Franklin Templeton Investment Funds

Denetlenmiş Yıllık Rapor Templeton Investment s SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE R.C.S. B35177

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS société d investissement à capital variable DENETLENMİŞ YILLIK RAPOR 30 HAZİRAN TARİHİNDE SONA EREN DÖNEM İÇİN Bu rapor, Templeton Investment s ( Şirket ) hisselerinin satın alımı için bir halka arz ya da halka arza davet anlamına gelmez. Satın alma taahhütleri geçerli izahname ve duruma göre eki, ilgili Kilit Yatırımcı Bilgilendirme Belgeleri ( KIIDler ), en son denetlenmiş yıllık raporun bir nüshası ve bundan sonra yayınlandıysa, denetlenmemiş altı aylık rapora göre yapılacaktır. Bu rapor, Şirket in tam raporunun kısaltılmış şeklidir ve Şirket in kayıtlı adresinden, Templeton Investments yerel ofislerinden ya da geçerli tanıtım broşüründe belirtilen dağıtımcılardan ücretsiz olarak temin edilebilir. Denetim raporu herhangi bir tercüme edilmiş versiyona değil; sadece Yıllık Raporun İngilizce versiyonuna atıfta bulunmaktadır.

İçİndekİler Genel Bilgiler 4 Yönetim Kurulu 7 Yatırım Yöneticileri Raporu 11 Denetim raporu 13 Fon Performansı 14 Net Aktifler Tablosu 16 Faaliyetler ve Net Aktifler Değişimi Tablosu 32 İstatiksel Bilgiler 48 Mali Tabloların Dipnotları 64 Ek Bilgiler Denetlenmemiş 142 Templeton Investments Ofis Rehberi 146 www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 3

société d investissement à capital variable 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg, Lüksemburg Büyük Dukalığı (Lüksemburg da B 35 177 kayıt numarasıyla ticari şirket olarak kayıtlıdır.) Genel Bİlgİler (30 Hazİran İtİbarİyle) YÖNETİM KURULU: Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Nicholas F. Brady Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Başkanı CHOPTANK PARTNERS, INC. 6967 Cooke s Hope Road Easton, MD 21601, A.B.D. Yönetim Kurulu Üyeleri Aberkorn Dükü KG Üye TITANIC QUARTER Barons Court Omagh BT78 4EZ, Kuzey İrlanda, Birleşik Krallık Vijay C. Advani İcracı Başkan Yardımcısı - Global Danışmanlık Hizmetleri FRANKLIN RESOURCES, INC. One Parkway San Mateo, CA 94403-1906, A.B.D. Richard H. Frank İcra Kurulu Başkanı DARBY OVERSEAS INVESTMENTS, LTD 1133 Connecticut Avenue, NW, Suite 400 Washington DC 20036, A.B.D. Mark G. Holowesko Başkan HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahama Adaları James J. K. Hung Başkan ve İcra Kurulu Başkanı ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21 st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hong Kong Gregory E. Johnson Başkan ve İcra Kurulu Başkanı FRANKLIN RESOURCES, INC. One Parkway San Mateo, CA 94403-1906, A.B.D. Geoffrey A. Langlands Yönetici Ortak LANGLANDS CONSULTORIA Ltda Avenida Lucio Costa 3600 Bloco 1, Apto. 2102 Barra da Tijuca Rio de Janeiro RJ CEP 22630 010 Brezilya Gregory E. McGowan İcracı Başkan Yardımcısı ve Genel Hukuk Danışmanı TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 300 Southeast 2 nd Street, 11th Floor Fort Lauderdale, FL 33301-1923, A.B.D. Dr. J. B. Mark Mobius İcracı Yönetim Kurulu Başkanı TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # 38-03 Suntec Tower One Singapur 038987 David E. Smart Yönetim Kurulu Üyesi ve İcra Kurulu Başkanı FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6HT, İngiltere, Birleşik Krallık Sayın Trevor G. Trefgarne Yönetim Kurulu Başkanı ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Accra, Gana KAYIT VE DEVİR ŞİRKET MUKİMLİĞİ VE İDARİ İŞLER ARACI KURULUŞU: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Lüksemburg Büyük Dukalığı (31 Aralık 2013 e kadar) YÖNETİM ŞİRKETİ: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Lüksemburg Büyük Dukalığı (1 Ocak ten itibaren) KAYITLI ŞİRKET MERKEZİ: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Lüksemburg Büyük Dukalığı ANA DAĞITIMCI: TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759, Lyford Cay, Nassau, Bahama Adaları (31 Aralık 2013 e kadar) FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg Lüksemburg Büyük Dukalığı (1 Ocak ten itibaren) YATIRIM YÖNETİCİLERİ: FRANKLIN ADVISERS, INC. One Parkway San Mateo, CA 94403-1906, A.B.D. FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25 th Floor Boston, MA 02110, A.B.D. FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ 07078-2789, A.B.D. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 600 Fifth Avenue, New York, NY 10020, A.B.D. FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo 04538-133, Brezilya FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED The Adelphi Building, 1-11 John Adam Street London WC2N 6 HT, Birleşik Krallık FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Seul, Kore FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Kanada FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2, Dubai International Financial Centre, P.O. Box 506613, Dubai, Birleşik Arap Emirlikleri SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED 2-5-1 Atago Minato-ku Tokyo 105-6228, Japonya TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard # 38-03 Suntec Tower One Singapur 038987 TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahama Adaları YEDDİEMİN, KOTASYON ARACISI VE ANA ÖDEME ARACISI: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6 Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Lüksemburg Büyük Dukalığı DENETÇİLER: PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 400, route d Esch, L-1471 Luxembourg Lüksemburg Büyük Dukalığı HUKUK DANIŞMANLARI: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg Lüksemburg Büyük Dukalığı 4 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

Genel Bİlgİler (30 Hazİran İtİbarİyle) (devamı) HER FON İÇİN YATIRIM YÖNETİCİLERİ: Asian Flex Cap Ortak Yatırım Yöneticisi TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Biotechnology Discovery FRANKLIN ADVISERS, INC. Brazil Opportunities FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brazil) Ltda. Euro Government Bond FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Euro High Yield Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Euro Short Duration Bond FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Euroland Core FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED European Core FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED European Corporate Bond Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC European Dividend FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED European Growth FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED European Small-Mid Cap Growth FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC GCC Bond FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED Global Aggregate Bond FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Global Aggregate Investment Grade Bond FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Global Allocation Ana Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Global Convertible Securities FRANKLIN ADVISERS, INC. Global Corporate High Yield FRANKLIN ADVISERS, INC. Global Equity Strategies Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Global amental Strategies Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Global Government Bond FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Global Growth FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Global Growth and Value Ana Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ADVISERS, INC. Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Global High Income Bond FRANKLIN ADVISERS, INC. Global Listed Infrastructure FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Global Real Estate FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Global Small-Mid Cap Growth FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Gold and Precious Metals FRANKLIN ADVISERS, INC. High Yield FRANKLIN ADVISERS, INC. Income FRANKLIN ADVISERS, INC. India Ortak Yatırım Yöneticisi TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Japan Ana Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ADVISERS, INC. Alt Yatırım Yöneticisi SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED MENA FRANKLIN ADVISERS, INC. Multi-Asset Income Ana Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ADVISERS, INC. Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Natural Resources FRANKLIN ADVISERS, INC. Real Return FRANKLIN ADVISERS, INC. Strategic Income FRANKLIN ADVISERS, INC. Technology FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Dollar Liquid Reserve FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Equity FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Focus FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Government FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Low Duration FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Opportunities FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Small-Mid Cap Growth FRANKLIN ADVISERS, INC. U.S. Total Return FRANKLIN ADVISERS, INC. World Perspectives Ana Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ADVISERS, INC. Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Mutual Beacon FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Mutual Euroland FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Mutual European FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Mutual Global Discovery FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Templeton Africa TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Bond FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Asian Dividend TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Growth TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Smaller Companies TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton BRIC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton China TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Constrained Bond FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Eastern Europe TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Balanced Ortak Yatırım Yöneticisi TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Bond FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Smaller Companies TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Euro Liquid Reserve FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Euro Short-Term Money Market FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Euroland TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton European TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton European Total Return FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Frontier Markets TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Global TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global (Euro) FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 5

Genel Bİlgİler (30 Hazİran İtİbarİyle) (devamı) HER FON İÇİN YATIRIM YÖNETİCİLERİ (devamı): Templeton Global Balanced Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond (Euro) FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Equity Income FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global High Yield FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Income Ortak Yatırım Yöneticisi FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global Smaller Companies FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Templeton Global Total Return FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Growth (Euro) TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Korea TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Latin America TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Thailand TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 6 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

Yönetim Kurulu Raporu Yönetİm Kurulu itibariyle, Templeton Investment s ( FTIF veya Şirket ) tarafından yönetilen toplam varlıklar, bir önceki yıla göre (163,86 milyar ABD Doları) %2,55 lik bir artış kaydederek ve 2012 ndeki değeri (135,99 milyar ABD Doları) ile kıyaslandığında ise %23,57 lik bir artış kaydederek, 168,05 milyar ABD Doları seviyesinde gerçekleşmiştir. Mali yıla damgasını vuran, Şirket in ürün yelpazesindeki ve çeşitliliğindeki aşağıda detaylı olarak açıklanmakta olan sürekli genişleme olmuştur. Yeni Fonlar Mali yıl içerisinde, aşağıda belirtilen FTIF Fonları oluşturulmuştur: Euro Short Duration GCC Bond Global Corporate High Yield Global Government Bond Templeton Constrained Bond Şirket, yatırımcıların çıkarları açısından gerektiği takdirde, alt-fonlarında değişikliklere gitmeye devam edecektir. Zaman içinde hissedar değerini arttırdığı görülmüş yatırım tekniklerini kullanmaya devam edeceğiz. itibariyle arz edilen hisse sınıflarının tam listesi için lütfen bakınız: İstatistiksel Bilgiler. Kurumsal Yönetim Şirket, yüksek kurumsal yönetim standartlarını benimsemiştir. Şirket in Yönetim Kurulu ( Kurul ), ALFI Mesleki Ahlak Kuralları (Haziran 2013 versiyonu) uyarınca faaliyetlerini yürütmektedir ve te sona eren mali yıl boyunca ilgili prensiplere uygun olduğunu kabul etmektedir. Templeton Investments a yatırım yaptığınız için teşekkür ederiz. Lütfen tüm izahname, Kilit Yatırımcı Bilgilendirme Belgeleri ( KIIDler ) ve FTIF Fon ve hisse sınıflarının, tabi olduğunuz hukuk sisteminde olmayabileceğini unutmayınız. Eğer yatırımlarınızla ilgili soru, yorum veya önerileriniz olursa, daha fazla bilgi almak için lütfen raporun son sayfasında yer alan iletişim bilgilerini kullanarak mali danışmanınız veya Templeton Investments şubeniz ile iletişim kurmaktan çekinmeyiniz. YÖNETİM KURULU Lüksemburg, Temmuz www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 7

Yönetİm Kurulu (devamı) Kurul Yönetim Kurulu Başkanı Sayın Nicholas F. Brady Sn. Nicholas Brady (84) Kurul a 30 Kasım 1994 te atanmıştır. Sn. Brady, Choptank Partners, Inc. nin Başkanı ve Yönetim Kurulu Başkanı, Darby Overseas Investments, Ltd. nin kurucusu ve Yönetim Kurulu Başkanı, ayrıca Holowesko Partners Ltd. nin kurucu ortağı ve şu anda katılımcısı konumundadır. Bunlara ek olarak, Weatherford International Ltd. de Yönetim Kurulu Üyesidir. 1988 de Sn. Brady, Başkan Reagan tarafından Amerika Birleşik Devletleri nin 68. Hazine Bakanı olarak görevlendirilmiş; bu görevi Başkan Bush yönetimine kadar devam ettirmiştir. 1982 de Sn. Brady, New Jersey Eyaleti nden ABD senatörü olarak seçilmiştir. Beş başkanlık komisyonunda hizmet vermiş; 1987 borsa krizinin nedenlerini araştıran ve daha sonrasında kabul edilmiş olan bir dizi reform tavsiyesinde bulunmuş, halk arasında Brady Komisyonu adıyla bilinen, Piyasa Mekanizmaları hakkında Başkanlık Görev Ekibi ne başkanlık etmiştir. 1954 te, Dillon, Read & Co. Inc. de 34 yıllık bir yatırım bankacılığı kariyerine başlamış; bu dönem süresince, Başkanlık, Yönetim Kurulu Başkanlığı ve 17 yıl sürecek İcra Kurulu Başkanlığı görevlerine yükselmiştir. Üyeler Abercorn Dükü KG Abercorn Dükü KG, (80) Kurul a 30 Kasım 1994 te atanmıştır. Ekselansları Abercorn Dükü KG, Avrupa nın en büyük deniz kenarı geliştirme projesi Titanic Quarter da halen Yönetim Kurulu Üyeliği görevini yerine getirmektedir. Daha önce Northern Bank Ltd. Yönetim Kurulu Üyeliği, Laganside Corporation Yönetim Kurulu Başkanı, Calor Teoranta (İrlanda) Yönetim Kurulu Başkanı ve Belfast International Airport Ltd. (Belfast Uluslararası Havaalanı Şti.) Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmıştır. Ayrıca daha önceden Industrial Development Board for Northern Ireland (Kuzey İrlanda Sınai Kalkınma Kurulu) Yönetim Kurulu Üyesi ve Balcas Timber Ltd. Yönetim Kurulu Üyesi olarak çalışmıştır. Vijay C. Advani Vijay Advani (53) Kurul a 25 Şubat 2008 de atanmıştır. Sn. Advani, Templeton Investments Global Advisory Services da İcracı Başkan Yardımcısı olarak görev yapmaktadır. Templeton ın, aralarında satış, pazarlama, müşteri hizmetleri ve ürün geliştirmenin de bulunduğu, küresel perakende ve kurumsal dağıtım stratejileri ve girişimlerinden sorumludur. Sn. Advani Resources Inc. görevlisi, birçok Templeton komitesinin üyesi ve birçok Templeton iştirakinin yönetim kurulu üyesidir. Sn. Advani, Templeton grubuna 1995 yılında, Bombay da Templeton Asset Management (Hindistan) Pvt. Ltd. nin Başkanı olarak katılmıştır. 2000 yılında, Asya, Avrupa ve Afrika nın Ürün Geliştirme, Satış ve Pazarlamadan Sorumlu Bölge Genel Müdürü olarak Singapur a geçmiştir. 2002 yılında, Kaliforniya ya gelmiş ve Uluslararası Perakende Geliştirme İcracı Genel Müdürü görevine atanmıştır. 2005 yılında, küresel perakende dağıtımının sorumluluğunu üstlenmiş ve 2008 yılında şu anki görevini üstlenmiştir. Resources a katılmadan önce, Sn. Advani Washington, DC de Dünya Bankası Grubu nda çalışmıştır. Ana sorumlulukları arasında, hükümet organlarına hisse senedi ve finans piyasalarının gelişimine ilişkin danışmanlık ve teknik destek hizmetleri verilmesi; uzmanlaşmış finans kurumlarının yapılandırılması, kurulması ve finanse edilmesi ile hisse senetlerinin, hisse senedi benzeri özvarlıkların hareketleri ve borç finansmanı yer almaktadır. Eski Sovyetler Birliği, Asya, Orta Doğu ve Afrika daki birçok gelişmekte olan ülkede çalışmıştır. Sn. Advani Hindistan daki University of Bombay da (şimdiki adı University of Mumbai) Muhasebe ve Finans alanında Lisans; Amherst teki University of Massachusetts te ise Master eğitimi alarak buradan Yabancı Burslu Öğrenci olarak mezun olmuştur. Sn. Advani Jumpstart, U.S-India Business Council (USIBC) ve University of Pennsylvania Center for the Advanced Study of India (CASI) bölümünde Yönetim Kurulu Üyesidir. Aynı zamanda, San Francisco Bangalore Kardeş Şehir Programında kurul üyesidir. Daha önce Lok Foundation ın Yönetim Kurulu Üyeliği görevinde bulunmuştur. Richard H. Frank Richard Frank (73) Kurul a 30 Kasım 2000 de atanmıştır. Sn. Frank, Darby Investments/ Templeton Başkanı ve İcra Kurulu Başkanı dır. Darby Investments, Templeton un özel girişim sermayesi koludur ve Latin Amerika, Asya ve Orta ve Doğu Avrupa da özel girişim sermayesi yatırımları alanında lider konumdadır. Sn. Frank Şirket çapında faaliyetlerin yönetiminden sorumlu olup aynı zamanda Şirketin Özel Girişim Sermayesi, Ara Finansman ve Risk Sermayesi Yatırım Komitelerinin Başkanıdır. Sn. Frank Washington DC deki Uluslararası Finans Kurumu ( IFC ) ve Dünya Bankası nda uzun ve seçkin bir kariyerin ardından Temmuz 1997 de Darby ye katılmıştır. Bu son görevi Dünya Bankası nın, IFC nin ve Çok-Taraflı Yatırım Garanti Ajansı nın (MIGA) özel sektör faaliyetlerinin koordinasyonunu yapan Özel Sektör Grubu na başkanlık etmek olmuştur. Sn. Frank, Genel Müdür olarak Dünya Bankası Grubu ndaki kariyeri boyunca, Güney Asya ve Latin Amerika işlemlerini denetlemiş ve Bankalar Finans Komitesine başkanlık etmiştir. IFC de, Sn. Frank şirketin kredi notunu AAA ya yükseltmiş ve iki sermaye artışı gerçekleştirmiştir. Banka daki kariyerinden önce, Latin Amerika, Asya, Orta Doğu ve Orta Avrupa daki projeler ve kurumsal yatırım faaliyetlerini yönetmiştir. Sn. Frank, Templeton International s Yönetim Kurulu Üyesi ve Templeton Alternative Strategies Group üyesidir. Ayrıca birçok Latin Amerikan şirketi ile bankasında çeşitli görevlerde bulunmuştur. 8 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

Kurul (devamı) Yönetİm Kurulu (devamı) Richard H. Frank (devamı) Sn. Frank, Georgetown Üniversitesi Yönetim Kurulu nda hizmet vermiş; ayrıca Banco Finantia, S.A. (Portekiz) Uluslararası Stratejik Operasyonlar Kurulu; Amerika Kıtası Diyalogu; Uluslararası Finans Enstitüsü, Bretton Woods Komitesi ve IBM Risk Sermayesi Danışma Kurulu üyesidir. S. D. School of Mines and Technology Üniversitesi makine mühendisliği bölümünü bitirdikten sonra Massachusetts Institute of Technology (MIT) bünyesindeki Sloan School of Management ta İşletme Yüksek Lisans derecesi almıştır. Lisansüstü sonrası çalışmaları için iki sene MIT akademisyeni olarak Kolombiya da bulunmuştur. Sn. Frank, Vietnam da Yüzbaşı olarak verdiği hizmetlerinden ötürü bir Bronz Yıldız kazanmıştır. Mark G. Holowesko Mark Holowesko (54) Kurul a 30 Kasım 1994 te atanmıştır. Mark Holowesko, Holowesko Partners Ltd (HPL) kurucu ortağı ve İcra Kurulu Başkanıdır. Mark, kurumsal ve yüksek gelir hedefleyen yatırımcılara hizmet vermek üzere, firmayı 2000 yılında, Templeton Capital Advisors ismiyle kurmuştur. Daha sonra adı Holowesko Partners olarak değiştirilen HPL, Mark ın önderliğinde istikrarlı ve sürekli büyüme geçirmiş olup şu anda sektördeki en önemli küresel hisse senedi hedge firmalarından biri konumundadır. Mark ın yatırım kariyeri Templeton Global Advisors a araştırma analisti olarak katıldığı 1985 yılında başlamıştır. 1987 ye kadar, daha önce Sir John Templeton tarafından yönetilmiş olan ve aralarında Templeton Growth ve Templeton Foreign ın da bulunduğu tüm portföylerin günlük yönetimini üstlenmiştir. 1989 da, Templeton Global Equity s Araştırma Müdürü ve daha sonra 1996 da Baş Yatırım Yöneticisi görevini üstlenmiştir. Mark 1987-1992 yılları arasında Templeton, Galbraith & Hansberger İcra Kurulu Üyesi, 1992-2000 yılları arasında Resources İcra Kurulu Üyesi olarak çalışmıştır. Mark 1992 den 2000 yılına kadar Templeton Global Advisors Ltd. Yönetim Kurulu Üyesi, Başkanı ve Yatırımlardan Sorumlu Müdürü olarak çalışmıştır. Mark şu anda iki Sir John Templeton Kuruluşu nun varlıklarının yönetiminden sorumlu bir offshore şirket olan First Trust Bank in Yatırım Komitesi Başkanı dır. James J. K. Hung James Hung (67) Kurul a 29 Kasım 2002 de atanmıştır. Çin Anakarası, Hong Kong ve Tayvan da bir emlak geliştirme ve yatırım grubu olan Xinya Investment Group un Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Başkanı dır. Aynı zamanda, Filipinler deki Security Bank ın Yönetim Kurulu Üyesi ve ana hissedarı, Şanghay da Templeton ve Çinli Sealand Securities Company adlı firmalardan oluşan bir ortak girişim şirketi olan Templeton Management Company Yönetim Kurulu Üyesi dir. Önceki tecrübeleri arasında, Yönetim Kurulu ve İcra Kurulu Başkanlığını yaptığı Asia Securities Inc. (Tayvan) firması yer almaktadır. Ayrıca daha önce Yi-Min Management Co., (Çin), H&Q Venture Capital Inc., (Tayvan), Taiwan Index Inc. (Lüksemburg) ve Vietnam Inc. (Guernsey) adlı firmalarda Yönetim Kurulu Üyesi olarak çalışmıştır. Gregory E. Johnson Gregory Johnson (53) Kurul a 28 Kasım 2003 te atanmıştır. Resources, Inc. nin Başkanı, İcra Kurulu Başkanı ve Yönetim Kurulu üyesidir. Aynı zamanda, Templeton Worldwide, Inc. Başkanı, Templeton International, Inc. İcra Kurulu Başkanı ve Başkanıdır ve birçok Resources, Inc. iştirakinde Yönetim Kurulu üyesi olarak görev yapmaktadır. Bir dizi Templeton uluslararası fon kurulunun üyesidir. Sn. Johnson, Coopers & Lybrand de kıdemli muhasebeci olarak çalıştıktan sonra 1986 da e katılmıştır. Templeton Distributors, Inc. Başkanı ve Yönetim Kurulu Başkanı, Investment Advisory, LLC Başkanı, FT Trust Company Başkanı, Advisers, Inc. Başkan Yardımcısı, Income ve Utilities Ortak-Portföy Yöneticisi ve yatırım analisti görevlerini yerine getirmiştir. Geoffrey A. Langlands Geoffrey Langlands (78) Kurul a 27 Eylül 2005 te atanmıştır. Brezilya da Rio de Janeiro da ikamet etmekte ve burada Langlands Consultoria Ltda. Yönetici Ortağı ve Horto Consultoria Ltda. da ortaklardan biri; ayrıca iki kâr amacı gütmeyen kuruluş olan ação Flora de Apoio à Botânica ve Ser Cidadão nun Yönetim Kurulu üyesidir. 1994-2005 yılları arasında Yönetim Kurulu üyesi olarak çalıştığı Templeton Emerging Markets Investment Trust ta 2003-2004 yıllarında Yönetim Kurulu Başkanlığını yürütmüştür. Santander Brasil Asset Management S/A (2000-2001), Banco Bozano, Simonsen S/A (1969-2000) ve Banco Geral de Investimentos S/A da (1968-1969) İcracı Yönetim Kurulu Üyeliği yapmıştır. Daha önce, Organização S/N Ltda. Yönetici Ortağı olarak çalışmıştır (1960-1968) ve Londra da ve Rio de Janerio da (1957-1960) Schroder Group un bir elemanı olarak çalışmıştır. Önde gelen bir Brezilya yatırım kuruluşu olan Banco Bozano, Simonsen de bankanın varlık yönetimi, hisse senedi, kurumsal finansman, yatırım araştırma ve özel girişim sermayesi faaliyetlerinin organizasyon, kuruluş ve yönetimini yapmıştır. Ayrıca Bozano, Simonsen Group ta birçok şirketin Yönetim Kurulu Üyeliğini yapmıştır. Bunlar dışında, Brezilya Merkez Bankası nın Sermaye Piyasaları Danışman Komitesi nde ve Inter-American Investment Corporation da hizmet vermiştir. ANBID (Brezilya Yatırım Bankaları Birliği), General Accident Companhia de Seguros ve Atlantica Hotels International de Yönetim Kurulu Üyesi olarak çalışmıştır. www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 9

Yönetİm Kurulu (devamı) Kurul (devamı) Gregory E. McGowan Gregory McGowan (66) Kurul a 20 Mayıs 1994 te atanmıştır. Templeton şirketlerinin Kuzey Amerika dışında gelişimi ve işleyişinden sorumlu şirket olan Templeton International, Inc. te; ayrıca tüm Templeton iştiraklerinin bağlı olduğu Templeton Worldwide, Inc. holdingde İcracı Başkan Yardımcısı, Yönetim Kurulu Üyesi ve Genel Hukuk Danışmanı olarak çalışmaktadır. Sn. McGowan, Templeton grubuna 1986 da katılmış olup Templeton Global Advisors Limited de (Bahamalar) İcracı Başkan Yardımcılığını yürütmektedir. Sn. McGowan, aşağıdaki Templeton Yönetim Kurullarının üyesidir: Templeton Investment Counsel, L.L.C., Templeton Management Luxembourg S.A. (Lüksemburg), Templeton Investments (Asya) Limited (Hong Kong), Templeton Asset Management Ltd. (Singapur), Templeton Holding Limited (Moritanya), Templeton Services Limited (İrlanda) ve Templeton Asset Strategies, Inc. (ABD). Sn. McGowan, Templeton Investments a katılmadan önce, ABD Sermaye Piyasası Kurulu nda kıdemli avukat olarak çalışmıştır. Dr. J. B. Mark Mobius Dr. Mark Mobius, Ph.D. (78) Kurul a başlangıçta atanmıştır. Templeton Emerging Markets Group İcracı Yönetim Kurulu Başkanı olup Templeton un 18 gelişmekte olan piyasadaki ofisinde bulunan analistleri yönetmekte ve gelişmekte olan piyasalardaki portföyleri yönlendirmektedir. Dr. Mobius dünyanın her yerinde 40 yıldır gelişmekte olan piyasalarda çalışmaktadır. Templeton Investments a 1987 de, Templeton Emerging Markets, Inc. Başkanı olarak katılmıştır. Dr. Mobius 2006 yılında Asiamoney dergisi tarafından Dünyanın En Güçlü ve Etkili 100 İnsanından Biri olarak seçilmiştir. Asiamoney dergisinde çıkan yazıda,...bölgedeki tüm yatırımcılar arasında en yüksek profile sahip ve son 20 yıldır gelişmekte olan piyasa yatırımcılarının en başarılısı olduğu belirtilmiştir. Yazıda ayrıca Dokuz yıl önceki mali kriz sırasında zor anlar yaşamış olsa da halen yatırım dünyasında güçlü bir portföyü kontrol etmektedir ve yatırıma yönlendirilmiş milyarlarca dolar üzerinde etkili konumdadır denilmektedir. Aldığı diğer ödüller arasında: (1) 2010 Africa Investor Index Series Awards (Afrika Yatırımcı Endeksi), ödülü veren: African Investor, (2) Emerging Markets Equity Manager of the Year 2001 (2001 yılı Gelişen Piyasalar Hisse Yöneticisi), ödülü veren: International Money Marketing, (3) Ten Top Money Managers of the 20th Century (20. Yüzyılın En İyi On Para Yöneticisi), ödülü veren: Carson Group un 1999 tarihli araştırması, (4) Number One Global Emerging Market (En İyi Küresel Gelişen Piyasa Fonu), ödülü veren: 1998 Reuters Araştırması, (5) 1994 First in Business Money Manager of the Year (1994 ün En İyi Para Yöneticisi), ödülü veren: CNBC, (6) Closed-End Manager of the Year (Yılın Kapalı Uçlu Yatırım Yöneticisi), ödülü veren: Morningstar (1993) ve (7) Investment Trust Manager of the Year 1992 (1992 nin En İyi Yatırım Ortaklığı Yöneticisi), ödülü veren: Sunday Telegraph. Dr. Mobius ayrıca şu kitapların yazarıdır: Trading with China (Çin ile Ticaret), The Investor s Guide to Emerging Markets (Gelişen Piyasalar için Yatırımcı Kılavuzu), Mobius on Emerging Markets (Gelişen Piyasalar Hakkında Mobius un Görüşleri), Passport to Profits (Kâr Pasaportu), Equities An Introduction to the Core Concepts (Hisse Senetleri Temel Kavramlara Giriş), Mutual s An Introduction to the Core Concepts (Yatırım Fonları Temel Kavramlara Giriş), Foreign Exchange An Introduction to the Core Concepts (Döviz İşlemleri Temel Kavramlara Giriş), Bonds An Introduction to the Core Concepts (Tahviller Temel Kavramlara Giriş) ve Mark Mobius An Illustrated Biography (Mark Mobius Resimli Biyografi) ve The little Book of Emerging Markets (Gelişen Piyasalar Kitapçığı). David E. Smart David Smart (53) Kurul a 29 Kasım 2002 de atanmıştır. Gruba, 1988 de Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Londra daki Fixed Income with Fiduciary Trust ın Yöneticisi olarak katılmış; ardından Avrupa, Orta Doğu ve Afrika daki tüm yatırım yönetimi ve kurumsal pazarlama girişimlerinin sorumluluklarını alarak devam etmiştir. Ağustos 2008 de Sn. Smart, güçlü yatırım geçmişinden ve kurumsal müşterilere stratejik varlık tahsis tavsiyelerinde bulunma deneyimlerinden yararlanarak ülke fon ve ülkeler üstü bölge alanlarında Grubun küresel işlerinin önderliğini yaptığı mevcut pozisyonuna getirilmiştir. Sn. Smart aynı zamanda Grup bünyesindeki bir dizi iştirakin Yönetim Kurulu Üyesidir. Sn. Smart, Kasım 2008 de, National Trust Investment Committee Yönetim Kurulu Başkanlığına getirilmiş olup Kasım 2012 de, National Trust Council a seçilmiştir; National Trust, İngiltere deki birçok binayı koruyan derneğin bağış fonundaki 1,6 milyar ABD Dolarına yön vermektedir. Mart 2010 da ise, Sn. Smart, Lloyds of London olarak bilinen Beazley plc halka açık sigorta şirketine Bağımsız Danışman olarak atanmıştır. Sn. Smart, katılmadan önce Baring Brothers & Company Ltd. ve County NatWest Investment Management ta altı yıl boyunca uluslararası tahvil yöneticisi olarak çalışma deneyimine sahiptir. Sayın Trevor G. Trefgarne Sayın Trevor Trefgarne (70) Templeton Investment s Yönetim Kurulu na 29 Kasım 2002 de atanmıştır. Enterprise Group Limited, Gana Yönetim Kurulu Başkanı olup, aralarında Templeton Emerging Markets Investment Trust, Recovery Trust (Yönetim Kurulu Başkanı) ve Gartmore High Income Trust ın da yer aldığı İngiltere de halka açık durumdaki bir dizi yatırım fonunun Yönetim Kurulu Üyeliğini yapmıştır. İngiltere ve Afrika da halka açık şirketlerin yönetimi konusunda engin deneyimlere sahiptir. 10 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

Yatırım Yönetİcİlerİ Raporu öncesi altı ay İncelenen yıla damgasını vuran, genel olarak fiyatları yukarı çekmeye yardımcı olan finansal piyasalara akan muazzam miktarda likidite oldu. Piyasadaki likidite seviyesi, en düşük seviyesine inmiş faizler, başta Amerikan Merkez Bankası olmak üzere merkez bankaları tarafından yapılan devlet tahvili ve ipoteğe dayalı tahvil alımlarını da içeren, gelişmiş ülkeler genelinde uygulanan zayıf para politikasının doğrudan sonucuydu. Merkez bankaları finansal varlıklara destek vermeye yardımcı olurken, icraatları ekonomik toparlanmaya da yaradı. Bazı kesimlerce öne sürülen görüşe göre, ki bize göre de bu gayet makul bir görüştür, Amerika, İngiltere ve Japonya merkez bankaları sürekli para basmamış olsalardı, bu ülkelerdeki ekonomik toparlanma, Avrupa Merkez Bankası nın FED in uyguladığı parasal gevşeme gibi bir icraattan şu ana kadar uzak durmuş olduğu Euro Bölgesi ndeki gibi zayıf olurdu. Piyasalara sürekli yeni basılan paraların sürülmesinin ne kadar önemli olduğu, 2013 yılı sonlarına doğru FED in aylık varlık alımlarını azaltacağına ilişkin spekülasyon, gelişmekte olan piyasalarda işlem yapan yatırımcıları korkuttuğunda ortaya çıktı. Bu piyasalar, başlıca gelişmiş piyasalardan elde edilebilir olağanüstü düşük seviyedeki tahvil getirilerine kaçma olasılığı ile aklı çelinmiş durumdaki bir nevi ayrım gözetmeyen sermaye girişlerinden yararlanıyordu. Ancak 2013 sonbaharında, Batı da merkez bankası likidite enjeksiyonları fazlasının son bulabileceğine dair spekülasyon, gelişmekte olan piyasa para birimlerinde, tahvil ve hisse senetlerinde, keskin düşüşlere yol açtı. Bununla beraber, gelişmekte olan piyasalar Aralık ayında FED den gelen alımlarda azaltıma gidileceğine dair fiili açıklamaya çok daha sakin bir şekilde tepki verdi. O zamana kadar, yatırımcılar, FED in aşırı yüksek miktardaki varlık alımlarının kademeli olarak düşürülmesi fikrini kabullenmişti. Birçok gelişmekte olan piyasada son zamanlarda görülen geri dönüş, Amerika da gelecekte faiz oranlarında normalleşme yaşanması ile ve orta vadede Amerikan Doları nın bir miktar değerlenmesi ile başa çıkabileceklerinin göstergesi olabilir. Buna ek olarak, 2013 te yaşanan korkudan bu yana, yatırımcılar farklı piyasalara yatırım yaparak çeşitliliğe gitmeyi istediklerine dair sinyaller verdi ve gelişmekte olan piyasaları tek, homojen bir varlık sınıfı gibi görmeyi bıraktı. Her halükarda, taze para kaynakları, Amerikan Merkez Bankası tarafından sağlananın yerini alıyor. Özellikle, Japonya Merkez Bankası (BOJ) büyük miktarlarda tahvil alımı yoluyla piyasaya likidite enjekte etmeye devam etmeye kararlı görünüyor. Japon otoriteler geçtiğimiz yıl enflasyonu ateşlemeye ve iç talebi arttırmaya yönelik girişimlerinde nispeten başarılı oldular. Ne var ki, tüketim vergisindeki önemli artışın olumsuz etkisi ve geniş kapsamlı maaş artışları olacağına dair ortada sinyaller olmaması, BOJ un para musluklarını açık tutmaya devam etmek konusunda baskı altında olduğu anlamına geliyor. BOJ un Japonya nın para tabanını yıllık 60 70 trilyon Yen (592 ila 692 milyar ABD Doları) seviyesine şişirerek bu hızlarda tutmak için yeterince devlet tahvili ve benzeri alımlar yapacağına yönelik garantisi, varlık fiyatlarını yükseltmeye yardımcı olacak başka likidite kaynaklarına da işaret ediyor. Japonya nın yapısal reform girişimleri hayal kırıklığı yaratmaya devam ederse ve reflasyon yaratmaya dönük çabalar başarısızlıkla sonuçlanırsa, Japon Merkez Bankası nın daha da fazla likidite sağlamaya devam edeceğinden ve bunun büyük bölümünün de başka ülkelere akacağından makul çerçevede eminiz. Japonya nın kendine özgü şartları, Japon devlet tahvillerinin düşük seviyede kalması ve dış yatırımcılar için bir süre daha cazibesi olmaması anlamına geliyor. Geçtiğimiz yıl boyunca bu durum tahvil getirileri, merkez bankası varlık alımları, sürekli güvenli liman olarak algılanan menkul kıymetlere yönelim, bir takım cansız ekonomik veriler ve enflasyonist herhangi bir baskının bulunmaması nedeniyle, başka bir yerde gösterge devlet tahvillerinde de görüldü. Ayrıca, FED aylık tahvil alımlarını giderek yavaşlatıyor da olsa, piyasa katılımcıları fiyatların yakınlarda artacağına ya da önemli sayılabilecek bir hızda artacağına ikna olmuş gibi görünmüyor. Tüm bu faktörler, aralarında gelişmekte olan piyasa tahvillerinin, kurumsal kredi ve banka kredilerinin de bulunduğu, diğer sabit getirili yatırımlara yararlı birer faktör olduklarını kanıtladılar. Buna ilaveten, merkez bankalarınca sağlanan global likidite akışı hem hükümetler hem de şirketler tarafından çıkarılan tahvillerde büyük bir artış yaşanmasına destek oldu. Euro Bölgesi ndeki görünür istikrarın da yardım ettiği gelir arayışı aynı zamanda Avrupa çevresindeki ülkelerin devlet borçlanma kağıtlarından beklenen primlerde de hızlı bir düşüşe yol açtı. İncelenen 12 aylık dönemin sonuna gelindiğinde, İspanyol ve İtalyan tahvillerinin getirileri tüm zamanların en düşük seviyesine geriledi; hatta Yunan borçlanma kağıtları bile talep görüyordu. Aynı Amerika da olduğu gibi, enflasyondaki düşüş ve enflasyon beklentileri alınan kararlarda belirli bir rol oynadı; tahvil yatırımcıları genel olarak Euro Bölgesi ndeki tahvil getirilerini aşağı çekebilecek olası deflasyon karşısında Avrupa Merkez Bankası nın (ECB) başka adımlar atacağı yönünde hareket ediyordu. Gerçekten de, ün Haziran ayında ECB, gösterge faizlerde bir başka düşüşe giderek; bankalara eksi mevduat oranı dayatması ve nispeten küçük şirketlere kredi verilmesini teşvik eden tedbirler getirerek, aynı FED in uyguladığı gevşek para politikası gibi bir varlık alım programı uygulayabileceğinin sinyallerini verdi. Böyle bir hamle, sadece Avrupa piyasalarına değil aynı zamanda halihazırda çok daha yüksek getiriler sunan Avrupa dışındaki bir dizi başka piyasaya da büyük bir olasılıkla taze para girişi yaratabilir. Aşırı fazla likiditenin etkileri kaçınılmaz olarak varlık fiyatlarında balonların oluştuğuna ve piyasalara bir rehavet hissinin yayılmaya başladığına dair korkulara yol açtı. Bu rehavet, son birkaç aydır dar bir yukarı yönlü banda sıkışmış durumdaki tahvil ve hisse senetleri ile volatilitedeki kademeli düşüşten de görülebilir. Yatırımcılar piyasalara hücum eden daha önce eşi benzeri görülmemiş sükunetin ve beraberinde gelen tahvil ve hisse senedi fiyatlarındaki artışın avantajlarını topladı. İncelenen dönemin sonuna gelindiğinde, mevcut sükunetin tehlikelerinin ciddiyetle takip edildiğine dair bazı belli belirsiz sinyaller görülür oldu. İngiltere Merkez Bankası, yüksek volatilitenin arz ettiği tehlikeyi çok az hesaba katarak ve ellerindeki varlıkları tahmin ettikleri kadar hızlı satamama riskini doğru fiyatlamayarak, gelir arayışları içerisinde tam olarak anlamadıkları riskleri alıyor olabileceklerine dair yatırımcıları uyardı. Yeni bir mali yıla doğru ilerlediğimiz bu günlerde, bu tür yorumlar, özellikle tahvil piyasasının bazı kısımlarına ilişkin olarak, yerinde yorumlar olarak görülmektedir. En azından, gösterge tahvillere kıyasla birçok araçtaki spreadlerde yaşanan keskin düşüş, özellikle de para politikasında bir dönüm noktasına doğru ilerliyorsak, yatırımcıların son üç yıldır elde edilen aşırı yüksek gelirlerin bir tekrarını yaşamayı makul çerçevede bekleyemeyeceği anlamına gelmektedir. www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 11

Yatırım Yönetİcİlerİ Raporu öncesi altı ay (devamı) Gerçekten de, mali yılın sonuna doğru, İngiltere Merkez Bankası (BOE) Başkanı Mark Carney, İngiltere deki gösterge faiz oranlarının, piyasaların beklediğinden daha hızlı yükselişe geçebileceği sinyalini verdi ve böylelikle BOE yi önümüzdeki aylarda para politikasında sıkılaştırmaya gidecek başlıca merkez bankalarının birincisi konumuna getirdi. Euro Bölgesi nde faiz artışları halen çok uzakta, ancak ABD de, iş piyasasında güçlü bir toparlanma ve kilit enflasyon tedbirlerinde artış, kısa süre içinde faiz oranları ve tahvil fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı oluşturabilir. Bununla birlikte, her ne kadar FED varlık alımlarında azaltıma ve para politikasında sıkılaştırmaya gitse de, Avrupa da ve Japonya da başka parasal teşviklere gidilmesi ihtimali, faiz oranlarında ve tahvil getirilerinde olabilecek bir artışın kademeli olacağı anlamına gelebilir. YATIRIM YÖNETİCİLERİ Temmuz, Bu raporda verilen bilgiler, geçmiş verileri temsil etmektedir ve gelecekteki sonuçlar hakkında bir gösterge değildir. 12 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

Templeton Investment s Hissedarları na itibariyle net aktifler ve yatırım programını içeren Templeton Investment s ( Şirket ) ve her bir Alt Fona ait ilişikteki mali durum tabloları, sona eren mali yılsonu itibariyle faaliyet tabloları ve net aktiflerin değişimi tablosu, önemli muhasebe politikalarının özeti ve mali tabloların açıklayıcı notları Şirketimizce denetlenmiştir. Şirket Yönetim Kurulunun mali tablolara ilişkin sorumluluğu Şirket Yönetim Kurulu, mali durum tablolarının hazırlanmasıyla ilgili olarak Lüksemburg da geçerli yasal ve düzenleyici şartlar uyarınca bu mali durum tablolarının hazırlanması ve doğru bir biçimde sunulmasından ve Şirket Yönetim Kurulunca ister sahtecilik ister hata nedeniyle gerçekdışı bildirimler içermeyen mali tabloların hazırlanması için gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur. Réviseur d entreprises agréé (bağımsız denetim kuruluşu) sorumluluğu Bizim sorumluluğumuz, yaptığımız denetime dayanarak mali tablolar hakkında görüş bildirmektir. Denetim, Commission de Surveillance du Secteur Financier tarafından Lüksemburg için kabul edildiği şekliyle Uluslararası Denetim Standartları uyarınca gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik şartlara uymamızı ve denetimimizi mali tablolarda gerçek dışı bir bildirimin bulunmaması için makul güvence sağlayacak şekilde planlayıp uygulamamızı gerektirmektedir. Bir denetleme işlemi, mali tablolardaki tutarlar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek için yapılan incelemeleri içerir. Mali tablolarda sahtecilik ya da hatalardan kaynaklanan gerçek dışı bildirimler riskinin değerlendirilmesi dahil olmak üzere seçilen prosedürler, Bağımsız Denetim Kuruluşunun seçimine bağlıdır. Bu değerlendirmelerini yaparken Bağımsız Denetim Kuruluşu, denetim işlemlerinin mevcut koşullara uygunluğunu sağlamak için mali tabloların hazırlanması ve doğrulukla sunumuyla ilgili iç denetimi göz önüne alır, ancak bunu kuruluşun iç denetiminin etkinliği hakkında görüşünü belirtmek amacıyla yapmaz. Bir denetleme işlemine, mali tabloların genel olarak sunum tarzının değerlendirilmesinin yanı sıra, uygulanan muhasebe politikalarının uygunluğunun ve Şirket Yönetim Kurulu tarafından yapılan muhasebe tahminlerinin kabul edilebilirliğinin değerlendirilmesi de dahildir. Elde ettiğimiz denetim kanıtının, Bağımsız Denetim Kuruluşu olarak görüş bildirmemiz için yeterli ve uygun olduğu kanaatine varmış bulunmaktayız. Görüş Görüşümüze göre, mali tablolar, itibariyle Templeton Investment s ve her Alt Fonun mali durumunu, faaliyet sonuçlarını ve belirtilen tarihte sona eren mali yılsonu itibariyle net aktiflerindeki değişimlerini, mali tabloların hazırlanmasına ilişkin Lüksemburg da geçerli yasal ve düzenleyici şartlar uyarınca, doğru ve dürüst bir şekilde yansıtmaktadır. Diğer konular Yıllık raporda yer alan ek bilgiler yetkilerimiz çerçevesinde gözden geçirilmiş, ancak yukarıda belirtilen standartlar uyarınca özel bir denetim işleminden geçirilmemiştir. Bu nedenle, söz konusu bilgiler hakkında herhangi bir görüş belirtmemekteyiz. Ancak, bir bütün olarak değerlendirilen mali tablolar kapsamında bu bilgilerle ilgili herhangi bir gözlemimiz bulunmamaktadır. PricewaterhouseCoopers, Société coopérative Lüksemburg, 29 Eylül te Şirket Temsilcisi Steve Libby PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg T: +352 494848 1, F:+352 494848 2900, www.pwc.lu Cabinet de révision agréé. Expert-comptable (autorisation gouvernementale n 10028256) R.C.S. Luxembourg B 65 477 - TVA LU25482518 www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 13

30 HAZİRAN E kadar temel alınan para birimi cinsinden Fon performansının yüzdesel değişimi Referans Hisse Sınıfı Başlangıç Tarihi 6 Aylık % 1 Yıllık % 3 Yıllık % 5 Yıllık % 10 Yıllık % Başlangıçtan itibaren % Asian Flex Cap A (acc) 15 Kas. 06 7,8 13,8 4,4 47,2 46,5 Biotechnology Discovery A (acc) 3 Nis. 00 10,7 41,8 125,5 221,7 225,4 158,0 Brazil Opportunities A (acc) 27 Tem. 12 3,9 5,3 7,1 Euro Government Bond A (Ydis) EUR 8 Oca. 99 5,9 7,7 21,3 24,8 40,6 60,7 Euro High Yield A (Ydis) EUR 17 Nis. 00 4,2 10,8 29,5 74,4 78,0 73,9 Euro Short Duration Bond A (acc) EUR 21 Şub. 14 1,0 Euroland Core A (acc) EUR 28 Kas. 08 4,6 26,3 30,1 70,5 78,7 European Core A (acc) EUR 29 Tem. 11 5,0 22,1 43,6 European Corporate Bond A (acc) EUR 30 Nis. 10 5,0 8,3 22,0 22,9 European Dividend A (acc) EUR 29 Tem. 11 8,1 22,4 46,3 European Growth A (acc) EUR 29 Ara. 00 6,1 19,5 58,7 122,6 157,7 53,6 European Small-Mid Cap Growth A (acc) EUR 3 Ara. 01 0,5 24,1 58,6 115,4 213,0 215,8 GCC Bond A (acc) 30 Ağu. 13 6,6 11,1 Global Aggregate Bond A (acc) 29 Eki. 10 4,8 7,5 7,9 9,4 Global Aggregate Investment Grade Bond A (acc) 22 Haz. 12 5,1 8,3 9,4 Global Allocation A (acc) 29 Tem. 11 3,4 12,7 13,9 Global Convertible Securities A (acc) 24 Şub. 12 3,8 14,4 22,1 Global Corporate High Yield i (acc) 6 Eyl. 13 6,3 13,1 Global Equity Strategies A (acc) 15 May. 08 4,5 17,9 16,3 60,6 22,4 Global amental Strategies A (acc) 25 Eki. 07 3,3 16,2 26,2 68,1 37,8 Global Government Bond A (acc) 6 Eyl. 13 4,8 7,2 Global Growth A (acc) 29 Ara. 00 1,5 19,5 20,3 79,3 95,1 42,0 Global Growth and Value A (acc) 9 Eyl. 02 2,9 22,1 28,8 86,5 101,0 155,7 Global High Income Bond A (acc) 13 Tem. 12 6,6 15,5 30,1 Global Listed Infrastructure A (acc) 26 Nis. 13 17,7 31,1 22,8 Global Real Estate A (acc) 29 Ara. 05 10,7 11,6 24,4 109,1 12,5 Global Small-Mid Cap Growth A (acc) 15 Nis. 02 2,3 24,6 47,2 119,3 160,5 228,0 Gold and Precious Metals A (acc) 30 Nis. 10 28,6 30,8 (51,8) (45,2) High Yield A (Mdis) 1 Mar. 96 5,2 11,6 27,6 74,2 91,6 176,0 Income A (Mdis) 1 Tem. 99 8,1 17,2 29,3 83,3 93,6 165,5 India A (acc) 25 Eki. 05 26,5 34,9 5,1 62,0 184,3 Japan A (acc) JPY 1 Eyl. 00 (4,6) 10,2 48,9 42,5 (8,6) (28,9) MENA A (acc) 16 Haz. 08 14,7 40,0 52,0 64,1 (30,4) Multi-Asset Income A (acc) EUR 26 Nis. 13 5,8 7,8 3,8 Natural Resources A (acc) 12 Tem. 07 15,2 29,8 (1,6) 69,0 11,2 Real Return A (acc) 30 Nis. 10 3,9 5,3 4,8 10,9 Strategic Income A (acc) 12 Tem. 07 3,5 6,8 16,4 46,8 50,3 Technology A (acc) 3 Nis. 00 7,1 28,5 32,1 121,9 118,0 0,5 U.S. Dollar Liquid Reserve A (Mdis) 1 Haz. 94 (0,1) (0,2) (0,5) (0,9) 12,3 58,4 U.S. Equity A (acc) 1 Tem. 99 7,2 21,3 41,3 89,5 68,2 129,7 U.S. Focus A (acc) 15 May. 08 11,9 29,6 46,5 117,3 56,9 U.S. Government A (Mdis) 28 Şub. 91 2,6 2,9 5,0 16,7 43,8 165,0 U.S. Low Duration A (Mdis) 29 Ağu. 03 0,7 1,8 4,8 8,4 21,4 23,1 U.S. Opportunities A (acc) 3 Nis. 00 3,1 26,8 42,7 125,8 134,2 12,2 U.S. Small-Mid Cap Growth A (acc) 29 Ara. 00 4,8 24,6 38,5 135,5 106,4 90,3 U.S. Total Return A (acc) 29 Ağu. 03 4,1 5,7 11,3 38,4 52,9 58,6 World Perspectives A (acc) 14 Eki. 08 4,9 23,9 31,9 94,9 95,5 Mutual Beacon A (acc) 7 Tem. 97 7,9 22,4 43,9 104,9 79,1 201,1 14 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

30 HAZİRAN E kadar temel alınan para birimi cinsinden Fon performansının yüzdesel değişimi (devamı) Referans Hisse Sınıfı Başlangıç Tarihi 6 Aylık % 1 Yıllık % 3 Yıllık % 5 Yıllık % 10 Yıllık % Başlangıçtan itibaren % Mutual Euroland A (acc) EUR 14 Eki. 08 4,0 29,2 31,9 73,3 71,9 Mutual European A (acc) EUR 3 Nis. 00 * 1,0 20,6 35,1 80,0 91,7 106,0 Mutual Global Discovery A (acc) 25 Eki. 05 3,5 20,9 30,2 70,0 87,2 Templeton Africa A (acc) 4 May. 12 0,6 8,4 26,1 Templeton Asian Bond A (acc) 25 Eki. 05 4,2 5,2 5,9 37,8 86,7 Templeton Asian Dividend A (acc) 26 Nis. 13 (0,9) 2,6 (1,5) Templeton Asian Growth A (Ydis) 30 Haz. 91 11,7 11,0 0,4 79,0 245,4 289,5 Templeton Asian Smaller Companies A (acc) 14 Eki. 08 7,2 21,2 32,3 148,6 281,8 Templeton BRIC A (acc) 25 Eki. 05 2,1 15,8 (23,0) 11,3 51,2 Templeton China A (acc) 1 Eyl. 94 (2,2) 8,3 (15,5) 23,3 147,6 145,9 Templeton Constrained Bond A (acc) 20 Eyl. 13 1,5 2,1 Templeton Eastern Europe A (acc) EUR 10 Kas. 97 0,6 5,0 (24,2) 15,3 43,5 149,1 Templeton Emerging Markets A (Ydis) 28 Şub. 91 0,1 7,2 (8,0) 43,8 118,6 243,0 Templeton Emerging Markets Balanced A (acc) 29 Nis. 11 2,3 8,1 (6,9) (7,5) Templeton Emerging Markets Bond A (Qdis) 5 Tem. 91 3,3 6,1 13,3 59,7 145,6 760,9 Templeton Emerging Markets Smaller Companies A (acc) 18 Eki. 07 9,8 23,1 8,5 83,5 (1,3) Templeton Euro Liquid Reserve A (Ydis) EUR 1 Haz. 94 (0,2) (0,5) 0,2 2,1 10,4 39,6 Templeton Euro Short-Term Money Market A (acc) EUR 23 Eki. 09 0,0 (0,0) 0,5 1,3 Templeton Euroland A (acc) EUR 8 Oca. 99 2,6 26,0 41,4 82,8 51,2 87,1 Templeton European A (acc) EUR 17 Nis. 91 * 1,4 22,9 39,5 87,3 55,9 46,8 Templeton European Total Return A (acc) EUR 29 Ağu. 03 6,1 9,7 23,9 40,5 33,4 38,3 Templeton Frontier Markets A (acc) 14 Eki. 08 6,0 17,2 22,6 71,1 103,9 Templeton Global A (Ydis) 28 Şub. 91 4,9 27,4 38,1 97,8 86,5 349,6 Templeton Global (Euro) A (Ydis) EUR 26 Nis. 91 4,8 20,9 47,0 88,8 55,6 288,7 Templeton Global Balanced A (Qdis) 1 Haz. 94 4,1 17,6 27,4 71,2 79,7 244,1 Templeton Global Bond A (Mdis) 28 Şub. 91 3,0 6,0 12,8 44,6 132,9 452,5 Templeton Global Bond (Euro) A (acc) EUR 29 Ağu. 03 3,4 4,6 14,4 32,1 50,7 53,7 Templeton Global Equity Income A (acc) 27 May. 05 5,5 23,4 30,6 73,0 44,6 Templeton Global High Yield A (acc) 27 Eyl. 07 4,3 9,0 19,6 60,4 51,2 Templeton Global Income A (acc) 27 May. 05 4,7 16,8 26,9 69,6 96,5 Templeton Global Smaller Companies A (Ydis) 8 Tem. 91 2,1 16,5 9,1 80,4 55,5 325,6 Templeton Global Total Return A (acc) 29 Ağu. 03 2,3 6,5 18,7 68,6 175,9 200,4 Templeton Growth (Euro) A (acc) EUR 9 Ağu. 00 5,3 18,8 49,2 103,8 52,1 44,3 Templeton Korea A (acc) 8 May. 95 1,6 22,5 (5,7) 47,5 101,6 (26,7) Templeton Latin America A (Ydis) 28 Şub. 91 2,7 4,4 (23,1) 21,6 270,5 297,1 Templeton Thailand A (acc) 20 Haz. 97 17,6 (0,5) 25,5 135,5 171,5 99,0 Bu tabloda gösterilen Fon Performansı, Fon un temel para birimi cinsinden referans hisse sınıfının performansıdır. Sınıf A dağılımı A (dis) Hisseler açıklandığında, performans yeniden yatırılan tüm gelirle (toplam getiri) hesaplanır. Diğer Hisse Sınıfları hakkında istenildiğinde bilgi verilebilir. * Başlangıç Fon içindir, ancak referans hisse sınıfı daha sonraki bir tarihte çıkarılmıştır. 1996 Eylül ayından önceki fon performansı hesaplama dışında bırakılmıştır, çünkü değişik bir portföy tahsis stratejisi kullanılıyordu. Diğer Hisse Sınıfları hakkında istenildiğinde bilgi verilebilir. Bu rapor halka arz ya da halka arza davet anlamına gelmez. Satın alma taahhütleri geçerli izahname ve duruma göre eki, satın alma taahhütleri geçerli izahname ve duruma göre eki, ilgili Kilit Yatırımcı Bilgilendirme Belgeleri ( KIIDler ), en son denetlenmiş tam raporun bir nüshası ve bundan sonra yayınlandıysa, en son denetlenmiş altı aylık rapora göre yapılacaktır. Dolayısıyla, yatırdığınız tüm tutarı geri alamayabilirsiniz. Geçmişteki performans gelecekteki performansın garantisi değildir. Kurlardaki dalgalanmalar yatırımların değerini etkileyebilir. Veri Kaynağı: Performans Templeton Investments acc accumulation shares birikim hisseleri dis distribution shares dağıtım hisseleri Mdis monthly distribution shares aylık dağıtım hisseleri Qdis quarterly distribution shares üç aylık dağıtım hisseleri Ydis yearly distribution shares yıllık dağıtım hisseleri www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 15

Net Aktİfler Tablosu 30 HAZİRAN İtİbarİyle Toplam Asian Flex Cap Biotechnology Discovery Brazil Opportunities () () () () AKTİFLER Menkul kıymet yatırımlarının piyasa değerleri (not 2(b), 3) 155.535.172.633 10.350.185 3.079.860.257 35.965.369 Nakit 7.141.600.320 225.703 92.722.786 6.158.976 Vadeli mevduatlar ve geri alım anlaşmaları (not 4) 898.184.622 Yatırımların satışından alacaklar 4.406.239.260 27.858.794 4.950.000 Hisse satınalma taahhütlerinden alacaklar 892.397.867 5.437 52.272.203 99.785 Net faiz ve kar payı alacağı 1.328.932.249 13.620 616.607 Gerçekleşmemiş döviz forward kârları (not 2(c), 5) 206.652.223 58.688 106.291 Gerçekleşmemiş finansal vadeli sözleşmeleri kârları (not 2(d), 6) 473.384 Gerçekleşmemiş faiz oranı swapları kârı (not 2(e), 7) 33.107 33.107 Gerçekleşmemiş enflasyon swapları kârları (not 2(f), 8) 747.906 747.906 Piyasa fiyatı üzerinden kredi temerrüdü swapları (not 2(i), 11) 10.596.998 Opsiyon kontratlarının piyasa değeri (not 2(j), 12) 148.868 204 Diğer alacaklar 21.518.521 37 TOPLAM AKTİFLER 170.442.697.958 10.594.982 3.252.772.728 48.678.245 PASİFLER Satın alınan menkul kıymetlere ilişkin borçlar 859.761.109 3.492.115 3.194.055 İtfa borçları 746.699.569 56.585 48.015.607 124.098 Ödenecek yatırım yönetim ücretleri (not 14) 118.184.724 7.820 2.521.765 37.159 Banka borçları 370.893 Gerçekleşmemiş döviz forward zararları (not 2(c), 5) 23.388.732 Gerçekleşmemiş vadeli işlemler zararı (not 2(d), 6) 467.864 61.175 Gerçekleşmemiş faiz oranı swapları zararı (not 2(e), 7) 468.719.630 Gerçekleşmemiş toplam getirilerin swap sözleşmeleri zararları (not 2(h), 10) 28.661 Piyasa fiyatı üzerinden kredi temerrüdü swapları (not 2(i), 11) 980.748 35.035 Opsiyon kontratlarının piyasa değeri (not 2(j), 12) 22.848 Ödenecek vergi ve giderler 179.055.498 21.583 1.982.905 112.270 TOPLAM PASİFLER 2.397.680.276 85.988 56.012.392 3.563.792 TOPLAM NET AKTİFLER 168.045.017.682 10.508.994 3.196.760.336 45.114.453 ÜÇ YILLIK AKTİFLER ÖZETİ 2013 163.862.333.174 11.179.582 901.381.187 87.859.184 2012 135.991.665.339 13.188.230 289.307.603 2011 149.396.147.607 20.687.634 134.126.169 * Bu fon 21 Şubat de oluşturulmuştur Ω Bu Fonun adı 31 Mart nden itibaren geçerli olmak üzere değiştirilmiştir (bkz. Not 1) İlişikteki notlar mali tabloların ayrılmaz bir parçasıdır 16 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu

Net Aktİfler Tablosu 30 HAZİRAN İtİbarİyle (devamı) Euro Government Bond Ω Euro High Yield Ω Euro Short Duration Bond * Euroland Core European Core European Corporate Bond Ω European Dividend (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) 97.267.838 1.221.640.560 6.856.156 35.651.601 7.141.232 80.436.057 52.127.313 1.826.042 80.052.331 129.317 371.714 58.196 2.390.403 585.881 2.242.120 7.521.226 131.430 168.094 2.533 2.666.063 5.994.635 7.066.689 58.500 14.363 41.007 595.788 902.623 1.783.839 22.798.356 121.705 4.247 7.442 1.192.659 113.765 242 29.484 8.355 500 59.733 109.114.474 1.339.079.162 7.165.920 36.202.839 7.424.326 84.617.940 56.455.378 5.793.827 16.792.848 99.684 209.042 45.473 1.290.770 2.512.293 131.990 9.456.608 66.842 8.166 131.423 418.903 33.630 845.718 1.756 24.750 5.627 35.760 35.969 6.857.021 8.886 10.458 46.343 850.249 3.238 21.630 6.966 43.155 25.599 6.005.790 34.802.444 104.678 322.264 66.232 1.509.994 3.003.222 103.108.684 1.304.276.718 7.061.242 35.880.575 7.358.094 83.107.946 53.452.156 32.277.784 801.702.488 24.599.488 4.413.361 43.393.949 23.286.097 35.752.731 541.078.975 19.806.420 3.586.121 23.570.368 13.919.723 17.918.215 600.780.057 29.083.141 14.348.471 İlişikteki notlar mali tabloların ayrılmaz bir parçasıdır www.franklintempleton.lu denetlenmiş Yıllık Rapor 17

Net Aktİfler Tablosu 30 HAZİRAN İtİbarİyle (devamı) European Growth European Small-Mid Cap Growth GCC Bond * Global Aggregate Bond Ω (EUR) (EUR) () () AKTİFLER Menkul kıymet yatırımlarının piyasa değerleri (not 2(b), 3) 2.887.723.902 891.108.875 10.563.855 21.961.388 Nakit 262.806.931 14.697.664 127.176 1.025.543 Vadeli mevduatlar ve geri alım anlaşmaları (not 4) 1.000.000 Yatırımların satışından alacaklar 5.212.131 625.360 5.991 9 Hisse satınalma taahhütlerinden alacaklar 69.837.944 3.204.155 68.020 81.135 Net faiz ve kar payı alacağı 2.098.537 888.042 133.615 237.264 Gerçekleşmemiş döviz forward kârları (not 2(c), 5) 109.374 Gerçekleşmemiş finansal vadeli sözleşmeleri kârları (not 2(d), 6) Gerçekleşmemiş faiz oranı swapları kârı (not 2(e), 7) Gerçekleşmemiş enflasyon swapları kârları (not 2(f), 8) Piyasa fiyatı üzerinden kredi temerrüdü swapları (not 2(i), 11) Opsiyon kontratlarının piyasa değeri (not 2(j), 12) Diğer alacaklar 2.547.496 1.019.900 20 TOPLAM AKTİFLER 3.230.226.941 911.543.996 11.898.657 23.414.733 PASİFLER Satın alınan menkul kıymetlere ilişkin borçlar 72.550.887 4.479 1.391.605 İtfa borçları 21.164.544 6.261.691 1.332 8.587 Ödenecek yatırım yönetim ücretleri (not 14) 2.254.734 609.452 5.735 9.542 Banka borçları Gerçekleşmemiş döviz forward zararları (not 2(c), 5) 434.458 Gerçekleşmemiş vadeli işlemler zararı (not 2(d), 6) Gerçekleşmemiş faiz oranı swapları zararı (not 2(e), 7) 35.011 Gerçekleşmemiş toplam getirilerin swap sözleşmeleri zararları (not 2(h), 10) Piyasa fiyatı üzerinden kredi temerrüdü swapları (not 2(i), 11) Opsiyon kontratlarının piyasa değeri (not 2(j), 12) Ödenecek vergi ve giderler 1.684.833 437.650 3.462 15.536 TOPLAM PASİFLER 98.089.456 7.308.793 50.019 1.425.270 TOPLAM NET AKTİFLER 3.132.137.485 904.235.203 11.848.638 21.989.463 ÜÇ YILLIK AKTİFLER ÖZETİ 2013 737.002.037 466.899.083 16.109.623 2012 320.512.865 199.790.227 33.185.762 2011 391.908.724 362.431.476 17.891.005 * Bu fon 30 Ağustos 2013 de oluşturulmuştur ** Bu fon 6 Eylül 2013 de oluşturulmuştur Ω Bu Fonun adı 31 Mart nden itibaren geçerli olmak üzere değiştirilmiştir (bkz. Not 1) İlişikteki notlar mali tabloların ayrılmaz bir parçasıdır 18 Denetlenmiş Yıllık Rapor www.franklintempleton.lu