ALTERNATİF ESNEK EMEKLİLİK YATIRIM EMEKLİLİK YATIRIM FONU 01.01. 30.09.2012 HESAP DÖNEMİNE AİT PERFORMANS SUNUŞ RAPORU VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR
NUN YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN 01.01.2012 30.09.2012 DÖNEMİNE AİT BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun 01.01.2012 30.09.2012 dönemine ait ekteki performans sunuş raporunu Sermaye Piyasası Kurulunun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde incelemiş bulunuyoruz. İncelememiz sadece 01.01.2012 30.09.2012 dönemine ait performans sunuşunu kapsamaktadır. Bunun dışında kalan dönemler için inceleme yapılmamış ve görüş oluşturulmamıştır. Görüşümüze göre 01.01.2012 30.09.2012 dönemine ait performans sunuş raporu Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu nun performansını Sermaye Piyasası Kurulunun performans sunuş standartlarına ilişkin düzenlemelerine uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 02 / 11 / 2012 İRFAN BAĞIMSIZ DENETİM VE YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Hamza UZUN Sorumlu Ortak Başdenetçi Kısıklı Alemdağ Cad. Masaldan İş Merkezi No:46-A Kat:2/7 Büyükçamlıca Üsküdar-İSTANBUL
İÇİNDEKİLER Sayfa No 1-6 A TANITICI BİLGİLER 1 B PERFORMANS BİLGİSİ 2-3 C DİPNOTLAR 4-5 D İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 6
A. TANITICI BİLGİLER Portföy Bilgileri Halka Arz Tarihi 01.07.2011 Yatırım Ve Yönetime İlişkin Bilgiler Portföy Yöneticileri 1 Ekim 2012 tarihi itibariyle (*) Salim Kasap, Çağatay Demiryas Fon Toplam Değeri 1.045.685 TL Fonun Yatırım Amacı, Stratejisi ve Riskleri Birim Pay Değeri Yatırımcı Sayısı 0,010475 TL 515 Fon, portföyünü Türkiye'de ihraç edilen, IMKB'de işlem gören gelire endeksli senetlere, uluslararası piyasalarda ihraç edilmiş faizsiz yabancı borçlanma senetlerine yatırılarak faizsiz gelir elde etmeyi amaçlar. Ayrıca fon Tedavül Oranı % 0,02 potföyünün tamamını değişen piyasa koşullarına göre Yönetmeliğin 5 inci maddesinde belirtilen varlık türlerinin tamamına veya bir kısmına yatırabilir. Sermaye Portföy Dağılımı % Piyasası Kurulu'nun emeklilik yatırım fonlarının Kuruluş - Hisse Senetleri 31,87 ve Faaliyetlerine ilişkin Esaslar Hakkında Yönetmeliğin 20 inci maddesinde belirlenmiş olan yönetim ilkelerine uyulur. -Gelire Endeksli Senetler 67,13 -Yatırım Fonu 1,00 Fon portföy yapısı / yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmadığından karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Hisse Senetlerinin Sektörel Dağılımı % - Mali Sektör 16,62 - Hizmet 19,93 - Sanayi 63,44 En Az Alınabilir Pay Adedi Mevzuatta belirlenen yasal limitlere uygun olarak 0,001 pay alınabilmektedir. (*)- 28 Eylül 2012 ile 1 Ekim 2012 tarihleri arasındaki dönemin tatil olması sebebi ile, 30.09.2012 sonu ile hazırlanan performans raporlarında 1 Ekim 2012 tarihlinde geçerli olan, 28.09.2012 tarihi ile oluşturulan Fon Portföy Değeri ve Net Varlık Değeri tablolarındaki değerler kullanılmıştır. 1
A. TANITICI BİLGİLER (Devam) Yatırım Riskleri Piyasa Riski: Faiz oranları, emtia fiyatları, hisse senedi fiyatları, döviz kurlarındaki veya diğer finansal varlıklardaki dalgalanmalar dahil olmak üzere piyasa fiyatlarındaki beklenmedik hareketlerden kaynaklanan sebeplerle fon portföy değerinin zarara uğraması ihtimalidir. Likidite Riski: Fon Portföyündeki finansal varlıkların makul değerine yakın fiyattan hızla nakde çevrilememesi riskidir. Piyasa derinliğinin azalması ve çeşitli sebeplerle piyasa fiyatının makul değerlerden uzaklaşması Fon'u likidite riskine maruz bırakabilir. Yoğunlaşma Riski: Belli bir varlığa ve /veya vadeye yoğun yatırım yapılması sonucu Fon'un bu varlığın ve vadenin içerdiği risklere maruz kalmasıdır. Faiz Oranı Riski: Piyasa faizlerindeki değişmeler nedeniyle, cari faiz oranının bir fonksiyonu olarak fiyatlanan varlıklarda değer azalışı gerçekleşebilir. Bu durum faiz oranı riskini oluşturur. Vade sonuna kadar beklendiğinde herhangi bir faiz riski söz konusu olmayacaktır. Enflasyon Riski: Enflasyon nedeniyle yatırımcı tarafından arzulanan bir reel getiri oranının gerçekleşme olasılığını ifade eder. Kur Riski : Fon Portföyünün döviz kurlarında meydana gelebilecek değişiklikler nedeniyle maruz kalacağı zarar olasılığıdır. Operasyonel Risk: İç kontrollerdeki aksamalar sonucu, hata ve usulsüzlüklerin gözden kaçmasından, üst yönetim ve diğer personel tarafından zaman ve koşullara uygun hareket edilmemesinden, yönetimden kaynaklanan hatalardan, bilgi teknolojisi sistemlerindeki hata ve aksamalar ile deprem, yangın, sel gibi felaketlerden kaynaklanabilecek kayıpları yada zarara uğrama ihtimalini ifade eder. Kredi Riski: Karşı taraf riski olarak da tanımladığımız kredi riski bir finansal işlemde, işlem tutarının vadesinde yükümlülüğün kısmen veya tamamen yerine getirilmemesi olasılığıdır. 2
B. PERFORMANS BİLGİSİ Yıllar Toplam Getiri Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi Enflasyon Oranı Portföyün veya Portföy Grubunun Zaman İçinde Standart Sapması **** Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföy veya Portföy Grubunun Net Varlık Değeri Sunuma Dahil Portföy veya Portföy Grubunun Yönetilen Portföyler İçindeki Oranı Yönetilen Tüm Portföyler Tutarı ***** 1.yıl 2011-0.85 * 6.53** 0.24-469,209 0.02 2.078.211.443 2.yıl 2012 / 9 aylık 4,72 * 0,72 *** 0,17-1.045.685 0,06 1.514.853.709 (*) Fonun karşılaştırma ölçütü; Fon portföy yapısı ve yönetim stratejisi karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle belirlenmemiştir. (**) Enflasyon oranı, Temmuz-Aralık 2011 ÜFE oranıdır. (***) Enflasyon oranı TÜİK tarafından açıklanan 9 aylık ÜFE oranıdır. (****) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması dönemdeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (*****) Portföy Yöneticisi Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. dir. Mevcut rakam Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. nin yönettiği toplam portföylerin toplam büyüklüğünü göstermektedir. Portföyün geçmiş performansı gelecek dönem performansı için bir gösterge olamaz. 3
C. DİPNOTLAR C.1. C.2. Fon portföyü karşılaştırma ölçütü kullanmaya elverişli olmaması nedeniyle karşılaştırma ölçütü belirlenmemiştir. Ziraat Hayat Ve Emeklilik A.Ş. Alternatif Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. ( Şirket ) tarafından yönetilmektedir. Ziraat Portföy Yönetimi A.Ş. Sanayi ve Ticaret Bakanlığı İç Ticaret Genel Müdürlüğü nün 30.01.2002 tarih, 626 sayılı izni ile T.C. Ziraat Bankası A.Ş. nin iştiraki olarak kurulmuş ve Sermaye Piyasası Kurulu nun 03.12.2002 tarih KYD-526 sayılı izni ile Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi almıştır. Şirket in 1.500.000.-TL olan sermayesinin % 50 si T.C. Ziraat Bankası A.Ş., % 24.90 ı Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş., % 24.90 ı Groupama Emeklilik A.Ş., % 0,1 i Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve % 0.1 i Armağan Yücel Samancı ya aittir. Şirket, Groupama Emeklilik A.Ş. nin kurucusu olduğu emeklilik yatırım fonlarının yanında, T.C. Ziraat Bankası A.Ş. ve Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin kurucusu olduğu yatırım fonlarını da yönetmektedir. Ayrıca kurumsal yatırımcılara da özel portföy yönetimi hizmeti verilmektedir. C.3. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. C.4. Fonun 30 Eylül 2012 tarihi itibariyle sona eren performans döneminde net dönemsel getirisi, % 4,72 olarak gerçekleşmiştir. C.5. 01 Ocak 30 Eylül 2012 dönemine ait yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması: 01.01 30.09.2012 1- İhraç İzin Ücretleri 0 2- İlan Giderleri 419 3- Sigorta Ücretleri 0 4- Aracılık komisyon Giderleri 1.352 5- Noter Harç ve Tasdik Ücreti 296 6- Fon Yönetim Ücreti 11.270 7- Denetim Ücretleri 145 8- Katılma Belgesi Basım Giderleri 0 9- Vergi Resim Harç vb Giderler 0 10- Saklama Hizmeti için Ödenen Ücretler 168 11- Tahvil Tescil Payı Giderleri 12 12- Varlıkların Nakte Çevrilmesi ve Transferi Ücretleri 0 13- Diğer Giderler 0 Toplam Giderler 13.661 Ortalama Fon Portföy Değeri 557.082 Toplam Gider/Ortalama Fon Portföy Değeri 2,45% C.6. C.7. Performans sunum dönemi içinde yatırım stratejisinde ya da karşılaştırma ölçütünde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır Fon portföyünde yer alan tüm varlıklar karşılaştırma ölçütünde de yer aldığından hedeflenen karşılaştırma ölçütü Fon portföyünü yansıtmaktadır. 4
C. DİPNOTLAR (Devamı) C.8. C.9. Emeklilik yatırım fonları her türlü kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. Portföy grubu içerisinde yer alan portföylerin asgari ve azami büyüklükleri: Geçerli değildir. C.10. Portföy sayısı geçerli değildir. C.11. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt varlık değerlerine oranının ağırlıklı ortalaması 5 numaralı dipnotta açıklanmıştır. 5
D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR D.1. Fon, 01.07.2011 tarihinde halka arz edilmiştir. Fon un kuruluşundan itibaren getirisi aşağıdaki gibidir: Başlangıç Tarihi 01.07.2011 Bitiş Tarihi 30.09.2012 Gün Sayısı 457 Gerçekleşen Getiri 3,83% D.2. Performans bilgisi tablosunda rapor dönemi portföy standart sapmasına (günlük verilerden hareketle hesaplanmıştır) yer verilmiştir. D.3. Fon un halka arzından itibaren yeterli süre geçmemesi nedeniyle geçmiş yıllara ait veriler yıllık standart sapmanın hesaplanabilmesi için yeterli değildir. 6