Burgan Portföy Yönetimi Anonim Şirketi 1 Ocak - 30 Eylül 2015 ara hesap dönemine ait finansal tablolar
İçindekiler Sayfa Özet finansal durum tablosu (bilanço)... 2 Özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu... 3 Özkaynaklar değişim tablosu... 4 Nakit akış tablosu... 5 Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar... 6-26
30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla özet finansal durum tabloları (bilançolar) Varlıklar Dönen varlıklar Bağımsız incelemeden geçmemiş Bağımsız denetimden geçmiş Notlar Nakit ve nakit benzerleri 4 2.619.781 4.023.660 Ticari alacaklar 5 28.240 38.529 -İlişkili taraflardan ticari alacaklar 16 25.851 31.491 -İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 2.389 7.038 Peşin ödenmiş giderler 12 228.659 26.486 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 12 133.242 93.220 Diğer dönen varlıklar 12 - - Toplam dönen varlıklar 3.009.922 4.181.895 Duran varlıklar Diğer alacaklar 7 73.193 70.065 -İlişkili taraflardan diğer alacaklar - - -İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 73.193 70.065 Maddi duran varlıklar 9 45.029 55.625 Maddi olmayan duran varlıklar 10 104.249 113.293 Ertelenmiş vergi varlığı 15 981.113 760.936 Toplam duran varlıklar 1.203.584 999.919 Toplam varlıklar 4.213.506 5.181.814 Kaynaklar Kısa vadeli yükümlülükler Kısa vadeli borçlanmalar 6 17.206 67.555 Ticari borçlar 5 4.006 24.286 -İlişkili taraflara ticari borçlar - - -İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar 4.006 24.286 Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 8 13.291 18.963 Diğer borçlar 7 22.529 38.704 -İlişkili taraflara diğer borçlar - - -İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar 22.529 38.704 Kısa vadeli karşılıklar 29.351 23.483 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 11 29.351 23.483 Diğer kısa vadeli yükümlülükler 12-2.000 Toplam kısa vadeli yükümlülükler 86.383 174.991 Uzun vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlanmalar 6 23.276 23.276 Uzun vadeli karşılıklar 11 69.828 57.011 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 69.828 57.011 Toplam uzun vadeli yükümlülükler 93.104 80.287 Özkaynaklar Ödenmiş sermaye 13 8.000.000 8.000.000 Sermaye düzeltme farkları - - Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı (20.686) Gelirler veya Giderler (20.686) Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler - - Geçmiş yıllar kar/zararları 13 (3.052.778) (1.438.362) Net dönem karı/zararı (892.517) (1.614.416) Toplam özkaynaklar 4.034.019 4.926.536 Toplam kaynaklar 4.213.506 5.181.814 (2)
30 Eylül 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait özet kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tabloları Kar veya zarar kısmı Notlar (Bağımsız incelemeden geçmemiş) (Bağımsız incelemeden geçmemiş) (Bağımsız incelemeden geçmemiş) (Bağımsız incelemeden geçmemiş) 1 Ocak - 1 Temmuz - 1 Ocak - 1 Temmuz - 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 30 Eylül 2015 2015 2014 2014 Satışlar - - - - Hizmet gelirleri 14 302.571 78.761 241.884 103.864 Satışların maliyeti (-) - - - Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar / Zarar 302.571 78.761 241.884 103.864 Esas faaliyetlerden faiz gelirleri - - - - Finans Sektörü Faaliyetleri Maliyeti (-) - - - - Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar/Zarar 302.571 78.761 241.884 103.864 Brüt kar/zarar 302.571 78.761 241.884 103.864 Genel yönetim giderleri (-) (1.656.924) (453.046) (2.029.974) (582.467) Pazarlama giderleri(-) (3.064) (321) (964) (321) Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1.355 - - - Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) (11.382) (10.536) (27.083) (5.845) Esas faaliyet karı/zararı (1.367.444) (385.142) (1.816.137) (484.769) Finansman gelirleri 267.085 83.930 208.898 65.197 Finansman giderleri (-) (12.335) (5.273) (25.909) (8.619) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/zararı (1.112.694) (306.485) (1.633.148) (428.191) Dönem vergi gideri / geliri - - - - Ertelenmiş vergi gideri / geliri 15 220.177 58.984 302.640 61.087 Sürdürülen faaliyetler dönem karı / (zararı) (892.517) (247.501) (1.330.508) (367.104) Durdurulan faaliyetler dönem karı/zararı - - - - Dönem karı / (zararı) (892.517) (247.501) (1.330.508) (367.104) Diğer kapsamlı gelirler - - - - Finansal varlıklar değer artış fonundaki değişim - - - - Diğer kapsamlı gelir kalemlerine ilişkin vergi gelir / (gideri) - - - - Vergi sonrası diğer kapsamlı gelir/ (gider) - - - - Toplam kapsamlı gelir/(gider) (892.517) (247.501) (1.330.508) (367.104) Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. (3)
1 Ocak - 30 Eylül 2015 ara hesap dönemine ait özkaynak değişim tablosu Dipnot referansları Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Aktüeryal kazanç/ kayıp Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar kar/zararları Net dönem karı/zararı Özkaynaklar 1 Ocak 2014 5.000.000 - (15.780) - (208.138) (1.230.224) 3.545.858 Sermaye artırımı 3.000.000 - - - - - 3.000.000 Geçmiş yıl zararlarına transferler - - - - (1.230.224) 1.230.224 - Toplam kapsamlı gelir/ gider - - - - - (1.330.508) (1.330.508) 30 Eylül 2014 8.000.000 - (15.780) - (1.438.362) (1.330.508) 5.215.350 1 Ocak 2015 8.000.000 - (20.686) - (1.438.362) (1.614.416) 4.926.536 Sermaye artırımı - - - - - - - Geçmiş yıl zararlarına transferler - - - - (1.614.416) 1.614.416 - Toplam kapsamlı gelir - - - - - (892.517) (892.517) 30 Eylül 2015 13 8.000.000 - (20.686) - (3.052.778) (892.517) 4.034.019 Takip eden açıklama ve dipnotlar finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. (4)
30 Eylül 2015 ve 2014 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait nakit akış tablosu Notlar 1 Ocak- 1 Ocak- 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları (1.352.035) (1.650.303) Dönem karı /zararı (892.517) (1.330.508) Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler (437.835) (481.914) Amortisman 9,10 27.818 - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 18.685 21.625 Esas faaliyet dışı finansal gelirler (kur farkı geliri hariç) (267.085) (212.786) Esas faaliyet dışı finansal giderler 2.924 11.885 Ertelenmiş vergi gideri/(geliri) 15 (220.177) (302.638) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler (285.844) (32.635) Ticari alacaklardaki değişim 10.289 (36.422) Diğer dönen varlıklardaki değişim (248.878) (210) Diğer alacaklardaki değişim (3.128) (5.202) Ticari borçlardaki değişim 30.069 (8.834) Diğer borç ve karşılıklardaki değişim (72.196) 8.174 Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler (2.000) 13.090 Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler - (3.231) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 264.161 194.754 Alınan Faizler 267.085 206.639 Ödenen faiz ve komisyonlar (2.924) (11.885) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları (1.770) 3.005.201 Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları (1.770) 35.468 Sermaye artışı Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri - 3.000.000 - (30.267) C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları (50.349) - Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri / çıkışları (50.349) - Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C) (1.404.154) 1.354.898 D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/azalış (A+B+C+D) (1.404.154) 1.354.898 E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 4.009.510 3.101.973 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 4 2.605.356 4.456.871 (5)
özet finansal tablolara ilişkin açıklayıcı dipnotlar 1. Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu Burgan Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) 23 Kasım 2011 tarihinde tescil edilmiş ve 29 Kasım 2011 tarihli 7950 sayılı ticaret sicil gazetesi ile ilan edilerek kurulmuştur. Şirket in ana faaliyet alanı, Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) mevzuatı hükümler çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatıyla yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kişilerle yatırım şirketleri ve benzeri girişimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri çerçevesinde yönetmektir. Şirket, sermaye piyasası mevzuatında yer alan şartları sağlamak ve Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul) ndan gerekli izin ve/veya yetki belgelerini almak kaydıyla, yatırım danışmanlığı ve kurucusu olduğu yatırım fonlarının katılma payları dahil olmak üzere fon katılma payları ile değişken sermayeli yatırım ortaklıklarının paylarının pazarlanması ve dağıtılması faaliyetinde bulunabilir. Şirket Türkiye de kayıtlı olup, kayıtlı adresi aşağıdaki gibidir: Büyükdere Cad. Apa Giz Plaza no: 191 kat:9 34394 Levent/İstanbul, Türkiye adresinde faaliyet göstermektedir Şirket in ana hissedarı Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. dir. Şirket in 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla 5 çalışanı bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 8 kişi). Şirket in 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık döneme ait finansal tabloları 28 Ekim 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel kurul finansal tabloları yayımlanmasından sonra değiştirme hakkına sahiptir. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar 2.1.1 Uygulanan Muhasebe Standartları ve Muhasebe Politikaları İlişikteki ara dönem özet finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2014 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II, 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ( Tebliğ ) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS) uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır. Şirket, 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren ara döneme ilişkin özet finansal tablolarını Türkiye Muhasebe Standardı No.34 Ara Dönem Finansal Raporlama ya uygun olarak hazırlamıştır. Şirket in ara dönem özet finansal tabloları yıl sonu finansal tablolarını içermesi gerekli olan açıklama ve dipnotların tamamını içermemektedir ve bu sebeple Şirket in 31 Aralık 2014 tarihli finansal tabloları ile beraber okunmalıdır. Şirket in fonksiyonel para birimi Türk Lirası (TL) dır ve muhasebe kayıtlarını Türkiye de geçerli olan ticari mevzuat, mali mevzuat ve Maliye Bakanlığı nca yayımlanan Tek Düzen Hesap Planı gereklerine göre TL olarak tutmaktadır. Ara dönem özet finansal tablolar Şirket in yasal kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, KGK tarafından yayınlanan Türkiye Muhasebe Standartları na göre Şirket in durumunu layıkıyla arz edebilmek için bir takım düzeltme ve sınıflandırma değişikliklerine tabi tutularak hazırlanmıştır. (6)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Mali tabloların TFRS ye uygun olarak hazırlanması, varlık ve yükümlülükler ile şarta bağlı varlık ve yükümlülüklere ilişkin açıklayıcı notları etkileyecek belirli varsayımların ve önemli muhasebe tahminlerinin kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler, yönetimin mevcut olaylar ve aksiyonlar çerçevesinde en iyi tahminlerine dayansa da, fiili sonuçlar tahmin edilenden farklı gerçekleşebilir. Karmaşık ve daha ileri derecede bir yorum gerektiren varsayım ve tahminlerin finansal tablolar üzerinde önemli etkisi bulunabilir. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla sona eren ara dönem özet finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan varsayım ve önemli muhasebe tahminlerinde değişiklik olmamıştır. 2.1.2 Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. 2.1.3 İşletmenin Sürekliliği Şirket, finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. 2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 2.2.1 Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Yeniden Düzenlenmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden düzenlenir veya sınıflandırılır. 2.2.2 Standartlarda Değişiklikler ve Yorumlar Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle sona eren ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2015 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRYK yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır. 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar TMS 19 Tanımlanmış Fayda Planları: Çalışan Katkıları (Değişiklik) TMS 19 a göre tanımlanmış fayda planları muhasebeleştirilirken çalışan ya da üçüncü taraf katkıları göz önüne alınmalıdır. Değişiklik, katkı tutarı hizmet verilen yıl sayısından bağımsız ise, işletmelerin söz konusu katkıları hizmet dönemlerine yaymak yerine, hizmetin verildiği yılda hizmet maliyetinden düşerek muhasebeleştirebileceklerini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik, 1 Temmuz 2014 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmamıştır. (7)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı) TMS/TFRS lerde Yıllık iyileştirmeler KGK, Eylül 2014 de 2010-2012 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler ve 2011-2013 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler ile ilgili olarak aşağıdaki standart değişikliklerini yayınlanmıştır. Değişiklikler 1 Temmuz 2014 den itibaren başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Yıllık iyileştirmeler - 2010 2012 Dönemi TFRS 2 Hisse Bazlı Ödemeler: Hakediş koşulları olan performans koşulu ve hizmet koşulu tanımlarına açıklık getirilmiştir. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS 3 İşletme Birleşmeleri Bir işletme birleşmesinde yükümlülük (veya varlık) olarak sınıflanan koşullu bedelin, TMS 39 Finansal Araçlar (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamında olsun ya da olmasın, sonraki dönemlerde gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal araç olarak muhasebeleştirileceğine açıklık getirilmiştir. Değişiklik işletme birleşmeleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. TFRS 8 Faaliyet Bölümleri Değişiklikler şu konulara açıklık getirmektedir: i) TFRS 8 e göre toplulaştırma/birleştirme kriterinin uygulanmasına ilişkin yönetimin yaptığı değerlendirme, birleştirilen faaliyet bölümlerinin kısa tanımlarının ve benzerliklerine ilişkin değerlendirme yapılırken kullanılan ekonomik karakteristiklerinin (örneğin satış ve brüt karları) belirtilmesini de içerecek şekilde açıklanmalıdır. ii) Faaliyet varlıklarının toplam varlıklar ile mutabakatı, bu mutabakat işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili yöneticisine raporlanıyorsa açıklanmalıdır. Değişiklikler geriye dönük olarak uygulanacaktır. TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38 Maddi Olmayan Duran Varlıklar TMS 16.35(a) ve TMS 38.80(a) daki değişiklik yeniden değerlemenin aşağıdaki şekilde yapılabileceğini açıklığa kavuşturmuştur i) Varlığın brüt defter değeri piyasa değerine getirilecek şekilde düzeltilir veya ii) varlığın net defter değerinin piyasa değeri belirlenir, net defter değeri piyasa değerine gelecek şekilde brüt defter değeri oransal olarak düzeltilir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır. TMS 24 İlişkili Taraf Açıklamaları Değişiklik, kilit yönetici personeli hizmeti veren yönetici işletmenin ilişkili taraf açıklamalarına tabi ilişkili bir taraf olduğunu açıklığa kavuşturmuştur. Buna ilave olarak yönetici işletme kullanan bir şirketin yönetim hizmeti için katlandığı masrafları açıklaması gerekmektedir. Değişiklik geriye dönük olarak uygulanacaktır. Yıllık İyileştirmeler - 2011 2013 Dönemi TFRS 3 İşletme Birleşmeleri Değişiklik ile i) sadece iş ortaklıklarının değil müşterek anlaşmaların da TFRS 3 ün kapsamında olmadığı ve ii) bu kapsam istisnasının sadece müşterek anlaşmanın finansal tablolarındaki muhasebeleşmeye uygulanabilir olduğu açıklığa kavuşturulmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır. (8)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı) TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TFRS 13 deki portföy istisnasının sadece finansal varlık, finansal yükümlülüklere değil TMS 39 (veya TFRS 9, hangisi geçerliyse) kapsamındaki diğer sözleşmelere de uygulanabileceği açıklanmıştır. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır. TMS 40 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul ve sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul olarak sınıflanmasında TFRS 3 ve TMS 40 un karşılıklı ilişkisini açıklığa kavuşturmuştur. Değişiklik ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Söz konusu değişikliklerin Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır. Yayınlanan ama yürürlüğe girmemiş ve erken uygulamaya konulmayan standartlar Ara dönem özet konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Şirket aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır. TFRS 9 Finansal Araçlar Sınıflandırma ve Açıklama Aralık 2012 de ve Şubat 2015 de yapılan değişikliklerle yeni standart, 1 Ocak 2018 tarihi ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerli olacaktır, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 9 Finansal Araçlar standardının ilk safhası finansal varlıkların ve yükümlülüklerin ölçülmesi ve sınıflandırılmasına ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 9 a yapılan değişiklikler esas olarak finansal varlıkların sınıflama ve ölçümünü ve gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılan finansal yükümlülüklerin ölçümünü etkileyecektir ve bu tür finansal yükümlülüklerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinin kredi riskine ilişkin olan kısmının diğer kapsamlı gelir tablosunda sunumunu gerektirmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini standardın diğer safhaları KGK tarafından kabul edildikten sonra değerlendirecektir. TFRS 11 Müşterek Faaliyetlerde Hisse Edinimi (Değişiklikler) TFRS 11, faaliyeti bir işletme teşkil eden müşterek faaliyetlerde ortaklık payı edinimi muhasebesi ile ilgili rehberlik etmesi için değiştirilmiştir. Bu değişiklik, TFRS 3 İşletme Birleşmeleri nde belirtildiği şekilde faaliyeti bir işletme teşkil eden bir müşterek faaliyette ortaklık payı edinen işletmenin, bu TFRS de belirtilen rehberlik ile ters düşenler hariç, TFRS 3 ve diğer TFRS lerde yer alan işletme birleşmeleri muhasebesine ilişkin tüm ilkeleri uygulamasını gerektirmektedir. Buna ek olarak, edinen işletme, TFRS 3 ve işletme birleşmeleri ile ilgili diğer TFRS lerin gerektirdiği bilgileri açıklamalıdır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır. (9)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı) TMS 16 ve TMS 38 Kabul edilebilir Amortisman ve İtfa Yöntemlerinin Açıklığa Kavuşturulması (TMS 16 ve TMS 38 deki Değişiklikler) TMS 16 ve TMS 38 deki Değişiklikler, maddi duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını yasaklamış ve maddi olmayan duran varlıklar için hasılata dayalı amortisman hesaplaması kullanımını önemli ölçüde sınırlandırmıştır. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerinde hiçbir etkisi olmayacaktır. TMS 16 Maddi Duran Varlıklar ve TMS 41 Tarımsal Faaliyetler: Taşıyıcı Bitkiler (Değişiklikler) TMS 16 da, taşıyıcı bitkiler in muhasebeleştirilmesine ilişkin bir değişiklik yapılmıştır. Yayınlanan değişiklikte üzüm asması, kauçuk ağacı ya da hurma ağacı gibi canlı varlık sınıfından olan taşıyıcı bitkilerin, olgunlaşma döneminden sonra bir dönemden fazla ürün verdiği ve işletmeler tarafından ürün verme ömrü süresince tutulduğu belirtilmektedir. Ancak taşıyıcı bitkiler, bir kere olgunlaştıktan sonra önemli biyolojik dönüşümden geçmedikleri için ve işlevleri imalat benzeri olduğu için, değişiklik taşıyıcı bitkilerin TMS 41 yerine TMS 16 kapsamında muhasebeleştirilmesi gerektiğini ortaya koymakta ve maliyet modeli ya da yeniden değerleme modeli ile değerlenmesine izin vermektedir. Taşıyıcı bitkilerdeki ürün ise TMS 41 deki satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değer modeli ile muhasebeleştirilecektir. Değişiklikler, 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için ileriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır. TMS 27 Bireysel Mali Tablolarda Özkaynak Yöntemi (TMS 27 de Değişiklik) Şubat 2015 de Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK), işletmelerin bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklar ve iştiraklerdeki yatırımların muhasebeleştirilmesinde özkaynak yönteminin kullanılması seçeneğini yeniden sunmak için TMS 27 de değişiklik yapmıştır. Buna göre işletmelerin bu yatırımları: maliyet değeriyle TFRS 9 uyarınca veya TMS 28 de tanımlanan özkaynak yöntemini kullanarak muhasebeleştirmesi gerekmektedir. İşletmelerin aynı muhasebeleştirmeyi her yatırım kategorisine uygulaması gerekmektedir. Bu değişiklik 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, geçmişe dönük olarak uygulanmalıdır. Erken uygulamaya izin verilmekte olup, erken uygulama açıklanmalıdır. Değişiklik Şirket için geçerli değildir ve Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır. (10)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı) TFRS 10 ve TMS 28: Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı Varlık Satışları veya Katkıları - Değişiklikler Şubat 2015 de, TFRS 10 ve TMS 28 deki bir iştirak veya iş ortaklığına verilen bir bağlı ortaklığın kontrol kaybını ele almadaki gereklilikler arasındaki tutarsızlığı gidermek için TFRS 10 ve TMS 28 de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile iştirak veya iş ortaklığı arasında, TFRS 3 te tanımlandığı şekli ile bir işletme teşkil eden varlıkların satışı veya katkısından kaynaklanan kazanç veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebeleştirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur. Eski bağlı ortaklıkta tutulan yatırımın gerçeğe uygun değerden yeniden ölçülmesinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, sadece ilişiksiz yatırımcıların o eski bağlı ortaklıktaki payları ölçüsünde muhasebeleştirilmelidir. İşletmelerin bu değişikliği, 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için ileriye dönük olarak uygulamaları gerekmektedir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır. TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28: Yatırım İşletmeleri: Konsolidasyon istisnasının uygulanması (TFRS 10 ve TMS 28 de Değişiklik) Şubat 2015 de, TFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar standardındaki yatırım işletmeleri istisnasının uygulanması sırasında ortaya çıkan konuları ele almak için TFRS 10, TFRS 12 ve TMS 28 de değişiklikler yapmıştır: Değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişiklikler Şirket için geçerli değildir ve Şirket in finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır. TMS 1: Açıklama İnisiyatifi (TMS 1 de Değişiklik) Şubat 2015 de, TMS 1 de değişiklik yapmıştır. Bu değişiklikler; Önemlilik, Ayrıştırma ve alt toplamlar, Dipnot yapısı, Muhasebe politikaları açıklamaları, Özkaynakta muhasebeleştirilen yatırımlardan kaynaklanan diğer kapsamlı gelir kalemlerinin sunumu alanlarında dar odaklı iyileştirmeler içermektedir. Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. Değişikliklerin Şirket in konsolide finansal tablo dipnotları üzerinde önemli bir etkisi olması beklenmemektedir. TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi KGK, Şubat 2015 de TFRS Yıllık İyileştirmeler, 2012-2014 Dönemi ni yayınlamıştır. Doküman, değişikliklerin sonucu olarak değişikliğe uğrayan standartlar ve ilgili Gerekçeler hariç, dört standarda beş değişiklik getirmektedir. Etkilenen standartlar ve değişikliklerin konuları aşağıdaki gibidir: - TFRS 5 Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler elden çıkarma yöntemlerindeki değişikliklerin (satış veya ortaklara dağıtım yoluyla) yeni bir plan olarak değil, eski planın devamı olarak kabul edileceğine açıklık getirilmiştir - TFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar bir finansal varlığın devredilmesinde hizmet sözleşmelerinin değerlendirilmesine ve netleştirmeye ilişkin TFRS 7 açıklamalarının ara dönem özet finansal tablolar için zorunlu olmadığına ilişkin açıklık getirilmiştir - TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar yüksek kaliteli kurumsal senetlerin pazar derinliğinin, borcun bulunduğu ülkede değil borcun taşındığı para biriminde değerlendirileceğine açıklık getirilmiştir - TMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama gerekli ara dönem açıklamalarının ya ara dönem finansal tablolarda ya da ara dönem finansal tablolardan gönderme yapılarak sunulabileceğine açıklık getirilmiştir. (11)
Bu değişiklikler 1 Ocak 2016 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerli olup, erken uygulamaya izin verilmektedir. Söz konusu değişikliklerin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. 2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı) Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut UFRS standartlarındaki değişiklikler UMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS ye uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket konsolide finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır. Yıllık İyileştirmeler - 2010 2012 Dönemi TFRS 13 Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü Karar Gerekçeleri nde açıklandığı üzere, üzerlerinde faiz oranı belirtilmeyen kısa vadeli ticari alacak ve borçlar, iskonto etkisinin önemsiz olduğu durumlarda, fatura tutarından gösterilebilecektir. Değişiklikler derhal uygulanacaktır. Yıllık İyileştirmeler - 2011 2013 Dönemi UFRS 15 - Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat UMSK Mayıs 2014 de UFRS 15 Müşterilerle Yapılan Sözleşmelerden Doğan Hasılat standardını yayınlamıştır. Standarttaki yeni beş aşamalı model, hasılatın muhasebeleştirme ve ölçüm ile ilgili gereklilikleri açıklamaktadır. Standart, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılata uygulanacak olup bir işletmenin olağan faaliyetleri ile ilgili olmayan bazı finansal olmayan varlıkların (örneğin maddi duran varlık çıkışları) satışının muhasebeleştirilip ölçülmesi için model oluşturmaktadır. UFRS 15 in uygulama tarihi aslında 1 Ocak 2017 di, ancak Temmuz 2015 de UMSK geçerlilik tarihini 1 Ocak 2018 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için uygulanacak şekilde ertelemiştir. Erken uygulamaya izin verilmektedir. UFRS 15 e geçiş için iki alternatif uygulama sunulmuştur; tam geriye dönük uygulama veya modifiye edilmiş geriye dönük uygulama. Modifiye edilmiş geriye dönük uygulama tercih edildiğinde önceki dönemler yeniden düzenlenmeyecek ancak mali tablo dipnotlarında karşılaştırmalı rakamsal bilgi verilecektir. Söz konusu değişikliğin Şirket in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir. UFRS 9 Finansal Araçlar Nihai Standart (2014) UMSK, Temmuz 2014 te UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardının yerine geçecek olan ve sınıflandırma ve ölçme, değer düşüklüğü ve finansal riskten korunma muhasebesi aşamalarından oluşan projesi UFRS 9 Finansal Araçlar ı nihai olarak yayınlamıştır. UFRS 9 finansal varlıkların içinde yönetildikleri iş modelini ve nakit akım özelliklerini yansıtan akılcı, tek bir sınıflama ve ölçüm yaklaşımına dayanmaktadır. Bunun üzerine, kredi kayıplarının daha zamanında muhasebeleştirilebilmesini sağlayacak ileriye yönelik bir beklenen kredi kaybı modeli ile değer düşüklüğü muhasebesine tabi olan tüm finansal araçlara uygulanabilen tek bir model kurulmuştur. (12)
2. Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı) Yeni ve Düzeltilmiş Standartlar ve Yorumlar (devamı) UFRS 9 Finansal Araçlar Nihai Standart (2014) (devamı) Buna ek olarak, UFRS 9, banka ve diğer işletmelerin, finansal borçlarını gerçeğe uygun değeri ile ölçme opsiyonun seçtikleri durumlarda, kendi kredi değerliliklerindeki düşüşe bağlı olarak finansal borcun gerçeğe uygun değerindeki azalmadan dolayı kar veya zarar tablosunda gelir kaydetmeleri sonucunu doğuran kendi kredi riski denilen sorunu ele almaktadır. Standart ayrıca, risk yönetimi ekonomisini muhasebe uygulamaları ile daha iyi ilişkilendirebilmek için geliştirilmiş bir finansal riskten korunma modeli içermektedir. UFRS 9, 1 Ocak 2018 veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir; ancak, erken uygulamaya izin verilmektedir. Ayrıca, finansal araçların muhasebesi değiştirilmeden kendi kredi riski ile ilgili değişikliklerinin tek başına erken uygulanmasına izin verilmektedir. Şirket, standardın finansal durumu ve performansı üzerine etkilerini değerlendirmektedir. 2.3 Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ve hatalar Muhasebe politikalarında önemli değişiklik ve uygulamada hatalar olması durumunda, yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır. 2.4 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Solo finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olabilecek ve gelecek yıl içinde varlık ve yükümlülüklerin taşınan değerlerinde önemli değişikliğe sebep olabilecek önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir: Ertelenmiş vergi varlığının tanınması Ertelenmiş vergi varlıkları, söz konusu vergi yararının muhtemel olduğu derecede kayıt altına alınabilir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklar ve taşınan vergi zararlarından oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kâr elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Gelecekteki vergilendirilebilir karlar ve gelecekteki muhtemel vergi yararlarının miktarı, Yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanır. İş planı, Yönetim in koşullar dahilinde makul sayılan beklentilerini baz alır. Şirket 30 Eylül 2015 itibarıyla 4.873.974 TL tutarındaki taşınan zararını yönetim tarafından hazırlanan orta vadeli iş planı, projeksiyonu ve bundan sonra çıkarılan tahminlere dayanarak gelecekte kar elde etmek suretiyle ertelenmiş vergiye tabi tutmuştur. (13)
3. Bölümlere göre raporlama Şirket in, ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla sona eren finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4. Nakit ve nakit benzerleri Kasa 190 280 Banka 2.619.591 4.023.380 - Vadeli mevduatlar 2.619.591 4.023.150 - Vadesiz mevduatlar - 230 2.619.781 4.023.660 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla 2.619.591 TL (31 Aralık 2014: 4.023.380 TL) tutarındaki banka mevduatları ilişkili taraf olan Burgan Bank A.Ş. de bulunmaktadır. Şirket in 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla nakit akış tablosunda nakit ve nakit benzeri değerler, hazır değerler toplamından faiz tahakkukları düşülerek gösterilmektedir: Nakit ve nakit benzerleri 2.619.781 4.023.660 Faiz tahakkukları (-) (14.425) (14.150) 2.605.356 4.009.510 (14)
5. Ticari alacak ve borçlar Ticari alacaklar Fon yönetim ücretleri (Not 16) 25.851 31.491 Diğer ticari alacaklar 2.389 7.038 Ticari borçlar 28.240 38.529 Satıcılar 4.006 24.286 4.006 24.286 6. Finansal Borçlar Kısa vadeli borçlanmalar Finansal kiralama borçları 17.206 67.555 17.206 67.555 Uzun vadeli borçlanmalar Finansal kiralama borçları 23.276 23.276 23.276 23.276 7. Diğer alacak ve borçlar Uzun vadeli diğer alacaklar Verilen depozito ve teminatlar (*) 73.193 70.065 73.193 70.065 (*) Verilen depozito ve teminatlar Takasbank a verilen nakit teminattan oluşmaktadır. (15)
7. Diğer alacak ve borçlar (devamı) Kısa vadeli diğer borçlar Ödenecek vergi harç ve borçlar 22.529 38.704 22.529 38.704 8. Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar Ödenecek SGK primleri 13.291 18.963 13.291 18.963 9. Maddi duran varlıklar 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde Şirket, 1.770 TL'lik (31 Aralık 2014: 19.344 TL) maddi duran varlık alımı gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2015 ile 31 Aralık 2014 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi duran varlıklar için 11.092 TL (31 Aralık 2014:10.753 TL) olarak gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2015 tarihleri itibarıyla, Şirket in maddi duran varlıkları üzerinde rehin bulunmamaktadır. 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle maddi duran varlıkların net defter değeri 45.029 TL (31 Aralık 2014: 55.625 TL) olarak gerçekleşmiştir. 10. Maddi olmayan duran varlıklar 30 Eylül 2015 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemde Şirket, (31 Aralık 2014: 15.000 TL) maddi olmayan duran varlık alımı gerçekleştirmemiştir. 30 Eylül 2015 ile 31 Aralık 2014 tarihleri arasında, dönem içi amortisman gideri maddi olmayan duran varlıklar için 30.909 TL (31 Aralık 2014: 56.825 TL) olarak gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2015 tarihi itibariyle, maddi olmayan duran varlıkların net defter değeri 104.249 TL (31 aralık 2014: 113.293 TL) olarak gerçekleşmiştir. (16)
11. Çalışanlara sağlanan faydalar Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar Kullanılmamış izin karşılığı 29.351 23.483 Uzun vadeli çalışanlara sağlanan faydalar 29.351 23.483 Kıdem tazminatı karşılığı 69.828 57.011 Kıdem tazminatı karşılığı aşağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: 69.828 57.011 Türk İş Kanunu na göre, Şirket bir senesini doldurmuş olan ve Şirket le ilişkisi kesilen veya emekli olan 25 hizmet (kadınlarda 20) yılını dolduran ve emekliliğini kazanan (kadınlar için 58 yaşında, erkekler için 60 yaşında), askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değişikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine ilişkin bazı geçiş süreci maddeleri çıkartılmıştır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaş kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla 3.828,37 TL (31 Aralık 2014: 3.438 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama şartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karşılığı çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. 12. Diğer varlık ve yükümlülükler Peşin ödenmiş giderler Peşin ödenmiş giderler 228.659 26.486 228.659 26.486 Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar Peşin ödenen vergiler ve stopajlar 133.242 93.220 133.242 93.220 (17)
12. Diğer varlık ve yükümlülükler (devamı) Diğer kısa vadeli yükümlülükler Gider tahakkukları - 2.000-2.000 13. Özkaynaklar 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir: Hissedarlar Pay (%) TL Pay (%) TL Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 100,00 8.000.000 100,00 8.000.000 Toplam ödenmiş sermaye 100,00 8.000.000 100,00 8.000.000 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in ödenmiş sermayesi 8.000.000 TL (31 Aralık 2014: 8.000.000 TL) dir. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in sermayesi, nama yazılı ve her biri 0,01 Kuruş nominal değerde 800.000.000 adet (31 Aralık 2014: 800.000.000 adet) hisseden meydana gelmiştir. Kanuni defterlerdeki birikmiş kârlar, aşağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, Şirket in ödenmiş sermayesinin %20 sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5 ini aşan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir. 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla Şirket in 3.052.778 TL tutarında geçmiş yıl zararı bulunmaktadır. (18)
14. Hizmet gelirleri Hizmet gelirleri 1 Ocak - 1 Nisan- 1 Ocak - 1 Nisan- 30 Eylül 2015 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 30 Eylül 2014 Portföy yönetim ücreti gelirleri 302.571 78.761 241.884 100.278 Toplam 302.571 78.761 241.884 100.278 15. Vergi varlık ve yükümlülükleri Ertelenmiş vergiler Ertelenen vergi varlıkları 994.631 767.469 Ertelenen vergi yükümlülükleri (-) (13.518) (6.533) Ertelenen vergi varlıkları, net 981.113 760.936 Şirket ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde Tebliğ ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Gelecek dönemlerde gerçekleşecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran %20 (31 Aralık 2014: %20) dir. 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir: Birikmiş Ertelenmiş Birikmiş Ertelenmiş geçici vergi varlıkları/ Geçici vergi varlıkları/ farklar Yükümlülükleri Farklar Yükümlülükleri Vergiden indirilebilirler zararlar 4.873.974 974.795 3.756.852 751.370 Kıdem tazminatı karşılığı 69.828 13.966 57.011 11.402 Kullanılmayan izin karşılığı 29.351 5.870 23.483 4.697 Diğer - - - - Ertelenmiş vergi varlıkları 994.631 767.469 Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı (53.163) (10.633) (32.665) (6.533) Gelir tahakkukları (14.425) (2.885) - - Ertelenmiş vergi yükümlülükleri (13.518) (6.533) Ertelenmiş vergi varlıkları, net 981.113 760.936 (19)
15. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Kurumlar Vergisi Kanunu 13 Haziran 2006 tarih ve 5520 sayılı yasa ile değişmiştir. Söz konusu 5520 sayılı yeni Kurumlar Vergisi Kanunu nun pek çok hükmü 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere yürürlüğe girmiştir. Buna göre Türkiye de, kurumlar vergisi oranı 2015 yılı için %20 (2014: %20) dir. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası, yatırım indirimi istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61. madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj hariç). Türkiye deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz. Şirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek yapılacak vergi tarhiyatı nedeniyle vergi miktarları değişebilir. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez. Kurumlar Vergisi Kanunu nda kurumlara yönelik birçok istisna bulunmaktadır. Dolayısı ile ticari kar/zarar rakamı içinde yer alan istisnai kazançlar kurumlar vergisi hesabında dikkate alınmıştır. Kurumlar vergisi matrahının tespitinde yukarıda yer alan istisnalar yanında ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu nun 8, 9 ve 10. maddeleri ile Gelir Vergisi Kanunu nun 40. madde hükmünde belirtilen indirimler de dikkate alınır. Peşin ödenen vergiler 133.242 93.220 Vergi varlığı, net 133.242 93.220 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Ertelenmiş vergi geliri 220.177 302.640 Vergi varlığı, net 220.177 302.640 (20)
15. Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı) Şirket in vergiden indirilebilir zararları ve son indirim tarihleri aşağıdaki gibidir: Son indirim Tarihi İndirilebilir zararları 2011 31.12.2016 1.769 2012 31.12.2017 235.293 2013 31.12.2018 1.498.210 2014 31.12.2019 2.021.580 2015 31.12.2020 1.117.122 4.873.974 16. İlişkili taraf açıklamaları a) 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla bakiyeler aşağıdaki gibidir: İlişkili kuruluşlardaki mevduatlar Burgan Bank A.Ş. 2.619.591 4.023.380 İlişkili taraflardan alacaklar 2.619.591 4.023.380 Burgan Bank A.Ş. Yatırım Fonları 19.359 21.235 Burgan Yatırım Menkul Değerler Yatırım Fonları 6.492 10.256 25.851 31.491 İlişkili taraflara borçlar Burgan Finansal Kiralama A.Ş 40.484 90.831 40.484 90.831 (21)
16. İlişkili taraf açıklamaları (devamı) b) 30 Eylül 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan alınan faiz ve hizmet gelirleri aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflardan faiz gelirleri 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Burgan Bank A.Ş. 248.449 172.068 İlişkili taraflardan hizmet gelirleri 248.449 172.068 Burgan Bank A.Ş. Yatırım Fonları 186.869 - Burgan Yatırım Menkul Değerler Yatırım Fonları 115.701 96.993 Burgan Bank A.Ş. - 144.891 302.571 241.884 c) 30 Eylül 2015 ve 2014 tarihleri itibarıyla ilgili şirketlere ödenen hizmet giderleri aşağıdaki gibidir: İlişkili taraflara genel yönetim giderleri 30 Eylül 2015 30 Eylül 2014 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş. -kira giderleri 61.200 50.700 61.200 50.700 (d) Yönetim kuruluna ve üst düzey yöneticilere verilen ücretler Yönetim kurulu başkan ve üyeleriyle genel müdür, genel koordinatör, genel müdür yardımcıları gibi üst düzey yöneticilere cari dönemde sağlanan ücret ve benzeri menfaatlerin toplam tutarı 298.888 TL dir. 17. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Şirket, yürütmekte olduğu portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerinden dolayı, sermaye piyasasındaki, faiz oranlarındaki ve diğer çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in maruz kaldığı riskler ve bunları yönetmek üzere kullandığı yöntemler aşağıdaki gibidir. i. Kredi riski açıklamaları Kredi riski, ticari ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir. Şirket in kredi riski esas olarak alacaklarından doğabilmektedir. Alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun oranda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir. (22)
ii. Likidite riski açıklamaları Likidite riski, Şirket in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. iii. Piyasa riski açıklamaları a. Döviz Pozisyonu Riski 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket tarafından tutulan yabancı para varlıklar ve borçların orijinal bakiyeleri ve toplam TL karşılıkları aşağıdaki gibidir: TL ABD İngiliz TL ABD İngiliz Karşılığı Doları Avro Sterlini Karşılığı Doları Avro Sterlini Ticari alacaklar - - - - - - - - Parasal finansal Varlıklar - - - - - - - - Diğer - - - - - - - - Toplam varlıklar - - - - - - - - Ticari borçlar - - - - - - - - Finansal Kiralama Boçları 40.482 13.302 - - 90.831 39.170 - - Toplam yükümlülükler 40.482 13.302 - - 90.831 39.170 - - Net yabancı para varlıklar (40.482) (13.302) - - (90.831) (39.170) - - Yabancı paranın 30 Eylül 2015 değer kaybetmesi Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kar / Zarar Özkaynak Yabancı Yabancı Yabancı paranın paranın paranın değer değer değer kazanması kaybetmesi kazanması ABD Dolar kurunun %10 değişmesi halinde: ABD Doları net varlık/yükümlülük etkisi (4.048) 4.048 - - Avro kurunun %10 değişmesi halinde: Avro net varlık varlık/yükümlülük etkisi - - - - Diğer döviz kurlarının ortalama %10 değişmesi halinde: Diğer döviz varlıkları net etkisi - - - - Toplam (4.048) 4.048 - - (23)
17. Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı) Yabancı paranın 31 Aralık 2014 değer kaybetmesi Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kar / Zarar Özkaynak Yabancı Yabancı Yabancı paranın paranın paranın değer değer değer kazanması kaybetmesi kazanması ABD Dolar kurunun %10 değişmesi halinde: ABD Doları net varlık/yükümlülük etkisi (9.083) 9.083 - - Avro kurunun %10 değişmesi halinde: Avro net varlık varlık/yükümlülük etkisi - - - - Diğer döviz kurlarının ortalama %10 değişmesi halinde: Diğer döviz varlıkları net etkisi - - - - Toplam (9.083) 9.083 - - b. Faiz Pozisyonu Riski Piyasa faiz oranlarındaki değişmelerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk faiz değişimlerinden etkilenen varlıkları aynı tipte yükümlülüklerle karşılamak suretiyle yönetilmektedir. Şirket in bilançosunda alım satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıfladığı devlet tahvilleri faiz değişimlerine bağlı olarak fiyat riskine maruz kalmamaktadır. Ancak Şirket, bu devlet tahvillerinin itfası sonucu oluşan nakdin tekrar yatırıma yönlendirilmesi durumunda tekrar yatırım oranı riskine maruz kalabilmektedir. 30 Eylül 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla finansal araçlara uygulanan ortalama faiz oranları: Kasa ve bankalardan alacaklar: %10,7 %10 - Vadeli mevduatlar 30 Eylül 2015 tarihi itibarıyla, Şirket in değişken faizli finansal aracı bulunmadığı için faiz oranı riski duyarlılık analizi sunulmamıştır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır). iv. Sermaye yönetimi Sermayeyi yönetirken Şirket in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir. Şirket sermaye yeterliliğini Sermaye Piyasası Kurulu nun Seri: V, No: 34 sayılı Aracı Kurumların Sermayelerine ve Sermaye Yeterliliğine İlişkin Esaslar Tebliğ i ve Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği çerçevesinde takip etmektedir. Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket in mali performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır. (24)