ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi

Transkript

1 ING Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak- 30 Eylül 2010 ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar ve inceleme raporu

2 İçindekiler Sayfa Özet bilanço 1 Özet kapsamlı gelir tablosu 2 Özkaynak değişim tablosu 3 Nakit akım tablosu 4 Özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 5-15

3 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet bilanço Varlıklar Cari dönem Dipnot referansları 30 Eylül 2010 Geçmiş dönem 31 Aralık 2009 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar 4, Diğer ticari alacaklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Duran varlıklar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar Ertelenmiş vergi varlığı Toplam varlıklar Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler Diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü Borç karşılıkları Uzun vadeli yükümlülükler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Özkaynaklar Ana ortaklığa ait özkaynaklar Ödenmiş sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/zararları Net dönem karı/zararı Toplam kaynaklar

4 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet kapsamlı gelir tablosu Dipnot referansları Cari dönem 1 Ocak 30 Eylül Temmuz 30 Eylül 2010 Geçmiş dönem 1 Ocak 1 Temmuz 30 Eylül 30 Eylül Sürdürülen faaliyetler Satış gelirleri Satışların maliyeti (-) ( ) - ( ) ( ) Ticari faaliyetlerden brüt kar Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer gelirler Faiz, ücret, prim, komisyon ve diğer giderler (-) Finans sektörü faaliyetlerinden brüt kar Brüt kar Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) (27.503) (1.254) (5.173) (1.401) Genel yönetim giderleri (-) ( ) ( ) ( ) ( ) Araştırma ve geliştirme giderleri (-) Diğer faaliyet gelirleri Diğer faaliyet giderleri (-) (8.748) (2) (21) (3) Faaliyet karı Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar/zararlarındaki paylar Finansal gelirler Finansal giderler (-) (55.603) (54.124) (95.807) (93.217) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı Sürdürülen faaliyetler vergi gelir/ (gideri) - Dönem vergi gideri 7 ( ) ( ) ( ) ( ) - Ertelenmiş vergi gelir/ (gideri) Sürdürülen faaliyetler dönem karı Durdurulan faaliyetler Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem karı/zararı Dönem karı Net dönem karı / (zararı) Diğer kapsamlı gelir/(gider) Toplam kapsamlı gelir / (gider)

5 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özkaynak değişim tablosu Ödenmiş Sermaye Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/ (zararları) Net dönem karı/ (zararı) Toplam özkaynak 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi ( ) - ( ) Net dönem karı Eylül 2009 tarihi itibariyle bakiye Aralık 2009 tarihi itibariyle bakiye Önceki dönem karının geçmiş yıllar karlarına aktarımı ( ) - Yasal yedeklere aktarım ( ) - - Temettü ödemesi (*) ( ) - ( ) Net dönem karı bakiye (*) Şirket tarafından, 8 Mart 2010 tarihli Olağan Genel Kurul toplantısında alınan kararla 2009 yılı karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra toplam TL tutarında nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiş ve tarihinde dağıtılmıştır. 3

6 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait nakit akım tablosu Dipnot referansları 30 Eylül Eylül 2009 A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Vergi öncesi kar Net dönem karını işletme faaliyetlerinden sağlanan nakit akımına getirmek için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa payları Kıdem tazminatı yükümlülüğü karşılığı İzin karşılığı 5 (16.690) Ödenen vergi 7 ( ) ( ) İşletme sermayesindeki değişim öncesi faaliyetlerden elde edilen nakit akım Ticari alacaklardaki değişim (59.709) ( ) Diğer alacaklar ve dönen varlıklardaki değişim Ödenen personel prim ve ikramiyeleri ( ) ( ) Diğer borçlar ve borç karşılıklarındaki değişim (45.335) (7.628) Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit girişi B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Satın alınan maddi ve maddi olmayan varlıklar 6 (47.944) ( ) Finansal yatırımlar (53.057) ( ) Yatırım faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) ( ) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Ödenen temettü ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden dolayı net nakit çıkışı ( ) ( ) D. Nakit ve nakit benzerinde meydana gelen net azalış ( ) ( ) E. Dönem başındaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu F. Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri mevcudu

7 özet finansal tablolara ilişkin dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Genel ING Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ), 9 Aralık 1997 tarihinde İstanbul Ticaret Siciline tescil ve 12 Aralık 1997 tarih, 4309 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in amacı, 3794 Sayılı Kanun la değişik 2499 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak Şirket in ana sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktadır. Bu çerçevede, Sermaye Piyasası Kurulu ndan 9 Temmuz 1997 tarihli kararı ile portföy yöneticiliği yetki belgesi alınmıştır. Portföy yöneticiliği, finansal varlıklardan oluşan portföylerin her bir müşteri adına, müşterilerle yapılacak portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde maddi bir menfaat sağlamak üzere vekil sıfatıyla yönetilmesidir. Şirket, 26 Mayıs 2008 tarihli Olağanüstü Genel Kurulda alınan karar ile Oyak Portföy Yönetimi Anonim Şirketi olan unvanını ING Portföy Yönetimi A.Ş. olarak değiştirmiştir. Şirket in merkezi adresi Eski Büyükdere Cad. Ayazağa Köyyolu No:6 K: Maslak Sarıyer/İstanbul dur. ortalama personel sayısı 22 dir (31 Aralık ). Şirket in 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren hesap dönemine ait özet finansal tabloları 20 Ekim 2010 tarihinde Yönetim Kurulu'na sunulmak üzere Şirket yönetimi tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul ve belirli düzenleyici kuruluşlar, yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloların ardından değişiklik yapma yetkisine sahiptir. Faaliyet konusu Şirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri, müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirket ayrıca portföy yöneticiliği kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetebilir. Şirket in hissedarları 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle, Şirket in ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Ortaklar Pay tutarı Pay oranı ING Bank A.Ş %99,99 Diğer (*) 1 %0,01 Toplam %100,00 (*) Sermayenin %10 undan daha azına sahip ortakların pay tutarı toplamını göstermektedir. 5

8 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu (devamı) 14 Aralık 2007 tarihinde Şirket in ana hissedarı olan ING Bank A.Ş. (eski adıyla Oyak Bank A.Ş.) nin hisselerinin tamamı ING grubu tarafından satın alınmış olup, bilanço tarihi itibariyle Şirket, ING Grubu bünyesinde faaliyet göstermektedir. Şirket in bağlı ortaklık, iştirak veya müşterek yönetime tabi teşebbüsü bulunmamaktadır. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar Finansal tabloların hazırlanma ilkeleri 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardı uyarınca hazırlanmıştır. Ara dönem özet finansal tablolar yıllık finansal tablolarda gerekli olan tüm dipnotları içermemektedir ve Şirket in 31 Aralık 2009 tarihli finansal tabloları ile birlikte dikkate alınmalıdır. Şirket, 30 Eylül 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tablolarını, 31 Aralık 2009 tarihinde geçerli olan muhasebe politikaları ile tutarlı olarak hazırlamıştır. Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Yeni ya da Düzenlenmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartların ve Yorumların Uygulanması Şirket UMSK ve Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi ( UFRYK ) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2010 tarihli sene sonu mali tabloları için geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar: UFRS 1 (Değişiklik) UFRS nin İlk Kez Uygulanması - İlk uygulamaya ilişkin ilave istisnalar, UFRS 2 (Değişiklik) Hisse Bazlı Ödemeler - Grup nakit olarak ödenen hisse bazlı ödeme işlemleri, UFRS 3 (Değişiklik), İşletme Birleşmeleri ve UMS 27 (Değişiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar, UMS 39 (Değişiklik), Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme - Uygun korumalı enstrümanlar, UFRYK 17, Gayri-nakdi Varlıkların Ortaklara Dağıtılması, UFRS deki iyileştirmeler (2008 de yayınlanan), UFRS deki iyileştirmeler (2009 da yayınlanan). 6

9 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Muhasebe politikalarındaki değişiklikler (devamı) 31 Aralık 2010 tarihinden sonra geçerli olacak olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar (bu değişiklikler henüz Avrupa Birliği tarafından kabul edilmemiştir): UFRS 1 (Değişiklik)- Karşılaştırmalı UFRS 7 Dipnotları için Sınırlı Muafiyet (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). UFRS 9 Finansal Araçlar (1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), UMS 24 (Revize) İlişkili Taraf Açıklamaları (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), UMS 32 (Değişiklik) Hisse İhraçlarının Sınıflandırılması (1 Şubat 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde geçerli olacaktır), UFRYK 14 (Değişiklik) Asgari Fonlama Koşullarının Geri Ödenmesi (1 Ocak 2011 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir), UFRYK 19 Finansal Yükümlülüklerin Sermaye Araçları ile Ortadan Kaldırılması (1 Temmuz 2010 tarihinde veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde geçerli olacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir). UFRS lerdeki iyileştirmeler (Mayıs 2010 da yayınlanan): Mayıs 2010 da Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu 7 standartla ilgili 11 değişiklik yayımlamıştır. Değiştirilen standartlar aşağıdaki gibidir: UFRS 1: İlk uygulama yılında muhasebe politikalarındaki değişiklikler UFRS 1: Tahmini maliyet olarak yeniden değerleme bazı UFRS 1: Oran düzenlemesine tabi olan operasyonlar için tahmini maliyet kullanımı UFRS 3: Revize UFRS nin efektif olma tarihinden önce oluşan işletme birleşmelerinden kaynaklanan koşullu bedellerin geçiş hükümleri UFRS 3: Kontrol gücü olmayan payların ölçümlenmesi UFRS 3: Değiştirilemeyen ya da gönüllü olarak değiştirilebilen hisse bazlı ödemelerle ilgili ödüller UFRS 7: Dipnotlara açıklık getirilmesi UMS 1: Özkaynak hareket tablosuna açıklık getirilmesi UMS 27: UMS 27 Konsolide ve Solo Finansal Tablolar standardına yapılan iyileştirmeler için geçiş hükümleri UMS 34: Önemli olaylar ve işlemler UFRYK 13: Hediye puanların gerçeğe uygun değeri 7

10 3. Nakit ve nakit benzerleri 30 Eylül Aralık 2009 Kasa Banka vadesiz mevduat vadeli mevduat Toplam Vadeli mevduatların dökümü aşağıdaki gibidir: Tutar (TL karşılığı) Yıllık faiz Oranı (%) 30 Eylül Aralık 2009 Tutar Yıllık faiz Vade (TL karşılığı) Oranı (%) Vade TL ,50 01/10/ /10/ ,60-10,75 25/10/ /01/ /02/2010 USD ,35 08/11/ ,00 02/01/2010 EUR ,35 08/11/ ,90 13/02/2010 Toplam Eylül 2010 itibariyle vadeli mevduatların vadeleri bir gün ile 39 gün arasında değişmektedir. (31 Aralık 2009 bir gün ile 37 gün arasında). 30 Eylül 2010 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatların TL lik kısmı (31 Aralık TL) ilişkili kuruluş olan bankada bulunmaktadır. 4. Ticari alacak ve borçlar a) İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar 30 Eylül Aralık 2009 ING Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu ING Emeklilik A.Ş.-Fon Yönetimi Komisyonu (Not 9) Personelden alacaklar Toplam b) Kısa vadeli diğer ticari alacaklar 30 Eylül Aralık 2009 Portföy yönetimi komisyon alacağı Sigorta primi alacakları Diğer komisyon alacakları Toplam

11 5. Borç karşılıkları 30 Eylül Aralık 2009 Kullanılmamış izin karşılıkları Diğer borç ve gider karşılıkları Personel prim ve ikramiye karşılığı Toplam Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar 2010 yılının ilk dokuz aylık döneminde demirbaşlarda TL lik maddi duran varlık girişi varken, maddi olmayan duran varlık girişi bulunmamaktadır (2009 yılının ilk dokuz aylık döneminde demirbaş ve haklar giriş tutarları sırasıyla TL ve TL dir). 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle varlıklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır. 7. Vergi varlık ve yükümlülükleri a) Genel Şirket, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi oranı %20 dir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın yirmi beşinci günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuatı uyarınca üçer aylık dönemler itibariyle oluşan kazançlar üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu şekilde ödenen tutarlar yıllık kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir ve daha önceki yıllarda kurumlar vergisi enflasyona göre düzenlenmemiş yasal gelir vergi matrahından hesaplanmaktaydı. 1 Ocak 2004 tarihinden itibaren vergiye tabi kazanç enflasyona göre düzenlenmiş finansal tablolar üzerinden hesaplanmaya başlanmıştır. Bu çerçevede 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle hazırlanan bilançonun ilk defa enflasyon muhasebesine göre düzenlenmesi çerçevesinde ortaya çıkan geçmiş yıl karı vergiye tabi tutulmamış, benzer şekilde geçmiş yıl zararları ise vergisel açıdan indirime tabi zarar olarak kabul edilmemiştir. Ayrıca, yine 2003 ve önceki hesap dönemlerine ait beyannamelerde yer alan indirilemeyen geçmiş yıl mali zararları 2004 ve daha sonraki hesap dönemlerinde mukayyet (kayıtlı) değerleri ile dikkate alınmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon düzeltmesi uygulanmamıştır. Kurumlar Vergisi Kanunu na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir. Şirket in taşınabilir vergi zararı bulunmamaktadır (31 Aralık Yoktur). 9

12 7. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere ilişkin bilançoda yansıtılan dönem karı vergi yükümlülüğünün kırılımı aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül Aralık 2009 Cari kurumlar vergisi karşılığı Peşin ödenen vergiler ( ) ( ) Toplam Eylül 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren ilk dokuz aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin kırılımı aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül Eylül 2009 Cari kurumlar vergisi karşılığı Ertelenen vergi gideri (9.759) (13.584) Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi Eylül 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren ilk dokuz aylık ara dönemlere ilişkin gelir tablosunda yansıtılan vergi giderinin analizi aşağıda sunulmuştur: 30 Eylül Eylül 2009 Vergi öncesi net kar Etkin vergi üzerinden vergi gideri KKEG, indirim ve diğer farkların etkisi Gelir tablosunda yer alan vergi bakiyesi b) Ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergiye konu olan geçici farklar ve bilanço tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranları kullanılarak hesaplanan ertelenmiş vergi varlığının dağılımı aşağıda özetlenmiştir: Ertelenmiş vergi (yükümlülüğü)/varlığı 30 Eylül 31 Aralık Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 30 Eylül 30 Eylül Kıdem tazminatı karşılığı Kullanılmamış izin karşılığı Amortismana tabi varlıklar üzerindeki geçici farklar (7.620) (7.420) (200) 474 Ertelenen vergi yükümlülüğü, net

13 7. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Ertelenen vergi aktifi bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Eylül Ocak itibariyle ertelenmiş vergi aktifi Ertelenen vergi geliri Eylül itibariyle ertelenen vergi varlığı Özkaynaklar a) Ödenmiş sermaye Şirket in 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle tarihsel ödenmiş sermaye tutarı TL olup her biri 0,01 TL tutarında adet hisseden oluşmaktadır. 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Şirket in yasal sermaye ve ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: 30 Eylül Aralık 2009 Tutar (tarihi) % Tutar (tarihi) % ING Bank A.Ş , ,99 Diğer 1 0,01 1 0,01 Toplam ödenmiş sermaye , ,00 b) Sermaye enflasyon düzeltmesi farkları Şirket in 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle bilançolarında yansıtmış olduğu sermaye enflasyon düzeltmesi farkları ödenmiş sermaye hesabının endekslenmesinden kaynaklanmaktadır. c) Kar yedekleri geçmiş yıl kar/zararları Türk Ticaret Kanunu uyarınca yasal yedekler birinci ve ikinci yedek akçelerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanuna göre, yasal yedekler şirketin tarihi ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşıncaya kadar, yıllık safi karın %5 i birinci yasal yedekler olarak ayrılmaktadır. İkinci yasal yedek ise, Şirket in ödenmiş sermayesinin %5 inin üzerindeki tüm kar dağıtımının üzerinden %10 oranında ayrılmaktadır. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmedikleri sürece dağıtılamaz, fakat kar yedeklerinin tükendiği noktada zararları kapatmak için kullanılabilirler. 30 Eylül Aralık 2009 Yasal yedekler Geçmiş yıl kar/zararları Toplam

14 9. İlişkili taraf açıklamaları İlişkili taraflardan ticari alacaklar (kısa vadeli) (*) 30 Eylül Aralık 2009 ING Bank A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu ING Emeklilik A.Ş. Fon Yönetimi Komisyonu Personelden alacaklar Toplam İlişkili taraflarla mevduat bakiyeleri 30 Eylül Aralık 2009 ING Bank A.Ş. Vadesiz TL mevduat Vadesiz döviz mevduat Vadeli TL mevduat Vadeli döviz mevduat (**) Toplam (**) 30 Eylül 2010 itibariyle Şirket in ING Bank A.Ş. de ABD Doları tutarında, yıllık %2,35 faizli 08 Kasım 2010 vadeli ve Euro tutarında yıllık %2,35 faizli 08 Kasım 2010 vadeli mevduatı bulunmaktadır (31 Aralık 2009: Şirket in ING Bank A.Ş. de ABD Doları tutarında, yıllık %2 faizli 01 Şubat 2009 vadeli ve Euro tutarında, yıllık %1,90 faizli 13 Şubat 2009 vadeli mevduatı bulunmaktadır). İlişkili taraflardan elde edilen gelirler 30 Eylül Eylül 2009 Komisyon geliri ING Bank A.Ş. Fonları ING Emeklilik A.Ş. Fonları Faiz geliri ING Bank A.Ş Toplam İlişkili taraflara ödenen giderler Diğer giderler ING Bank A.Ş.-Kira Gideri Huzur hakkı Komisyon gideri ING Bank A.Ş Toplam

15 Şirket in Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline yapılan ödemelerin toplamı TL (30 Eylül TL) dir. 10. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Sermaye yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Şirket sermaye yeterliliğini Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ i çerçevesinde takip etmektedir. Kredi riski Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Şirket in tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğabilmektedir. Şirket, bu riski komisyon tutarlarının yaşlandırmasını takip ederek yönetmektedir. Ödenmemiş komisyonlar Şirket tarafından sürekli olarak izlenmekte ve değerlendirilmektedir. Ticari alacaklar için herhangi bir karşılık ayrılmamıştır Piyasa riski a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Yabancı para cinsinden gösterilen varlıklar ve yükümlülükler alım satım taahhütleriyle beraber Şirket in kur riskine maruz kalmasına neden olmaktadır. Şirket in politikası gelecekte gerçekleşmesi muhtemel alış ve satışların her döviz türü için karşılaştırmasını yapmaktır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonun sürekli analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır. Toplam bazında; 30 Eylül 2010 (TL tutarı) 31 Aralık 2009 (TL tutarı) A. Döviz cinsinden varlıklar B. Döviz cinsinden yükümlülükler - - Net döviz pozisyonu (A+B)

16 10. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Döviz bazında ayrıntılı; 30 Eylül 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Şirket in yabancı para pozisyonu aşağıda sunulmuştur : ABD $ TL karşılığı Euro TL Karşılığı Diğer yabancı paraların TL karşılıkları 30 Eylül 2010 Toplam TL karşılığı Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar (ilişkili taraflardan alacaklar dahil) Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar, uzun vadeli Yabancı para varlıkların toplam TL karşılığı Finansal borçlar Ticari borçlar (ilişkili taraflara borçlar dahil) Diğer yükümlülükler Yabancı para yükümlülüklerin toplam TL karşılığı Net yabancı para pozisyonu ABD $ TL karşılığı Euro TL karşılığı Diğer yabancı paraların TL karşılıkları 31 Aralık 2009 Toplam TL karşılığı Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar (ilişkili taraflardan alacaklar dahil) Diğer dönen varlıklar Diğer alacaklar, uzun vadeli Yabancı para varlıkların toplam TL karşılığı Finansal borçlar Ticari borçlar (ilişkili taraflara borçlar dahil) Diğer yükümlülükler Yabancı para yükümlülüklerin toplam TL karşılığı Net yabancı para pozisyonu Buna göre, döviz kurlarındaki %1 lik artışın Şirket in net dönem karına etkisi TL (30 Eylül TL) artış olarak gerçekleşecektir. 14

17 10. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) b) Faiz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi Faiz oranı riski Şirket in faize duyarlı varlık ve yükümlülüğü ve dolayısıyla faiz oranı riski önemli seviyede değildir. Faiz oranı riski, faiz oranı duyarlılığı olan varlık ve yükümlülüklerini dengelemek suretiyle oluşan doğal tedbirlerle yönetilmektedir. Şirket in değişken faizli finansal varlık veya finansal yükümlülüğü bulunmamaktadır. 11. Finansal araçlar (gerçeğe uygun değer açıklamaları ve finansal riskten korunma muhasebesi çerçevesindeki açıklamalar) Şirket, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini hali hazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Fakat piyasa bilgilerini değerlendirip rayiç değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olmayabilir. Rayiç değerleri tahmin edilebilir finansal enstrümanların, değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır: Finansal varlıklar -- Finansal aktiflerin, kısa vadeli olmaları ve kredi kaybının önemsenmeyecek ölçüde olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. Finansal yükümlülükler -- Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin, kısa vadeli olmasından dolayı, rayiç değerlerin taşınan değerlerine yakın olduğu kabul edilir. 12. Karşılıklar, şarta bağlı varlık ve yükümlülükler aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK nın Seri: V No: 59 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiş sermayelerinin %15 inin karşılığı olarak, nominal değeri TL (31 Aralık TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank tan Sermaye Piyasası Kurulu adına bloke edilmiştir. 13. Bilanço tarihinden sonraki olaylar Yoktur (31 Aralık Yoktur). 14. Finansal tabloların önemli ölçüde etkileyen ya da finansal tabloların açık, yorumlanabilir ve anlaşılabilir olması açısından açıklanması gereken diğer hususlar Yoktur (31 Aralık Yoktur). 15. Taahhütler Yoktur. (31 Aralık Yoktur). 15