Belgin Maviş
KIYASLAMALAR, MODEL PORTFÖYLER VE GETİRİLER Bu Analiz; Banka Mevduatlarının Ve Hisse Senedi Piyasalarının Uzun Vadedeki Getirilerini Kıyaslamak Amacıyla Hazırlanmıştır. Başlangıçta Anaparanın Ve Banka Mevduat Faiz Oranlarının da Yıllık Ortalama %10 Olduğu Varsayılmıştır. Analizde Yer Alan Hisse Senetleri Ve Bu Senetlerle Oluşturulan Portföylerdeki Sektör Farklılığına Ve Hisselerin Temettü Disiplinine Sahip Olmasına Dikkat Edilmiştir. Öte yandan Değer artış kazançları, sektörler ve karlılık açısından genellikle yabancı yatırımcıların tercih ettiği (BİST30 ve BİST50 Endekslerinden) öne çıkan hisse senetleri tercih edilmiştir Son sayfada Çalışmayla ilgili detaylara, dipnotlara ve Kaynakçaya ulaşabilirsiniz
MEVDUAT HESABININ UZUN VADEDE TAHMİNİ GETİRİSİ (ANAPARA) 5 YILLIĞINA, YILLIK ORTALAMA %10 ORANINDA FAİZ İŞLEYEN BİR MEVDUAT HESABINA YATIRILIRSA 5 YIL SONRA 64.420 TL (ANAPARA+FAİZ) 5 YIL SONUNDA SERMAYE DEĞİŞİMİ= +%62 PEKİ UZUN VADEDE HİSSE SENEDİ PİYASALARINDA NE MİKTARLARDA GETİRİ ORANI SAĞLANABİLİR..?
PORTFÖY 1 EGEEN EKGYO EGEEN 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,42 TL 2,55 TL 2,55 TL 4,25 TL 8,50 TL % Getiri 74,36 41,32-16,68 329,20 62,89 Getiri TL 7.436 4.132-1.668 32.920 6.289 PNSUT KCHOL EKGYO 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,07 TL 0,05 TL 0,08 TL 0,12 TL 0,10 TL % Getiri -4,02 63,86-28,24 38,50-2,71 Getiri TL 402 6.386-2.824 3.850-271 BAŞLANGIÇ: Her Hisse İçin 10.000 TL SÜRE : 5 YIL PNSUT 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,96 TL 0,62 TL 0,88 TL 0,91 TL 0,69 TL % Getiri 17,49 12,08 15,85 27,55-19,12 Getiri TL 1.749 1.208 1.585 2.755-1.912 KCHOL 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,22 TL 0,11 TL 0,16 TL 0,16 TL 0,17 TL % Getiri -23,26 73,99-4,14 44,62-8,93 Getiri TL -2.326 7.399-414 4.462-893 Değer Artışından Kaynaklanan Getiri= 193.000 TL Elde Edilen Temettü Geliri= 16.724 TL Toplam Hisse Senedi Portföy Değeri= 209.724 TL 5 YIL SONUNDA SERMAYE DEĞİŞİMİ= +%424
PORTFÖY 2 ADEL AKBNK ADEL 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,95 TL 1,08 TL 1,30 TL 2,16 TL 1,51 TL % Getiri 67 33 17,50 7,50 26 Getiri TL 6.700 3.300 1.750 750 2.600 ASELS BUCIM AKBNK 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,12 TL 0,09 TL 0,12 TL 0,10 TL 0,12 TL % Getiri -29,37 47,93-24,16 34,30-21,51 Getiri TL -2.937 4.793-2.416 3.430-2.151 BAŞLANGIÇ: Her Hisse İçin 10.000 TL SÜRE : 5 YIL ASELS 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,11 TL 0,16 TL 0,13 TL 0,04TL 0,11TL % Getiri -0,54 124,73 2,41 45,95 41,75 Getiri TL 54 12.473 241 4.595 4.175 BUCIM 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,15 TL 0,15 TL 0,09 TL 0,13 TL 0,15 TL % Getiri -9,37 22,13-15,77 34,66-19,84 Getiri TL -937 2.213-1.577 3.466-1.984 Değer Artışından Kaynaklanan Getiri= 99.000 TL Elde Edilen Temettü Geliri= 18.514 TL Toplam Hisse Senedi Portföy Değeri= 117.514 TL 5 YIL SONUNDA SERMAYE DEĞİŞİMİ= +%194
PORTFÖY 3 SODA TUPRS ARENA BIMAS SODA 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,06 TL - 0,06 TL 0,09 TL 0,10 TL % Getiri 45-13,24 18,64 90,51 28,73 Getiri TL 4500-1.324 1.864 9.051 2.873 TUPRS 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 2,53 TL 3,34 TL 3,27 TL 1,34 TL - % Getiri 7,21 41,18-10,89 33 24,51 Getiri TL 721 4.118-1.089 3.300 2.451 BAŞLANGIÇ: Her Hisse İçin 10.000 TL SÜRE : 5 YIL ARENA 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,15 TL 0,07 TL 0,10 TL 0,10 TL 0,13 TL % Getiri -8,84 11,89-13,40 85,56 5,92 Getiri TL -884 1.189-1.340 8.556 592 BIMAS 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 1,02 TL 1,11 TL 1,23 TL 0,68 TL 0,77 TL % Getiri 0 75,86-0,36 17,22 4,52 Getiri TL 0 7.586 36 1.722 452 Değer Artışından Kaynaklanan Getiri= 96.750 TL Elde Edilen Temettü Geliri= 11.110 TL Toplam Hisse Senedi Portföy Değeri= 107.860 TL 5 YIL SONUNDA SERMAYE DEĞİŞİMİ= +%170
PORTFÖY 4 OTKAR ALGYO OTKAR 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,53 TL 1,70 TL 2,27 TL 3,54 TL 2,83 TL % Getiri 14,95 86,27 33,68 75,09 3,89 Getiri TL 1.495 8.627 3.368 7.509 389 GARAN SELEC ALGYO 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,13 TL 0,29 TL 0,22 TL 0,40 TL 0,47 TL % Getiri -5,42 43,59-18,30 7,83 43,89 Getiri TL -542 4.359-1.830 783 4.389 BAŞLANGIÇ: Her Hisse İçin 10.000 TL SÜRE : 5 YIL GARAN 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,12 TL 0,12 TL 0,12 TL 0,09 TL 0,11 TL % Getiri -24,79 59,49-26,73 40,31-23,05 Getiri TL -2.479 5.949-2.673 4.031-2.305 SELEC 2011 2012 2013 2014 2015 Temettü 0,05 TL 0,04 TL 0,04 TL 0,05 TL 0,05 TL % Getiri -45,81 51,61-9,42 17,71 12,08 Getiri TL -4.581 5.161-942 1.771 1.208 Değer Artışından Kaynaklanan Getiri= 89.520 TL Elde Edilen Temettü Geliri= 9.271 TL Toplam Hisse Senedi Portföy Değeri= 98.791 TL 5 YIL SONUNDA SERMAYE DEĞİŞİMİ= +%147
GENEL DURUM DEĞERLENDİRMESİ: UZUN VADEDE YATIRIM ŞEKLİ 5 YILDA ORT. GETİRİ % YILLIK ORT. GETİRİ % Banka Mevduatı 62 12,4 Örnek Hisse Senedi Portföyleri 233 (4 Örnek Portföy Ort.) 46,6 8,5 TÜRKİYE YILLIK GSYİH % YILLIK DOLAR KURU ORTALAMALARI 2,72 4,2 4 2,18 1,8 1,9 1,68 3 2,1 2011 2012 2013 2014 2015 65,71 2011 2012 2013 2014 2015 BİST YABANCI TAKAS ORANI % 63,76 62,15 62,7 62,46 2011 2012 2013 2014 2015
UYARI: BÖLÜNME-SERMAYE ARTIRIMI GİBİ ÖZEL DURUMLAR HESABA KATILMAMIŞTIR. RAKAMLARDA VE BİRTAKIM HESAPLAMALARDA YUVARLAMALAR YAPILMIŞTIR. HİSSE SEÇİMLERİ TESADÜFİ OLMAYIP; YABANCI TERCİHİ VE GENEL PERFORMANS GİBİ KRİTERLERE BAKILMIŞTIR. HİSSE FİYATLARINDA GÜNLÜK KAPANIŞLAR BAZ ALINMIŞTIR. YARARLANILAN KAYNAKLAR: -TÜRKİYE İSTATİSTİK KURUMU- -TÜRKİYE CUMHURİYET MERKEZ BANKASI- -MATRİKS VE FİNNET VERİ SAĞLAYICILARI- BU ANALİZDE YER ALAN HİÇ BİR BULGU VE PAYLAŞIM YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. ANALİZ; SADECE MODELLEME VE OLASILIK AMACIYLA HAZIRLANMIŞTIR.