döviz dergisi TARİH : 26 MAYIS 2014 SAYI : 70 haftalık gelişmeler önemli analizler DERGİNİZİ HER ORTAMDA RAHATÇA OKUMANIZ İÇİN PDF FORMATINDA www.dovizdergisi.com
AVRUPA PARLAMENTOSU SEÇİMLERİ EUR / USD ANALİZ AUD / USD ANALİZ İÇİNDEKİLER USD / CAD ANALİZ NZD / USD ANALİZ HAM PETROL ANALİZ BRENT PETROL ANALİZ ALTIN ANALİZ USD / TRY ANALİZ 2 Döviz Dergisi
Döviz Dergisi Nedir? döviz dergisini yakından tanıyın Dünyanın en büyük piyasasında işlem yapmak ve yaptığınız işlemler için bilgi almak istiyorsunuz. Döviz dergisini okuyorsunuz çünkü yurt dışı piyasalardaki gelişmelerin hayatımızı daha çok etkilediği bugünlerde, başta ekonomik olmak üzere, politik, sosyal, çevresel ve teknolojik oluşumları daha yakından takip etmek ve yurt dışı spot parite (fx), vadeli işlemler, opsiyon ve CFD piyasaları aracılığıyla yatırım portföyünüzü çeşitlendirmek istiyorsunuz. Döviz Dergisi bu trende paralel olarak, yatırımcıların yurt dışı piyasalara güvenilir ve etkin bir kaynaktan erişimlerini sağlamak üzere kurulmuştur. 2001 ve 2007 yılında yaşanan ekonomik krizler sonrasında, ülkemizde önce döviz dalgalanmalarının serbest bırakılması, ardından faizlerin hızla gerileyerek cazibesini kaybetmesi, yatırımcıların alternatif yatırım araçlarına yönelmesine neden olmuştur. Yatırımcıların kaldıraçlı yatırım enstrümanlarına olan talebi, uzun bir süredir Vadeli Dergimizde zengin kapsamlı strateji bültenlerimize erişebileceksiniz. İşlemler ve Opsiyon Borsası A.Ş nin faaliyete geçmesini sağlamış, zamanla aynı şekilde çalışan yurt dışı piyasalara ilgi daha da artmıştır. Bu ilgi, yatırımcıların tek bir borsa ve geleneksel enstrümanlar yanında, farklı yatırım alternatiflerine duydukları ihtiyacı işaret etmektedir; bu durum aynı zamanda ülkemizdeki yatırımcıların daha nitelikli ve bilinçli olmaları yolunda güzel bir trendin başladığının da işaretidir. Döviz Dergisi ile edindiğimiz tecrübelerimizi ve bilgilerimizi sizlerle paylaşmaya devam edeceğiz. Döviz Dergisi 3
AVRUPA PARLAMENTOSU SEÇİMLERİ AVRUPA BİRLİĞİ AVUSTURYA BELÇİKA BULGARİSTAN HIRVATİSTAN KIBRIS Avrupa Halk Partisi 214 5 4 6 4 2 Sosyal Demokratlar 189 5 4 4 3 2 Liberal ve demokratlar Birliği 66 1 6 4 1 0 Yeşilller Birliği 52 3 6 0 1 0 Muhafazakarlar ve Yenilikçiler Birleşik Sol Kanat- İskandinav Yeşiller Grubu Özgürlük ve Demokrasi Grubu 46 0 0 0 1 0 42 0 0 0 0 2 38 0 0 0 0 0 Bağımsızlar 104 4 1 3 1 0 TOPLAM 751 18 21 17 11 6 DANİMARKA ESTONYA FİNLANDİYA FRANSA ALMANYA YUNANİSTAN Avrupa Halk Partisi 1 1 3 20 34 6 Sosyal Demokratlar 3 1 2 13 27 2 Liberal ve demokratlar Birliği 3 3 4 7 4 0 Yeşilller Birliği 1 1 1 6 12 0 Muhafazakarlar ve Yenilikçiler Birleşik Sol Kanat- İskandinav Yeşiller Grubu Özgürlük ve Demokrasi Grubu 0 0 0 0 0 0 1 0 1 4 7 8 4 0 2 0 0 0 Bağımsızlar 0 0 0 24 12 5 TOPLAM 13 6 13 74 96 21 4 Döviz Dergisi
MACARİSTAN İRLANDA İTALYA LETONYA LİTVANYA LUKSEMBURG Avrupa Halk Partisi 12 4 17 4 2 3 Sosyal Demokratlar 4 0 31 1 2 1 Liberal ve demokratlar Birliği 0 2 0 0 3 1 Yeşilller Birliği 2 1 0 2 0 1 Muhafazakarlar ve Yenilikçiler Birleşik Sol Kanat- İskandinav Yeşiller Grubu Özgürlük ve Demokrasi Grubu 0 0 0 1 1 0 0 3 0 0 0 0 0 0 5 0 2 0 Bağımsızlar 3 1 20 0 1 0 TOPLAM 21 11 73 8 11 6 POLONYA PORTEKİZ ROMANYA SLOVENYA SLOVAKYA İSPANYA Avrupa Halk Partisi 23 7 8 5 6 17 Sosyal Demokratlar 5 8 18 1 4 14 Liberal ve demokratlar Birliği 0 0 5 1 1 2 Yeşilller Birliği 0 0 0 0 0 5 Muhafazakarlar ve Yenilikçiler Birleşik Sol Kanat- İskandinav Yeşiller Grubu Özgürlük ve Demokrasi Grubu 19 0 0 0 1 0 0 4 0 0 0 5 0 0 0 0 0 0 Bağımsızlar 4 2 1 1 1 11 TOPLAM 51 21 32 8 13 54 Döviz Dergisi 5
AVRUPA HALK PARTİSİ Merkez sağda olan Avrupa Halk Partisi kurucu partileri federal birleşik yapıyı savunurlar. Genç, kadın, yaşlıların oluşturduğu kollarla ve Hristiyan Demokratlar Birliği ile birlikte çalıştı. Modern Avrupa kurulduğundan beri bu grubun ilkeleri insanlara yakın olmak, demokrasi, şeffaflık, sorumluluk almak ve sosyal pazar ekonomisi kurmak şeklinde özetlenebilir. Avrupa Halk Partisi nin Komisyon Başkanı adayı Jean Claude Juncker. Parlamento seçimlerinden sonraki en güçlü politik grup adayının komisyon başkanı olması gerektiği konusunda tartışma başlattı. Birliğin ayakta kalması gerektiğini savunan Juncker, gerekli desteklerin atılmasında ellerinden geleni yapacaklarını da açıklamıştı. 6 Döviz Dergisi
SOSYAL DEMOKRATLAR Avrupa Sosyalist Parti ile İtalyan Demokrat Parti sinin birleşmesi ile oluştu. Merkez solda bulunan Sosyal Demokratlar Avrupa Birliği ndeki kurucu partilere olan güven ve umudu onarmak istiyor. Ana ilkesi ise sosyal adalet ve çeşitlilik. Bu grubun komisyon başkan adayı olan Martin Schulz Avrupalı seçmenlerin kendisine oy vererek, AB siyasetine doğrudan yön vereceklerini söylüyor. Schulz ayrıca Avrupa da asgari ücret ve vergi kanunu düzenlemesini yeniden yapılandıracağının sözünü de veriyor. Kemer sıkma politikalarının insanlara yaşattığı sıkıntılara artık bir son verilmesi gerektiğini savunuyor. LİBERAL DEMOKRATLAR BİRLİĞİ Merkez liberalde yer alan Liberal ve Demokratlar Birliği kurucu partileri, ortak pazar ve birliği savunurlar. Savunduğu temel değerler ise özerlik sağlanması ve bireylerin başarılı olması. Avrupa parlamentosu Bütçe Kontrol Kurumu ve Mali İşler Komitesi Başkanlığı nı LBD grubu yönetiyor. LBD grubu lideri Guy Verhofstadt aynı zamanda Avrupa Komisyonu Başkanlığı adayı. Kariyeri boyunca kararsız vatandaşlara Avrupa Birliği nin geldiği noktanın eski kıtadan çok daha iyi olduğunu anlattı. Verhofstadt ın yorumlarına göre Avrupa nın birlik olmasının çok daha iyi bir gelecek getireceğini anlatmalı. YEŞİLLER BİRLİĞİ Yeşiller Grubu ile Özgürlükçü Birliğin birleşmesi ile 1999 yılında çevre duyarlılığına öncelik veren bir sistem üzerine kuruldu. Çevre duyarlılığına sahip sivil toplum örgütleri ile birlikte çalışırlar. Sınıf ayrımı, şiddete karşı olmak ve eşitlik, temel değerleri arasındadır. Yeşiller Birliği bir erkek ve bir kadın adayı Avrupa Komisyon Başkanlığı yarışına sokarak bir nevi cinsiyet eşitliğini vurguladı ve insanların statü ayrımını eleştirdi. MUHAFAZAKARLAR VE YENİLİKÇİLER İngiliz Muhafazakarları ve bu partinin müttefikleri ile birlikte Avrupa Birliği nde reform kampanyası ile 2009 yılında kurulmuştur. Anti-federal ve Avrupa Birliği karşıtlığını savunurlar. MY nin öncelikli ilkeleri bireysel özgürlük, parlamenter demokrasi, ulusal egemenlik, güçlü aile, düşük vergi, güvenli para, serbest ticaret ve hukuk kurallarıdır. Grup Şubat ayında komisyon başkanlığı için aday öne sürmeyeceğini açıkladı. Döviz Dergisi 7
BİRLEŞİK SOL KANAT / İSKANDİNAV YEŞİLLER GRUBU Birleşik Sol Kanat, İskandinav Yeşiller Grubu daha çok genel politikalara alternatif olması amacı ile sosyalist ve kominist ilkeleri savunuyorlar. Konfederalizm farklılığa ve fikirlere saygınlık, adalet, eşitlik ve Avrupa nın sürekli birlik içerisinde kalması savunduğu ilkeler arasında... BSK- İYG nin Avrupa Komisyonu Başkan adayı Alexisis Tsipras (Yunan) kemer sıkma politikasına karşıtlığı ile biliniyor. Çözüm, maddi konularla değil, Avrupa ülkeleri arasındaki dayanışma ile gelir. Açıklamalarında da bulunmuştu. ÖZGÜRLÜK VE DEMOKRASİ GRUBU Sağ kanatta olan Avrupa Özgürlük ve Demokrasi Grubu çok sıkı bir şekilde Avrupa Birliği ni savunurken bağımsız ülkeler arasındaki sorumlu dayanışmayı ilke edinmişlerdir. Temel hak ve özgürlüklerle alakalı konulara öncelik veriyorlar. Tarihi, kültürel, ve geleneksel köklü değerlerin korunmasını ilke ediniyorlar. İngiliz Ukip Partisi başkanı Nigel Farage (ÖDG nin eş başkanı) bu ülkede, uğruna savaşılan en önemli Avrupa seçimleri diye bir açıklama yapmıştı. Yeni bir göçmenlik yasası kampanyası posteri, diğer rakipleri tarafından aşırı ırkçı olarak bulundu. Avrupa Birliğindeki serbest dolaşım uygulamasının büyük bir hata olarak belirten Farage, birlik karşıtlığıyla tanınmaktadır. BAĞIMSIZLAR Grubun başkanlık adayı yok çünkü gerçekte bir grup sayılmıyorlar. Hiçbir politik oluşumu temsil etmeyen milletvekili grubunu oluşturuyorlar. Meclis içerisinde ilişiksiz üyeler olarak bir grup oluşturuyorlar. Aynı zamanda üyelerin çoğunluğu milliyetçi ve sağ kanatta gözüküyor. Hatta bazıları aşırı sağ görüşlü. Avrupa Parlamento seçimlerinin en çok ses getirdiği ülkelerin başında hiç kuşkusuz Fransa gelmektedir. Katılımın oldukça düşük olduğu seçimin galibi sağ partiler oldu. Resmi olmayan sonuçlara göre aşırı sağcı ve ırkçı Marine Le Pen in Partisi Ulusal Cephe oyların %25 den fazlasını alarak seçim galibi oldu. Eski Cumhurbaşkanı Sarkozy nin partisi Halk Hareketi Birliği ikinci olurken, iktidardaki Sosyalist Parti üçüncü sırayı aldı. Gelen sonuçların ardından birlik karşıtlığı duruşuna rağmen Le Pen, Brüksel den ziyade Fransa siyasetini karıştırdı. Seçim anketlerinde olası senaryolar izlenirken yaptığı açıklamalarda, Fransa yı erken seçimin beklediğine göz kırpmıştı. Ulusal Cephe nin aldığı yüksek oyun ardındanda söylemlerini artırarak erken seçim çağrısında bulundu. Yapılan çağrınında olumlu sonuçlanacağını ve 2014 sonuna kadar Fransa yı bir seçimin beklediğini söylersek yanlış olmayız. 8 Döviz Dergisi
Birliğin lokomotifi konumunda olan Almanya da ise sonuç şaşırtmadı. Merkel in %35 lik oyunun yanında SPD nin %27 lik oy dağılımı yer aldı. Birlik ekonomisine en az etkiyi yapan seçim sonucunun liderden geldiğini söylemek yanlış olmayacak. Her ne kadar Merkel in oy oranında düşüş yaşanmış olsa da hala güçlü tutumunu sergilediğini söyleyebiliriz. Avrupa Birliği karşıtlığı konusunda diğer önemli bir ülke ise İngiltere. Özellikle EFD grubunun parlamento lideri olarakta aday gösterdiği Farage, yaptığı açıklamaların ardından rakipleri tarafından ırkçı olarak nitelendirilmişti. Yaptığı cesur açıklamalarla ilgileri üzerine toplayan Farage, UKIP partisi adı altında %29 oranında oy kazandı. Sandık başı anketlerinin sonuçlarının ardından Farage yaptığı açıklamada birlikte bir çok hata olduğunu ve bunların toparlanması konusunda ellerinden geleni yapacaklarını açıkladı. AB nin doğuya doğru genişleme hamlesinin yanlışlığına vurgu yapmasının yanında uygulanan serbest dolaşım haklarının desteklenmesinin hata olduğunu dile getirdi. Genel itibariyle seçimleri değerlendirecek olursak, piyasadaki ekonomistlerin Euro ya olan güven algılarının zedelendiği söylenebilir. Piyasa içerisinde yükselen sesler Avrupa birliği nin kaderinin artık daha zor olduğu şeklindedir. Birlik karşıtlığının parlamentoda daha çok yer alacağını düşünen analistler, ECB nin karşılaştığı zor durumlara bir yenisi ekleneceği düşüncesinde birleşmiş durumdalar. Parlamento içerisinde salt çoğunluğun kazanılması şu anki tabloya göre zor gözükmektedir. Fakat çoğunluk sağlanmasa bile bilinen bir gerçek var ki Avrupa nın en önemli karar organında artık ortak karar almak zor. Bu durumunda atılacak olan her adımın da yeni bir sorunla karşılaşmayı doğuracağı söylenebilir. Özetle yorumlarımızı söyleyecek olursak, Avrupa Birliği için beklenen toparlanmanın gerçekleşmesi öncekine göre artık daha uzak... ANALİZLER EUR / USD Euro cinsi varlıklar bu hafta AP seçimleri ile fiyat hareketliliği artabilir. Genel anlamda Euro cinsi varlıklar değer kaybetmeye devam ediyor. Euro cinsi varlıklar yıl içi elde ettiği kazançları yılın geri kalanında verebilir. Bu nedenle gösterge olarak kullandığım Euro Index 107.4 seviyesine gerileyebilir. Euro Index Cuma günü 109.8 den kapanmıştı. EURUSD paritesi ise 1.363 den Cuma gününü kapatmıştı. Paritede geçen haftalarda belirtiğimiz gibi satış baskısı oluşmaya başladı. Bundan önceki analizimizde belirtiğimiz gibi parite 1.352 seviyesine inebilir. 1.366 seviyesi haftalık direnç noktam olurken 1.352 destek noktamdır. Paritede satışların devam etmesini bekliyorum. Döviz Dergisi 9
AUD / USD Avustralya dolarında geçen haftalarda 0.926 dan alım önermiştim. Haftayı 0.923 den kapatan paritede 0.908 e kadar destekler oluşmaya başladı. Paritenin ilerleyen günlerde 0.96 lı seviyelere yükselmesini bekliyorum. Bu nedenle orta ve uzun vadeli yatırımlar için gerilemelerde alım yapılmasını öneriyorum. Parite hafta içi 0.927 direnç seviyesinin üzerine çıkması şu an için zor görünüyor. Paritede kısa vadeli olarak gerilemeleri göreceğimizi tahmin ediyorum. Bu nedenle kısa vadeli işlemlerde 0.927 direnç seviyesinden 0.931 stop kullanarak 0.908 doğrultusunda satış pozisyonu alınabilir. Satış pozisyonlarında kısa sürede çıkılmasını öneriyorum. 10 Döviz Dergisi
USD / CAD Kanada doları 1.087 den haftayı kapattı. Satış baskının sürdüğü paritede 1.079 ve 1.072 destek seviyelerdir. Paritede kısa süreli satış baskısı göreceğimizi tahmin ediyorum. Bu nedenle yükselişler satış fırsatıdır. Fakat diğer paritelerdeki kazançlar düşünüldüğünde kanada dolarında şu an pozisyon alınmasını önermiyorum. NZD / USD Geçtiğimiz hafta paritenin 0.858 hedefli gerileyeceğini paylaşmıştık. Parite geçen hafta 0.853 seviyesine kadar gerilemişti. 0.855 den haftayı kapatan paritede uzun vade 0.78 li seviyeleri bekliyorum. Hafta içi satış baskısının devam etmesini beklediğim paritede 0.851 destek seviyesini test edebiliriz. 0.851 e gerilediği durumda yeniden analiz edilmesi gereken paritede geçen hafta satış pozisyonu alınıp devam ettirilen işlem var ise hafta içi bu durum unutulmamalıdır. Döviz Dergisi 11
HAM PETROL Ham Petrol son 3 analizimizde belirtiğimiz gibi yükselişine devam ediyor. Haftayı 104.3 den kapatan petrolde 104.9 direnç seviyemizdir. Hafta içi ham petrolde satış baskısının oluşmasını bekliyorum. Petrol yeniden 101 li seviyelere inebilir. 104.9 ın üzerinde kalıcı bir fiyatlanma beklemiyorum. Ham ve Brent petrol de öneriler için lütfen alperkorkmaz@larnacacapital.com adresine mail gönderebilirsiniz. *Bu hafta petrol opsiyonları takip edilmelidir. Aşırı bir fiyatlanma görebiliriz. BRENT PETROL Brent petrol 110.45 den haftaya başlayarak gün içi düşük hacime ile 109.7 i test etmişti. ABD nin tatil olması nedeniyle erken kapanış yapan brent 110.23 den fiyatlandı. 107.7 desteğinin üzerinde fiyatlanan brentte 2014 aralık vadeli 118 hedefli alım yönünde kalmanızı tavsiye ediyorum. Brent yıl içi artan siyasi tansiyon ile 123 seviyesini görebilir. Bu nedenle brentte uzun vadeli alım pozisyonu bulundurulmalıdır. 12 Döviz Dergisi
Döviz Dergisi 13
ALTIN Son zamanlarda altın yatay hareket ediyor. 1292 den fiyatlanan altın/ons da orta vade 1317 ilk hedef olmak üzere 1370 hedefli yükseliş olacağını tahmin ediyorum. 1267 seviyesine geriler ise alım yapmak üzere strateji geliştirilmelidir. USD / TRY Kur 2.085 den fiyatlanıyor. Geçtiğimiz hafta kur 2.119 dan geri dönmüştü. Geçen haftaki analizimizde belirtiğimiz gibi yıl içi 2.03 ve 1.98 e gerilemesini bekliyoruz. Hafta içi kurda yükseliş yine satış fırsatı olacaktır. 2.0915 haftalık direnç noktamızdır. 2.03 hedefli satış pozisyonu biriktirmeye devam edilmelidir. 14 Döviz Dergisi
YASAL UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapor ABD de dağıtılmak için hazırlanmamıştır. Döviz piyasasındaki ticaretin sabit vadeleri ve garantileri yoktur ve bu da likiditeyi ve her an hareket etme olanağını piyasanın ana karakteristiği yapmaktadır. Buna yüksek oynaklık ve özellikle de şeffaflık eklenebilir. Döviz veya yabancı para ticaretindeki temel unsur ise kaldıraç etkisi ile işlem yapma olanağıdır. Başka bir deyişle çok az sermayeyle çok daha yüksek bir miktarı hareket ettirmek mümkündür. Döviz ticaretinde ki normal kaldıraç oranı 1:100 dür. Başka bir deyişle, işlem yapmak istediğiniz döviz miktarının %1 i kadar bir teminat ile işlem yapabilirsiniz. Örneğin; 1.000 Euro yatırarak 100.000 Euro değerinde işlem gerçekleştirebilirsiniz. Bu durumda satın aldığınız döviz sizin lehinizde sadece yüzde 0.5 oranında bir hareket gerçekleştirdiğinde pozisyonu kapatırsanız 500 Euro luk bir gelir elde edersiniz. 1.000 Euroluk yatırımınızda göz önüne alındığında, bu yüzde 50 oranında bir gelir demektir. Döviz kurları genellikle gün içinde yüzde 1 oranında aşağı veya yukarı dalgalanma gösterirler. Döviz işlemlerinin çekiciliği, küçük fiyat hareketlerinde bile anında önemli kazançlar elde edebilme şansında yatmaktadır. Ancak bu kazanç şansının yanı sıra aynı oranda kaybetme riski de vardır ve bunu, daha önce de altını çizdiğimiz gibi, kesinlikle unutmamalısınız.gerekli finansal koşullara sahip spekülatif kişiler için döviz işlemleri; hızı, yüksek likiditesi ve özellikle de kaldıraç etkileriyle eşsiz bir ortam oluşturmaktadır. Şeffaflık ve günün 24 saati güncel koşullara cevap vermek de diğer avantajları arasındadır. Kaldıraçlı spot parite ve vadeli işlemler piyasaları doğaları gereği yatırımcıların hesaplarında bulunan teminatların ortalama 50 kattı büyüklüğünde pozisyonların açılmasına olanak verir. Yatırım yaparken kaybetmeyi göze alabileceğiniz büyüklükteki sermayelerle çalışmalısınız. Hiçbir suretle borç alarak bu piyasalarda işlem yapmamalı veya hayat standardınızı etkileyecek büyüklükte riskler almamalısınız. Döviz Dergisi 15
KURUCU Alper Korkmaz E-MAİL alper@alperkorkmaz.com TWİTTER twitter.com/alperfx DÖVİZ DERGİSİ İLETİŞİM ADRES Galataderesi Cd. 27/6 Şişli - İstanbul TELEFON 0(212) 505 37 69 E-MAİL info@dovizdergisi.com