HSBC PORTFÖY DEĞİŞKEN FON 1 OCAK - 30 HAZİRAN 2016 DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi: 7 Mayıs 1990 YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER 30 Haziran 2016 tarihi itibariyle Fonun Yatırım Stratejisi Fon Toplam Değeri 7.235.207 HSBC Portföy Değişken Fonu nun ( Fon ) yatırım amacı, dengeli portföy dağılımı ile uzun vadede yatırımcılarına istikrarlı bir getiri sunmaktır. Değişken fon olması itibariyle hisse senetlerinin yanında kamu veya özel sektör bonolarına yatırım yaparak portföy çeşitliliği sağlar ve hisse yoğun fonlara göre daha düşük oynaklığa sahiptir. Fonun karşılaştırma ölçütü %50 KYD-TÜM Bono Endeksi +%40 BİST 30 Endeksi +%10 KYD O/N Brüt Repo Endeksi dir. Birim Pay Değeri 45,864438 Yatırımcı Sayısı 390 Tedavül Oranı (%) 1,52 Portföy Dağılımı (%) - Paylar+VOB* 48,79 - Devlet Tahvili/ Hazine Bonosu 32,26 -Ters Repo 8,73 -Özel Sektör Borçlanma araçları 8,27 - VOB Teminat Nakit t 1,95 Payların Sektörel Dağılımı (%) Banka 18,73 G.Yat.Ort. 8,20 Demir Çelik 5,49 İlaç 3,49 Perakende 2,59 Diğer 10,26 Portföy Yöneticileri En Az Alınabilir Pay Adedi HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. Yiğit Onat, Gökhan Canıtez 1 adet (*) Paylar+VOB, hisse senedi pozisyonları ile VOB endeks kontratlarının toplamını ifade etmektedir. Uzun/kısa VOB kontratları sebebi ile portföy dağılımı 100 ün üzerinde veya altında olabilmektedir. 1
B. PERFORMANS BİLGİSİ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%) (*) 1 Ocak - 30 Haziran 2016 dönemine aittir. (**) İlgili döneme ait birikimli TÜFE endeksine göre hesaplanmıştır. (***) İlgili dönemler için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması (%) Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Toplam Değeri/Net Aktif Değeri Yıllar Toplam Getiri (%) Enflasyon Oranı (%) ** Bilgi Rasyosu (%) 2016* 11,57 9,41 7,64 8,96 9,58 0,08 7.235.207 2015 (7,32) (5,54) 8,81 10,99 10,72 (0,09) 7.268.598 2014*** 19,09 21,36 8,17 9,30 10,00 (0,09) 11.593.495 2013*** (8,64) (5,30) 7,40 16,06 13,87 (0,06) 13.431.919 2012*** 28,70 28,32 6,16 6,86 7,51 0,01 16.532.962 2011*** (8,08) (5,95) 10,45 10,10 11,58 (0,02) 15.404.020 32% 27% 22% 17% 12% 7% 2% -3% -8% -13% HSBC PORTFÖY DEĞİŞKEN FON 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi (%) Enflasyon Oranı GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ. İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır. 2
C. ÜCRET, GİDER VE KOMİSYON BİLGİLERİ 1 Ocak -30 Haziran 2016 dönemi itibariyle yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin fon toplam değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: Ortalama Fon Toplam Değeri (TL) 7.140.631 Toplam Gider (TL) 118.053 Gerçekleşen gider oranı (%) 1,65 1 Ocak -30 Haziran 2016 dönemi itibariyle yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin türlerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir: (Türk Lirası cinsinden) Yönetim Ücreti 105.041 Komisyon ve Diğer İşlem Ücretleri 5.431 Kurul Ücretleri 708 Saklama Ücretleri 4.154 Denetim Ücretleri 179 Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler 2.538 Toplam Giderler 118.053 D. DİPNOTLAR 1. Fon kurucusu ve yöneticisi olan HSBC Portföy Yönetimi A.Ş., kurumsal alanda kurmuş olduğu toplam 13 adet yatırım fonunu, Anadolu Hayat Emeklilik A.Ş. tarafından kurulmuş olan 2 adet emeklilik yatırım fonunu, Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. tarafından kurulmuş olan 15 adet emeklilik yatırım fonunu yönetmektedir. Yurt dışı fonlar kapsamında; HSBC tarafından Global Investment Fund (GIF) programı çerçevesinde Lüksemburg'da kurulmuş olan HSBC Turkey Equity Global Investment Fund a yatırım danışmanlığı yapmaktadır. HSBC Portföy Yönetimi A.Ş. ayrıca, özel portföy yönetimi ve yatırım danışmanlığı alanlarında hizmet vermektedir.hsbc Portföy Yönetimi A.Ş'nin yönetmekte olduğu fonların toplam büyüklüğü 30 Haziran 2016 tarihi itibari ile danışmanlık verilen fon dahil 4.037 milyon TL'ye ulaşmış olup, emeklilik yatırım fonları pazar payı %4,43; diğer yatırım fonları pazar payı %3,32'tir. 2. Fon portföyünün yatırım amacı ve stratejisi A-Tanıtıcı Bilgiler bölümünde belirtilmiştir. Yatırımcılar Fon a yatırım yapmadan önce Fon la ilgili temel yatırım risklerini değerlendirmelidirler. Fon un maruz kalabileceği temel risklerden kaynaklanabilecek değişimler sonucunda Fon birim pay fiyatındaki olası düşüşlere bağlı olarak yatırımlarının değerinin başlangıç değerinin altına düşebileceğini yatırımcılar göz önünde bulundurmalıdır. Fon un maruz kalabileceği riskler şunlardır: 3
D. DİPNOTLAR (Devamı) Piyasa Riski: Piyasa riski ile borçlanmayı temsil eden finansal araçların, ortaklık paylarının, diğer menkul kıymetlerin, döviz ve dövize endeksli finansal araçlara dayalı türev sözleşmelere ilişkin taşınan pozisyonların değerinde, faiz oranları, ortaklık payı fiyatları ve döviz kurlarındaki dalgalanmalar nedeniyle meydana gelebilecek zarar riski ifade edilmektedir. Söz konusu risklerin detaylarına aşağıda yer verilmektedir: a- Faiz Oranı Riski: Fon portföyüne faize dayalı varlıkların (borçlanma aracı, ters repo vb) dahil edilmesi halinde, söz konusu varlıkların değerinde piyasalarda yaşanabilecek faiz oranları değişimleri nedeniyle oluşan riski ifade eder. b- Kur Riski: Fon portföyüne yabancı para cinsinden varlıkların dahil edilmesi halinde, döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle Fon un maruz kalacağı zarar olasılığını ifade etmektedir. c- Ortaklık Payı Fiyat Riski: Fon portföyüne ortaklık payı dahil edilmesi halinde, Fon portföyünde bulunan ortaklık paylarının fiyatlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle portföyün maruz kalacağı zarar olasılığını ifade etmektedir. Karşı Taraf Riski: Karşı tarafın sözleşmeden kaynaklanan yükümlülüklerini yerine getirmek istememesi ve/veya yerine getirememesi veya takas işlemlerinde ortaya çıkan aksaklıklar sonucunda ödemenin yapılamaması riskini ifade etmektedir. Likidite Riski: Fon portföyünde bulunan finansal varlıkların istenildiği anda piyasa fiyatından nakde dönüştürülememesi halinde ortaya çıkan zarar olasılığıdır. Kaldıraç Yaratan İşlem Riski: Fon portföyüne türev araç (vadeli işlem ve opsiyon sözleşmeleri), saklı türev araç, swap sözleşmesi, varant, sertifika dahil edilmesi, ileri valörlü tahvil/bono ve altın alım işlemlerinde ve diğer herhangi bir yöntemle kaldıraç yaratan benzeri işlemlerde bulunulması halinde, başlangıç yatırımı ile başlangıç yatırımının üzerinde pozisyon alınması sebebi ile fonun başlangıç yatırımından daha yüksek zarar kaydedebilme olasılığı kaldıraç riskini ifade eder. Operasyonel Risk: Operasyonel risk, Fon un operasyonel süreçlerindeki aksamalar sonucunda zarar oluşması olasılığını ifade eder. Operasyonel riskin kaynakları arasında kullanılan sistemlerin yetersizliği, başarısız yönetim, personelin hatalı ya da hileli işlemleri gibi kurum içi etkenlerin yanı sıra doğal afetler, rekabet koşulları, politik rejim değişikliği gibi kurum dışı etkenler de olabilir. Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve/veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu Fon un bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Korelasyon Riski: Farklı finansal varlıkların piyasa koşulları altında belirli bir zaman dilimi içerisinde aynı anda değer kazanması ya da kaybetmesine paralel olarak, en az iki farklı finansal varlığın birbirleri ile olan pozitif veya negatif yönlü ilişkileri nedeniyle doğabilecek zarar ihtimalini ifade eder. Yasal Risk: Fon un halka arz edildiği dönemden sonra mevzuatta ve düzenleyici otoritelerin düzenlemelerinde meydana gelebilecek değişiklerden olumsuz etkilenmesi riskidir. 3. Getiri oranı, net olarak hesaplanmış olup yönetim ücretleri ve işletim giderleri eklendiğinde brüt getiriye ulaşılmaktadır. Fon un yıllık brüt getirisi 30 Haziran 2016 itibariyle %13,22 olarak gerçekleşmiştir. 4
D. DİPNOTLAR (Devamı) 4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin fon toplam büyüklüğüne göre oranları C-Ücret,Gider ve Komisyon Bilgileri bölümünde belirtilmiştir. 5. Fonların portföy işletmeciliği kazançları, Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesinin 8 numaralı bendi uyarınca, %0 oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. Gerçek kişilerin fon katılma payı alım satım kazancı %10, tüzel kişilerin fon katılma payı alım satım kazancı %10 oranında stopaja tabidir. Gelir Vergisi Kanunu nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarından hisse senedi yoğun fon niteliğine sahip fonların katılma belgelerinin ilgili olduğu fona iadesinde %0 oranında gelir vergisi tevfikatı uygulanır. Tebliğin 24. maddesinin 5. fıkrası hükümleri saklı kalmak kaydıyla, bir fonun, hisse senedi yoğun fon olarak sınıflandırılabilmesi için günlük olarak gerekli olan şartları sağlamaması halinde, sağlanmayan günlere ilişkin, fonun, yatırımcıların ve/veya yatırım fonu katılma payı alım satımını yapan kuruluşların tabi olacağı tüm yükümlülüklerin yerine getirilmesinden de kurucu ve portföy saklayıcısı müteselsilen sorumludur. 6. 1 Ocak 30 Haziran 2016 tarihleri arasında Fon un yatırım stratejisinde ve karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. E. İLAVE BİLGİ VE AÇIKLAMALAR 1. 30 Haziran 2016 itibariyle Fon un bilgi rasyosu %0,08 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran fonun net getirisi üzerinden hesaplanmıştır. Bilgi rasyosu, riske göre düzeltilmiş getiri ölçümünde kullanılır. Performans Ölçütü getirisi üzerindeki portföy getirisinin, portföyün volatilitesine (oynaklığına) oranı olarak hesaplanır. Portföy yöneticisinin performans ölçütü üzerinde sağladığı getiriyi ölçer. Bilgi rasyosunun aynı zamanda portföy yöneticisinin tutarlılık/istikrar derecesini de gösterdiği kabul edilir. Pozitif ve yüksek bilgi rasyosu iyi kabul edilir. 2. Fon, 1 Ocak-30 Haziran 2016 dönemine ait Performans Sunuş Raporu nu, Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 1 Temmuz 2014 tarihinde yürürlüğe giren Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ (VII-128.5) inin ( Tebliğ ) hükümleri doğrultusunda hazırlanmıştır.. 5