Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN 27.01.2011 Đç Piyasalar 26/01/2011 Kapanış Değişim % IMKB-100 65.960 1.24 IMKB-30 80.490 1.45 USD/TL 1,5760 0.64 EUR/USD 1,3673-0.06 ALTIN 1,329-0.12 PETROL (BRENT) 96.45 1.26 27/01/2011 Piyasa Verileri USD/TL Dün 1.5640 1.5730 EUR/USD 1.3693 1.3712 Tahvil (07.11.2012) 7.60-7.58 7.90-7.85 BRENT 95.63 96.54 Dış Piyasalar 26/01/2011 Kapanış Değişim % Bovespa 68,709-1.03 XETRA DAX 7,127 0.97 Dow Jones 11,985 0.07 FTSE 5,969 0.87 Nikkei 10,488 0.83 S&P 500 1,296 0.42 Vadeli Piyasalar 27/01/2011 Değişim % FDOW 0.13 FSPX 0.08 FDAX 0.23 Bakış Açısı Đyimserleşen FED Söylemi; Đyi mi Kötü mü? ABD para otoritesinden sorumlu olan FED 2011 yılının ilk bizdeki karşılığı Para Politikası Kurulu olan FOMC toplantısını gerçekleştirdi. Tahmin edildiği gibi 2 günlük toplantının ardından faiz oranı %0-0.25 bandında sabit tutuldu. FED en son faizleri Aralık 2008 tarihinde değiştirmişti. FED özetle; 1. Politika faizinin uzun bir süre daha bu seviyede kalacağına, 2. 600 milyar dolar büyüklüğündeki tahvil alım programının Haziran ayı sonuna kadar devam edileceğine, 3. ABD ekonomisindeki büyüme için olumlu göstergeler olduğuna, 4. Ancak bu olumlu göstergelerin işgücü piyasası koşullarında ciddi bir iyileşmeyi getirecek düzeyde olmadığına, 5. Dünyada emtia fiyatlarındaki artışın enflasyonu körükleyebileceğine vurgu yaptı. FED in açıklamasının tonunun Aralıktaki toplantıya göre daha iyimser olduğunu söyleyebiliriz. FED in açıklamalarının iyimserleşmeye başlamasının aşırı gevşek para politikasının terk edilmesinin gündeme gelmesi sebebiyle hisse senedi piyasaları açısından olumlu olarak değerlendirmesi konusunda ise kuşkuluyuz. Önemli Gösterge Ekonomik toparlanmanın borçlanma maliyetlerini arttırmasından önce düşük mortgage kredilerini kullanma çabasıyla ikinci el konut satışları Aralık ayında beklentilerin üzerinde artmıştı. Dün %3.5 artışla 300 bin seviyesinde gerçekleşmesi beklenen Aralık yeni konut satışları %17.5 ile 329.000 olarak gerçekleşti. En yüksek beklenti 315 bin seviyesindeydi. Hafta Sonu Onay Đrlanda'da hükümet, AB-IMF'den 85 milyar Avro tutarında kurtarma yardımının alınması açısından kritik olan bütçe yasasını çok az bir oy farkı ile parlamentodan geçirdi. Đrlanda Parlamentosu'nda yapılan oylamada yasa 78'e karşı 80 oy ile kabul edildi. Bütçe yasası şimdi bir komitede ele alınacak ve Cuma ve Cumartesi günü Senato'nun onayına sunulacak. Hatırlatma yapmak gerekirse Ekim ayında Đrlanda nın 85 milyarlık kurtarılma paketi de piyasaları sakinleştirmeye yetmemiş, Asya borsaları ve euro, Đrlanda daki bankacılık krizinin Portekiz ve özellikle Đspanya ya yayılacağı korkuları ve Çin in faizleri arttıracağı endişeleri ile düşmüştü. Piyasa Beklentisi 8 gün aradan sonra ilk kez 10 günlük ortalamanın üzerinde kapanış yapan endekste 66730-67200 sonraki direnç seviyeleri olup, alçalan kanal direnci ise 67500'dedir. Bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir. Gündem ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Beklenti:%1.5 TCMB Para Politikası Kurulu toplantı tutanakları 14:00, IMF Mali Đzleme güncellemesi 16:30 ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları 15:30 Beklenti: 405 bin Önceki: 404 bin ABD Aralık Dayanıklı Mal Siparişleri 15:30 Beklenti: %1.5 Önceki:%-1.3 ABD Aralık 2.el tamamlanmamış konut satışları endeksi 17:00 Beklenti: 1.0% Önceki: %3.5, A.ö AT&T 0.55, P&G 1.10 Nokia 0.25 4.ç bilançosu; Microsoft 0.68 ks.
Küresel Piyasalar FED beklentiler dahilinde faizleri değiştirmezken hiçbir üyenin de buna karşı olmadığı belirtildi. Ayrıca $600 milyarlık tahvil alım programının Haziran ayı sonuna kadar sürdürüleceği, ekonomideki iyileşmelerin işsisizliği azaltacak seviyede olmadığı da belirtildi. Bazı global yatırımcılar aşırı büyüme sergileyen Çin in 5 yıl içinde finansal krizle karşılaşacağını iddia ettiler. Almanya 30 yıllık tahvil ihracı başarılı sayılabilecek bir şekilde gerçekleşirken, Avrupa Finansal Đstikrar Fonu dün ilk kez gerçekleştirilen bono satışında Đrlanda ya destek olmak adına 44,5 milyar borçlandı. Almanya TÜFE beklentisinin son 2 yılın en hızlı yükselişini gerçekleştireceği beklentisi ve zayıflayan dolar ile parite 2 ayın zirvesine yükseldi, hedef 1,3820. Altın, Ocak ayındaki zirveden sonra fiziki emtia piyasalarında yaşanan likiditasyonun, dün düşük fiyatları fırsat gören yatırımcıların yaptığı alımlarla bir miktar yavaşladığını izledik ancak Rusya da üretimin artması ve Çin ile ABD de faiz arttırımı korkusunun tetiklediği genel konsolidasyon trendi içerisinde bulunulması yükselişi sınırlandırıyor. 1280 ana desteğine kadar çekilme gelebilir ancak ana trend bu seviye kırılmadığı müddet yukarı. 4,20 seviyesinde destek bulan bakır, dün faiz kararı sonrası yeniden yükseldi. Bakır da ana desteğin 4,04 olduğunu, 2011 yılı arz-talep dengesizliğinin artacağını, ana trendin yukarı, hedefin 5,15 seviyeleri olduğunu hatırlatalım. Beklentilerin ötesinde artış gösteren petrol stokları fiyatları aşağı çekti ancak doların gevşek seyri fiyatlara destek oldu. Şirket Haberleri 6,10 TL baz fiyat ve "KILER.Y" kodu ile 27.01.2011 tarihinden itibaren Ulusal Pazar'da işlem görmeye başlıyor. Maksimum lot miktarı 10.000 adet. Işıklar Yatırım 200.000.000.- TL olan Kayıtlı Sermaye Tavanının 500.000.000.- TL'ye çıkarılmasıyla ilgili başvurusu uygun görülmüştür. Metem Tekstil Şirketimiz, hissedarımız Metem Turizm Tekstil Đnşaat Ticaret Yatırım A.Ş.'nin %19,11 hisse payı ile ilgili olarak ortaklık tesis edilmesi, hisse alımı ve hisse satışı dahil her türlü stratejik alternatifi değerlendirmek üzere gizlilik sözleşmesi imzalayarak görüşmelere başlandığı konusunda 26.01.2011 tarihinde bilgilendirilmiştir. Ereğli Demir Çelik çıkarılmış sermayemizin % 34.375 oranında, 550.000.000,- TL arttırılarak 2.150.000.000,- TL'ye yükseltilmesine, söz konusu sermaye artırımı nedeniyle oluşacak payların mevcut pay sahiplerine Şirketimiz sermayesine iştirakleri oranında bedelsiz olarak kayden dağıtılmasına ve konu ile ilgili işlemlerin ifası için Genel Müdürlüğün yetkili kılınmasına karar vermiştir Ekonomi Haberleri Türkiye'nin elektrik üretimi Aralık ayında geçen yılın aynı ayına göre yüzde 7.6 artış gösterdi. Türkiye Elektrik Đletim (TEĐAŞ) tarafından yayınlanan verilere göre, 2009 yılı Aralık ayında 17.720,2 GWh olan elektrik üretimi, geçen yıl aynı ayda 19.059,6 GWh'ye çıktı. 2010 yılında ise üretim yüzde 7.9 artışla 194.812,9 GWh'den 210.268,7 GWh'ye geldi. THY de 25 uçaklık opsiyon trafiği. Türk Hava Yolları nın (THY) 2009 ve 2010 da verdiği 64 uçak siparişlerinin opsiyon yani kesin siparişe çevrilebilir uçak satışlarının anlaşmaya çevrilmesi için Boeing ve Airbus ın üst düzey temsilcileri arka arkaya Đstanbul a geldi. (Hürriyet) Đnşaatçı Utopya, yeni yatırımlar için halka açılıyor. Ankaralı inşaat firması Utopya da hisselerinin yüzde 35,71'ini halka arza hazırlanıyor. Şubat ayının ikinci haftası itibarıyla gerekli izinlerin tamamlanması beklenen Utopya, 8 milyon lirası sermaye artırımı, 2 milyon lirası ise ortak satışı şeklinde olmak üzere toplam 10 milyon lira nominal değerdeki hissesini, ĐMKB birincil piyasada satışa sunacak. Galata Menkul Değerler tarafından gerçekleştirilecek halka arz sonrasında Utopya'nın sermayesi 28 milyon liraya çıkacak. (Zaman) Elektriğe 6 milyar Euro ayıran Sabancı doğalgaza da giriyor. 2015 yılına kadar üretime 5.5 milyar, dağıtıma da yaklaşık 500 milyon olmak üzere toplam 6 milyar Euro yatırım planlayan Sabancı Grubu, Botaş ın doğalgaz kontrat devirleriyle yakından ilgilendiğini açıkladı. (Star) TPG: Doğan satışından kuşkuluyuz. Varlık satış süreciyle ilgilenen girişim sermayesi kuruluşu Texas Pasific Group'a (TPG) danışmanlık yapan eski MGM CEO'su Harry Sloan, satış sürecinin beklenenden çok uzun sürdüğünü belirtti. Financial Times (FT) gazetesine açıklama yapan Sloan, "Sürecin beklenenden çok uzun sürmesi nedeniyle bir miktar kuşkuluyum. Satıcının vergi sorunlarını çözmesi halinde satışın gerçekleşmemesi her zaman muhtemel, ancak yatırımcı noktasından bakarsak Türkiye'nin ilk sırada yer alan TV ağını satın alma fırsatı çok fazla ilgi çekiyor" diye konuştu. Satışta başlangıç fiyatının 1.6 milyar ile 1.9 milyar dolar arasında olması bekleniyor. (Sabah) Türkiye, lojistik alanında hızlı gelişiyor!. Davos endeksine göre Türkiye lojistik alanda dünyanın en hızlı gelişen 10 ülkesi arasında. (Habertürk) Işıklar Holding, finansal kredi kullandığı Hong Kong merkezli ADM Capital'e Aralık 2010'da yaptığı 5 milyon dolarlık erken ödemenin ardından bugün de 11 milyon dolarlık erken ödemede bulundu.
Teknik Bakış Endeks günü %1.24 artış ve 65960 puan ile tamamladı. Đşlem hacmi 2.766 milyon TL oldu. ĐMKB-30 da EKGYO %7.33, HALKB %4.96, YKBNK %3.45 ile en çok değer kazanan hisseler oldular. 8 gün aradan sonra ilk kez 10 günlük (65885) ortalamanın üzerinde kapanış yapan endekste 66730-67200 sonraki direnç seviyeleri olup, alçalan kanal direnci ise 67500'dedir. Bu seviyelere yaklaştıkça kar satışları görülebilir. Destek 65050 64450 63890 63800 (aylık bazda) Direnç 66300 66730 67200 67700 68300 ĐMKB 100 0.7 Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not PETKM 2.46 2.44 2.50-2.52 TRGYO 6.86 6.82-6.78 6.90-6.96
SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil 07.11.2012 Dün geniş bir bant aralığında hareket eden gösterge tahvil dün ilk seansta % 7,58-7,70 bandında hareket ederek % 7,67 seviyesinde günü kapattı. Valörlü işlemlerde de faiz seviyesinin yükselişine devam etmesi ile %7,62-7,73 seviyelerinde hareket eden gösterge varlık günü %7,82 bileşik seviyesinden kapattı. Tezgahüstü piyasada %7,90 seviyesinde güne başlayan gösterge varlığın gün içerisinde %7,85-7,95 bandı arasında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Şubat vadeli endeks kontratları aşağıda 80,000 yukarıda 81,075 gördüğü günü 80,950 seviyesinden kapattı. Son 4-5 gündür 78,800-81,500 bandında bir aşağı bir yukarı hareket eden endekste yaşanan ciddi sıkışmanın bugün yarın bir yöne kırılmasını beklemekteyiz. Yurtdışı piyasaların olumlu olmaya devam etmesi ve içeride son 3 ayda özellikle bankacılık sektöründe %30 lara dayanan düşüşlere tepki gelmesi halinde endeks kontratlarında 83,000-83,600 aralığının denenme ihtimali söz konusu olacaktır. Ancak bu seviyeler kalıcı olarak aşılırsa yönün tekrardan yukarı döndüğü söylenebilir aksi halde bu seviyeler satış fırsatı olarak görülecektir. Aşağıda ise önemine değindiğimiz 200 günlük hareketli ortalama seviyeleri olan ve geçen hafta denenip geçilemeyen 78,800-78,500 aralığı çok önemli destek olarak karşımıza çıkmakta. Yön konusunda henüz net bir karar veremeyen endekste yatırımcıların ne yöne pozisyon açarlarsa açsınlar mutlaka stoploss belirlemeleri gerekmekte çünkü sıkışan endeksin olası kırılımında hareket hızlı olacaktır. Endeks kontratlarında bugün 81,500-82,200-83,000 seviyeleri dirençler, aşağıda ise 80,000-79,000-78,500 seviyeleri destekler olarak takip edilebilir. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX0300211
+90 (212) 276 27 27 Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı ugur.konuk@tekstilbank.com.tr 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen timucin.alp@tekstilbank.com.tr 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd. erdem.kayli@tekstilbank.com.tr 1571 Şebnem Türkeli VOB Uzmanı sebnem.turkeli@tekstilbank.com.tr 1539 Yurt Dışı Piyasalar Göktan Akbaş Uzmanı goktan.akbas@tekstilbank.com.tr 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için yatirimarastirma@tekstilbank.com.tr adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI