1 Piyasa Verileri Para Piyasaları : GÜNLÜK BÜLTEN 22 Ekim 2008 Dolar tüm dünya para birimleri karşısında değer kazanmaya devam ediyor. Yatırımcıların ABD dışındaki merkez bankalarının global ekonomide büyümeyi desteklemek için faiz indirimi yönünde karar alacakları beklentileri ve ekonomilerde deflasyonist bir süreç içerisne girileceği beklenetileri ile dolar önemli para birimlerinden oluşan sepet karşısında son 21 ayın en yüksek değerine ulaştı. Yurtiçi piyasalarda dolar sabah açılışında 1,63 seviyesine kadar yükselmiş durumda... YTL en çok değer kaybeden para birimleri arasında yer alırken dün Macaristan, Polonya, Norveç in para birimleri de % 5 düştü. İsveç, Çek Cumhuriyeti ve Güney Afrika para birimleri ise % 4 değer kaybetti. Avrupa daki durgunluk nedeniyle ECB nin faiz indirimine gideceği beklentisi eurodaki satışları hızlandırırken, Arjantin in borçlarını ödeyemeyeceği söylentileri de dolara geçişi hızlandırdı. ABD'de şirketlerin dün açıkladığı kötü üçüncü çeyrek sonuçları ve düşen emtia fiyatlarının küresel ekonomik yavaşladığına işaret etmesiyle dün Dow Jones yüzde 1 2,5, Nasdaq yüzde 4,14, S&P ise yüzde 3,08 düştü. Volatilite endeksi (VIX) <.VIX> ise yüzde 0.26 yükselerek 53.11'e çıktı. VIX, geçen hafta Perşembe günü 81.17 ile kaydedilen en yüksek değere ulaşmıştı. Asyada da kayıplar yüzde 3 seviyelerinde olurken Japon borsası yüzde 6,79 geriledi. $/YTL : 1,6280/1,6310 /YTL : 2,0897/2,0938 FX Piyasası : Pariteler : /$ : 1,2834/1,2839 $/YEN : 99,57/ 99,60 $/ZAR : 10,87/10,88 $/BRL : 2,24/2,26 K/V Faiz oranı : O/N Repo Oranı : 16,75 % Bono Piyasası : Benchmark Tahvil (Bil. Faiz) (TRY) : 23 Haziran 2010* 22,37 *Mevcut gösterge kıymet Eurobond Piyasası : Kağıtlar (Bil. Faiz) (USD) : 15 Ocak 2030 123,800 Dünya Borsaları : Dow Jones Ind. 9,033 Nasdaq 1,696 FTSE 100 4,229 DAX Perf. Ind. 4,784 CAC 40 Index 3,475 Nikkei 225 8,674 Hang Seng 14,610 Bovespa 39,043 FED 540 milyar dolarlık yeni bir likidite imkanı açıkladı.yatırım fonlarının elindeki senetlerden alınarak bu fonlara likidite sağlanacak.jp Morgan yeni program için yönetici seçildi. Global Veriler : US 10Y Tbond (%) 3,68 Brent Crude Oil 67,14 Altın ($/Ons) 765 Bugün PPK toplanıyor.. Faizlerde değişiklik beklenmiyor. Petrol, azalan talep karşısında fiyatların desteklenmesi için OPEC'in alması beklenen üretim azaltma kararlarının yeterli olmayacağı endişesiyle dünkü yüzde 4'lük düşüşün ardından bugün de 2 doların üzerinde düşerek 70 doların altına indi.
2 FX Piyasaları USD/TRY Paritesi Yüksek cari açığı olan gelişmekte olan ülke para birimlerine duyulan endişe nedeniyle USDTRY bir günde yüzde 7,5 değer kaybetti. Kurlardaki yükseliş düşük işlem hacmi ile gerçekleşirken, arz eksikliği kurların hızlı bir şekilde yükselmesine neden oluyor. Yurtdışı piyasaların oturmaması bir MB müdahalesini de şu ana kadar engellemiş durumda. Dün sabah açılış itibariyle 1.5050 seviyelerden işlemlere başladığımız USDTRY, gelişmekte olan para birimlerindeki değer kaybı dalgası ile gün boyunca alıcılı bir seyir izledi. Lokal müşterileri gün içinde yine satış yönünde gördük. Buna karşın baıi lokal şirketlerin alım yönünde olmaları aşağı yönlu gidişleri sınırladı. Akşam saatlerinde 1.5950 lere kadar alııi bulan USDTRY, NY seansinda tekrar 1.5700 li seviyelere kadar gevşedi. Bu sabah EURUSD'nin 1.2740 seviyelerine kadar gerilemesiyle, USDTRY 1.630 lerden işlem görmeye basladi. Kurları tahmin etmenin oldukça zor olduğu bir süreçteyiz. Kurların diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyretmesi beklenebilir. EURO/USD Paritesi Analiz ve Strateji Eur/Usd:1,2834 Destek Seviyeleri: 1,2790/1,2740/1,2680 Direnç Seviyeleri: 1,2850/1,2910/1,2950 Amerikan borsaları teknoloji şirketleri Texas Instruments ve Sun Microsystems in beklenenin altında gelen kar rakamlarının etkisi ve seans sonuna doğru gelen satışlarla günü değer kaybı ile tamamladı. Global piyasaların yakından izlediği bir gelişme Arjantin Hükümeti nin kredi piyasalarındaki sıkışıklık nedeniyle artış gösteren finansman ihtiyaçlarını karşılayabilmek için 29 milyar dolarlık bireysel emeklilik sistemini kamulaştırmayı plandığı yönündeki açıklaması.
3 Arjantin in bu açıklaması sonrası ülkenin borç yükümlülüklerini yerine getirip getiremeyeceğine ilişkin kaygıların artmasıyla Merval endeksi %11 değer kaybederken, Arjantin bono faizleri %23 seviyelerine yükseldi. Eurekahedge in açıklamalarına göre Eylül ayı hedge fonlar için Eurekahedge Hedge Fund Index in oluşturulduğu yıl olan 2000 den bu güne en fazla aylık zararı açıkladığı tarih oldu. Buna göre hedge fonların aylık zararı %7.9 olarak gerçekleşti. Avrupa piyasalarının da güne düşüşle başlaması bekleniyor. Açıklanacak olan karların beklentilerin altında kalabileceği ve OPEC in üretim kesintisine gidebileceği mesajına karşılık, resesyon korkularıyla petrolün düşmesiyle emtia hisselerine satış gelebileceği beklentisi hakim. Bugün yatırımcılar ABD cephesinde mortgage başvuruları ve petrol stokları verileriyle Conocco, Wachovia ve Boeing in karını takip edecekler Global para piyasalarına baktığımızda Arjantin e yönelik olumsuz haber akışının da etkisiyle yatırımcıların güvenli limanlara yönelmiş olmasıyla emtia fiyatları düşüş gösterirken, EUR/USD paritesi güvenli liman olarak görülen doların değer kazanması ve ECB nin faiz indirebileceği haberlerinin de etkisiyle 1.28 seviyesine kadar gerilerken, Yen/USD paritesi 100 ün altında işlem görüyor. Euro dolar paritesinde anlık haberlerin ve momentumun yakından yakından takip edilerek yön bulabileceğimiz bir gün yaşayacağız. Tahvil ve Bono Piyasası O/N Faiz : %16,75 Benchmark Tahvil (23/06/2010) : %22,36 (Comp.) Kurlardaki yükseliş bono bileşiklerinde satışlara neden oluyor. Tahvil/bono piyasasında 23 Haziran 2010 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün işlem bazında yüzde 21.89 seviyesinden işlem gördü. Gösterge tahvilde faiz en son 8 Temmuz 2008'de bu seviyeden işlem görmüştü. Gösterge tahvilin ortalama bileşik faizi dün spot kapanışta yüzde 21.58 olurken, valörlü işlemlerde yüzde 21.82 seviyesindeydi.
4 VERİM EĞRİSİ 23.00% 22.50% 22.00% 21.50% 21.00% BONO GETİRİSİ 20.50% 20.00% 19.50% 19.00% 18.50% 18.00% 17.50% 17.00% 16.50% 16.00% 26 Kasım 08 17 Aralık 08 14 Ocak 08 4 Şubat 09 18 Şubat 09 11 Mart 09 8 Nisan 09 6 Mayıs 09 15 Temmuz 09 5 Ağustos 09 7 Ekim 09 13 Ocak 10 14 Nisan 10 23 Haziran 08 BONO VADESİ 20/10/2008 17/10/2008 Log. (20/10/2008)
5 Private Banking Yatırım Grubu İlknur Tokmak (212) 318 56 07 ilknur.tokmak@finansbank.com.tr Kaan Kolabaş (212) 318 54 49 kaan.kolabas@finansbank.com.tr Güney Demir (212) 318 54 47 guney.demir@finansbank.com.tr Private Banking Merkezleri Avrupa 1 Murat Sağman (212) 319 60 56 murat.sagman@finansbank.com.tr Avrupa 2 Ali Rıza Zorluoğlu (212) 452 96 03 aliriza.zorluoglu@finansbank.com.tr İstanbul Anadolu Özlem Çelen (216) 571 36 30 ozlem.celen@finansbank.com.tr Ankara Özlem Önder (312) 457 12 40 ozlem.onder@finansbank.com.tr İzmir Gülüm Gürle (232) 488 11 48 gulum.gurle@finansbank.com.tr Güney Anadolu Ahmet Şilfeler (322) 4577637 ahmet.silfeler@finansbank.com.tr
6