TÜRKİYE HALK BANKASI ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU... 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR... 5-26 DİPNOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER... 5 DİPNOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR... 6-11 DİPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA... 12 DİPNOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI... 12 DİPNOT 5 ALACAK VE BORÇLAR... 13 DİPNOT 6 BORÇLANMA MALİYETLERİ... 13 DİPNOT 7 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR... 13 DİPNOT 8 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER... 14 DİPNOT 9 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER... 14 DİPNOT 10 TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİNDE/ NET VARLIK DEĞERİNDE DİPNOT 11 ARTIŞ/AZALIŞ 14-15 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI... 15 DİPNOT 12 HASILAT... 15 DİPNOT 13 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER... 15 DİPNOT 14 FİNANSMAN GİDERLERİ... 16 DİPNOT 15 DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ... 16 DİPNOT 16 KUR DEĞİŞİMLERİNİN ETKİLERİ... 16 DİPNOT 17 YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA... 16 DİPNOT 18 TÜREV ARAÇLAR... 16 DİPNOT 19 FİNANSAL ARAÇLAR... 17 DİPNOT 20 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ... 17-23 DİPNOT 21 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRA ORTAYA ÇIKAN HUSUSLAR... 23 DİPNOT 22 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR.. 23 DİPNOT 23 FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR... 24-26
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2014 TARİHİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) Varlıklar Dipnot referansları 2014 2013 Nakit ve nakit benzerleri 22 3.076.112 2.104.477 Ters repo alacakları 5 850.220 7.110.367 Diğer alacaklar - - Finansal varlıklar 19 15.805.935 15.302.975 Toplam varlıklar 19.732.267 24.517.819 Yükümlülükler Takas Borçları 5 - - Diğer borçlar 5 32.134 30.082 Toplam yükümlülükler 32.134 30.082 Toplam değeri/net varlık değeri 19.700.133 24.487.737 1
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAR VEYA ZARAR KISMI Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Faiz gelirleri 12 1.291.988 908.708 Temettü gelirleri 12 - - Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar 12 449.334 415.262 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar 12 88.235 (3.891) Esas faaliyet gelirleri/giderleri 1.829.557 1.320.079 Yönetim ücretleri 8 (325.684) (359.588) Saklama ücretleri 8 (4.920) (4.079) Denetim ücretleri 8 (3.295) (776) Kurul ücretleri (4.029) (2.987) Komisyon ve diğer işlem ücretleri 8 (10.858) (9.248) Esas faaliyetlerden diğer giderler 13 (2.971) (1.162) Esas faaliyet giderleri (351.757) (377.840) Esas faaliyet karı/(zararı) 1.477.800 942.239 Finansman giderleri - - Net dönem karı/(zararı) 1.477.800 942.239 DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir - - Toplam değerde/net varlık değerinde artış/azalış 1.477.800 942.239 2
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU Dipnot 1 Ocak- 1 Ocakreferansları 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 1 Ocak itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri 24.487.737 21.224.443 Toplam değerinde/net varlık değerinde artış/azalış 10 1.477.800 942.239 Katılma payı ihraç tutarı 10 109.447.676 147.058.602 Katılma payı iade tutarı 10 (115.713.080) (144.737.547) 31 Aralık itibarıyla toplam değeri/ net varlık değeri 19.700.133 24.487.737 3
BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2014 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİT NAKİT AKIŞ TABLOSU A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Net dönem karı 1.477.800 942.239 Net dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler 778.234 1.904.492 Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler 12 1.291.988 908.708 Temettü gelirleri ile ilgili düzeltmeler Gerçeğe uygun değer kayıpları ile ilgili düzeltmeler (502.960) 993.868 Kar zarar mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler (10.794) 1.916 İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler 2.052 (10.710) Alacaklardaki azalışla ilgili düzeltmeler - - Borçlardaki artışla ilgili düzeltmeler 2.052 (10.710) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları 2.258.086 2.836.021 Alınan temettüler - - Alınan faiz (1.291.988) (908.708) Faaliyetlerden kullanılan net nakit 966.098 1.927.313 B. Finansman faaliyetlerden nakit akışları: Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit 109.447.676 147.058.602 Katılma payı iadeleri için ödenen nakit (115.713.080) (144.737.547) Finansman faaliyetlerden sağlanan net nakit (6.265.404) 2.321.055 Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış (A+B) (5.299.305) 4.248.368 C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış (A+B+C) (5.299.305) 4.248.368 D. Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerleri 22 9.210.408 4.962.040 Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerleri (A+B+C+D) 22 3.911.103 9.210.408 4
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 1. FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu ( Fon ), B tipi fondur. Pamukbank T.A.Ş. tarafından 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 37 ve 38 inci maddelerine dayanılarak ve içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katılma belgeleri karşılığı toplanacak paralarla, katılma belgesi sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyü işletmek amacıyla Pamukbank T.A.Ş. İkinci Menkul Kıymetler Yatırım Fonu olarak 19 Nisan 1990 tarihinde kurulmuştur. Fon un kurucusu Pamukbank T.A.Ş. nin Türkiye Halk Bankası A.Ş. ye devri sonrasında, Sermaye Piyasası Kurulu nun 10 Mart 2005 tarih ve 15-172 sayılı izni ile Fon 23 Mayıs 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Türkiye Halk Bankası B Tipi Elektronik Likit Fonu unvanını almıştır. Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 4 Aralık 1996 tarih ve 60-2/1478 sayılı izin doğrultusunda Fon tutarı 5.000 TL den 25.000 TL ye çıkarılmış ve Fon 2.500.000 adet paya bölünmüştür. Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 27 Nisan 2000 tarih ve 60-3/551 sayılı izin doğrultusunda Fon tutarı 25.000 TL den 50.000 TL ye çıkarılmış ve Fon 5.000.000 adet paya bölünmüştür. Fon un Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Elektronik Likit Fonu olan eski unvanı, Sermaye Piyasası Kurulu nun 28 Temmuz 2011 tarih ve B.02.6.SPK.0.15.00-305.01.03-736 sayılı izni ile 5 Eylül 2011 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere Türkiye Halk Bankası A.Ş. B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu olarak değiştirilmiştir Fon Kurucusu, Yöneticisi, Saklayıcı Kurum ve Aracı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Türkiye Halk Bankası A.Ş Barbaros Mahallesi, Şebboy Sokak No:4 Batı Ataşehir-İstanbul Yönetici: Halk Portföy Yönetimi A.Ş. Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No:20 Şişli/İstanbul Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. Abide-i Hürriyet Cad. Mecidiyeköy Yolu Sok. No: 286 Şişli/İstanbul 80260 Aracı Kurum: Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Halide Edip Adıvar Mah. Darülaceze Cad. No:20 Şişli/İstanbul. 5
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1. Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan Muhasebe Standartları Finansal Tabloların Onaylanması: Fon un 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tabloları, Kurucu nun Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 24 Şubat 2015 tarihinde onaylanmıştır. Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli ve TMS ye Uygunluk Beyanı Bu finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 30 Aralık 2013 tarih ve 28867 (Mükerrer) sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II-14.2 No lu Tebliği ( Tebliğ ) hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğ in 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıştır. Bununla birlikte Fon un portföyündeki varlıkların gerçeğe uygun değer ölçümlemelerinde Tebliğ in 9. Maddesinde belirtilen değerleme ilkeleri kullanılmıştır (Dipnot 2.C.i). Fon un finansal tabloları ve dipnotları, SPK tarafından 30 Aralık 2013 tarihli bülten ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda geçmiş döneme ait finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır. Fon muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Fon içtüzüğünde belirtilen hükümlere, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve SPK tarafından çıkarılan Tekdüzen hesap planı şartlarına uymaktadır. Bu finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerinin dışında tarihi maliyet esasına göre hazırlamış, kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. Yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar Fon, KGK tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2014 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TMS 32 deki değişiklik, Finansal Araçlar : varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. TMS 36 daki değişiklik, Varlıklarda değer düşüklüğü geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. TMS 39 daki değişiklik Finansal Araçlar : Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü türev araçların yenilenmesi ve finansal riskten korunma uygulamasının sürdürülmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, kanun ve yönetmelik gereği, finansal riskten korunma muhasebesi aracı olarak sınıflanan bir türev ürünün, taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi durumunda, belli şartlar sağlandığı takdirde, bu türev ürüne riskten korunma muhasebesi yapılmasına devam edilmesine izin vermektedir. 6
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: TFRS 14, Regülasyona tabi ertelenen hesaplar 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. TMS 27 Bireysel finansal tablolar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. TFRS 9, Finansal araçlar, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 8; Faaliyet Bölümleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm 7
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-12-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması TFRS 3, İşletme Birleşmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış methodlarına ilişkin değişiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik. Kurucu, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Fon un finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir. (a) Netleştirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. (b) Raporlama Para Birimi Fon un finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. A. Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler Ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 8
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) B. Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri üç aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır (Dipnot 22). (b) Ters repo alacakları Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler ( repo ) finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük Repo borçları hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler ( ters repo ), satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın iç iskonto oranı yöntemine göre döneme isabet eden kısmının ters repoların maliyetine eklenmesi suretiyle Ters repo alacakları hesabına ters repo alacakları olarak kaydedilir (Dipnot 5). (c) Finansal varlıklar Fon, menkul kıymetlerini alım-satım amaçlı menkul kıymetler olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleştirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması Fon yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaştırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin gerçeğe uygun değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra alım-satım amaçlı finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleriyle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların makul değerindeki değişiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Gerçeğe uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülüklerdeki diğer net değişim hesabına dahil edilmektedir. Alım satım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler finansal varlıklara ilişkin gerçekleşen ve gerçekleşmeyen kar/zarar olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü ve faiz gelirleri ise ayrı olarak temettü gelirleri şeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler işlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 19). (d) Takas alacakları ve borçları Takas alacakları kalemi altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde sattığı menkul kıymetlerden kaynaklanan alacaklar bulunmaktadır. Takas borçları kalemi altında altında Fon un bilanço tarihinden önceki iki iş gününde aldığı menkul kıymetlerden kaynaklanan borçlar bulunmaktadır. 9
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (e) Kur değişiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan işlemler, işlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alış kurundan Türk lirasına çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili yılın kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilmiştir (Dipnot 16). (f) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir (Dipnot 21). (g) Vergi karşılığı 193 Sayılı Gelir Vergisi Kanunu nun ( GVK ) Geçici 67. maddesinde 7 Temmuz 2006 tarihinde 5527 sayılı yasa ile yapılan değişiklik ve bu değişiklik çerçevesinde yayınlanan 23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete de yayınlanan karar ile Sermaye Piyasası Kanunu na göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonları (borsa yatırım fonları ile konut finansman fonları ve varlık finansman fonları dahil) ile menkul kıymetler yatırım ortalıklarının portföy işletmeciliği kazançları üzerinden yapılacak tevkifat oranı değişiklik tarihinden 1 Ekim 2006 tarihine kadar %10, 1 Ekim 2006 tarihinden itibaren %0 olarak değiştirilmiştir. (h) Gelir/giderin tanınması Fon menkul kıymetlerinin dönem sonu itibarıyla aşağıdaki değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar hesabına kaydedilir. Bilançoda bulunan finansal varlıkların, alım ve satımı, fon paylarının alım ve satımı, fonun gelir ve giderleri ile fonun diğer işlemleri yapıldıkları gün itibarıyla muhasebeleştirilir. Fon dan satılan bir menkul kıymet satış günü değeri (alış bedeli ve satış gününe kadar oluşan değer artış veya azalışları toplamı) üzerinden Finansal varlıklar hesabına alacak/borç kaydedilir. Satış günü değeri, ortalama bir değer olup; Finansal varlıklar hesabının borç bakiyesinin, ilgili menkul kıymetin birim sayısına bölünmesi suretiyle hesaplanır. Satış tutarı ile satış günü değeri arasında bir fark oluştuğu takdirde bu fark Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesabına kaydolunur. Satılan menkul kıymete ilişkin Fon un muhasebe kaytlarında bulunan Fon payları değer artış/azalış hesabının bakiyesinin ortalamasına göre satılan kısma isabet eden tutar ise, bu hesaptan çıkarılarak Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar hesaplarına aktarılır. VİOP ta işlemler için teminat olarak verilen tutar her gün itibarıyla açık olan pozisyon rayiç değeri de dikkate alınarak değerlenmekte ve ilgili tutarlar kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar kaleminde muhasebeleştirilmektedir. İlgili teminat tutarı ise bilançoda Teminata verilen nakit ve nakit benzerleri hesabına kaydedilir. 10
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) (i) Uygulanan Değerleme İlkeleri Portföydeki varlıkların değeri aşağıdaki esaslara göre tespit edilir: a) Portföye alınan varlıklar alım fiyatlarıyla kayda geçirilir. Yabancı para cinsinden varlıkların alım fiyatı satın alma günündeki yabancı para cinsinden değerinin TCMB döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle bulunur. b) Alış tarihinden başlamak üzere portföydeki varlıklardan; 1) Borsada işlem görenler değerleme gününde borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyat veya oranlarla değerlenir. Şu kadar ki, kapanış seansı uygulaması bulunan piyasalarda işlem gören varlıkların değerlemesinde kapanış seansında oluşan fiyatlar, kapanış seansında fiyatın oluşmaması durumunda ise borsada oluşan en son seans ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılır. 2) Borsada işlem görmekle birlikte değerleme gününde borsada alım satıma konu olmayan paylar son işlem tarihindeki borsa fiyatıyla; borçlanma araçları, ters repo ve repolar son işlem günündeki iç verim oranı ile değerlenir. 3) Fon katılma paylan, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatları esas alınarak değerlenir. 4) Vadeli mevduat, bileşik faiz oranı kullanılarak tahakkuk eden faizin anaparaya eklenmesi suretiyle değerlenir. 5) Yabancı para cinsinden olanlar, TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz alış kuru ile değerlenir. 6) Türev araçlar nedeniyle teminat olarak verilen varlıklar da portföy değeri tablosunda gösterilir. Bu varlıklar teminatın türü dikkate alınarak bu maddedeki esaslar çerçevesinde değerlenir. 7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri, piyasa fiyatını en doğru yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. 8) (1) ile (7) nolu alt bentlerde belirtilenler dışında kalanlar, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Değerleme esasları, yazılı karara bağlanır. 9) (7) ve (8) nolu alt bentlerde yer alan yöntemlere ilişkin kararlar kurucunun yönetim kurulu tarafından alınır. c) Endeks fonların portföylerinde yer alan varlıklardan; baz alınan endeks kapsamında bulunan varlıklar endeksin hesaplanmasında kullanılan esaslar, diğer varlıklar ise (b) bendinde belirtilen esaslar çerçevesinde değerlenir. Fon un diğer varlık ve yükümlülükleri, KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS dikkate alınarak değerlenir. Fon un yabancı para cinsinden yükümlülükleri TCMB tarafından ilgili yabancı para için belirlenen döviz satış kuru ile çarpılması suretiyle değerlenir. C. Önemli Muhasebe Tahmin Ve Varsayımları Fon finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır. Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan koşullu varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluştuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Fon portföyündeki varlıkların değerleme ilkeleri 2.C.i no lu dipnotta açıklanmıştır. 11
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon un ana faaliyet konusu katılma belgesi sahipleri hesabına, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre sermaye piyasası araçlarından ve diğer kıymetli madenlerden oluşan portföyü işletmek ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla sona eren finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Fon un kurucusu Türkiye de kurulmuş olan Türkiye Halk Bankası A.Ş. dir. Fon ile diğer ilişkili taraflar arasındaki bakiye ve işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır. Nakit ve nakit benzeri değerler 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Vadesiz mevduat-kurucu 100.883 100.041 İlişkili taraf ile yapılan işlemler 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Diğer giderler-kurucu-fon yönetim ücretleri 325.684 359.588 İlişkili tarafa borçlar 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Diğer borçlar-kurucu-fon yönetim ücretleri 29.210 28.417 Yönetim ücretleri Kurucu ya Fon'un yönetim ve temsili ile Fon'a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak her gün için fon toplam değerinin yüz binde 4.63 oluşan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve bu ücretin paylaşılması kurucu ile yönetici arasında imzalanan bir sözleşme çerçevesinde yapılır. 12
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 5. ALACAK ve BORÇLAR Alacaklar 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Ters repo alacakları 850.220 7.110.367 850.220 7.110.367 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla Ters Repo Alacakları nın vadeye kalan gün sayısı 2 gün olup faiz oranları %8,64 ve %10,05 arasındadır. (31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla Ters Repo Alacakları nın vadeye kalan gün sayısı 2 gün olup faiz oranları %4,50 ve %7,06 arasındadır.) Fon un vadesi geçmiş alacağı bulunmamaktadır (31 Aralık 2013 : Bulunmamaktadır). Borçlar 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 İlişkili taraflara borçlar (Dipnot 4) 29.210 28.417 Diğer borçlar 2.924 1.665 32.134 30.082 6. BORÇLANMA MALİYETLERİ Bulunmamaktadır. 7. KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Fon un menkul kıymetleri İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. ( Takasbank ) tarafından muhafaza edilmekte olup, geçmiş dönemlerde tatbik edilen ve Takasbank ve Borsa üyelerini kapsamakta olan şemsiye sigorta uygulaması sona erdirilmiş; bu uygulamanın yerine Takasbank ın sigortalandığı dolayısıyla da Fon un bu kuruluşlar nezdinde saklanan tüm menkullerinin de sigorta kapsamında olduğu bir sigorta sistemine geçilmiştir. Fon adına düzenlenmiş ayrı bir sigorta poliçesi yoktur. Sigorta poliçesi Takasbank ve Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. yi ( MKK ) kapsamakta olup Takasbank ve MKK da meydana gelebilecek olan emniyeti suistimal, sahtecilik, hırsızlık, taşıma riskleri, her türlü maddi hasar, kaybolma, saklama riskleri sigorta kapsamındadır. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Fon un vermiş olduğu teminat mektubu ve teminat senedi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2014tarihi itibarıyla Fon un ters repo işlemlerinden alacakları için almış olduğu toplam 784.706 TL nominal tutarında devlet tahvili teminatı bulunmaktadır (31 Aralık 2013: 7.217.418 TL). 13
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 8. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 1 Ocak 2014-1 Ocak 2013 - Niteliklerine göre giderler 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Yönetim ücretleri (Dipnot 4) (325.684) (359.588) Komisyon ve diğer işlem ücretleri (10.858) (9.248) Saklama ücretleri (4.920) (4.079) Kurul ücretleri (4.029) (2.987) Denetim ücretleri (3.295) (776) Esas faaliyetlerden diğer giderler (2.971) (1.162) (351.757) (377.840) 9. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Bulunmamaktadır. 10. TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİNDE/ NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ 31 Aralık 31 Aralık Birim pay değeri 2014 2013 Fon toplam değeri 19.700.133 24.487.737 Dolaşımdaki pay sayısı 367.737 493.796 Birim pay değeri 53,571256 49,590797 Katılma belgeleri hareketleri 2014 2014 2013 2013 adet tutar (TL) adet tutar (TL) Açılış 493.796 13.046.717 448.668 10.725.663 Satışlar 2.126.116 109.447.676 3.041.558 147.058.601 Geri alışlar (2.252.175) (115.713.080) (2.996.430) (144.737.547) Dönem sonu 367.737 6.781.313 493.796 13.046.717 31 Aralık 2014 itibariyle Toplam Değer/Net Varlık Değeri 19.700.133 TL dir (31 Aralık 2013: 24.487.737 TL). 31 Aralık 2014 itibariyle Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış bakiyesi 1.477.800 TL dir (31 Aralık 2013 : 942.239 TL). 14
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 10. TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ VE TOPLAM DEĞERİNDE/ NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/AZALIŞ (Devamı) 31 Aralık 31 Aralık 2014 2013 1 Ocak itibarıyla Toplam Değeri /Net Varlık Değeri (Dönem Başı) 24.487.737 21.224.443 Toplam Değerinde/Net Varlık Değerinde Artış/Azalış 1.477.800 942.239 Katılma Payı İhraç Tutarı (+) 109.447.676 147.058.602 Katılma Payı İade Tutarı (-) (115.713.080) (144.737.547) 31 Ocak itibarıyla Toplam Değeri /Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) 19.700.133 24.487.737 11. FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER/NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI 31 Aralık 31 Aralık 2014 2013 Finansal durum tablosundaki toplam değer/net varlık değeri 19.700.133 24.487.737 Fiyat raporundaki toplam değer/net varlık değeri 19.700.133 24.487.737 Fark - - 12. HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak - Esas faaliyet gelirleri 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Faiz gelirleri 1.291.988 908.708 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar 449.334 415.262 Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar 88.235 (3.891) Toplam 1.829.557 1.320.079 13. ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER / (GİDERLER) 1 Ocak - 1 Ocak - Esas faaliyetlerden diğer giderler 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Noter harç ve tasdik ücretleri (828) (503) Vergi, resim, harç vb. giderler (626) (604) Diğer giderler (1.517) (55) Toplam (2.971) (1.162) 15
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 14. FİNANSMAN GİDERLERİ Bulunmamaktadır. 15. DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ Bulunmamaktadır. 16. KUR DEĞİŞİMLERİNİN ETKİLERİ Bulunmamaktadır. 17. YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA SPK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, Fon, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren TMS 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardını uygulamamıştır. 18. TÜREV ARAÇLAR Bulunmamaktadır. 16
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 19. FİNANSAL ARAÇLAR 31 Aralık 31 Aralık Finansal varlıklar 2014 2013 Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar 15.805.935 15.302.975 31 Aralık 2014 15.805.935 15.302.975 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara Kayıtlı yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Değeri Devlet tahvili ve Hazine bonoları 1.652.876 1.668.266 Özel kesim tahvilleri 13.823.023 14.137.669 31 Aralık 2013 15.475.899 15.805.935 Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara Kayıtlı yansıtılan finansal varlıklar Maliyet Değeri Devlet tahvili ve Hazine bonoları 4.603.538 4.672.133 Özel kesim tahvilleri 10.447.991 10.630.842 15.051.529 15.302.975 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla hazine bonolarının ve devlet tahvillerinin faiz oranları %8,64, vadeye kalan gün sayısı 84 gündür. (31 Aralık 2013: %8,29 ve %8,85 arasındadır, vadeye kalan gün sayısı 64 ve 99 gün arasındadır.). 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla özel kesim tahvillerinin faiz oranları %6,89 ve %11,71 arasındadır,vadeye kalan gün sayısı 2 ve 166 gün arasındadır. (31 Aralık 2013: %7,91 ve %9,65 arasındadır, vadeye kalan gün sayısı 24 ve 171 gün arasındadır.). 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal Risk Faktörleri Fon faaliyetleri nedeniyle piyasa riski (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akımı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Fon un risk yönetimi programı genel olarak finansal piyasalardaki belirsizliğin, Fon finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Kredi Riski Kullandırılan krediler için, karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcuttur. Bu risk, derecelendirmeler veya belli finansal varlıklara yapılan yatırımların sınırlandırılmasıyla yönetilmektedir. Fon un kredi riski, ağırlıklı olarak faaliyetlerini yürüttüğü Türkiye dedir. 17
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kredi Riski (Devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: 31 Aralık 2014 Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal Bankalardaki Ters B Tipi Taraf Taraf Taraf Taraf Yatırımlar Mevduat Repo Likit Fonlar Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski - - - - 15.805.935 100.883 850.220-2.975.229 - Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - - - - 15.805.935 100.883 850.220-2.975.229 B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - - - - - C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - - - - - - teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - - - 18
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kredi Riski: (Devamı) Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri: 31 Aralık 2013 Alacaklar Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Nakit ve Nakit Benzerleri İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal Bankalardaki Ters B Tipi Taraf Taraf Taraf Taraf Yatırımlar Mevduat Repo Likit Fonlar Diğer Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski - - - - 15.302.975 100.041 7.110.367-2.004.436 - Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - D. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri - - - - 15.302.975 100.041 7.110.367-2.004.436 E. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - - - - - - F. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - - - - - - - - - - teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - - - - - - - - - - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) - - - - - - - - - - Değer düşüklüğü (-) - - - - - - - - - - Net değerin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - - - - - - E. Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar - - - - - - - - - 19
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Faiz Oranı Riski Fon un ilgili finansal durum tablosu tarihleri itibarıyla faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıda sunulmuştur. Faiz Pozisyonu Tablosu 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Sabit faizli finansal araçlar 19.540.039 24.417.778 Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar 15.714.590 15.302.975 Ters repo alacakları 850.220 7.110.367 Borsa Para Piyasası Alacakları 2.975.229 2.004.436 Değişken faizli finansal araçlar - Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar 91.345 - Fon un finansal durum tablosunda gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık olarak sınıfladığı sabit getirili menkul kıymetleri faiz değişimlerine bağlı olarak fiyat ve faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. 31 Aralık 2014 ve 2013 tarihleri itibarıyla Fon un hesapladığı analizlere göre TL faizlerde %1 oranında faiz artışı veya azalışı olması durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla sabit getirili menkul kıymetleri rayiç değerinde ve Fon un net dönem karı/zararında meydana gelen etkiler aşağıda sunulmuştur. 31 Aralık 2014 Dönem Karına Net Varlık Risk türü Risk oranı Risk yönü Etkisi Değerine Etkisi Faiz oranı riski %1 Yukarı (65.247) (65.247) Aşağı 64.314 64.314 31 Aralık 2013 Dönem Karına Net Varlık Risk türü Risk oranı Risk yönü Etkisi Değerine Etkisi Faiz oranı riski %1 Yukarı (34.918) (34.918) Aşağı 35.354 35.354 20
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Hisse Senedi Fiyat Riski Hisse senedi fiyat riski, hisse senedi endeks seviyelerinin ve ilgili hisse senedinin değerinin değişmesi sonucunda hisse senetlerinin piyasa değerlerinin düşmesi riskidir. 31 Aralık 2014 itibariyle hisse senedi bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır). Likidite Riski Likidite riski, Fon un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Fon Yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir. Aşağıdaki tablo, Fon un türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Aşağıdaki tablolar, Fon un yükümlülükleri iskonto edilmeden ve ödemesi gereken en erken tarihler esas alınarak hazırlanmıştır. Söz konusu yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler aşağıdaki tabloya dahil edilmiştir. Düzeltmeler kolonu ilerleyen dönemdeki muhtemel nakit akımına sebep olan kalemi göstermektedir. Bahse konu kalem vade analizine dahil edilmiş olup, finansal durum tablosundaki finansal yükümlülüklerin değerine dahil edilmemiştir. 31 Aralık 2014 Sözleşmeye dayalı 1-5 Kayıtlı nakit çıkışlar 3 aydan 3-12 ay yıl 5 yıldan Değeri toplamı kısa arası arası uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 32.134 32.134 32.134 - - - Kısa vadeli borçlanmalar 32.134 32.134 32.134 - - - Ticari borçlar Diğer borçlar 32.134 32.134 32.134 - - - 31 Aralık 2013 Sözleşmeye dayalı 1-5 Kayıtlı nakit çıkışlar 3 aydan 3-12 ay yıl 5 yıldan Değeri toplamı kısa arası arası uzun Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler 30.082 30.082 30.082 - - - Kısa vadeli borçlanmalar 30.082 30.082 30.082 - - - Ticari borçlar - - - - - - Diğer borçlar 30.082 30.082 30.082 - - - 21
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri Rayiç değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal araçların tahmini rayiç değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip rayiç değerleri tahmin edebilmek, yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Fon un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz. Finansal Varlıklar Nakit ve nakit benzeri değerler ve diğer finansal varlıklar dahil olmak üzere maliyet bedeli ile gösterilen finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinin kısa vadeli olmaları ve muhtemel zararların önemsiz miktarda olabileceği düşünülerek kayıtlı değerlerine yaklaştığı öngörülmektedir. Borçlanma senetlerinin ve hisse senetlerinin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Gerçeğe uygun değer ile gösterilen finansal varlıkların değerleme yöntemleri: 31 Aralık 2014 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Devlet tahvili ve Hazine bonoları 1.668.266 - - 1.668.266 Özel kesim tahvilleri 13.054.432 1.083.237-14.137.669 Toplam 14.722.698 1.083.237-15.805.935 31 Aralık 2013 Seviye 1 Seviye 2 Seviye 3 Toplam Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar Devlet tahvili ve Hazine bonoları 4.672.133 - - 4.672.133 Özel kesim tahvilleri 10.435.002 195.840-10.630.842 Toplam 15.107.135 195.840-15.302.975 Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: 22
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 20. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Seviye 1: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir. Seviye 2: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci kategoride belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir. Seviye 3: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir. 21. RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRA ORTAYA ÇIKAN HUSUSLAR Bulunmamaktadır. 22. NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 31 Aralık 2014 31 Aralık 2013 Bankadaki nakit 100.883 100.041 Vadesiz mevduat 100.883 100.041 Borsa Para Piyasası Alacakları 2.975.229 2.004.436 BPP Alacakları Reeskontları (15.229) (4.436) Ters repo işlemlerinden alacaklar 850.220 7.110.367 Nakit ve nakit benzerleri - Nakit Akış Tabloları 3.911.103 9.210.408 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla BPP İşlemlerinden Alacakları nın vadeye kalan gün sayısı 8 ve 34 gün arası olup faiz oranları %9,60 ve %10,80 arasındadır. (31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla BPP İşlemlerinden Alacakları nın vadeye kalan gün sayısı 17 ve 31 gün arsı olup faiz oranları %8,70 ve %8,75 arasındadır.) 23
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 23. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR Yatırım Politikası Fon un yatırım politikası aşağıdaki esasları içermektedir: 1) Fon portföy değerinin % 10 undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Fon tekbaşına hiçbir ortaklıkta sermayenin ya da tüm oy haklarının %9 undan fazlasına sahip olamaz. 2) Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami %10'u ve Fon portföyünün azami %5'i oranında yatırım yapılabilir. TCMB tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla Fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu kıymetler % 10'luk sınırlamaya tabi değildir. 3) Kurucunun ve yöneticinin pay senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri bu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde fon portföyüne dahil edilebilir. 4) Kurucu nun ve Yönetici nin, sermayesinin %10 undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı ya da birlikte sermayenin %20 sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı Fon portföyünün %20 sini geçemez. 5) Kurucu nun ve Yönetici nin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, Fon portföyünün %20 sini geçemez. 6) Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak ve içtüzüklerinde belirtilmek koşuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma belgeleri, borsa yatırım fonu katılma belgeleri ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün %10 una kadar portföye alınabilir.portföye alınan yatırım fonu katılma belgelerinin veya borsa yatırım fonu katılma belgelerinin toplam tutarı, bu belgeleri çıkaran fonun toplam pay sayısının %20 sini aşamaz.bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30 undan fazlasına sahip olamazlar. 7) Fon portföy değerinin en fazla %20'si nakit değerlendirmek üzere yapılan İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki borsa para piyasası işlemlerinden oluşur. Fon'un operasyonel işlemleri nedeniyle oluşabilecek likidite ihtiyacının karşılaması amacıyla nakit tutulabilir. 8) Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kıymetler Kurul düzenlemeleri çerçevesinde ödünç alınıp verilebilir. 24
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 23. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR (Devamı) 10) Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri Fon portföy değerinin en az %0 en çok %100 'ünü oluşturur. Mevzuat uyarınca izin verilmiş olan sermaye piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek ters repoların değeri Fon portföy değerinin en az %0 en çok %100 'ünü oluşturur. Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyün en çok % 40 olabilir. 11) Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, Fon portföy değerinin en az %0 en çok %100 ü,finansman bonolarının toplam değeri Fon portföy değerinin en az %0 en çok %100 ü, hisse senetlerinin toplam değeri Fon portföy değerinin en az %0 en çok %100 ü olabilir. 12) Portföye borsada işlem gören ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş pay senetlerinin alınması esastır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. şu kadar ki, borsada işlem görmeyen anonim şirketlerin pay senetlerine ve borsada işlem görmeyen borçlanma araçlarına fon portföy değerinin en fazla %10 u oranında yatırım yapılabilir. 13) Fon portföyünün en az % 0 en çok % 25 i altın ve diğer kıymetli madenlere yatırılır. Fon portföyüne alınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur. 14) Fon portföyünün en çok %100'ü TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılabilir. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %100'ü, hisse senetlerine fon portföyünün %100'ü, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %100'ü yatırılabilir. 15) Fon portföyüne New York, Chicago, Los Angeles, Tokyo, Zürih, Londra, Paris, Lüksemburg, Milano, Frankfurt, Kopenhag, Madrid, Lizbon, Dublin, Brüksel, Amsterdam, borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir. 16) Fon a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca ABD, Japonya, İsviçre ve Avrupa Topluluğu ülkelerine ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otorotilerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fon portföy değerinin %100 ü yabancı bir devlet tarafından çıkarılmış sermaye piyasası araçlarına yatırılabilir. Fon'a yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz. 17) Fon portföyüne borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarından yalnızca ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabii tutulmuş olanlar alınır. ilgili kıymetin derecesini belirleyen belgeler fon nezdinde bulundurulur. Derecelendirme mekanizması bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları fon portföyüne alınamaz. 25
FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR 23. FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR (Devamı) Menkul Kıymetlerin Muhafazası Fon portföyündeki varlıklar sözleşme çerçevesinde İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş., Clearstream Banking Luxemburg, Euroclear Operation Center, Borsa İstanbul A.Ş. nezdinde saklanır. Fon süresi ve tutarı Fon içtüzüğüne göre, Fon Süresizdir. Fon portföyünün yönetimi Fonun, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde yönetim, temsil ve varlıkları saklanmasından Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca T. Halk Bankası A.Ş. sorumludur. Fon portföyü, yönetici Halk Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uygun olarak yapılacak bir portföy yönetim sözleşmesi çerçevesinde bu içtüzük ve Tebliğ hükümleri dahilinde yönetilir. Fon portföyündeki varlıklar SPK nın düzenlemelerine ve Fon içtüzüğüne uygun olarak seçilir ve Fon portföyü yönetici tarafından Fon içtüzüğünün 5. maddesi ve SPK nın VII Seri 10 sayılı tebliğinin 41. maddesine uygun olarak yönetilir. Buna göre Fon portföyü, riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre belge sahiplerinin haklarını koruyacak şekilde SPK nın düzenlemelerine uygun olarak Fon içtüzük ve Tebliğ hükümleri çerçevesinde yürütülür. Fon yönetiminde yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde, Fon un likiditesinin sağlanması amacıyla portföye ters repo işlemi yapılmasına dikkat edilir. Aynı amaçla portföye alınacak kamu ve özel kesim borçlanma senetlerinin ve ortaklık senetlerinin seçiminde likiditesi yüksek olanlar tercih edilir. Tebliğde belirlenen portföy sınırlamaları itibarıyla diğer türlerden herhangi birine girmeyen Fon Değişken Fon olarak adlandırılır. 26