul değer yedeği oluşmamıştır. Özsermaye kalemleri Özsermaye kalemlerinin düzeltilmesinde; yeniden değerleme değer artış fonu gibi enflasyon nedeniyle işletmelerin oluşturmalarına izin verilen fonların sermayeye ilave edilmesi, ortakların özsermayeye katkısı olarak dikkate alınmamıştır. Yedek akçelerin ve dağıtılmamış karların sermayeye ilave edilmesi ortaklar tarafından konulan sermaye olarak dikkate alınmıştır. Sermayeye ilave edilmiş özsermaye kalemlerinin düzeltilmesinde, sermaye artırımının tescil tarihi veya sermaye artırımına mahsuben ödenen tutarların tahsil tarihi esas alınmıştır. Sermayeye ilave edilmiş olsun veya olmasın, emisyon primlerinin düzeltilmesinde ise tahsil tarihleri dikkate alınmıştır (Dipnot 25). 11
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Ertelenen vergiler Ertelenen vergiler, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlıkların ve yükümlülüklerin mali tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında, yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibariyle halihazırda yasanmış bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması göz önünde bulundurularak hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir (Dipnot 14). Ertelenen vergi varlık veya yükümlülükleri mali tablolarda uzun vadeli olarak sınıflandırılmıştır. Dövizli işlemler Dönem içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlıklar ve yükümlülükler dönem sonunda geçerli olan döviz alış, kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazancı veya zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır. Krediler Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, oluştuğunda gelir tablosuna kaydedilir (Dipnot 6). Finansal araçlar ve finansal risk yönetimi Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Likidite riski İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır. 12
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Fonlama riski Mevcut ve muhtemel borç yükümlülüklerini fonlama riski, fonlama imkanı yüksek borç verenlerden yeterli fonlama taahhütlerinin sağlanması yoluyla yönetilmektedir. Faiz oranı riski Şirket, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu faiz oranı riski, faiz haddi duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Döviz kuru riski Şirket, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirası na çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Finansal araçların makul değeri Makul değer, bir finansal enstrümanın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde, el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa kote edilen bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Şirket, finansal araçların tahmini makul değerlerini, halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Ancak piyasa bilgilerini değerlendirip gerçek değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, her zaman, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği değerlerin göstergesi olmayabilir. Finansal araçların makul değerinin tahmini için kullanılan yöntem ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Parasal varlıklar Yabancı para cinsinden bakiyeler dönem sonunda yürürlükteki döviz alış kurları kullanılarak Türk Lirası na çevrilmektedir. Bu bakiyelerin kayıtlı değere yakın olduğu öngörülmektedir. Nakit ve nakit benzeri değerlerin de dahil olduğu belirli finansal varlıklar maliyet değerleri ile taşınırlar ve kısa vadeli olmaları sebebiyle kayıtlı değerlerinin yaklaşık olarak makul değerlerine eşit olduğu öngörülmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili şüpheli alacak karşılıklarıyla beraber makul değeri yansıttığı öngörülmektedir. 13
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Parasal yükümlülükler Kısa vadeli olmaları sebebiyle banka kredileri ve diğer parasal borçların kayıtlı değerlerinin makul değerlerine yaklaştığı varsayılmaktadır. Uzun vadeli döviz kredileri dönem sonunda yürürlükte olan döviz kurundan çevrildiği için makul değeri kayıtlı değerlerine yakın olmaktadır. Finansal kiralama işlemleri Finansal kiralama yoluyla elde edilen maddi varlık, varlığın kiralama döneminin başındaki vergi avantaj veya teşvikleri düşüldükten sonraki rayiç değerinden veya asgari kira ödemelerinin o tarihte indirgenmiş değerinden düşük olanı üzerinden aktifleştirilir. Anapara kira ödemeleri yükümlülük olarak gösterilir ve ödendikçe azaltılır. Faiz ödemeleri ise, finansal kiralama dönemi boyunca gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal kiralama sözleşmesi ile elde edilen maddi varlıklar, varlığın faydalı ömrü boyunca amortismana tabi tutulur. İlişkili taraflar Bu mali tablolar açısından, ortaklar, üst düzey yönetim kadrosu ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve bunlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul ve ifade edilmişlerdir (Dipnot 9). Hisse başına kazanç Hisse başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Türkiye de şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak ( Bedelsiz Hisseler ) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kazanç, hissedarlara ait net kazanç çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Nakit akımının raporlanması Nakit akım tablolarının hazırlanması amacıyla nakit ve nakit benzeri değerler, eldeki nakit, banka mevduatları ve vadesine üç aydan az kalmış, satış fiyatı ve vadesi önceden belirlenmiş ters repo sözleşmeleri çerçevesinde bankalara doğrudan kullandırılan kredileri içerir. Hisse senedi ihraç primleri Hisse senedi ihraç primi Grup un elinde bulunan bağlı ortaklık ya da iştirak hisselerinin nominal bedelinden daha yüksek bir fiyat üzerinden satılması neticesinde oluşan farkı ya da Şirket in iktisap ettiği şirketler ile ilgili çıkarmış olduğu hisselerin nominal değerleri ile makul değerleri arasındaki farkı temsil eder. 14
DİPNOT 3 - UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı) Netleştirme Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. Tahminlerin kullanılması Mali tabloların SPK Muhasebe Standartları na göre hazırlanmasında Şirket yönetiminin, raporlanan varlık ve yükümlülük tutarlarını etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile oluşması muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarını belirleyen varsayımlar ve tahminler yapması gerekmektedir. Gerçekleşmiş sonuçlar tahminlerden farklı olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapılmakta ve gerçekleştikleri dönem gelir tablosunda yansıtılmaktadırlar. Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması Endüstriyel bölümler, belirli bir mal veya hizmeti ya da birbirleriyle ilişkili mal veya hizmet grubunu sağlama veya risk ve fayda açısından Grup un diğer bölümlerinden farklı özellikler taşıma anlamında Grup un diğer bölümlerinden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Coğrafi bölümler, Grup un, belirli bir ekonomik çevrede mal veya hizmet temin eden ve risk ve fayda açısından başka bir ekonomik çevre içerisinde faaliyet gösteren diğer bölümlerden farklı özelliklere sahip bölümlerdir. Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir endüstriyel bölüm veya coğrafi bölümdür. Bir endüstriyel bölümün veya coğrafi bölümün raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik; bölüm hasılatının büyük bir çoğunluğunun grup dışı müşterilere yapılan satışlardan kazanılması ve grup dışı müşterilere yapılan satışlardan ve diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm hasılatının, tüm bölümlere ilişkin iç ve dış toplam hasılatın en az %10 unu oluşturması, veya kar veya zararla sonuçlanan bölüm sonucunun, kar elde eden bölümlerin toplam sonuçları ile zarar eden bölümlerin toplam sonuçlarının mutlak anlamda büyük olanının en az %10 una isabet etmesi, veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerin toplam varlıklarının en az %10 unu oluşturmasıdır. Grup un ana faaliyet konusu olan kord bezinin tek bir endüstriyel bölüm olmasının yanı sıra risk ve fayda oranlarının faaliyet gösterdiği ülkelerdeki farklılıklardan etkilenmesi sebebiyle; bölüm bilgilerinin raporlanmasına yönelik birincil format olarak coğrafi bölümler belirlenmiştir. 15
DİPNOT 4 - HAZIR DEĞERLER 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Nakit - 7.070 Banka - Vadesiz mevduat 11.697.254 10.041.810 - Vadeli mevduat - 2.715.846 - Portföydeki çekler 677.339 719.389 - Repo 399.999-12.774.592 13.484.115 Portföydeki çeklerin tamamı üç aydan kısa vadelidir. 30 Haziran 2006 tarihi itibariyle reponun faiz oranı %18 dir. DİPNOT 5 - MENKUL KIYMETLER Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli banka kredileri: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Yıllık etkin Yıllık etkin faiz oranı % YTL faiz oranı % YTL EURO krediler 3.82-6.75 16.861.670 - - ABD Doları krediler 4.30 7.804.424 Libor+1 9.932.004 YTL krediler - 1.031.466 - - Uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısmı: 25.697.560 9.932.004 ABD Doları krediler 7.45-7.82 22.184.135 Libor+3.10 7.782.440 EURO krediler 6.02 7.140.944 4.30-6.75 19.440.662 29.325.079 27.223.102 Toplam kısa vadeli krediler 55.022.639 37.155.106 Uzun vadeli banka kredileri : EURO krediler 2.64-6.34 22.821.978 3.50-5.50 23.574.324 ABD Doları krediler - - Libor+3.10 10.788.072 Toplam uzun vadeli krediler 22.821.978 34.362.396 16
DİPNOT 6 - FİNANSAL BORÇLAR(Devamı) Uzun vadeli banka kredilerinin geri ödeme planı aşağıda belirtilmiştir. 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 2007 3.082.324 18.053.920 2008 437.255 461.579 2009 10.274.150 8.136.675 2010 ve sonrası 9.028.249 7.710.222 22.821.978 34.362.396 DİPNOT 7 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR Ticari alacaklar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Ticari alacaklar 101.766.317 93.469.689 Alacak senetleri 140.662 353.934 Verilen avanslar 122.576 60.768 Verilen depozito ve teminatlar 1.170 1.170 102.030.725 93.885.561 Eksi: Vadeli satıştan tahakkuk etmemiş finansman geliri (354.086) (349.233) Eksi: Şüpheli alacak karşılığı (467.601) (1.444.101) 101.209.038 92.092.227 Ticari borçlar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Ticari borçlar 55.163.387 49.833.351 Faktoring şirketine borçlar - 1.805.133 55.163.387 51.638.484 Eksi: Vadeli alışlardan kaynaklanan tahakkuk etmemiş finansman gideri (167.420) (241.599) 54.995.967 51.396.885 17
DİPNOT 8 - FİNANSAL KİRALAMA ALACAKLARI VE BORÇLARI Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Kısa vadeli finansal kiralama borçları 108.401 92.055 Uzun vadeli finansal kiralama borçları 56.727 115.348 Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının tamamı 2007 yılı içinde ödenecektir. 165.128 207.403 DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR Dönem sonları itibariyle ilişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar bakiyeleri ile dönem içlerinde ilişkili taraflarla yapılan işlemlerin özeti aşağıda sunulmuştur: Banka bakiyeleri: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Akbank T.A.Ş. - vadesiz mevduatlar 2.817.205 4.707.073 2.817.205 4.707.073 İlişkili taraflardan alacaklar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Tic. A.Ş. 1.626.324 677.376 Kordsa Brazil S.A. 348.445 497.808 Interkordsa USA 136.777 193.219 Kordsa Global Endüstriyel İplik ve Kord Bezi San. ve Tic.A.Ş. 120.036 - Kordsa Inc. 104.993 83.094 Kordsa Arjantin 46.263 - Beksa Çelik Kord San. ve Tic. A.Ş. 41.850 167.473 Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yönetim Sistemleri A.Ş. 10.339 10.740 Akbank T.A.Ş. 1.264 920 Sabancı Telekominikasyon Hiz. A.Ş. 249 169 Teknosa İç ve Dış Tic.A.Ş. 190 - Kordsa USA - 1.104.860 Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. - 58.431 H.Ö. Sabancı Holding A.Ş. - 1.180 Diğer 557.162 492.440 2.993.892 3.287.710 18
DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) İlişkili taraflara borçlar: 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. 2.562.049 2.542.234 Kordsa Inc. 934.481 - Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. 836.073 1.696.735 Kordsa Chattanooga 672.767 - Interkordsa USA 300.617 - Aksigorta A.Ş. 233.634 286.797 H.Ö. Sabancı Holding A.Ş. 112.040 95.913 Olmuksa International Paper Sabancı Ambalaj San. Tic. A.Ş. 50.359 235.391 Beksa Çelik Kord San. ve Tic. A.Ş. 17.183 8.426 Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yönetim Sistemleri A.Ş. 801 268.270 Kordsa Brazil S.A. - 330.083 Diğer 659.516 508.558 6.379.520 5.972.407 Mal satışları 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Brisa Bridgestone Sabancı Lastik San. ve Tic. A.Ş. 13.966.640 7.153.988 12.905.890 6.541.192 Kordsa Inc. 185.975 108.098 - - Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. - - 546.435 358.906 Du Pont de Nemours Int.S.A. - - 68.554 35.138 Kordsa USA 7.745 1.257 6.297 6.297 14.160.360 7.263.343 13.527.176 6.941.533 Hizmet satışları 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Tic. A.Ş. 273.432 172.608 167.612 98.939 Beksa Çelik Kord San. ve Tic. A.Ş. 222.572 100.080 105.902 61.666 Dusa Brazil S.A. 221.726 221.726 - - Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. 156.645 98.002 112.844 55.860 Kordsa Inc. 122.921 96.711 - - Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön.Sist.A.Ş. 40.102 19.136 49.430 23.367 Kordsa USA 28.211 4.580 - - Akbank T.A.Ş. 5.216 2.643 4.073 1.836 Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 3.075 1.230 - - Diğer 2.045 1.026 996 520 1.075.945 717.742 440.857 242.188 19
DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Mal alımları 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. 3.261.951 707.654 11.494.804 3.404.758 Kordsa Brazil S.A. 494.252 164.004 257.477 197.389 Olmuksa International Paper Sabancı Ambalaj Sanayi ve Tic. A.Ş 200.395 68.386 454.603 237.529 Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Tic. A.Ş. 22.212-7.391 7.346 Temsa Termo Mekanik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 3.833 55 2.307-3.982.643 940.099 12.216.582 3.847.022 Hizmet alımları 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. 14.306.123 6.614.781 12.615.859 6.085.921 Aksigorta A.Ş. 1.477.689 788.147 1.472.676 895.039 Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön.Sist.A.Ş. 613.751 270.199 485.436 247.336 H.Ö. Sabancı Holding A.Ş. 222.550 111.202 353.800 174.569 Ak Emeklilik A.Ş. 186.196 132.894 135.146 - Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Tic. A.Ş. 143.842 79.979 255.922 107.072 Sabancı Telekominikasyon Hizmetleri A.Ş. 28.875 13.073 35.613 17.217 Beksa Çelik Kord San. ve Tic. A.Ş. 22.653 14.931 57.863 37.234 Teknosa İç ve Dış Tic.A.Ş. 1.617 325 5.402 5.402 Sabancı Üniversitesi 631 631 102.197 38.328 Diğer - - 5.208 2.046 17.003.927 8.026.162 15.525.122 7.610.164 Sabit kıymet alımları 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön.Sist.A.Ş. 52.056 52.056 10.197 10.134 Temsa Termo Mekanik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 35.434 35.434 - - Teknosa İç ve Dış Tic.A.Ş. 23.212 18.379 - - Ak Finansal Kiralama A.Ş. 336 336 - - 111.038 106.205 10.197 10.134 Faiz gelirleri 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Akbank T.A.Ş. 48.301 22.609 48.956 19.978 Faiz giderleri 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Akbank T.A.Ş. 127.795 127.795 138.073 55.657 Kur farkı geliri / (gideri) -net: 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Akbank T.A.Ş. 788.247 411.085 1.355.537 1.104.112 Advansa Sasa Polyester Sanayi A.Ş. 162.003 144.437 - - 950.250 555.522 1.355.537 1.104.112 20
DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Sigorta gelirleri 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Aksigorta A.Ş. 1.100.000 1.100.000 25.054 25.054 Kira giderleri 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 H.Ö. Sabancı Holding A.Ş. 108.758 52.515 126.689 64.423 Ak Finansal Kiralama A.Ş. 87.236 43.685 49.682 24.747 195.994 96.200 176.371 89.170 Kira gelirleri 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Bimsa Uluslararası İş, Bilgi ve Yön.Sist.A.Ş. 12.900 6.450 12.000 6.750 Teknosa İç ve Dış Tic.A.Ş. 4.440 2.220 - - 17.340 8.670 12.000 6.750 Acentalık gelirleri 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Aksigorta A.Ş. 83.872 45.617 54.750 29.993 Sabit kıymet satışı 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Beksa Çelik Kord San. ve Tic. A.Ş. - - 310.315 310.315 Ödenen temettüler 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Sabancı Industrial Nylon Yarn and Tire Cord Fabric B.V. 24.894.677 24.894.677 - - Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. 1.007.969 1.007.969 - - Sabancı ailesi 621.737 621.737 486.428 - Akbank T.A.Ş. 297.222 297.222 228.621 - Akbank Tekaüt Sandığı 62.174 62.174 43.779 - Tursa Sabancı Turizm ve Yatırım İşletmeleri A.Ş. 281 281 - - Pilsa Plastik Sanayi ve Ticaret A.Ş. 250 250 - - Teknosa İç ve Dış Ticaret A.Ş. 250 250 - - Exsa Export Sanayi Mamülleri Satış ve Araştırma A.Ş. 53 53 - - Kordsa Inc. - - 18.217.058 - Kordsa Chemical - - 758.828 - Yönetim kurulu - - 190.059-26.884.613 26.884.613 19.924.773-21
DİPNOT 9 - İLİŞKİLİ TARAFLARDAN ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı) Bağışlar 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Sabancı Üniversitesi 1.706.510 865.958 1.215.973 513.716 Üst düzey idari personele ödenen ücretler 30 Haziran 2006 30 Haziran 2006 30 Haziran 2005 30 Haziran 2005 Üst düzey idari personele ödenen ücretler 2.342.935 1.137.512 2.551.640 1.166.709 DİPNOT 10 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Diğer alacaklar Devreden KDV 5.049.391 1.806.483 İadesi talep edilen KDV 1.013.548 2.691.799 Peşin ödenen vergi ve fonlar 7.208 2.627.687 Diğer 912.434 691.458 6.982.581 7.817.427 Diğer Borçlar Ödenecek vergi, resim ve harçlar 2.152.929 3.346.711 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 465.037 207.866 2.617.966 3.554.577 DİPNOT 11 - CANLI VARLIKLAR Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). DİPNOT 12 - STOKLAR 22 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Hammadde ve malzemeler 48.548.432 37.730.368 Ara mamuller 20.001.369 16.003.396 Yarı mamuller 13.739.400 11.211.476 Mamuller 17.661.253 19.689.743 Yedek parçalar 10.484.996 10.075.019 Diğer stoklar 6.054.790 4.816.138 116.490.240 99.526.140 Eksi: Stok değer düşüklüğü karşılığı (359.529) (303.247) 116.130.711 99.222.893
DİPNOT 13 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ ALACAKLARI VE HAKEDİŞ BEDELLERİ Yoktur (31 Aralık 2005: Yoktur). DİPNOT 14 - ERTELENEN VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 30 Haziran 2006 31 Aralık 2005 Ertelenen vergi varlığı 14.539.065 21.101.585 Ertelenen vergi yükümlülüğü (1.432.625) (72.479) Ertelenen vergi yükümlülüğü- net 13.106.440 21.029.106 Şirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde SPK Muhasebe Standartları ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. İleriki dönemlerde gerçekleşecek uzun vadeli geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanacak oran %20 olup, kısa vadede gerçekleşecek geçici farklar için uygulanacak oran %30 dur (31 Aralık 2005: %30). 30 Haziran 2006 ve 31 Aralık 2005 tarihleri itibariyle ertelenen vergiye konu olan birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: 23