Piyasalarda Bugün 11 Aralık 2009 Cuma Bugün ABD de 15:30 da açıklanacak olan kasım ayı perakende satışların %0,9 artması bekleniyor. Perakende satışlar eylüldeki %2,3 daralmanın ardından ekimde otomotiv satışlarındaki %7,4 artışa paralel olarak %1,4 artmıştı. Kasımda otomotiv satışlarındaki artış devam etmesine rağmen, perakendede durum çok iyi değildi. Otomotive bağlı olarak %0,9 artış bekleniyor. Beklentiden iyi bir veri toparlanma beklentilerini güçlendirirecek. Anayasa Mahkemesi DTP kapatma davasını görüşmeye 9:30 da devam edecek. Davanın bugün sonuçlanması ihtimali yüksek. Piyasalar açısından önemli olacağını düşünüyoruz. Gündem Merkez Bankası mn $ Eki Oca-Eki verilerine göre Cari işlemler 671-7,903 ekimde cari işlemler 671mn dolar fazla verdi. Finans Hesabı -283 2,272 Piyasa beklentisi 200mn Hisse senetleri 291 2,047 dolar açık yönündeydi. Tahvil&Bono -67 805 Ekimde IMF-Dünya Bankalar 1,477 5,362 Bankası toplatıları turizm Diğer sektörler -1,975-9,397 gelirlerinde olumlu etki Net Hata & Noksan -364 5,669 yaratırken, dış ticaret açığı tahmini de Genel Denge 24 38 beklentilerin altında kaldı. Ekimde finans hesabı ise 283mn dolar açık verdi. Medical Park Hastaneler Grubunun %40 hissesini satın alan Carlyle Group Türkiye de lisansını almış 300-400 MW lık projelerle ilgilendiklerini açıkladı. Avrupa Yatırım Bankası (EIB); Türkiye Cumhuriyeti Devlet Demiryolları (TCDD), Türkiye Elektrik Dağıtım A.Ş. (TEDAŞ), Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB) ve Türkiye Kalkınma Bankası'na (TKB) toplam 718 milyon euro kredi için sözleşme imzaladığını duyurdu. kredilerin demiryolu ulaşımı, elektrik dağıtım gibi altyapı projeleriyle enerji verimliliği ve yenilenebilir enerji projelerinde kullanılacağı belirtildi. İngiltere Merkez Bankası gösterge faiz oranını beklentilere paralel olarak değiştirmeyerek %0.5 olarak bıraktı. TÜİK verilerine göre Türkiye ekonomisi üçüncü çeyrekte %3,3 ile beklentilerin altında daraldı. Beklenti %3,5 daralma seviyesindeydi. Öte yandan TÜİK, ilk çeyrekteki %14,3 daralmayı %14,7'ye, ikinci çeyrekteki %7 olarak açıklanan daralmayı da %7,9'a revize etti. Yıllık GSYİH 603 milyar dolar olarak gerçekleşti. (Tablo ekte) Hazine 2010 yılı finansman programını açıkladı. Buna göre Hazine 2010 da 182,6 milyar lirası iç borç, 17,7 milyar lirası dış borç olmak üzere 200,3 milyar lira tutarında toplam borç servisi gerçekleştirmeyi planlıyor. Uluslararası piyasalardan 8,4 milyar lira borç öngörürken, iç borç çevirme oranının %99,5 olmasını planlıyor. Toplam borç çevirme oranının %103 olması planlanıyor. (Tablo ekte) Takvim 11-Ara ABD, perakende satışlar, Kas, bek: %0,9, önceki: %1,4 ABD, Michigan Güven Endeksi, Ara, bek: 68,5 14-Ara 15-Ara TÜİK, işsizlik, Eyl, önceki: %13,4 Bütçe beleniyor, Kas, önceki: -2,42mlr ABD, ÜFE, Kas ABD, sanayi üretimi, Kapasite kullanım oranı, Kas 16-Kas Fed toplantısı ABD, TÜFE, Kas ABD, konut başlangıçları, Kas ABD, inşaat izinleri, Kas Piyasa Özeti 10-Dec Günlük (%) Aylık (%) İMKB-100 49,595 0.83 3.0 İMKB-30 62,895 0.80 3.4 Dolar/TL (TCMB Alış) 1.4932-0.19 1.7 Euro/TL (TCMB Alış) 2.1989-0.34-0.1 Euro/Dolar 1.4726-0.15-1.8 Dolar/JPY 87.85 0.55-1.8 En son Önceki Gösterge tahvil (03/08/11) 9.08 9.10 Eurobond (15 Jan 2030) 162.25 162.25 Altın ($/oz, uluslararası borsalar) 1126.50 1126.50 Ham petrol ($/varil, NYMEX) 71.54 71.54 TSKB Fonları Fiyat (TL) Günlük (%) YBB* (%) A Tipi Hisse Fon 0.030955 0.16 58.66 B Tipi Değ.Dört Mevsim 0.051631 0.14 15.02 B Tipi Değişken Fon 4.036572-0.07 12.50 B Tipi Likit Fon 1.519851 0.00 6.05 B Tipi Tahvil ve Bono 5.690613-0.09 14.05 *Yılbaşından Beri (mn YTL) 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 49,677 49,916 49,591 49,595 49,185 50,102 3,469 İMKB-100 ve İşlem Hacmi 2,331 1,870 2,791 1,976 1,982 3-Dec 4-Dec 7-Dec 8-Dec 9-Dec 10-Dec 51,000 49,000 47,000 45,000 43,000 41,000 39,000
Piyasalarda Bugün Sayfa 2 İMKB de Beklentiler Önceki günlerde Avrupa dan gelen rating haberleriyle birlikte gerileyen İMKB dün gün boyunca yurtdışı piyasalarla birlikte yükseliş gösterek 49,900 puanı denedi. Moody sin İsviçre bankalarının görünümünü negatife çektiğini açıklaması sonrasında 49,200 e kadar geri çekilen endeks kapanışı son dakika alımlarının da etkisiyle 49,594 puadan %0.83 artışla gerçekleştirdi. Gün başında açıklanan GSYİH verisinde üçüncü çeyrekte beklentilerden daha düşük daralma görülse de ilk iki çeyrek verisinin aşağı yönlü revizyonu veriyi piyasalarda etkisiz kıldı. Hazine nin 2010 borçlanma programında iç borç çevirme oranının yüksek gelmesi ilk tepki olarak bono faizlerini %9.17 ye çıkarsa da gün sonunda %9.10 altına geri çekilme görüldü. Merkez Bankası nın 2010 sunumunda Başkan nın ekonomide kademeli iyileşme beklentisini yinelemesi de olumlu karşılandı. ABD borsalarında haftalık işsizlik başvurularındaki artışa karşılık bir haftadan uzun süredir işsizlik fonundan faydalanan kişi sayısında azalış piyasalara olumlu yansıdı. Dün %0.3-0.7% yükselen ABD borsalarında vadeli işlemlerde bu sabah da düşük oranlı artışlar korunuyor. Çin in sanayi üretiminde beklentilerin üstünde yükseliş görülmesi sabah saatlerinde Asya borsalarında da yükseliş görülmesini sağlıyor. Bugün ABD de 15:30 da Kasım ayı perakende satış verisi açıklanacak. Ana veride önceki aya göre daha düşük bir artış beklenirken, otomotiv hariç satışlarda artan oranda,%0.4 artış tahmin ediliyor. Öğleden sonra etkili olacak bu veri öncesinde günün ilk saatlerinde borsalarda dünden devr alınan yukarı yönlü denemeler izlenebilecektir. Dolar kurunda 1.5000 altında güne başlanırken, İMKB de dün yaşanan toparlanmanın korunmaya çalışılması ve 50,000 seviyesinin yeniden denenmesi beklenebilir. 49,600 puandaki 5 günlük ortalama üstünde kapanışlar gelecek günler için iyimserlik yaratcaktır. Desteklerimiz 49,400-49,200-48,750 seviyesinde. Şirket Haberleri Akbank (AKBNK); Avrupa Yatırım bankasından 7 yıl vadeli 150mn euroluk kredi aldı. Doğan Yayın Holding (DYHOL); Star TV, Vata ve Milliyet in İpek grubuna satışında son aşamaya gelindi. Satışın bir iki haftada tamamlanması bekleniyor. (Borsa gündem) İş Girişim (ISGSY); Frik İlaç ın bedelsiz sermaye arttırımı sırasında şirketteki payını %17 den %20 ye yükseltti. TSKB (TSKB); Avrupa Yatırım Bankasından sağlanan toplam 718mn euroluk kredinin 150mn dolarlık kısmının kendisine ait olduğunu açıkladı. Vakıfbank (VAKBN); Suriye de banka kurmak için gerekli araştırmaları yapma kararı aldı. (mn $) 3,750 3,250 2,750 2,250 1,750 1,250 750 250 8-Sep 16-Oct 21-Nov 2-Jan İMKB-100 ve İşlem Hacmi 6-Feb 13-Mar 17-Apr 27-May 1-Jul 5-Aug 9-Sep 16-Oct 23-Nov (sent) 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 Yabancı Borsalar Kapanış Günlük (%) ABD (DJ Ind.) 10,406 0.67 ABD (Nasdaq Comp.) 2,191 0.33 Brezilya (Bovespa) 68,728 1.05 Almanya (DAX) 5,709 1.08 Fransa (CAC 40) 3,798 1.09 Londra (FTSE 100) 5,244 0.78 Hong Kong (Heng Seng) 21,896 0.94 Tokyo (Nikkei 225) 10,108 2.48 İMKB -100 Özet 10-Dec 9-Dec İşlem Hacmi (mn TL) 1,982.2 1975.9 Piyasa Değeri (mlyr $) 188.6 186.5 Halka açık (mlyr $) 65.9 65.3 İM KB Endeksler 10-Dec Günlük (%) Aylık (%) İMKB-100 49,595 0.83 3.0 İMKB-100 (sent) 3.32 1.03 1.3 İMKB Mali 74,670 1.19 3.0 İMKB Sınai 36,087 0.76 2.3 İMKB Hizmetler 33,736-0.26 1.5 En çok yükselenler Kapanış Değişim (%) Alcatel Lucent Teletaş 3.22 14.2 Egeplast 0.71 10.9 Mazhar Zorlu Holding 0.69 9.5 Carrefoursa (B) 25.00 9.2 T. Ekonomi Bank. 2.51 8.7 En çok düşenler Kapanış Değişim (%) Ray Sigorta 2.13-6.6 Makina Takım 1.51-5.6 Menderes Tekstil 0.56-5.1 Tümteks 0.44-4.3 Metemteks 0.52-3.7 En çok işlem görenler Kapanış Hacim (mn TL) Garanti Bankası 5.90 219.0 EİS Eczacıbaşı İlaç Sınai 2.39 172.4 İş Bankası (C) 5.90 145.9 Alcatel Lucent Teletaş 3.22 106.3 Koç Holding 4.04 68.1 Eurobond Kupon (%) Fiyat Getiri (%) 7-Nov-19 7.50 115.0 5.51 15-Jan-30 11.88 162.3 6.35 14-Feb-34 8.00 116.3 6.64 VOB Uzl. Fiyatı Günlük (%) Hacim (TL) İMKB30 Aralık 2009 62.950 0.24 2,082,860,843 Şubat 2010 63.025 0.32 16,240,893 Dolar Aralık 2009 1.5030-0.69 41,897,898 Şubat 2010 1.5185-0.56 3,697,955 73 72 71 70 69 68 67 66 65 64 63 62 Yabancı Takası (%) 8-07 11-07 2-08 5-08 8-08 11-08 2-09 5-09 8-09 11-09 Kaynak : Merkezi Kayıt Kuruluşu
Piyasalarda Bugün Sayfa 3 Sektörlere Göre Büyüme (%) 1Ç09 2Ç09 3Ç09 Yıllık Tarım -0.4 6.4 2.7 3.2 Balıkçılık 10.8 8.4 6.2 8.9 Madencilik -13.0-15.3-3.2-9.9 İmalat sanayi -21.8-11.2-3.9-12.4 Elektrik, gaz, buhar -6.1-6.0-4.8-5.6 İnşaat Sanayi 18.9-21.4-18.1-19.5 Ticaret -26.3-15.4-7.2-16.3 Ulaştırma -17.7-12.2-6.9-12.2 Mali kuruluşlar 10.8 7.5 7.8 8.7 Konut sahipliği 4.5 4.8 3.8 4.4 Gayrimenkul kiralama -0.5 1.8 6.3 2.1 Eğitim -0.3 0.6 2.0 0.7 Sağlık işleri 0.0 2.0 3.6 1.8 GSYİH -14.7-7.9-3.3-8.4 Kaynak : TUİK Hazine Finansman Programı 2008 (milyar TL, gerçekleşme) 2009 (milyar TL, gerçekleşme tahmini) 2010 (milyar TL, program) Toplam Borç Servisi 146.50 148.90 200.30 Anapara 97.00 96.40 149.60 Faiz 49.50 52.50 50.70 İç Borç Servisi 129.60 134.20 182.60 Anapara 86.00 88.10 138.40 Faiz 43.60 46.10 44.20 Dış Borç Servisi 16.90 14.70 17.70 Anapara 11.00 8.30 11.20 Faiz 5.90 6.40 6.50 Kaynaklar ve Borçlanma 146.50 149.00 200.40 Borçlanma dışı Kaynaklar 33.90 2.10 5.00 Faiz Dışı Fazla 24.00-7.30-4.30 Devirli/Garantili Borç Geri Dönüşü 0.60 0.90 0.60 Diğer 9.30 8.50 8.70 Toplam Borçlanma 107.20 150.10 195.30 Dış Borçlanma 10.90 11.20 13.70 İç Borçlanma 96.30 138.90 181.60 Kasa/Banka değişimi 1.70-4.00 0.00 Döviz hesabı kur farkı 3.6 0.7 0 Toplam iç borç çevirme oranı 74.3 103.4 99.5
Piyasalarda Bugün Sayfa 4 Merkez Bankaları Faiz Oranları TR 6.50% EU 1.00% UK 0.50% SA 7.00% RUS 9.00% USD 0-0.25% JPY 0.10% CHF 0.25% BR 8.75% 12/11/2009 USDYTL 1.4966-0.54% 0.65% 1.48% -2.30% -2.69% 1.4454 1.8055 EURYTL 2.2055-0.63% -1.21% -0.15% 8.33% 1.74% 2.0490 2.3425 SEPET 1.8511-0.59% -0.47% 0.50% 3.76% -0.10% 1.7699 2.0402 EURUSD 1.4733 0.03% -2.06% -1.67% 10.31% 4.84% 1.2530 1.5137 USDJPY 88.215 0.36% -0.09% -1.83% -3.48% -2.79% 86.3275 100.9800 EURJPY 129.97 0.40% -2.15% -3.46% 6.46% 1.89% 114.7500 138.2500 GBPUSD 1.628 0.05% -1.56% -1.78% 8.33% 10.67% 1.3747 1.6994 AUDUSD 0.9165 0.86% -0.74% -1.47% 36.48% 29.86% 0.6295 0.9371 USDCHF 1.0259-0.07% 2.39% 1.75% -13.34% -3.34% 0.9964 1.1878 NZDUSD 0.7289 1.37% 1.03% -1.35% 32.14% 25.11% 0.4927 0.7579 DXY 76.03-0.11% 1.64% 1.36% -9.31% -6.49% 74.2600 89.1050 CNY(Çin) 6.8278-0.01% 0.02% 0.02% -0.34% -0.06% 6.8187 6.8490 HUF(Macar) 185.49-0.57% 3.46% 3.02% -5.64% -1.90% 176.1100 252.3400 PLN(Polonya) 2.8175-0.21% 3.46% 2.17% -3.00% -4.49% 2.7095 3.8989 RUB(Rusya) 30.392-0.10% 4.15% 5.99% 9.77% 4.23% 28.6670 36.3995 ZAR(G. Afrika) 7.5425-0.26% 1.89% 2.45% -24.28% -20.41% 7.2339 10.6394 BRL(Brezilya) 1.7569-0.35% 2.94% 2.26% -25.79% -24.40% 1.7000 2.4458 DJI 10406 0.67% 0.38% 1.11% 21.49% 18.57% 6547.05 10471.58 S&P500 1102.4 0.58% 0.22% 0.35% 26.19% 22.04% 676.53 1110.32 NASDAQ (Comp) 2190.9 0.33% 0.82% 1.11% 45.29% 38.92% 1268.64 2203.78 DAX 5709 1.08% -1.06% 0.72% 19.76% 18.69% 3666.41 5854.14 CAC40 3798.4 1.11% -0.02% -0.42% 14.86% 17.55% 2519.29 3892.36 NIKKEI25 10108 2.48% 0.85% 3.10% 22.73% 14.09% 7054.98 10639.71 VIX 22.32-1.50% -0.62% -3.13% -59.99% -44.20% 20.47 56.65 IMKB100 49595 0.83% -0.17% 1.49% 106.35% 84.61% 23036 51381 BUX(Macar) 20552 0.94% -2.05% -4.91% 62.05% 67.88% 9461 21613 PXI(Çek) 1101-0.44% -2.40% -4.89% 29.90% 28.29% 629 1196 RTX(Rusya) 1987.1 0.28% -4.41% -6.86% 81.57% 101.17% 816 2228 BOVESPA(Brezilya 68728 1.05% 0.61% 3.46% 78.43% 83.03% 36235 68615 SHCOMP(Çin) 3247.3-0.21% -2.10% 2.34% 59.83% 78.34% 1821 3471 SENSEX(Hindistan 17164-0.15% 0.36% 2.80% 77.94% 73.31% 8160 17326 WIG(Polonya) 39169-0.21% -2.57% -1.78% 39.09% 43.85% 21274 40853 JSE(G. Afrika) 27004 1.02% -1.14% 1.28% 24.16% 25.55% 18121 27489 US2 0.76 2.70% 5.56% -7.32% -2.56% 0.00% 0.67 1.40 US10 3.50 2.04% 3.24% 0.57% 34.62% 58.37% 2.19 3.94 US30 4.51 2.04% 4.16% 2.27% 47.39% 68.28% 2.68 4.76 GE2 1.23 1.65% -5.38% 0.00% -44.34% -30.11% 1.06 1.76 GE10 3.18 1.27% 0.00% -4.79% -1.24% 7.80% 2.89 3.72 GE30 3.97 1.28% 0.76% -1.98% 6.43% 12.46% 3.49 4.47 JP2 0.19 0.00% 5.56% -26.92% -67.24% -50.00% 0.18 0.47 JP10 1.25 0.81% -2.34% -13.19% -11.97% 6.84% 1.17 1.56 JP30 2.20 0.00% 2.33% -2.65% -2.65% 26.44% 1.74 2.37 LIBOR-3ay 0.26 0.37% -0.53% -6.35% -87.22% -81.93% 0.25 1.42 LIBOR-6ay 0.46 0.94% -4.52% -11.92% -80.11% -73.64% 0.46 1.96 LIBOR-1yıl 1.01 0.01% -1.85% -8.33% -60.19% -50.26% 1.00 2.30 EURIBOR-3ay 0.72 0.14% -0.42% 0.14% -78.52% -74.99% 0.71 2.86 EURIBOR-6ay 1.00-0.10% 0.00% 0.40% -70.85% -66.18% 0.99 2.95 EURIBOR-1yıl 1.24-0.08% 0.24% 0.98% -64.21% -58.94% 1.22 3.03 Alüminyum 0.9749 1.41% 3.61% 12.28% 40.43% 43.68% 0.5641 0.9613 Bakır 3.071-0.69% -4.53% 3.52% 105.97% 124.70% 1.3667 3.2168 Nikel 7.2991-0.31% 0.89% -4.74% 46.93% 40.43% 4.26 9.29 Petrol 71.92-1.02% -8.12% -7.62% 52.24% 57.75% 39.55 79.37 Çinko 1.0203-0.44% -5.58% 4.46% 106.07% 91.27% 0.48 1.09 Altın 1126.2 0.47% -7.56% 1.04% 37.32% 27.35% 807.30 1218.30 Gümüş 17.19 0.06% -10.14% -2.00% 65.77% 52.12% 10.44 19.33 *9:00 değerlerine göredir.
TSKB Araştırma research@tskb.com.tr MECLISI MEBUSAN CAD. NO 81 FINDIKLI ISTANBUL 34427, TÜRKİYE (90) 212 334 50 50 faks: (90) 212 334 52 34 Araştırma Gündüz Fındıkçıoğlu Araştırma Müdürü (Ekonomi, Bankacılık, Leasing, Çimento, Otomotiv) (212) 334 52 71 findikciog@tskb.com.tr Şebnem Mermertaş Yönetici (Enerji, Telekom, Medya, Demir&Çelik, Holding, Havayolu, (212) 334 53 60 mermertass@tskb.com.tr Sibel Alpsal Kıdemli Uzman (Bankacılık, Sigorta, Beyaz Eşya, GYO, Perakende) (212) 334 53 65 alpsala@tskb.com.tr Başar Yıldırım Uzman (Ekonomi, Hazine, Otomotiv, Veri Analizi) (212) 334 52 59 yildirimb@tskb.com.tr 2009 Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. her hakkı mahfuzdur. Bu dökuman Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. nin yatırım bankacılığı faaliyetleri kapsamında, kişisel kullanıma yönelik olarak ve bilgi için hazırlanmıştır. Bu dokümana dayalı herhangi bir işlem yapılması tarafımızdan öngörülen bir husus değildir. Belirtilen görüşler sadece bizim güncel görüşlerimizdir. Bu raporda yer alan bilgileri makul bir esasa dayalı olarak güncelleştirirken, bu konuda mevzuat, uygunluk veya diğer başka nedenlerle amaca uygunluk tam olarak sağlanamamış olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları veya çalışanları, burada belirtilen senetleri ihraç edenlere ait menkul kıymetlerle ilgili olarak bir pozisyon almış olabilir veya alabilir; menkul kıymetler üzerinde opsiyonları olabilir veya ilgili diğer bir yatırıma girebilir; bu menkul kıymetleri ihraç eden firmalara danışmanlık yapmış, hisselerinin halka arzına aracılık veya yüklenim taahhüdünde bulunmuş olabilir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve/veya bağlı kuruluşları bu raporda belirtilen herhangi bir şirket için yatırım bankacılığı da dahil olmak üzere önemli tavsiyeler veya yatırım hizmetleri sağlıyor veya sağlamış olabilir. Bu raporun ilgili olduğu yatırım fiyatı veya değeri, direkt veya indirekt olarak, yatırımcıların menfaatlerine ters düşebilir. Döviz kurlarındaki herhangi bir değişmenin yatırımın değeri veya fiyatı veya bu yatırımdan sağlanan gelir üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Geçmişteki performans her zaman gelecekteki performansın kılavuzu olacak demek değildir. Yatırım geliri dalgalanma gösterebilir. Bu rapor kamuya açık bilgilere dayalıdır. Doğru veya tamam olmayan hiçbir beyan yapılmamıştır. Bu rapor söz konusu menkul kıymetlerin alınması veya satılması için bir teklif, yorum ya da yatırım tavsiyesi değildir veya bu menkul kıymetlerin alınıp satılmasına yönelik bir teklif için de bir istek veya zorlama değildir. Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ve kendisiyle bağlantılı olan diğerleri bahsedilen şirketlerin menkul kıymetleriyle ilgili pozisyon alabilirler veya bu menkul kıymetlerle ilgili işlem yapabilirler, ayrıca bu şirketler için yatırım bankacılığı hizmetleri de verebilirler. Herhangi bir yatırım kararı yatırımcının tamamıyla kendi kişisel seçimine dayanmalıdır. Bu rapordaki bilgiler herhangi bir yatırım tavsiyesi olmayıp, raporda yer alan firmalara yatırım yapılmasından ötürü Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. hiç bir sorumluluk kabul etmez.