ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 01 OCAK 2016-31 MART 2016 DÖNEMİNE AİT YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU I-GİRİŞ: 1- Raporun Dönemi : 01.01.2016 31.03.2016 2- Ortaklığın Unvanı : ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 3- Dönem içinde Yönetim ve Denetim Kurullarında görev alan başkan ve üyelerin, murahhas üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri (başlangıç ve bitiş tarihleri) : a- Yönetim Kurulu Üyeleri : Ali KILIÇ : Yönetim Kurulu Başkanı 24.05.2013 20.12.2013 Yönetim Kurulu Başkan Vekili 20.12.2013-24.06.2014 Yönetim Kurulu Başkanı 24.06.2014-Devam (A Grubu İmza yetkisini haiz) Mustafa ÖZYAR : Yönetim Kurulu Üyesi (A Grubu İmza yetkisini haiz) Temel Tayyar YEŞİL : Yönetim Kurulu Üyesi (A Grubu İmza yetkisini haiz) 13.07.2012 Devam 24.02.2015 Devam Hakan ERYILMAZ : Yönetim Kur. Üyesi ve Genel Müdür 23.06.2014 Devam (A Grubu İmza yetkisini haiz) 1
4- Dönem içinde esas sözleşmede değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan değişikliklerin neler olduğu: Dönem içerisinde esas sözleşmede herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 5- Ortaklığın sermayesinde dönem içinde meydana gelen değişiklikler, sermaye artırımı yapılmışsa, hisse senedi dağıtıp dağıtmadığı, dağıtmamışsa nedenleri, ortak sayısı, hisse senetleri fiyatlarının yıl içinde gösterdiği gelişme, son üç yılda dağıtılan temettü oranları, ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktar ve sermayedeki oranları: Dönem içerisinde sermaye artırımı yapılmamıştır. Hisse senedi dağıtılmamıştır. Şirketimizin ortak sayısı 4 tür (dört). Şirketimiz halka açık değildir. 2013 yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar 175.533,11 TL olup, Genel Kurul Kararı ile geçmiş yıl zararlarına mahsup edilmiştir. 2014 yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar 2.407.539,45 TL olup, Genel Kurul Kararı ile Şirketin kayıtlı Sermaye sistemine geçmiş olması nedeniyle Yönetim Kurulu tarafından Sermaye artışında kullanılmasına karar verilmiştir. 2015 yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar 5.524.857,98 TL olup, bu kardan 4.810.104,62 TL dağıtılabilir temettü bulunmaktadır. (Şirketimizin Olağan Genel Kurul Toplantısı henüz yapılmamıştır.) Grafik 1: 2013-2015 Yılları Kar ve Temettü Dağılımı 5.500.000 4.500.000 2013-2015 YILLARI KAR VE TEMETTÜ DAĞILIMI 5.524.858 3.500.000 2.500.000 1.500.000 500.000 175.533 2.407.539 0 0 0-500.000 2013 2014 2015 NET KAR 2
Ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktarı ve sermayedeki oranları aşağıda belirtildiği gibidir: ORTAKLIĞIN UNVANI PAY ADEDİ ORANI (%) T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. 636.650.000 74,90 ZİRAAT YATIRIM MEN. DEĞ. A.Ş. 211.650.000 24,90 Grafik 1: Ortaklık Yapısı 700.000.000 600.000.000 500.000.000 400.000.000 300.000.000 200.000.000 100.000.000 - T.C. ZİRAAT BANKASI A.Ş. PAY MİKTARI 636.650.000 211.650.000 ZİRAAT YATIRIM MEN. DEĞ. A.Ş. 1.700.000 DİĞER 6- Varsa, çıkarılmış bulunan menkul kıymetlerin (tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri) tutarı, bunların ortaklığa getirdiği yük ve ödeme imkânları: Tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri çıkarılmış menkul kıymet bulunmamaktadır. 7- Ortaklığın faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri: Şirketimizin kuruluş faaliyet amacı; Sermaye Piyasası Kanunu, Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri dairesinde sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri müşterilerle portföy yönetim sözleşmesi yapmak suretiyle vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Şirketimiz portföy yönetimi kapsamında yatırım fonları, bireysel emeklilik fonları, yatırım ortaklıkları, emekli sandıkları, sigorta şirketleri, vakıflar ile diğer bireysel ve tüzel kişiler portföylerini vekil sıfatıyla ve yapılacak portföy yönetim sözleşmeleri çerçevesinde yönetmek konusunda faaliyet göstermek amacıyla 13.02.2002 tarihinde kurulmuş olup, Sermaye Piyasası Kurulu nun 26.11.2002 tarihli ve PYŞ/PY-21/16 sayılı Portföy Yöneticiliği 3
Yetki Belgesi ile faaliyetine başlamıştır. Daha sonra Sermaye Piyasası Kurulu nun 26.05.2014 tarih ve PYŞ.YD.22/463 sayılı Yatirim Danışmanlığı Yetki Belgesi alınmıştır. Sermaye Piyasası Kanununun III-55.1 sayılı Portföy Yönetimi Şirketleri ve Bu Şirketlerin Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği ne uyum sağlanması amacıyla Sermaye Piyasası Kuruluna başvurulmuş olup, Kurulun 30.12.2014 tarih ve 36/1296 sayılı toplantısında söz konusu talebimiz olumlu karşılanmıştır. Bu kapsamda, Şirketimizin portföy Yöneticiliği yetki belgesi ile yatırım danışmanlığı yetki belgesi iptal edilmiş olup, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri çerçevesinde hazırlanan portföy yöneticiliği ve yatırım danışmanlığı faaliyetlerine ilişkin 23.02.2015 tarih ve PYŞ/PY.9-YD.6/1296 sayılı yeni Faaliyet Yetki belgesini almıştır. 2016 yılı Mart ayı sonu itibarı ile kurucusu ve yöneticisi olduğumuz 21 adet menkul kıymet yatırım fonu, Ziraat Hayat ve Emeklilik A.Ş. nin kurucusu olduğu 11 adet emeklilik yatırım fonu olmak üzere 32 adet yatırım fon Şirketimizce yönetilmektedir. Ayrıca, Temmuz 2005 yılından itibaren Kurumsal portföy yönetimi hizmeti verilen Şirketimizde 15 adet tüzel, 94 adet Bireysel kişi portföyü de yönetilmektedir. 31.03.2016 tarihi itibarıyla Şirketimizce yönetilen fonların toplam portföy büyüklüğü 8.025 milyon TL olup; bu tutarın 3.185 milyon TL sini menkul kıymet yatırım fonları, 1.705 milyon TL sini emeklilik yatırım fonları, 3.134 milyon TL sini ise bireysel ve tüzel portföy oluşturmaktadır. 31.03.2015 tarihi itibarıyla Sermaye Piyasası Kurulu verilerine göre, 51 portföy yönetim şirketi tarafından yönetilen toplam 104,5 milyar TL tutarındaki fon piyasasında %7,68 (8,025 milyar TL) pazar payı ile Şirketimiz beşinci sırada bulunmaktadır. 8- Ortaklığın gelişimi hakkında yapılan öngörüler: Portföy yönetimi hakkında mevcut düzenleme ve ilkeler çerçevesinde müşterilerimize etkin portföy yönetim hizmeti sağlamak amacında olan Şirketimizin ana hedefleri; Sektörde istikrarlı bir büyüme sağlamak amacıyla kurumsal müşteriler edinmek, Piyasa şartlarına paralel bir dinamizm oluşturmak, Uzun vadede ürün çeşitliliğiyle pazar payını artırmak, Yeni kurumsal, tüzel ve bireysel portföyler kazandırarak, hem kar hem de işlem hacminin artırılması yoluyla Şirketin pazar payının yükseltilmesi Bireysel emeklilik yatırım fonları ve menkul kıymet yatırım fonları piyasasından T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin büyüklüğüne paralel bir pay almak amacıyla portföy yönetim hizmeti sunmak şeklinde ifade edilebilir. 9- Ortaklığın performansını etkileyen ana etmenler, Şirketin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, Şirketin bu değişikliklere karşı uyguladığı yatırım ve temettü politikası: Yılın son ayında, uzun bir aradan sonra ABD Merkez Bankası nın (FED) faiz artışıyla başlayan normalleşme sürecini düşük bir hasarla atlatan piyasalar 2016 yılına olumsuz bir görüntüyle başladı. Çin kaynaklı büyüme endişelerine, Suudi Arabistan ile İran arasındaki gerginlik de eklenince küresel piyasalardaki satış dalgası arttı. Hem talep hem de arz endişeleriyle petrol fiyatları 26 Dolar a kadar geriledi ve petrol üreticisi şirketlerin iflas edebileceği endişesini gündeme getirdi. Küresel korku endeksi olan VIX endeksi de 32 seviyesine kadar yükseldi. Yurtiçi piyasalar ise bu durumdan olumsuz etkilense de 2015 yılındaki görece zayıf performansına istinaden dirençli durma eğilimindeydi. Borsa İstanbul 70 bin seviyesinin altını test etse de bu seviyenin altında kalıcılık sağlamadı. 4
Şubat ayının başına gelindiğinde ise petrol fiyatlarındaki düşüşün devam etmesi ve Avrupa bankalarına ilişkin endişelerin gündeme gelmesi piyasaları rahatsız etti. BIST100 endeksi, Ocak ayının sonunda gelen toparlanma ile birlikte 74 binli seviyelerden tekrar 70bin eviyesinin altını gördü. Ancak, Şubat ayında, Ocak ayına ait FED tutanaklarında faizlerin kademeli bir şekilde artırılacağına yönelik karar metni kısmi rahatlamaya yol açtı ve piyasalara destek verdi. Diğer taraftan OPEC ve OPEC dışı ülkelerin petrol üretimlerini Ocak ayı seviyesinde dondurma yönünde ön anlaşma sağlaması piyasaları destekleyen bir diğer önemli unsur oldu. Brent petrol Mart ayını 39.60 seviyesinde kapatarak çeyreklik bazda %6,2 getiri sağladı. Yurtiçinde ise Şubat ayında Ocak ayı enflasyon rakamları piyasanın odağındaydı. Küresel çapta düşen emtia ve gıda fiyatlarına rağmen fiyatların genel düzeyindeki artış enflasyonu makro göstergeler arasında ön plana çıkarttı. TL varlıklarda enflasyonun çift haneye çıkabilme ihtimaline bağlı olarak kısmi baskı altında kaldı. Ancak, aylık enflasyon rakamı, %1,82 oranında beklentilerin üzerinde artsa da yıllık %9,58 çekirdek ise %9,63 olarak gerçekleşti. Mart ayının sonlarına gelindiğinde altın 1.232 seviyelerine gelerek çeyreklik bazda %16.2 getiri sağladı. 10 yıllık gösterge faizi ise, yılbaşında 10,74 seviyelerindeyken Mart ayında 9,95 seviyelerine geriledi. Tüm bu verilere paralel olarak USD/TL -3,4% gerileyerek 2.81 seviyelerinde işlem gördü. 18 Şubat ta yapılan TCMB toplantısında ise faiz parametrelerinde Ocak ayında olduğu gibi bir değişikliğe gidilmedi. İlk çeyreğin son ayında ise piyasalardaki olumlu seyir devam etti. Avrupa Merkez Bankası nın genişlemeci adımları ve FED in güvercin tutumu piyasalar üzerinde pozitif etki yapan önemli gelişmelerden olurken petrol fiyatlarının 40 Dolar ın üzerine çıkması olumlu görüntüyü pekiştirdi. Yurtiçinde ise TCMB faiz koridorunun üst bandında 25 baz puan indirim yaparken, TL varlıklar bu durumdan olumlu etkilendi. Yılın ilk çeyreğinde TL Dolar karşısında %3,5 oranında değer kazanırken, Gelişmekte Olan Ülke kurları arasında orta sıralarda bir performans sergiledi. Borsa İstanbul ise TL bazında %16 değer kazanırken, Dolar bazında %20 değerlendi ve Gelişmekte olan Ülke Borsalarına göre %14 daha iyi bir performans sergileyerek pozitif ayrıştı. Küresel risk barometresi S&P500 ise %0,8 oranında prim yaptı. Düşen oynaklıkla birlikte VIX endeksi de 13 seviyesine kadar geriledi. 2016 yılının ilk çeyreğinde gelişmekte olan ülke piyasalarına önemli fon girişleri olurken, Türkiye ye 25 Mart ile biten haftada hisse senetlerine 1,11 milyar Dolar, tahvil piyasasına 1,36 milyar Dolar para girişi yaşandı. 5
II-FAALİYETLER A-YATIRIMLAR: 1- Yatırımlardaki gelişmeler: Cari dönemde; 91.666.- TL lik maddi duran ve maddi olmayan duran varlık alımı yapılmıştır. 2- Teşvik tedbirlerinden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği: Teşvik tedbirlerinden yararlanılmamıştır. B- MAL VE HİZMET ÜRETİMİNE İLİŞKİN FAALİYETLER: 1- İşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler, genel kapasite kullanım oranı: 2- Faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar: 3- Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler: 4- Randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişikliklerin nedenleri: 6
C- FİNANSAL YAPIYA İLİŞKİN BİLGİLER: 1- Başlıca Finansal Büyüklükler (TL): 31.03.2016 31.03.2015 31.12.2015 Mali Tablolar Mali Tablolar Mali Tablolar Toplam Aktifler 21.859.834 15.019.847 20.278.441 Nakit ve Nakit Benz. 17.792.964 12.244.914 16.102.439 Özsermaye 19.986.268 13.557.153 18.098.879 Net Kar/-Zarar 1.887.855 1.136.671 5.652.832 Başlıca Finansal Oranlar (%): 31.03.2016 31.032015 31.12.2015 Mali Tablolar Mali Tablolar Mali Tablolar Özsermaye Karlılığı 9,45 8,38 31,23 Aktif Karlığı 8,64 7,57 27,88 Hisse Başına Kar (TL) 0,0022 0,0013 0,00665 Bu bölümdeki bilgilerin ayrıntıları ilişikte sunulan İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. nin hazırlamış olduğu 01.01.2016-31.03.2016 dönemine ait Finansal Tabloları Hakkında Sınırlı Denetim Raporunda açıklanmıştır. D- İDARİ FAALİYETLER: 1- Üst Yönetimde yıl içinde yapılan değişiklikler ve halen görev başında bulunanların adı, soyadı ve mesleki tecrübesi: Adı Soyadı Görevi Mesleki Tecrübesi Hakan ERYILMAZ Genel Müdür 21 Sadettin YALMAN Genel Müdür Yrd. 24 Uğur BOĞDAY Genel Müdür Yrd. 17 Mehmet GÜNDÜZ Grup Müdürü 17 Gürel METE Müdür 28 Özay Ünal ÜRESİN Müdür 29 Evren KARABULUT Müdür 20 Kenan TURAN Müdür 11 F. Tinemis SARIHAN Müdür 17 F. Özgül AVŞAR Müdür Şirket Genel Müdür Yardımcıları, Portföy Yönetimi Müdürü ve tüm Portföy Yöneticileri Sermaye Piyasası Kurulunun ileri düzey ve türev araçlar lisans belgelerine sahiptir. 7
Dönem içinde görevden ayrılanlar: 2- Personel ve İşçi Hareketleri: Şirketimiz personel sayısı 34 tür. (otuzdört) 3- Toplu Sözleşme uygulamaları: Toplu sözleşme sistemi uygulanmamaktadır. 4- Kıdem tazminatları yükümlülük durumları. Cari dönemde 20 (yirmi) personel için kıdem tazminatı yükümlülüğü doğmuş olup, 343.795.- TL karşılık ayrılmıştır. 5- Personel ve işçiye sağlanan hak ve menfaatler. Personele yemek ve yol yardımı verilmiştir. Personel için Ziraat Sigorta A.Ş. ile grup çalışanlarına düzenlenen sağlık sigortası yaptırılmıştır. Ayrıca, personelden eş ve çocukları için katılım payı alınmak suretiyle sağlık sigortası sağlanmaktadır. Personel için Ziraat Hayat ve Emeklik A.Ş. ile işveren katkılı grup emeklik ve grup hayat sözleşmesi bulunmaktadır. Saygılarımızla, ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. Sadettin YALMAN Genel Müdür Yrd. Hakan ERYILMAZ Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Müdür 8